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FINANZAS
INTEGRANTES:
COTERA CANO GRACIELA GERALDINE
DIANDERAS MANDUJANO JESSIE
OSCANO LAZO MASIEL
TOVAR QUSIPE MADAY KAREN
VIDALON TICLLACONDOR DIANA
DEDICATORIA
El presente trabajo lo dedicamos a
todos aquellos que se esfuerzan por
brindar una información verídica que
contribuye a nuestra formación y de
todo aquel que quiere aprender acerca
de este mundo de las finanzas.
Finanzas
INTRODUCCIÓN
Desde comienzos del siglo pasado, cuando las finanzas se desligaron de la economía,
el curso expansivo seguido por las finanzas constituye una historia de éxito. Tras su
consolidación como disciplina científica a mediados de los años cincuenta, las finanzas
cambiaron su tradicional perspectiva externa, legal e institucional por otra puramente
económica, mucho más analítica y centrada en las decisiones financieras tomadas
dentro de la empresa y en su valoración por el mercado. A partir de la década de 1950
y hasta 1973, fueron los periodos en el que se produjeron los más grandes avances
teóricos en esta materia, apoyados en teorías y herramientas de otras ciencias como
las matemáticas y la economía, que permitieron la comprobación empírica del
comportamiento de las variables financieras claves tanto corporativas como de
mercado, a través de sofisticados modelos de análisis y predicción.
7.1. RENTABILIDAD 33
7.2. RIESGO 34
7.3. LIQUIDEZ 35
8. RECURSOS DE LAS FINANZAS 38
8.1. CONTABILIDAD 38
8.2. FINANZAS CONDUCTUALES 39
CONCLUSIONES 41
RECOMENDACIONES 43
BIBLIOGRAFÍA 44
WEBGRAFÍA 45
ANEXOS 46
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Finanzas
FINANZAS
1. CONCEPTOS GENERALES DE FINANZAS
Según Lawrence J. Gitman define a las finanzas como “las finanzas son aquellas
que se pueden definir como el arte, y la ciencia de administrar el dinero.
Virtualmente todos los individuos y organizaciones ganan u obtienen dinero y lo
gastan o lo invierte. Las finanzas están relacionadas con el proceso, las
instituciones, los mercados y los instrumentos implicados en la transferencia de
dinero entre individuos empresas y gobiernos.” (Gitman, 2012)
El autor Alfonso Ortega Castro define a las Finanzas como: “La disciplina que,
mediante el auxilio de otras, tales como la contabilidad, el derecho y la economía,
trata de optimizar el manejo de los recursos humanos y materiales de la
empresa, de tal suerte que, sin comprometer su libre administración y desarrollo
futuros, obtenga un beneficio máximo y equilibrado para los dueños o socios, los
trabajadores y la sociedad”
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Finanzas
El primero de ellos gana más de lo que gasta, mientras que el segundo quiere o
necesita gastar más de lo que tiene (Unos tienen dinero y otros lo necesitan).
Los que poseen dinero están buscando ganar rendimientos y los que no cuentan
con él están dispuestos a pagar un precio por obtenerlo y utilizarlo.
% de costo o
rendimiento
GRUPO 2
GRUPO 1
individuos, empresas,
individuos, empresas e instituciones Y
instituciones gobiernos
En términos sencillos, las finanzas son todos los arreglos que los humanos
hemos ingeniado para poner de acuerdo a estos dos grupos y lograr que ambos
obtengan beneficios; así, el segundo podrá obtener los recursos que necesita a
cambio de otorgarle al primero un beneficio o rendimiento.
Estas actividades y acuerdos que se llevan a cabo para que los recursos que a
unos les sobran sean utilizados por quienes los necesitan, son conocidos como
operaciones financieras.
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Finanzas
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Finanzas
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Finanzas
EVOLUCIÓN DE LAS
FINANZAS
PROPOSICIONES
TEORIA DE LAS EFICIENCIA DEL DE MODIGLIANI-
CARTERAS MERCADO MILLER
MODELO CAPM
OPCIONES DE
MERTON,
SCHOLES Y BLACK
Las empresas que requieren recursos son aquellas que han identificado alguna
oportunidad de inversión rentable, que pretenden desarrollar un proyecto de
expansión o, en ocasiones, aquellas que por alguna razón se les ha dificultado
mantener la operación financiera del negocio. Por tanto asi las empresas
pueden crear valor y ser capaz de mantenerlo mediante el uso eficiente de los
recursos financieros .Obtener los recursos suficientes y administrarlos , permite
que las empresas realicen proyectos productivos, a mantener su nivel de
operación y a lograr el crecimiento deseado.
EJEMPLO
Si una empresa recibe dinero en préstamo por parte de su banco, la empresa se
convierte en el emisor y el banco en el inversionista. Si recibe dinero de los
socios, la empresa “emite” acciones y los individuos son los tenedores de estas,
es decir, los inversionistas. En cambio, cuando la empresa “invierte” sus
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Finanzas
En qué proyectos se
OBTENCIÓN Y debe invertir
ADMNISTRACIÓN
FINANCIACIÓN
de
CUANSO
REPARTIR
DIVIDENDOS
SUFICIENTES
RECURSOS
DECISIONES
DIRECTIVAS
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Finanzas
En cuanto a los gobiernos, estos por lo general gastan más de lo que reciben. El
déficit de un gobierno, que no es otra cosa que el diferencial entre los ingresos
obtenidos y los egresos aplicados, se debe financiar, es decir, deben obtenerse
los recursos faltantes para poder realizar los gastos programados. Un gobierno
recibe recursos financieros por medio de los impuestos y derechos que cobra,
por la ganancia que generan las empresas estatales, por la emisión de dinero
que realiza y, en última instancia, por los recursos en préstamos que puede
obtener. El gobierno utiliza todos los recursos disponibles para cubrir sus gastos,
crear infraestructura, garantizar la seguridad de sus ciudadanos y establecer las
condiciones económicas propicias que estimulen el desarrollo de la población.
Estas actividades se realizan en el ámbito de las finanzas públicas. Cuando el
gobierno necesita recursos “emite” algunos instrumentos financieros y con ello
capta los recursos que tienen en exceso los individuos o las empresas. El
instrumento más común que tienen algunos gobiernos es el denominado
certificado de la tesorería o pagaré gubernamental. Cada determinado tiempo el
gobierno emite certificados de la tesorería y la gente los “adquiere”, es decir
invierte, entregando sus recursos al gobierno.
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GOBIERNO
GASTO
ORRIENTE
consiguen los
recursos
materiales y INVERSIÓN
financieros EN
necesarios para INFRAESTRUCTURA
su operación
PROGRAMAS
SOCIALES
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INDIVIDUO O
FAMILIAS
CON SU PRESUPUESTO
INVERTIR
AHORRAR DECIDE
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Si los individuos requieren recursos que no tienen para financiar sus compras de
bienes duraderos como muebles, casas, automóviles, computadoras, etcétera,
o para cubrir sus gastos diarios, se convertirán en emisores; por el contrario, si
poseen recursos de sobra, serán inversionistas. Cuando una persona firma una
compra de una computadora con su tarjeta de crédito en ese momento está
“emitiendo” un pagaré. El inversionista ahora es el banco que le abrió un crédito
y le proporcionó un mecanismo de pago como la tarjeta de crédito. Lo mismo
sucede cuando una persona recibe un préstamo hipotecario o un cré- dito
automotriz, en todos los casos tendrá que firmar un pagaré o contrato de
préstamo donde se hace evidente que la persona es el emisor de un instrumento
financiero, mientras que el banco o agencia automotriz se convierten en los
inversionistas o acreedores. Por el contrario cuando una persona tiene recursos
excedentes y deposita algún dinero en el banco o cuenta de ahorro, esta se
convierte en inversionista y el banco en el emisor o deudor.
Hay diez (10) principios económicos-financieros que sirven de base teórica al para
el análisis financiero:
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La expresión Valor del dinero en el tiempo significa que el dinero actual, este
dado en unidades monetarias como: soles, dólares, etc, vale más o tienen un
valor mayor que el que se recibirá en una fecha futura. ¿En algún momento se
ha preguntado porque con S/ 1000 hoy, no puede comprar lo mismo que podía
comprar 10 años atrás? ¿Qué prefiere usted, recibir S/ 1.000 hoy o recibir S/
2.000 dentro de 5 años? Esto se debe a que el dinero varía su valor a través del
tiempo, por estas razones
Es decir que cierta cantidad de dinero no puede ser comparable a día de hoy
transcurrido un año o cierto tiempo, Precisamente las tasas de interés juegan un
factor elemental, debido a que se pueden utilizar para relacionar un valor
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Finanzas
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Finanzas
la expansión hacen felices a todos. Los directivos ven como los salarios y
la reputación crecen, los vendedores ven altas comisiones, los gobiernos
obtienen más fondos a través de los impuestos y más personas están
siendo contratadas como personal de la empresa en expansión. Mientras
que las desventajas de esta política no son insignificantes, la vívida
impresión de estas ventajas hacen que los inversores no puedan ser
ignorados.
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OPERATIV
O
TIPOS DE
APALANCAMIE
NTO
FINANCIE
TOTAL
RO
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La gestión de las inversiones puede ser discrecional (el cliente delega las
decisiones de inversión en el gestor) o no discrecional (el cliente mantiene
un mayor control sobre las decisiones de inversión).
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1.Gestión
financiera
FINANZAS EN 1.Gestión de
LAS
EMPRESAS
Deudas
1.Gestión de
Inversión
Por lo tanto, las finanzas hay que asumirlas como parte integral dentro de la
estructura del negocio, ya que inciden de manera directa en todos los aspectos
de relevancia de la misma, pero más aún debe ser utilizada como
una herramienta que viabilice la consecución de los objetivos de la empresa.
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Finanzas
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Finanzas
RIQUEZA
• conjunto de bienes, derechos y obligaciones que tiene una persona
física o jurídica. Este término se emplea, a veces, como sinónimo de
patrimonio o capital. Se trata de una magnitud estática (fondo), al
estar siempre referida a un momento en el tiempo. La riqueza
genera una utilidad, beneficio o incremento de riqueza que una
persona física o jurídica percibe en un período de tiempo en forma
de retribuciones o rendimientos del capital.
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Finanzas
UTILIDAD
• en términos financieros se refiere a los beneficios o
ganancias. Los beneficios se refieren a los resultados de
deducir de los ingresos totales obtenidos en un determinado
período los costes habidos en la obtención de dichos
ingresos.
VALOR
• Propiedad que se le asigna a un bien para satisfacer una necesidad,
existe la variante de Valor de Uso que es la capacidad de un bien
para satisfacer las necesidades de humanas y aplicado a las
empresas, se acepta como la capacidad de un bien para generar
recursos a favor de la empresa, otra acepción es la de Valor de
Cambio, el cual se aplica para determinar la capacidad que tiene
un bien para ser intercambiado, bien sea por efectivo o por otro
bien.
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Finanzas
Debemos tener en cuenta una premisa y es que "una unidad de dinero 'hoy' tiene
más valor que una unidad de dinero en el futuro, pues el dinero en el tiempo tiene
la capacidad de generar más valor"
Debido a las diferentes dinámicas del mercado, hoy podemos comprar más con
cierta cantidad de dinero que en el futuro dados diferentes factores tales como
la inflación y debido a que este mismo dinero que tenemos hoy lo podemos
invertir con el objetivo de aumentar su valor nominal en el futuro.
6.3. EL RIESGO
la Contingencia, o
probabilidad de que se
produzca determinado
siniestro.
MATERIA
EFECTIVO
PRIMA
CUENTAS PRODUCTO
POR COBRAR EN PROCESO
PRODUCTO
TERMINADO
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También existe la razón de liquidez y hace referencia a aquella razón que ponen
en relación los activos líquidos o de fácil realización con el valor del exigible a
corto plazo y proporcionan, así, información acerca de la capacidad de una
empresa para hacer frente a sus compromisos de pago a corto plazo.
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1. La razón de
solvencia, que se
refiere a la razón que
proporciona
información acerca de
la capacidad de la
empresa para hacer
frente al pago de todas
sus obligaciones,
independientemente
de su plazo, teniendo
en cuenta los recursos
que ésta posee. Las
razones de liquidez, en
consecuencia, pueden
considerarse razones
de solvencia a corto
plazo.
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6.6. APALANCAMIENTO
Siempre que se tiene que tomar decisiones sobre 2 o más opciones, esta
resolución tiene siempre un costo asociado, que es el de no haber elegido
cualquiera de las alternativas.
Este costo es, precisamente, el costo de oportunidad, que puede definirse como
aquél en el que se incurre por no poder tomar dos más alternativas a la vez.
Este costo se llama costo de oportunidad, es decir, aquél en el que se
incurre por no poder elegir 2 o más cosas a la vez.
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7.1. RENTABILIDAD
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RENTABILIDAD
RENTABILIDAD
RENTABILIDAD FINANCIERA RENTABILIDAD TOTAL
ECONOMICA
7.2. RIESGO
7.3. LIQUIDEZ
Son activos financieros muy líquidos los depósitos de ahorro y a plazo en las
instituciones de crédito.
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Una vez explicados estos conceptos, exponemos la relación existente entre ellos:
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Es un recurso de las finanzas que sirve para administrar los gastos e ingresos de
una compañía. Es una herramienta clave para conocer en qué situación y
condiciones se encuentra una empresa y, con esta documentación, poder
establecer las estrategias necesarias con el objeto de mejorar su rendimiento
económico. La contabilidad se puede utilizar para administrar cualquier grupo: las
finanzas corporativas, las finanzas personales, las finanzas públicas y las finanzas
internacionales.
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Describe cómo se
Analiza las finanzas
comportan las personas y
desde un punto de
vista psicológico. como toman las decisiones
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CONCLUSIONES
El conocimiento de las finanzas puede evitar errores costosos en las decisiones
que tomamos y que pudieran haber sido mejores de haber contado con más y
mejor información.
Como vimos las finanzas son realmente importantes ya sea en nuestra vida
personal, como en lo empresarial el cual tiene como objetivo optimizar y lograr
la multiplicación del dinero. Por ello, es clave que toda empresa,
independientemente de su tamaño, cuente con información oportuna, útil, clara,
relevante y concisa para tomar las mejores decisiones. Con base en la
información con que cuente, se podrá pronosticar el futuro y podremos visualizar
hacia donde llevaremos a la organización, por lo que se requieren de mucha
atención y capacidad para poder hacerlo.
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RECOMENDACIONES
Tanto en el campo de las finanzas públicas como en el de las finanzas
corporativas y personales, es necesario conocer los principios financieros
básicos que nos ayuden a tomar buenas decisiones. Estos principios se refieren
a los conceptos elementales para comprender cómo se generan las ganancias
y los costos en las operaciones financieras. Tales conceptos son los siguientes:
activos financieros, mercados financieros, tasas de interés, valuación de PPE y
contabilidad y estados financieros.
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Finanzas
BIBLIOGRAFÍA
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WEBGRAFÍA
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