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De la Unidad Didáctica:
OPERACIONES FINANCIERAS
EN EXCEL
Administración de Negocios
Bancarios y Financieros
CICLO II
PRESENTACIÓN DE LA
UNIDAD DIDÁCTICA (UD)
Propósito de la UD
Conexión Resumen de lo
de saberes aprendido
Se presenta información, enlaces Es el momento donde se sintetiza la
o un conjunto de actividades información comprendida.
que al leer o resolver permiten
que se realicen las conexiones
necesarias para contrastarla con la
problemática inicial.
2
APRENDIZAJES A
LOGRAR CON LA UD
Capacidad
Explica a los usuarios y clientes, a través del uso de ejemplos, la aplicación de las
tasas de interés activas y pasivas sobre los productos y/o transacciones que se
efectúan, en el marco del Reglamento de Transparencia.
2.1. Calcula el valor futuro, el valor presente, tiempo de duración y la tasa de interés
en ejercicios con productos pasivos y activos bancarios.
3.1. Calcula los intereses en los depósitos a plazo en sus diferentes modalidades de
pagos.
8.1. Elabora cronogramas de pago con cuotas decrecientes y fijas en las diferentes
modalidades de productos del activo.
8.2. Muestra rigurosidad al presentar sus proyectos.
3
ESQUEMA GENERAL
DE LA UD
RENTAS Y DESCUENTOS
ANUALIDADES BANCARIOS
HORIZONTE
TEMPORAL
INTERÉSES EN
CRONOGRAMAS
DEPÓSITOS
DE PAGO
A PLAZO
INTERÉS
COMPUESTO
4
ÍNDICE
5
Indicador de logro 5 .......................... 32 Indicador de logro 7 .......................... 44
Situación problemática: Eduardo encuentra Situación problemática: La cuota de un
una salida para incrementar su capital .... 32 préstamo .................................................... 44
Conexión de saberes: El interés adelantado Conexión de saberes: Las rentas como flujo
...................................................................... 33 de dinero .................................................... 45
Transfiriendo lo aprendido: Los negocios Transfiriendo lo aprendido: Juan Santos y
de la empresa Daaps ................................. 35 su próxima meta financiera ....................... 53
Reflexión sobre lo aprendido .................. 36 Reflexión sobre lo aprendido .................. 54
Resumen de lo aprendido ....................... 37 Resumen de lo aprendido ....................... 54
Actividades complementarias de Actividades complementarias de
autoaprendizaje ........................................ 37 autoaprendizaje ........................................ 54
6
Indicador
de logro
Identifica el valor del
1
dinero en el tiempo.
Reflexionar y compartir
Situación
problemática
Las indecisiones
financieras de Kenia
7
2. ¿Cuál es el problema?
Conexión
de saberes
El dinero en el tiempo
Cuando se dispone de una cantidad de dinero excedente, una de
las alternativas que podemos considerar respecto de qué hacer con
él, es abrir una cuenta de ahorros por el tiempo que nos resulte más
conveniente. Las entidades financieras ofrecen una tasa de interés,
permitiendo que el ahorrista disponga de una ganancia al final del
período de tiempo elegido por él. Veamos algunas precisiones:
Enlaces Depósito inicial, stock inicial o valor actual, cantidad de dinero
Revisemos los términos que una persona natural o jurídica deposita en una cuenta de una
económicos del Banco entidad financiera. Ello genera una relación contractual con dicha
Centra de Reserva del entidad, la cual se compromete a abonar un interés por el dinero
Perú en el siguiente depositado, bajo ciertas condiciones.
enlace.
La tasa de interés, se expresa en términos porcentuales. En el caso de
https://goo.gl/ddhkqH
los ahorros, la tasa de interés representa la cantidad de dinero que la
entidad financiera pagará por cada 100 unidades depositadas. Si se
tratara de un crédito adquirido, la tasa de interés será la cantidad de
dinero que la persona natural o jurídica deberá abonar a la entidad
financiera por cada 100 unidades recibidas en un préstamo. En el
caso de los ahorros la denominamos tasa de interés pasiva, mientras
que para los créditos la denominación es tasa de interés activa.
8
El interés es la ganancia legal que percibe una persona natural o
jurídica, luego de un período de tiempo por el préstamo de dinero.
En otras palabras, es la compensación que se debe otorgar a quién
se desprende de su dinero y deja de invertirlo en otra actividad. El
que entrega el dinero como préstamo se constituye en prestamista o
acreedor, mientras que quien se ve favorecido por el dinero recibido
se denomina prestatario o deudor.
0 1 2 3 4
Período de tiempo
Transfiriendo lo
aprendido El horizonte financiero
de María
El taller de confecciones de chompas en lana de alpaca de María ha
obtenido una ganancia de S/ 60,000, como producto de las ventas
realizadas en la fiesta del Inti Raymi. María ha decidido depositar
esta cantidad en una caja rural desde el 5 de agosto hasta el 5
de diciembre del mismo año. La entidad financiera le pagará una
tasa de interés del 0.015 % diario. María necesita repuestas a las
siguientes interrogantes: ¿Podríamos asesorar a María? (Utiliza una
hoja adicional).
9
1. ¿Cuáles son los datos más importantes del caso planteado?
Reflexión sobre
lo aprendido
Reflexionamos:
Resumen de lo
aprendido
Ahora que contamos con mayor información sobre el valor del dinero en el tiempo,
elaboraremos un mapa mental que nos permitirá visualizar la información adquirida.
(Utiliza una hoja adicional)
Actividades
complementarias de
autoaprendizaje
10
1. Un confeccionista de Gamarra recaudó en los dos primeros trimestres del año, S/ 54,000
en ventas. En el tercer trimestre logró incrementar 25 % de lo recaudado en la primera
mitad del año. Frente a ello, decidió depositar el 45 % de la cantidad total obtenida en
los últimos nueve meses, por espacio de cuatro quincenas. Finalmente acudió al banco
Nechi y le informaron que la tasa de interés es 1.85 % semestral.
3. La señora Natally vende una casa en S/ 85,000, de esta cantidad destinará el 35 % para
depositarlo en una cuenta de ahorros en el Banco World, desde el 15 de abril hasta el 25
de agosto del mismo año. El banco otorga una tasa de interés de 0.18 % mensual.
4. La señora Amalia depositó por espacio de cuatro semestres una determinada cantidad
de dinero, a una tasa del 0.2 % mensual. La señora Amalia recibió al final de este período
S/ 20,982.41.
¿Qué datos se habrán tomado en cuenta para que la señora Amalia reciba la cantidad
final?
¿Cómo se podría igualar la unidad del tiempo con el período de la tasa de interés?
¿Cómo representarías gráficamente esta situación financiera?
Enlaces
El siguiente recurso nos
permitirá recordar cómo
calcular porcentaje.
https://goo.gl/M3IcBb
11
Indicador
de logro
Calcula el valor
2
futuro, el valor
presente, tiempo de
duración y la tasa de
interés en ejercicios
con productos
pasivos y activos
Reflexionar y compartir
bancarios.
Ahora que tenemos mayor información sobre
el comportamiento del dinero en el tiempo,
¿cómo podríamos relacionar el tiempo, la tasa
de interés y los productos pasivos y activos
bancarios?
Situación
problemática
Las ventas de Fiorella en la
última temporada
12
2. ¿Qué estrategia será la más adecuada para conocer la cantidad
de dinero que depositará Fiorella en el Banco?
Enlaces
En estos enlaces
encontrarás recursos que
3. ¿Cuál es la información que se debe ubicar en las celdas de una te permitirán apreciar la
hoja de Excel? resolución de problemas
en una hoja de Excel.
https://goo.gl/NrJumL
https://goo.gl/hMECij
https://goo.gl/ddD2n8
Conexión
de saberes
El interés
compuesto
El interés se denomina compuesto cuando la ganancia obtenida
sobre el valor inicial o actual (Va), en un período determinado, se
adiciona al valor inicial para formar un nuevo capital, repitiéndose la
misma operación en el siguiente período hasta finalizar todo el plazo
del contrato. El mecanismo por el cual el capital se va transformando
período a período se denomina capitalización.
Veamos un ejemplo:
Se deposita S/ 5,000 en el banco de Los Andes por un período de
seis meses a una tasa de interés de 0.4 % mensual. Determinaremos
el monto y los intereses obtenidos, utilizando una tabla de
capitalización:
PER Va i Va(i) I Vf
13
En el interés compuesto, el interés se agrega al capital para formar
un nuevo capital o valor actual. Para explicar en detalle el cuadro
anterior y establecer las formulas pertinentes, tenemos:
P CAPITALIZACIÓN MONTO
03 5,000(1.004)2+5,000(1.004)2(0.004)=5,000(1+0.004)2(1+0.004) 5,000(1.004)3
04 5,000(1.004)3+5,000(1.004)3(0.004)=5,000(1+0.004)3(1+0.004) 5,000(1.004)4
Fórmulas
En adelante, para poder obtener el monto del interés compuesto de
forma inmediata, podemos aplicar la siguiente fórmula:
Vf = Va(1+i)n
14
Vf
Va =
(1+i)n
Vf Vf Vf
= (1+i)n n
= n
(1+i)n n
= (1+i)
Va Va Va
Vf
i= n -1
Va
Vf Vf
= (1+i)n Log = Log (1+i)n Aplicando la propiedad
Va Va
Vf
del exponencial para un logaritmo se tiene Log = nLog (1+i)
Va
Vf
Log
despejamos “n” y obtenemos: Va
n=
Log (1+i)
Ahora que contamos con las fórmulas para esta primera parte Enlaces
podemos resolver algunos casos, no sin antes señalar que la tasa y El interés compuesto
tiempo deben coincidir en unidades. Esto quiere decir que si la tasa se halla a través del
es mensual, el tiempo debe estar expresado en meses, si la tasa es siguiente enlace, en
diaria el tiempo debe encontrarse en días, etc. el que se encuentran
recursos que nos
permitirán conocer más
detalles sobre el interés
Ejemplos: compuesto.
https://goo.gl/GVPqSJ
1. Se deposita en una entidad financiera S/ 4,560 durante tres meses
y medio, a una tasa de interés del 0.35 % mensual. Calcular el
monto.
Solución:
Va = S/ 4,560
15
i = 0.35% mensual
n= tres meses y medio = 3 + 0.5 = 3.5; aplicamos nuestra fórmula y
obtenemos:
Vf = Va ( 1 + i )n = 4,560 (1 + 0.35 %)3.5 = S/ 4,616.10
Solución:
Va = S/ 7,800
i = 3.85 % anual
n= 185 días. Como la tasa es anual, debemos establecer estos días
como 185/360 para obtener una fracción de año.
Aplicamos nuestra fórmula del monto:
Solución:
Va = S/ 8,350
i = 1.05 % trimestral
n = 5 meses. En este caso debemos obtener una fracción de trimestre,
por lo que debemos considerar 5/3.
Aplicamos nuestra fórmula:
Solución:
Va = S/ 12,680
Vf = S/ 12,700
n = 5 semanas.
Solución:
Vf = S/ 6,485.40
i = 1.38 % trimestral
n= 2 trimestres
Vf 6,485.40
Va = = = S/ 6,310.04
(1+i)n (1+1.38 %)2
Solución:
Vf = S/ 14,420
Va = S/ 14,385
i = 3.92 % anual = 0.0392
Apliquemos nuestra fórmula para hallar el período de capitalización:
Vf 14,420
Log Log
Va 14,385
n= = n= = 0.0632 año
Log(1+i)n
Log (1+ 3.92%)
17
I = Va(1 + i)n – Va = Va [(1+i)n – 1]
I= Va [(1+i)n – 1]
Todos estos casos los podemos llevar a una hoja Excel y utilizar las
herramientas propias para facilitar los cálculos.
Transfiriendo lo
aprendido Los acuerdos de la asociación
de comerciantes
Una asociación de comerciantes tiene en su haber S/ 450,000.
Los miembros de la asociación acordaron depositar dicho dinero
en una entidad financiera, razón por la cual recibieron la visita de
dos representantes, uno del Banco Industrial (BI) y otro del Banco
Peruano de la Construcción (BANPECO); el tesorero de la asociación,
por acuerdo de los asociados, debió depositar esta cantidad desde
el 25 de mayo hasta el 25 de enero del siguiente año. El BI ofrece
una tasa de interés del 5.25 % anual y BANPECO 0.18 % diario.
18
Reflexión sobre
lo aprendido
Reflexionamos:
Resumen de lo
aprendido
19
Actividades
complementarias de
autoaprendizaje
20
Indicador
de logro
Calcula los
3
intereses en los
depósitos a plazo
en sus diferentes
modalidades de
pagos. Reflexionar y compartir
Situación
problemática
El servicio de taxi
de una pequeña
empresaria
21
En hojas adicionales responde:
Conexión
de saberes
La cuenta de ahorros
Para señalar algunos aspectos importantes de las cuentas de ahorro
nos valemos de lo establecido en el portal de la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP (SBS).
Depósitos y ahorros
Existen diferentes modalidades de depósito, las más conocidas son
las cuentas de ahorro, depósitos a plazo fijo y las cuentas sueldo, las
cuales presentan ciertas características comunes.
22
movimiento alguno ni se retire parte de ellos o de sus intereses,
y sin que medie reclamación durante ese lapso, al igual que sus
respectivos rendimientos, serán trasladados al Fondo de Seguro de
Depósitos (FSD).
Cuenta corriente
Es una cuenta a la vista, otorgada a personas jurídicas o personas
Enlaces
naturales con negocio. Permite disponer de los fondos de manera
inmediata, admitiendo el uso de chequeras. El siguiente enlace,
nos proporciona más
información sobre los
productos financieros.
Veamos un ejemplo:
https://goo.gl/rz85hQ
1. El representante de una empresa deposita en el banco Mercantil
S/ 6,000, colocándolos a plazo fijo en el banco desde el 2 de
junio al 20 de setiembre del mismo año, con una TEA de 4.5 %.
Posteriormente, recibe un comunicado del banco que le anuncia
algunos reajustes en la tasa de interés, especificándose que para
ese plazo la TEA de 4.5 % bajará a 4.3 % el 16 de julio y a 4 % el
12 de setiembre del mismo año. ¿Cómo haríamos para conocer el
monto?
Solución:
23
Tiempo desde el 12/09 al 20/09 = 8 días
8
Vf = Va(1+i)n = 6,073.43(1+4%) 360 = S/ 6,078.73
Transfiriendo lo
aprendido
El asesor financiero
24
4. ¿Qué tasa de interés hubiera preferido el cliente que se mantenga
desde el inicio del plazo?
Reflexión sobre
lo aprendido
Reflexionamos:
Resumen de lo
aprendido
25
Actividades
complementarias de
autoaprendizaje
2. Una empresa dedicada a la elaboración de mermeladas requiere saber con cuánto debe
abrir una cuenta el 20 de mayo, si desea acumular al 20 de enero del siguiente año
un monto de S/ 15,000. Conocemos que la TEA en la actualidad es de 4.5 %, pero se
incrementará a 4.65 % a partir del 5 de julio, además al término del plazo debe abonar el
0.015 % del monto por mantenimiento de cuenta y S/ 8 por enviar el estado de cuenta a
su domicilio.
26
Indicador
de logro
Calcula la TREA
4
tomando en cuenta
las disposiciones
del reglamento
de transparencia
y el tarifario de la
institución financiera.
Reflexionar y compartir
Situación
problemática
El mantenimiento de
una cuenta de ahorros
27
1. ¿Cómo explicarías al representante de la empresa que el
rendimiento de la tasa con los gastos demandados por el banco
aún es conveniente?
Conexión
de saberes
La solidez del sistema financiero
Uno de los aspectos que caracterizan al sistema financiero en
nuestro medio, es la solidez de su estructura logística en el ámbito
de la seguridad que ofrece para cautelar la confianza que tienen los
clientes al depositar sus disponibles de efectivo, en una cuenta de
ahorros o una cuenta corriente.
Calculamos el monto:
365
Vf = Va(1+i)n = 35,000(1+7.5%) 360 = S/ 37,662.81
28
Tomando en cuenta los gastos: 37,662.81 – 25 - 3.5 = 37,634.31
Transfiriendo lo
aprendido
El banco Latino y
la TREA
29
Reflexión sobre
lo aprendido
Reflexionamos:
Resumen de lo
aprendido
Actividades
complementarias de
autoaprendizaje
30
2. Una vendedora de prendas de vestir abrió una cuenta de ahorros el 25 de mayo
con S/ 12,000 en el Banco Arial. La tasa que ofrece el banco es una TEA de 4.18 %,
además los gastos son S/ 15 y S/ 2.50 por mantenimiento y envío del estado de cuenta,
respectivamente. Determinar la TREA considerando que se retira el monto de lo ahorrado
el 25 de agosto del mismo año.
4. El 5 de abril una empresa de taxis depositó en su cuenta corriente del banco Renacer la
suma de S/ 80,000 con el propósito de ampliar su flota de taxis. La TET es de 1.055 %, los
gastos de envío de cuenta corriente son S/ 7.50 y de mantenimiento S/ 12.00. El monto
se retira el 5 de diciembre del mismo año. Calcular la TREA.
31
Indicador
de logro
Calcula las
5
liquidaciones en
los diferentes
productos de
crédito y descuentos
bancarios. Reflexionar y compartir
Situación
problemática
32
Eduardo mantiene una cuenta corriente en el Banco de la Industria
de La Construcción (BIC), entidad en la que presentará el título valor
para su respectiva evaluación y poder contar con el valor líquido
de éste, previo pago de los intereses por adelantado más algunos
gastos operativos, a los tres días de presentado el documento.
2. ¿Cuál es el problema?
Conexión
de saberes
El interés
adelantado
33
Valor líquido (VL): Cantidad que la entidad financiera adelantará en
efectivo antes del vencimiento del título valor. Por lo tanto, es la
diferencia entre el valor nominal y el interés adelantado además de
Enlaces los gastos: VL = VN – ∑(interés adelantado + gastos).
En estos enlaces hallarás Descuento: Interés que la entidad financiera cobrará por adelantado
información sobre el al girador del título valor, considerando una tasa efectiva.
descuento de letras y
facturas en Interbank, Girador: Persona natural o jurídica que entrega el título valor al
estos recursos nos aceptante, bajo las condiciones establecidas en la Ley de Títulos
permitirán comprender Valores, que se hará efectivo en un futuro, por lo general en 30, 60 y
las condiciones de este 90 días.
producto.
Aceptante: Persona natural o jurídica que acepta las condiciones
https://goo.gl/qSRok4
establecidas en un título valor, comprometiéndose a cancelar la
https://goo.gl/y4tE5W
obligación en la fecha acordada.
0 1 2 3 4
Fecha de vencimiento
Solución:
Valor nominal o Vf = S/ 9,600
Vencimiento o n = 60 días
TEA = 25 %
Comisión = 0.02 % (S/ 9,600) = S/ 192
Portes = S/ 30
34
- 60
D = 9,600 1- (1+ 25%) 360 = 350.47
Solución:
Vf = S/ 17,500
n = 90 días
TET = 1.5 %
Comisión = 0.4 % (S/ 17,500) = S/ 70
Gastos = S/ 18
- 90
D = 17,500 1- (1+ 1.5%) 90 = 258.62
Transfiriendo lo
aprendido
Los negocios de la
empresa Daaps
35
de interés de 65 % anual, adicionalmente la empresa debió pagar una
comisión del 0.7 % y portes de S/ 10.50. Si fuera representante del
banco República, cómo respondería a las siguientes interrogantes:
Reflexión sobre
lo aprendido
Reflexionamos:
Responde:
36
Resumen de lo
Enlaces
aprendido
El siguiente enlace es
sobre la Ley de títulos
valores, este recurso nos
Con la información que tenemos sobre el interés adelantado, vamos permitirá conocer más
a elaborar un mapa conceptual, para tener la información precisa detalles sobre un título
valor.
sobre tan importante producto bancario. (Utiliza una hoja adicional)
https://goo.gl/NY7qPw
Actividades
complementarias de
autoaprendizaje
1. Un distribuidor de telas debe cancelar una letra por S/ 45,600 en el banco Salt a los siete
días de vencido el documento. El referido banco cobra un interés compensatorio de
38 % anual y un interés moratorio de 40 % anual por los días vencidos, así como S/ 40
por gastos notariales. Calcular cuánto se pagó por este título valor.
2. La empresa Renusa debe cancelar un pagaré al banco Fortuna por S/ 85,400; esta deuda
es amortizada con el 60 % del valor nominal ocho días después del vencimiento. Es por
ello que Renusa deberá pagar un interés compensatorio de 35 % anual y 42 % anual
de interés moratorio, además de S/ 38 por gastos notariales. Determinar el importe
cancelado y el saldo pendiente de pago en 60 días.
4. Una obligación por S/ 140,000 que venció el 28 de mayo se renovó el 3 de junio con
el 80 % del valor nominal, debiendo pagar un interés compensatorio de 34 % anual y
un interés moratorio de 42 % anual, además de S/ 28 por gastos notariales. El nuevo
documento vencerá en 60 días. Determinar cuánto se pagó y cuándo vence la nueva
obligación.
37
Indicador
de logro
Calcula la TCEA
6
tomando en cuenta
las disposiciones
del reglamento
de transparencia
y el tarifario de la
institución financiera.
Reflexionar y compartir
Situación
problemática
La historia de “Blue
Panters”
El representante de la empresa “Blue Panters” presentó un título
valor por S/ 17,500, girado el 4 de mayo con vencimiento a 90 días al
banco América. El representante de la entidad financiera le informó
que la tasa de descuento es 42.5 % anual, además debió pagar una
comisión de 0.75 %, más portes de S/ 11.50, lo que al entender
del representante de la empresa “Blue Panters” modificó la tasa de
interés, elevando el costo del crédito al tomar en consideración los
gastos adicionales.
38
1. ¿Cuáles son los datos más importantes de este caso?
2. ¿Cuál es el problema?
Conexión
de saberes
La tasa de interés y los
costos de un crédito
39
del valor líquido es el 15 de abril del mismo año, descontado a
una TEA del 38 %. Se sabe que el banco cobra como portes S/ 8 y
una comisión de 0.2 % del importe de la letra. Debemos calcular
Enlaces el importe del valor líquido y la TCEA.
Los siguientes enlaces
contienen un video de
la SBS y una información Cargos cobrados por cuenta de
Gastos
terceros (ej. Seguros desgravamen)
del diario Gestión,
con estos recursos Cargos por servicios brindados por
tendremos precisión Comisiones la entidad y asumidos por el cliente
en la información de la TCEA (ej. Estados de cuenta)
TCEA.
https://goo.gl/WRv5dW TEA Tasa de interés compensatorio
https://goo.gl/gIsz5v efectiva anual
http://www.efectiva.com.pe
Solución:
60
-
360
D = 35,000 1- (1+38%) = 1,829.28
Portes = S/ 8
360
Costo efectivo anual (TCEA) = (1+ CEP) n -1
En nuestro caso desarrollado tenemos:
40
Luego:
360
60
TCEA = (1+ 0.057634) -1 = 0.399627 * 100 = 39.9627%
Transfiriendo lo
aprendido
El futuro es hoy
41
3. ¿Existe alguna contradicción entre el tiempo del documento y la
tasa de interés?
Reflexión sobre
lo aprendido
Reflexionamos:
Resumen de lo
aprendido
Ahora contamos con mayor información sobre el costo de un crédito. En una hoja adicional
vamos a elaborar un mapa mental que nos permita verbalizar la información adquirida.
42
Actividades
complementarias de
autoaprendizaje
43
Indicador
de logro
Calcula el valor presente y
7
futuro de flujos constantes
de dinero, utilizando
diversas fórmulas con
relación a la normativa
del reglamento de
transparencia y el
tarifario de la
Reflexionar y compartir
Situación
problemática
La cuota de un
préstamo
44
1. ¿Qué requisitos debe cumplir la empresa Libra Corporation para
poder acceder al crédito?
Conexión
de saberes
Las rentas como flujo
de dinero
45
Va P P P Vf
0 1 2 3 4
Esta fórmula sirve para hallar un futuro dado un flujo o renta fija.
(1+i)n -1
i
i
P = Vf
(1+i)n -1
46
Esta fórmula permite hallar la renta fija dado un futuro o monto.
i
(1+i)n -1
i(1+i)n
P = Va
(1+i)n -1
Esta fórmula permitirá encontrar una renta o cuota fija dado el valor
actual o presente.
i(1+i)n
(1+i)n -1
Solución
Vf = ?
P = S/ 350
n = 2 años = 2(12) = 24 depósitos mensuales
i = 14.8 % TEA
i = (1+14.8 %)30/360 – 1 = 0.011568174 TEM
(1.011568174)24-1 0.317904
Vf = 350 = 350 = 350 27.48091445 = S/9,618.32
0.011568174 0.011568174
47
El factor correspondiente se ha tomado con la totalidad de decimales
que aparecen en la calculadora; en caso se utilice una hoja Excel, este
software toma muchos más decimales, además de las herramientas
contenidas en la barra respectiva o el cuadro de diálogo, esto
es preferible para evitar cualquier controversia. En los siguientes
problemas pasaremos directamente al resultado final.
Solución
Vf = ?
P = S/ 2,500
n = 3 años = 3(4) = 12 depósitos trimestrales
i = TEB = 2.89 % =
i = TET = (1 + 2.89%)90/60 - 1 = 0.043661711
(1.043661711)12-1
= S/ 38,363.25
Vf = 2,500
0.043661711
Solución
Vf = ?
P = S/ 20
n = 1 año = 52 semanas
i = TEM = 2.72 %
i = TESemanal = (1 + 2.72 %)7/30 - 1= 0.006281532
(1.006281532)52-1
Vf = 20 = S/ 1,225.45
0.006281532
48
Solución
P=?
Vf = S/ 180,000
n = 2 años y medio = 2.5(12) = 30 meses
i = TESemestral = 3.28 %
i = TEM = (1 + 3.28 %)30/180 -1 = 0.005393419
0.005393419
P = 180,000 = S/ 5,543.80
(1.005393419)30-1
Solución
P=?
Vf = S/ 12,000
n = 3 años = 3(24) = 72 quincenas
TEA = 18.4 %
TEQ = (1 + 18.4 %)15/360 – 1= 0.007062259
0.007062259
P = 12,000 = S/ 128.44
(1.007062259)72-1
Solución
Va = ?
P = S/ 650
n = 10 años = 10(12) = 120 meses
TEA = 32.82 %
TEM = (1 + 32.82%)30/360- 1 = 0.023933981
49
(1.023933981)120-1
Va = 650 = S/ 25,568.52
0.023933981(1.023933981)
120
Solución
Va = ?
P = S/ 800
n = 5 años = 5(12) = 60 meses
TEA = 9.87 %
TEM = (1 + 9.87 %)30/360-1 = 0.007874816
(1.007874816)60-1
Va =
800 = S/ 38,136.41
0.007874816(1.007874816)60
Solución
Va = ?
P = S/ 750
CI = S/ 6,500
n = 12 años = (12)(12) = 144 meses
TET = 4.85 %
TEM =+ (1 + 4.85 %)30/90– 1 = 0.015912127
(1.015912127)144-1
Va = 750 = S/ 42,280.43
0.015912127(1.015912127)144
50
cada fin de mes. Al calcular la cuota la tienda considera una TEA del
28 %. Determinar el valor de la cuota.
Solución
P=?
Va = S/ 1,950
n = 3 años = 3(12) = 36 meses
TEA = 28 %
TEM = (1 + 28 %)30/360-1 = 0.020784728
0.020784728(1.020784728)36
P = 1,950
= S/ 77.47
(1.020784728)36-1
Solución
P=?
Va = S/ 3,500
n = 2 años = 2(12) = 24 meses.
Enlaces
Mantenimiento = S/ 12
En el siguiente enlace
Comisión = 0.15 %
hallarás información con
TEA = 34 % algunos detalles más
TEM = (1 + 34 %)30/360– 1 = 0.024688982 sobre anualidades, este
recurso nos permitirá
conocer como calcular
0.024688982(1.024688982)24
P = 3,500
= S/ 195.02 una renta con Excel.
(1.024688982)24-1
https://goo.gl/I98hHu
Ecuación de valor
Es una expresión matemática que representa un contexto financiero
donde se relacionan los flujos de dinero con una o más variables,
todas ellas afectadas por sus correspondientes factores financieros,
bajo una determinada condición. La ecuación de valor se utiliza en
los siguientes casos:
51
Refinanciar deudas
El procedimiento consiste:
Solución:
Va = S/ 4,000
TEA = 23 %
TEM = (1 + 23 %)30/360– 1 = 0.017400841
n = 4 meses
Adelanto de S/ 1,500 en un mes.
Dos pagos de igual valor a los dos y cuatro meses = “x”
4,000 1,500 x x
0 1 2 3 4
52
De la gráfica podemos plantear nuestra ecuación de valor:
Transfiriendo lo
aprendido
Juan Santos y su próxima
meta financiera
Juan Santos, propietario de una fábrica de zapatillas, acude al
Banco Small para informarse sobre un préstamo de S/ 15,000, el
cual tiene el propósito de cancelarlo en seis cuotas mensuales. El
representante del banco le informa que la tasa de interés es una TEA
de 42 %, además debe abonar con cada cuota S/ 7 por seguro de
desgravamen y S/ 5 por enviar el estado de cuenta al domicilio. El
asistente le informa que luego de las dos primeras cuotas podría
cancelar el saldo del préstamo en una sola cuota en el cuarto mes.
Como asesor del banco, ¿cómo absolvería las interrogantes de Juan
Santos?
53
Reflexión sobre
lo aprendido
Reflexionamos:
Resumen de lo
aprendido
Ahora con la información que tenemos sobre rentas, en una hoja adicional vamos a elaborar
un mapa mental que nos permita verbalizar la información adquirida.
Actividades
complementarias de
autoaprendizaje
54
2. Un pequeño confeccionista de ropa para bebés desea adquirir una máquina cuyo precio
al contado es de S/ 85,000. Para ello cuenta con S/ 15,000 en efectivo, y adicionalmente,
tiene una cuenta corriente en el Banco Realidad, por lo que solicita la financiación del
saldo en cuatro años con cuotas cada fin de mes. El banco considera una TEA de 35 %.
Determinar el valor de estos pagos mensuales.
a) S/ 150,000 al contado.
c) S/ 50,000 al contado y el pago de S/ 21,000 cada fin de quincena durante dos años.
55
Indicador
de logro
Elabora cronogramas
8
de pago con cuotas
decrecientes y fijas
en las diferentes
modalidades de
productos del activo.
Elabora cronogramas de pago con cuotas
Reflexionar y compartir
Situación
problemática
56
2. ¿Cómo se obtiene la amortización de la deuda en cada período?
Conexión
de saberes
La obligación de una
deuda y un cronograma
de pagos
57
Solución:
Va = S/ 18,000
n = 6 meses
i = TEA = 29.5 %
I = TEM = (1 + 29.5 %)30/360– 1 = 0.021776274
0.021776274(1.021776274)6
P = 18,000 = S/ 3,232.75
(1.021776274)6-1
I¹ = 18,000(0.021776274) = 391,97
A¹ = 3,232.75 – 391.97 = 2,840.78
S¹ = 18,000 – 2,840.78 = 15,159.22
I² = 15,159.22(0.021776274) = 330.11
A² = 3,232.75 – 330.11 = 2,902.64
S² = 15,159.22 – 2,902.64, y así sucesivamente.
El interés para cada mes será igual que en las cuotas fijas y el producto
del saldo por la tasa o factor mensual (0.021776274).
18,000
A= = 3,000
6
58
Mes Interés Amortización Cuota Saldo deudor
00 18,000.00
01 391.97 3,000 3,391.97 15,000.00
02 326.64 3,000 3,326.64 12,000.00
03 261.31 3,000 3,261.31 9,000.00
04 195.98 3,000 3,195.98 6,000.00
05 130.65 3,000 3,130.65 3,000.00
06 65.32 3,000 3,065.32 0.00
Total 1,371.87 18,000 19,371.87 --
59
Plan de cuotas de pagos con fechas fijas portes y comisiones
Para este caso debemos calcular la TED a partir de la TEA del 29.5 %:
TED = (1 + 29.5 %)1/360– 1 = 0.000718343
P P P
+ + +
(1+0.000718343)31 (1+0.000718343)61 (1+0.000718343)92
P P P
+ + = 18,000
(1+0.000718343)122 (1+0.000718343)153 (1+0.000718343)184
5.559502532P = 18,000
18,000
P= = 3,237.69
5.559502532
60
Para obtener el interés de cada mes se multiplica el saldo deudor
anterior por la tasa diaria con los días que correspondan al período de
pago. Por ejemplo, en el tercer mes tenemos:
I³ = 12,260.09[(1.000718343)31– 1] = 275.97
Este plan se aplica para casos en los cuales se pagan cuotas dobles,
generalmente en los meses de diciembre y julio, pudiendo existir
excepciones y establecer la cuota doble según lo que se acuerde en el
contrato respectivo.
Solución
Va = S/ 6,500
n = 12 meses
TEM = 3 % = 0.03
(1.03)12-1 1 1
6,500 = P +P +P
0.03(1.03) 12
(1.03) 5
(1.03)7
6,500 = 11.62970429P
6,500
P= = 558.91
11.62970429
61
Mes Interés Amortización Cuota Saldo deudor
00 6,500.00
01 195.00 363.91 558.91 6,136.09
02 184.08 374.83 558.91 5,761.26
03 172.83 386.08 558.91 5,375.18
04 161.25 397.66 558.91 4,977.52
05 149.32 968.50 1,117.82 4,009.02
06 120.27 438.64 558.91 3,570.38
07 107.11 1,010.71 1,117.82 2,559.67
08 76.79 482.12 558.91 2,077.55
09 62.32 496.59 558.91 1,580.96
Enlaces
10 47.42 511.49 558.91 1,069.47
En este enlace hallarás
un video para apreciar 11 32.08 526.83 558.91 542.64
los detalles del trabajo
12 16.27 542.64 558.91 0.00
en una hoja Excel, este
recurso nos permitirá En general, todos los cronogramas de pago y algunos especiales son
comprender algunos propicios para ser resueltos en una hoja de Excel. Con las herramientas
detalles de la fórmula en
que posee y la práctica adecuada podemos tener el resultado con
Excel.
mucha rapidez, acorde con el movimiento que presupone una entidad
https://goo.gl/EAkIAr financiera. Solo hay que tener especial cuidado en los detalles propios
de este medio informático para los diversos cálculos financieros.
Transfiriendo lo
aprendido El cronograma de pago más
conveniente para Teresa
Teresa, necesita obtener un crédito para comprar un auto valorizado en
$ 15,000. Cuenta con una cuota inicial de $ 5,000 y el saldo lo desea
financiar en cuatro años mediante cuotas mensuales a una tasa de
interés de 65 % anual. El asesor financiero del banco Latino le propone
que pague cuotas dobles en el sexto y décimosegundo mes y Teresa
siempre pagó sus créditos con cuotas fijas a fin de cada mes. Si usted
fuera el asesor financiero, ¿cómo respondería a las interrogantes de
Teresa?
62
Reflexión sobre
lo aprendido
Reflexionamos:
Resumen de lo
aprendido
Ahora contamos con mayor información sobre los cronogramas de pago. En una hoja adicional
vamos a elaborar un mapa conceptual que nos permita verbalizar la información adquirida.
Actividades
complementarias de
autoaprendizaje
1. Una empresa de confecciones adquiere una máquina remalladora cuyo precio al contado
es de S/ 7,800. Se adelanta el 18 % y el saldo se financia en el banco Copsol a seis cuotas
semanales fijas a una TEB del 1.89 %. Elaborar el cronograma de pagos.
2. Una empresa gráfica tiene aprobado un préstamo en el banco República por la suma
de S/ 13,500, para ser cancelado mediante cuotas decrecientes, a una TEA de 59.35 %.
La empresa propone cancelar en ocho cuotas mensuales. Elaborar el cronograma
respectivo.
63