Tarea 1

Instrucciones generales: A continuación se le presentan tres casos resuélvalos

de acuerdo a lo solicitado, dejando constancia de las operaciones
correspondientes:

Caso 1
EMPRESA “BENEFICIO TOTAL, S.A.”

A la empresa Beneficio Total, S.A., se le ha presentado la oportunidad

de realizar una compra con condiciones muy favorables, siendo la
forma de pago de manera inmediata, sin embargo actualmente no
cuenta con los recursos necesarios, por lo que el Gerente Financiero
después de analizar la situación llega a la conclusión de que la mejor
forma de obtener fondos es negociar, un adelanto a través del
factoraje de documentos que posee con vencimiento en un plazo de 90
días.
Las condiciones que le ofrece la empresa de factoraje, son las
siguientes:
 Factura por valor de Q168,000.00
 Periodo de factoraje 90 días calendario.
 El valor a aplicar por el adelanto de fondos sobre los
documentos en garantía no incluyen IVA.
 Se establece una reserva del 5% del valor del documento sin
IVA, por posibles atrasos en el pago de esta.
 Tasa de interés anual del 20%
 Pago por Gastos administrativos fijos de Q.500.00
 Periodo de factoraje inicia 1 de marzo de 2016

Determine el valor del adelanto neto a recibir

Caso 2
EMPRESA “IMPRESOS DE CALIDAD, S.A.”

La empresa Impresos de Calidad, S.A., distribuye útiles escolares,

siendo contratada por una importante cadena de supermercados para
proveerles de cuadernos escolares durante la época de enero y
febrero. Sin embargo, les preocupa que las condiciones de crédito con
las que trabaja esta cadena de supermercados, las cuales asciende a
un periodo de 90 días contados al momento de entregar la mercadería.

Las compras son las siguientes:

 El 01 de enero facturan Q.28,000.00, IVA incluido.
 El 10 de enero facturan Q.22,400.00, IVA incluido.
 El 20 de enero facturan Q.11,200.00, IVA incluido.
 Todas las facturas con fecha de pago a 90 días de recibida la factura.

Para finales del mes de febrero, la empresa ha tenido una exitosa

temporada, pero presenta problemas de liquidez, entonces recuerdan
que tienen tres contraseñas de la cadena de supermercados, que
están en proceso de pago.

Por lo que desean hacer una operación de descuento de facturas o

Factoraje y sabe de la existencia de una financiera que es del mismo
grupo de la cadena de supermercados, la que recibe las contraseñas
de esta empresa y las paga haciendo un descuento de facturas con
una tasa anual del 18%.

Se necesita determinar el valor del adelanto neto a recibir si se

descontara las tres contraseñas que posee, tomando en consideración
que el descuento de facturas inicia el 1 de marzo.

Las condiciones que ofrece la empresa de factoraje son las siguientes:

 Periodo de factoraje según la fecha de vencimiento de las
facturas.
 El valor a aplicar por el adelanto de fondos sobre los
documentos en garantía no incluyen IVA.
 No se considera porcentaje de reserva debido a que la
financiera es del mismo grupo de la cadena de supermercados.
Tasa de interés anual del 20%
 No aplica pago por concepto de gastos administrativos.
 Periodo de factoraje inicia 1 de marzo de 2016

Caso 3
EMPRESA “DORADA JUVENTUD, S.A.”

La empresa Dorada Juventud, S.A. tiene que tomar una decisión

financiera consiste en adquirir una línea de crédito otorgado por un
banco por un plazo de un año, cuyas condiciones son las siguientes:

Pago de una comisión del 1% sobre el valor total a prestar como

comisión de apertura en la cual se cobra al inicio y se descuenta de
una vez del monto a recibir.

Tasa de interés anual del 18% por un monto de Q. 300,000.00.

Por otro lado tienen la opción de conseguir un Factoraje o descuento

de factura por un monto de hasta Q. 300,000.00,

Siendo las condiciones que le ofrece la empresa de factoraje las

siguientes:
  Factura por valor de Q336,000.00
 Periodo de factoraje 60 días calendario.
 El valor a aplicar por el adelanto de fondos sobre los
documentos en garantía no incluyen IVA.
 Se establece una reserva del 5% del valor del documento sin
IVA, por posibles atrasos en el pago de esta.
 Tasa de interés anual del 24%
 Pago por Gastos administrativos fijos de Q.500.00

Se requiere::
 ¿Cuál de las dos opciones puede ser más conveniente desde
el punto de vista financiero, es decir, del monto de los intereses
a pagar para esta empresa?
 ¿Qué opinaría usted al respecto si la necesidad de efectivo se
presentara de manera repentina y la empresa ya tuviera un
endeudamiento bancario mayor al 50% de sus activos?
 ¿Debería o no considerar entonces el Factoraje de como una
opción?
 Razone su respuesta

Caso 4
EMPRESA “ADELANTE, S.A.”

A la empresa Adelante, S.A., está atravesando problemas de liquidez

para mantener sus operaciones, por lo que el Gerente Financiero
después de analizar la situación llega a la conclusión de que la mejor
forma de obtener fondos es negociar, un adelanto a través del
factoraje de documentos que posee con vencimiento en un plazo de 60
días. Las condiciones que le ofrece la empresa de factoraje, son las
siguientes:
 Factura por valor de Q280,000.00
 Periodo de factoraje 60 días calendario.
 El valor a aplicar por el adelanto de fondos sobre los
documentos en garantía incluyen IVA.
 Se establece una reserva del 5% del valor del documento con
IVA, por posibles atrasos en el pago de esta.
 Tasa de interés anual del 18%
 Pago por Gastos administrativos fijos de Q.1,000.00
 Periodo de factoraje inicia 1 de marzo de 2016

Se solicita lo siguiente:
1. Valor del adelanto neto a recibir
2. Monto de la reserva
3. Valor de los intereses a pagar por el adelanto de la factura