UNIDAD 1

El concepto de finanzas, función financiera y ejecutivo financiero.

Evolución: Las finanzas surgieron como un campo de estudios independiente. Se

relacionaban solamente con los documentos, instituciones y aspectos de
procedimiento de los mercados de capital.
Las innovaciones tecnológicas provocaron la necesidad de más fondos lo que impulso
el estudio de las finanzas para destacar la liquidez y el financiamiento.
El objetivo de las finanzas es acrecentar al máximo los valores de los accionistas, el
valor esta representado por el precio de mercado de las acciones comunes de la
empresa el cual, a su vez es un reflejo de las decisiones de ella relacionadas con la
inversión, el financiamiento y de los dividendos.

Campos de aplicación: Las Finanzas están relacionadas con otras áreas como la
Economía, Administración, Contabilidad, Política, Matemáticas, Estadística; entre
otras.
Igualmente existen muchos factores que pueden afectar o beneficiar las decisiones
que se toman con respecto al manejo del dinero, como factores microeconómicos o
culturales.
En las empresas existen diferentes áreas como la de contabilidad, la de relaciones
humanas, la de mercadotecnia, etc., e igualmente hay una de finanzas, la cual está
dedicada a crear e impulsar nuevas técnicas que se dediquen a gestionar
correctamente los recursos de la empresa, para controlar los gastos y optimizar la
inversión.

Finanzas en la Organización (empresas y no lucrativas):

 Mercados de dinero y de capitales:

En esta área se debe tener el conocimiento de la economía en forma general, es decir,

saber identificar los factores que apoyan y afectan a la economía. Igualmente se
conocen las herramientas utilizadas por parte de las instituciones financieras para
controlar el mercado de dinero.
 Inversiones:

Esta área se encuentra estrechamente relacionada con las finanzas, ya que está
involucrada con el manejo que se la da al dinero. Determina como asignar los recursos
de una manera eficiente.
 Administración financiera:

Esta área tiene como objetivo la expansión del dinero, comprende el manejo adecuado
de las ventas y gastos para tener una buena utilidad.
El objetivo principal de las finanzas es el de ayudar a las personas físicas o morales a
realizar un correcto uso de su dinero, apoyándose en herramientas financieras para
lograr una correcta optimización de los recursos.

El ejecutivo financiero: Los ejecutivos de finanzas incluyen un rol ejecutivo

responsable de gestionar o que tiene un interés en el rendimiento financiero de la
empresa, el equipo de gestión de lugar de trabajo y la cartera de lugar de trabajo. Este
rol es alguien que toma decisiones y consume información en el proceso de
contabilidad financiera de bienes inmuebles.

Responsabilidades:

Decisiones estratégicas

El ejecutivo de finanzas es, por sobre todas las cosas, un estratega en el manejo del
dinero. Puede ocupar puestos gerenciales cuya función principal sea la de determinar
las mejores decisiones respecto a cómo conseguir el financiamiento necesario para las
operaciones del negocio y en qué instrumentos financieros colocar el dinero
disponible para que obtenga el mayor rendimiento a favor de la empresa.

Elaboración del presupuesto

Otra función importante es la de elaborar, en coordinación con las distintas áreas, el

presupuesto anual de la empresa. De esa forma puede determinar la necesidad
financiera de la organización a lo largo del año, conforme a la asignación de recursos
que le permitan operar sin inconvenientes para cumplir con los objetivos del negocio.
Una vez elaborado y aprobado, se encarga de hacerle seguimiento mensual con la
finalidad de garantizar su cumplimiento y tomar las decisiones correctivas necesarias
de acuerdo a la realidad.

Consecución de financiamiento

A fin de cumplir con el presupuesto, el ejecutivo de finanzas debe garantizar que los
flujos de efectivo estarán disponibles en el momento necesario. Para ello, se vale de la
proyección de las ventas esperadas y de los ingresos por venta de activos o de otra
índole. De ser necesario, deberá tramitar los préstamos necesarios para la
consecución de fondos, en caso los ingresos propios no sean suficientes.

Propuestas de inversión

El responsable financiero evalúa y propone alternativas de inversión para la empresa,

con la finalidad de generar rentabilidad en el negocio. Establece las mejores
alternativas de inversión ya sea en instrumentos financieros, compra de bienes
muebles o inmuebles, activos, adquisiciones, fusiones, nuevos negocios o cualquier
otro tipo de inversión que le sea conveniente a la organización.
Interpretación de los estados financieros

De la mano con el área contable que es quién provee la información, los ejecutivos de
finanzas analizan e interpretan los diversos estados financieros de la empresa, con la
finalidad de evaluar el estado del negocio y los resultados de un periodo determinado,
con miras a proponer una correcta toma de decisiones a los dueños de la organización.
El análisis de la información histórica es tomado en cuenta para las decisiones de
estrategia operativa y de inversiones.

Las diversas funciones del ejecutivo de finanzas le permiten a la empresa tomar las
mejores decisiones financieras y operativas para su crecimiento y consolidación en el
mercado. El especialista financiero deberá tener sólidos conocimientos en
administración de empresas y contabilidad, así como de las operaciones propias del
negocio.

Principales actividades:

Presupuesto

Una de las funciones más importantes de un ejecutivo de finanzas es el

establecimiento del presupuesto de la empresa. Este proceso consiste en la asignación
de recursos para apoyar el desarrollo, sin dejar de mantener un ojo en la rentabilidad
de la empresa. Las tareas comunes de esta área incluyen presentar y revisar las
solicitudes de presupuesto, hacer un seguimiento de la ejecución de los proyectos
aprobados y asegurar el cumplimiento de la política fiscal de la empresa.

Solicitar fondos

Cercano a su rol en el monitoreo del presupuesto, un ejecutivo financiera es también

responsable de solicitar fondos para ayudar al crecimiento de la compañía. Esta tarea
incluye manejar adquisiciones, fusiones e inversiones y, en algunos casos,
directamente solicitar fondos.

Monitoreo de nóminas

Los ejecutivos financieros también aprueban y supervisan los gastos de nómina pero
siempre teniendo en cuenta la situación del presupuesto. Las tareas comunes de
nómina incluyen establecer los salarios de los nuevos puestos, aprobar aumentos e
identificar personal externo como una estrategia de ahorro de costos.

Análisis de datos

Los roles de los ejecutivos financieros han cambiado mucho gracias a los avances
tecnológicos que han reducido la cantidad de tiempo que pasan recopilando informes
financieros. En cambio, hoy en día asignan más de su tiempo a analizar los datos de
estos informes, buscar áreas en las que puedan aumentar los beneficios y luego
ajustando el futuro financiero de la empresa sobre la base de sus conclusiones.

Servicios financieros

Las personas que trabajan para una institución financiera, como un banco o
cooperativa de crédito, a veces tienen responsabilidades adicionales más allá del
papel tradicional de la mayoría de los ejecutivos de finanzas. A menudo, los ejecutivos
de estas instituciones también supervisan los préstamos de la empresa, hipotecas,
fideicomisos, inversiones y otros programas que se ofrecen a los consumidores.
Aprueban préstamos, solicitan negocios y fondos de inversión directa, mientras que
adhieren a las regulaciones federales y estatales.

Relaciones con otras áreas:

El encargado o gerente financiero debe estar atento a esta situación y a conflictos

actuales o posibles que puedan afectar las finanzas.

El área de mercados determina en buen grado los ingresos operacionales de la

empresa. Estos son el pilar de una sana política financiera. Los esfuerzos de ventas,
cuando cristalizan en mayores utilidades vendidas, permiten al encargado o gerente
financiero disponer de más recurso para cumplir sus objetivos, siempre y cuando haya
un adecuando control y manejo de los costos y gastos.

El departamento de mercadeo genera información de suma importancia para la

gestión financiera, siendo el pronóstico de ventas una de las más útiles, ya que
constituyen la base para el presupuesto de efectivo y los estados financieros
proyectados o presupuestados.

Algunas veces se presentan conflictos, en especial con respecto al manejo de

inventarios. El ejecutivo de ventas tiende a favorecer altos niveles con el fin de
garantizar el suministro oportuno a los clientes. El encargado o gerente de las finanzas
por su parte, considera niveles óptimos a la luz del costo y riego. Afortunadamente, las
buenas relaciones y comunicaciones contribuyen a resolver los puntos de diferencia.

Por último, el área de producción no debe escapar al análisis financiero. Aspectos tales
como la capacidad instalada, proyectos de extensión, costos de la mano de obra y de la
materia prima, productividad y aprovechamiento de materia prima, son datos que
permiten al encargado o gerente del departamento de finanzas proyectar las
necesidades de recursos y plantear soluciones a la luz de la situación actual y futura
del flujo de fondos
Las Finanzas en la Pyme (pequeña y mediana empresa)

Características: Pyme: Pequeñas y Medianas Empresas; quiere decir, las empresas

que cuentan con un personal laboral no mayor a 250 trabajadores en total y una
facturación moderada. Son empresas con un número limitado de trabajadores y que
no disponen de los grandes recursos de las empresas de mayor tamaño y tampoco
cuentan con gran facturación.

Características principales de una Pyme

 El capital es proporcionado por una o dos personas que establecen una

“sociedad”.
 Los propios dueños dirigen la marcha de la empresa; su administración es
empírica.
 Su número de trabajadores empleados en el negocio crece y va de 16 hasta 250
personas.
 Utilizan más maquinaria y equipo, aunque se sigan basando más en el trabajo
que en el capital.
 Dominan y abastecen un mercado más amplio, aunque no necesariamente tiene
que ser local o regional, ya que muchas veces llegan a producir para el mercado
nacional e incluso para el mercado internacional.
 Están en proceso de crecimiento, la pequeña tiende a ser mediana y aspira a ser
grande.
 Obtienen algunas ventajas fiscales por parte del Estado que algunas veces las
considera causantes menores dependiendo de sus ventas y utilidades

Administración: El arte de dirigir y administrar una Pyme no es una ciencia exacta ya

que existen numerosos factores que influyen en el día a día de la actividad
empresarial. Para dirigir con éxito hay que planear, organizar y controlar una
procesos, productos pero también personas. Combinar el liderazgo y la gestión son
dos claves que la figura del emprendedor debe dominar. Muchos emprendedores se
preguntan si serán capaces de dirigir una empresa sin tener una experiencia previa.
La respuesta es sí, siempre que tengas claro que hay ciertos aspectos que deberás
dominar. La parte contable y financiera es una parte vital de la Pyme y una mala
gestión de la misma puede tener duras consecuencias. Para muchos emprendedores y
dueños de Pymes la parte importante es la que se conoce como contabilidad
operativa, pero también hay que tener en cuenta los aspectos financieros. La empresa
debe generar ingresos para ser rentable y para ello palabras, pero sobre todo los
conceptos de presupuestos, balances, flujos de caja, estados financieros, deberán
formar parte del vocabulario del emprendedor.

En el apartado de fiscalidad y la tributación abordaremos que modalidades de

tributación existen, que impuestos te corresponden pagar si eres autónomo o una
sociedad y que plazos y documentos debes presentar.
Principales obstáculos: Las mayores quince dificultades con las que se encuentra un
empresario, que son, ordenadas, de mayor a menor:

 El acceso a la financiación.
 La ineficacia de la Administración Pública.
 La corrupción.
 La inestabilidad política.
 El marco fiscal.
 Las regulaciones laborales restrictivas.
 Inadecuada formación de la mano de obra.
 Suministros o infraestructuras inadecuadas.
 Los tipos fiscales.
 Pobre ética del trabajo en la mano de obra.
 La inflación.
 Las regulaciones en materia de control de cambios.
 Inestabilidad gubernamental, golpes de estado.
 Un defectuoso sistema público sanitario.
 Crímenes y robos.

Importancia en la economía Nacional: La edad promedio de la población que dirige

una PYME es de 40 años.

México atraviesa por un periodo de cambio y crecimiento económico, en donde las

grandes empresas pasan a segundo plano como generadoras de riqueza y empleo.

Hoy en día, las pequeñas y medianas empresas (PYMES) se están volviendo los pilares
financieros, tan solo 99% de los negocios que existen en nuestro país son PYMES.

Además, generan 80% de los empleos actuales, producen más del 36% del Producto
interno Bruto (PIB). Cabe resaltar que 65% de las PYMES en México son de carácter
familiar y son de suma importancia para la economía mexicana.

Por zona del país, 48% de las PYMES se ubican en el norte, 42% en el centro y 10% en
el sur. Los principales estados que concentran la mayoría de las PYMES son:
 Nuevo León con 20.1%
 Distrito Federal y Estado de México 11%
 Jalisco 3%
 En cuanto a las áreas de desarrollo de estas pequeñas y medianas empresas,
tenemos:
 Servicios 28%
 Manufacturera 19%
 Comercio 10%
 Construcción 10%
 Agricultura, ganadería y pesca 8%
 Finanzas 8%
  Minería 2%
De estas, las que capacitan a sus empleados son:
 Servicios 69%
 Manufacturera 64%
 Comercio 47%
En cuanto a quienes están a la cabeza de las PYMES, 69% son dirigidas por hombres y
31% por mujeres.
Actualmente, solamente 29% de las PYMES exportan a Canadá y Estados Unidos.
Por lo que, entre los programas gubernamentales que apoyan a las PYMES están:

 Programa Nacional de Emprendedores

 Programa Capital Semilla
 Fondo de Innovación Tecnológica
 Programa Nacional de Empresas Gacela
 Programa Centros Pymexporta
Sin embargo, en los últimos años, se ha acentuado la tendencia de menor tasa de
crecimiento en el número de negocios registrados. De acuerdo con el INEGI, en el
periodo 2004-2008 pasamos de una tasa de crecimiento de 3.7% a solamente 1.9%
para el lapso 2009-2014.

Además, hoy en día siete de cada 10 empleos formales son creados por pequeñas y
medianas empresas; sin embargo, 70% de las empresas cierran antes de cumplir cinco
años y apenas el 11% llega a los 20 años de operaciones.
Por lo que es vital que más pequeñas y medianas empresas se creen y sobrevivan, ya
que fortalecen a la economía interna, sustituyen importaciones y generan dólares.
Si tu empresa atraviesa por problemas financieros, en Crédito Real te pueden ayudar,
acércate a ellos y juntos encontrarán la solución que tu PYME necesita para seguir
adelante, crecer y rebasar los límites.

Ética en la empresa

Definición:
1.-LA ÉTICA EN LA EMPRESA “La ética tiene que ver con la priorización de valores
morales a los que deben alinearse las conductas de los hombres”

2. DEFINICIÓN DE ETICA
• Para la Real Academia Española de la Lengua es la parte de la filosofía que trata del
bien y del fundamento de sus valores.
• Para la filósofa Adela Cortina la ética es: «un saber que pretende orientar la acción
humana de un modo racional en el conjunto de nuestra vida». La ética es una
disciplina filosófica cuyo objeto de estudio es la moral. A continuación exponemos dos
definiciones de ética:
3. DEFINICION DE EMPRESA La empresa es una unidad económica, en la cual están
agrupados y coordinados - alrededor de un proyecto a realizar en conjunto - los
factores materiales y humanos de la actividad económica; en un espacio de libertad,
de creatividad, de realización y de fraternidad, la empresa constituye el punto de
encuentro de quienes aportan el capital, la materia gris y la capacidad de trabajo hacia
una causa final: el cliente.

4. LA ÉTICA EN LA EMPRESA
• La ética de la empresa trata de aplicar principios éticos en la toma de decisiones y en
acciones concretas, y aporta herramientas que eleven el nivel ético de las empresas.
Proponemos dos definiciones de ética de la empresa:
• Para Adela Cortina es el descubrimiento y la aplicación de los valores y normas
compartidos por una sociedad pluralista al ámbito peculiar de la empresa, lo cual
requiere entenderla según un modelo comunitario.
• Para la European Business Ethic NetWork (EBEN): La ética de los negocios es una
reflexión sobre las prácticas de negocios en las que se implican las normas y valores
de los individuos, de las empresas y de la sociedad.

Situaciones reales:
 Discriminación
Eres el jefe en un entorno predominantemente masculino. La presencia de una
empleada nueva suscita conflictos porque tu empresa no ha tenido la oportunidad de
llevar a cabo un entrenamiento en sensibilidad. Algunos de tus empleados varones
hacen comentarios inapropiados a tu nueva empleada. Ella se queja contigo; en
respuesta, sancionas a los responsables de la conducta. También te preguntas si sería
conveniente mover tu nueva empleada a otra posición en la que sería menos probable
que llame la atención. El tratamiento hacia tu empleada de forma diferente debido a
su género o en respuesta a una queja de acoso puede ser considerado una conducta
discriminatoria y poco ética.

 Negocios secundarios
Eres un gerente de negocios con un contrato de trabajo. El contrato requiere que
trabajes exclusivamente para tu empresa y que utilices tus talentos para atraer
nuevos clientes a tu empresa. Si comienzas a atraer más clientes de los que crees que
tu empleador razonablemente puede manejar, puedes preguntarte si no sería un
problema ético que desviaras el exceso de negocio en otra parte y tomes la comisión.
Si como mínimo, no revelas la idea a tu empleador, probablemente estarás
incumpliendo tus obligaciones contractuales y éticas.

 Socios
Eres socio en un negocio y ves una gran rentabilidad en el horizonte. No crees que tu
socio merece beneficiarse del éxito futuro de la empresa, porque no te gusta su
personalidad. Puedes preguntarte si simplemente puedes quitar su nombre de las
cuentas bancarias, cambiar las cerraduras y continuar sin él. Si continúas con esta
línea de acción, probablemente estarías en violación de tu obligación ética y legal de
actuar de buena fe con respecto a tu socio. El mejor curso de acción puede ser
comprar su parte de interés en el negocio.

 Negligencia grave
Estás en el consejo de administración de una sociedad anónima que cotiza en bolsa. Tú
y tus compañeros de la junta, con la esperanza de retirarse antes de tiempo por las
fiestas, se apresuran a través del proceso de investigación relacionado con una fusión
muy esperada. Como miembro del consejo, tienes el deber de ejercer el máximo
cuidado con respecto a las decisiones que afectan a la sociedad y sus accionistas. No
investigar adecuadamente un asunto que afecte tus intereses podría ser visto como
una negligencia grave que supone el incumplimiento de tu deber ético y jurídico de
cuidado.