Nombre completo del alumno

Margarita Francisca Reyes Santiago
 
 

Matricula.
64834
 
 

Grupo.
CF021
 
 

Nombre completo de la materia.

Finanzas II
 
 

Nombre completo del docente asesor

de la materia.
Mtro. José Alejandro Pérez Silias
 
 

Número y tema de la actividad.

Actividad de aprendizaje 2. Ejercicios de ciclo de conversión del
efectivo y cetes
 
 
San Mateo Sindihui, Nochixtlán, Oaxaca. A 02 de Octubre del 2016
Actividad 2. Ciclo de conversión de efectivo y cetes.

Lee con atención, y resuelve de manera lo correcta lo siguiente:

Ciclo de conversión del efectivo

Balances Generales proyectados e históricos

de Textiles el Borrego S.A. De C.V.
12/31/2000 30/08/2001 31/12/2001
Concepto histórico Proyectado Proyectado

Efectivo y valores Negociables 15.00 30.00 16.50

Cuenta por cobrar 180.00 251.50 198.00
Inventarios 270.00 410.00 297.00
Total Activos circulantes 465.00 691.50 511.50
Planta y equipo neto 380.00 408.50 418.00
total Activos 845.00 1100.00 929.50
Cuentas por pagar 30.00 90.00 33.00
Gastos acumulados 60.00 100.00 66.00
Documentos por pagar 40.00 129.00 46.80
Total pasivos circulantes 130.00 319.00 145.80
Bonos a largo plazo 300.00 309.00 309.00
Total pasivos 430.00 628.00 454.80
Capital común 130.00 159.30 159.30
Utilidades retenidas 285.00 312.70 315.50
Total capital contable de los
propietarios 415.00 472.00 474.80
Total pasivo y capital contable 845.00 1100.00 929.60
Capital de trabajo neto 335.00 372.50 365.70
Razón circulante 3.60 2.20 3.50

De acuerdo al cuadro anterior, el cual muestra los balances generales de Textiles el borrego S.A.
en tres fechas diferentes. Las ventas fluctúan durante el año, debido a la naturaleza estacional
del negocio; sin embargo, podemos calcular las ventas de un día promedio como la división
delas ventas totales entre 360, reconociendo que las ventas diarias serán mucho más altas que
este valor durante su estación pico, y mucho más bajas durante las épocas de estacionamiento.
Las ventas proyectadas de textiles el borrego para el 2001 son de 1, 650 millones de pesos,
por lo que se
espera que las ventas diarias alcancen un promedio de 4 583 millones de pesos. El
costo de ventas proyectado para el año 2011 es de 1 353 millones de pesos, por lo que se
espera que los costos diarios de crédito asociados con la producción alcancen, en promedio 3.76
millones
de pesos. Suponga que todas las ventas y todas las compras se hace a crédito.
ventas promedio totales vt/360
ventas proyectadas 2001 1650000000
ventas para 2001 4583000000
costo de venta 2011 1353000000
costo diario 376000000
ventas y compras a credito

1. Calcula el periodo de conversión del inventario al 30 de septiembre de l año 2001 y al 31

de diciembre del año 2001.

Periodo de conversion de inventarios = Inventarios = Inventarios

Ventas diarias Costo de ventas
360

2. Calcula el periodo promedio de cobranza de las cuentas por cobrar al 30 de septiembre

del año 2001 y al 31 de diciembre de 2001.

= Cuentas por cobrar = Ctas. Por cobrar

Periodo de cobranza de las cuentas por cobrar
Ventas a credito diari ventas a credito anuales
360

3. Calcula el periodo de diferimiento de las cuentas por pagar al 30 de septiembre de 2001

y al 31 de diciembre de 2001.

Periodo de diferimiento de las cuentas por = Cuentas por pagar = Ctas. Por pagar
pagar compras a credito por costo de ventas
360

4. Con base en los valores que se calcularon en los puntos 1, 2 y 3 calcula la longitud del
ciclo de conversión del efectivo de Textiles el Borrego en las fechas de los balances
generales.

Periodo de conversion Periodo de cobranza de

Ciclo de conversion de = + -
de inventarios las cuentas por cobrar
efectivo

Ciclo de conversion de = 71.84 + 39.2727272727 -

efectivo

103.13
Ciclo de conversion de =
efectivo
5. En el número anterior, debería haber descubierto que ciclo de conversión del efectivo
era más prolongado al 30 de septiembre que al 31 de diciembre. ¿Por qué ocurrieron
estos resultados?
6. ¿Puede usted pensar en alguna razón por la cual el ciclo de conversión del efectivo de
una empresa con ventas estacionales pudiera ser diferente durante las estaciones de
= 270 = 71.8403548 días aprox 72 días para convertir los materiales
1353 en bienes terminados
360

= 180 = 39.2727273 días los pagos en efectivo se cobran hasta 39 días

1650 despues
360

= 30 = 7.98226164 paga días despues de comprar los materiales

1353
360

Periodo de diferimiento de
las cuentas por pagar

7.9822616408
los materiales

ran hasta 39 días

Problemas de CETES

1. El 21 de enero se lanza una emisión de Cetes con fecha de vencimiento 18 de febrero y

tasa de descuento
del 9.12% anual. Una persona desea invertir $ 1000 000 en Cetes de
esta emisión. Calcule:
a) El precio de un Cete

inversion 1000000
tasa anual 9.12 tasa mensual 0.76
periodo (mes) 1

precio de cete = 10 1- ( 0.912 ) x ( 28 ) =

360

b) El número de cetes comprados

No de Cetes = 1000000 = 107634.902

9.29067

c) La utilidad total obtenida

se compran = 107623.90 * 9.29067 999897.799
Cant. Cobrada = 107623.90 * 10 1076239.02 recibiria a los 28 dias
cantidad cobrada al vencimiento - precio de compra
= 1076239 - 999898
= 76341.22

d) La tasa de rendimiento

r = 10 - 9.29067 = 0.70933 = 0.9816

9.29067 * 28 0.72260741
360

2. El Sr. Ávila desea invertir en Cetes y le ofrecen un

paute de 72,500 Cete a 91 días de
plazo. Si la tasa de descuento es del 10%

a) ¿cuánto deberá pagar por el paquete?

precio de cete = 10 1- ( 0.1 ) x ( 91 ) =
360

cantidad cobrada = 72500 * 9.747222 = 706673.611

b) ¿cuánto recibirá en la fecha de vencimiento?
Precio de compra = 72500 * 10 = 725000

c) ¿Cuál es la tasa de rendimiento?

r = 10 - 9.747222 = 0.25277778 = 0.1026

9.747222 * 91 2.46388117
360

d) ¿De cuánto es la ganancia?

Ganancia de capital = (72500*10)-(72500*9.7472) 18326.3889

3. El Sr. Báez desea

invertir 800,000.00 en cetes a 28 días de plazo. Si desea ganar un
rendimiento del 10.11% calcule:
a) La tasa de descuento
precio de cete = 10 1- ( 0.1011 ) x ( 28) =
360

cantidad cobrada = 72500 * 9.921367 = 719299.083

r = 10 - 9.9213667 = 0.07863 = 0.1019 en %

9.9214 * 28 0.77166
360

b) El número de cetes que podrá comprar

No de Cetes = 800000 = 80634

9.92137

c) La utilidad obtenida.

Ganancia de capital = (800000*10)-(800000*9.9214) 62880

 9.29067

biria a los 28 dias

precio de compra

en % 9.81% Anual

9.74722
en % 10.26%

9.9214