ANUALIDADES

DEFINICIÓN
Es el conjunto de pagos iguales realizados a intervalos iguales de tiempo. No
necesariamente se refiere a periodos anuales, se ha conservado el nombre de anualidad
por costumbre en dichas operaciones. Puede consistirse en el pago o depósito de una suma
de dinero a la cual se le reconoce una tasa de interés periódica, el valor de cada pago
periódico recibe el nombre de renta o simplemente anualidad. (Montengro, 2012)
La renta o anualidad aparece asociada con los pagos o depósitos periódicos de sumas de
dinero Las anualidades o rentas constituyen una sucesión o serie de depósitos o de pagos
periódicos; pero ejemplos de anualidades son:
 Pagos mensuales por la renta de un local o departamento
 Cobro quincenal de sueldos
 Pagos anuales a las pólizas de seguro

Intervalo o periodo de pago: tiempo que transcurre entre un pago y otro.

Plazo: Tiempo que trascurre entre el primer pago y el último. (Mora, 2009)

CLASIFICACIÓN DE LAS ANUALIDADES O RENTAS

Antes de esbozar una clasificación de las rentas, es necesario definir algunos conceptos:
Período de pago o período de la anualidad: Tiempo que se fija entre dos pagos o
depósitos sucesivos; puede ser continuo diario, semanal, quincenal, mensual, bimestral,
trimestral, cuatrimestral, semestral, anual, etc.
Tiempo de pago o período de una anualidad: Intervalo de tiempo que transcurre entre
el comienzo del primer período de pagos o depósitos y el final del último.
Tasa de una anualidad: Tipo de interés que se fija para el pago o depósito de las rentas
o anualidades, puede ser nominal o efectiva.
Renta: Valor del pago o depósito periódico.
Renta anual: Suma de los pagos o depósitos efectuados en un año.
Rentas perpetuas: Serie de pagos que han de efectuarse indefinidamente.

TIPOS DE ANUALIDADES SEGÚN EL TIEMPO

Anualidades eventuales o contingentes: Aquellas en el que el comienzo y el fin de la
serie de pagos o depósitos son imprevistos y dependen de algunos acontecimientos
externos, tales como, los seguros de vida, de accidentes, incendios, robo, etc.
Anualidades ciertas: Aquellas en las que su fecha inicial y terminal se conocen por estar
establecidas en forma concreta, como son las cuotas de préstamos hipotecarios o
quirografarios, pago de interés de bonos, etc.
TIPOS DE ANUALIDADES SEGÚN LA FORMA DE PAGO
Anualidades ordinarias o vencidas: Son aquellas en las que el depósito, pago o renta y
liquidación de intereses se realizan al final de cada período. Ejemplo pago de cuotas
mensuales por deudas a plazo.
Anualidades anticipadas: Son aquellas en las que el depósito, el pago y la liquidación
de los intereses se hacen al principio de cada período: pago de cuotas por adelantado.
Anualidades diferidas: Son aquellas cuyo plazo comienza después de transcurrido
determinado intervalo de tiempo establecido: préstamo con períodos de gracia.
Anualidades simples: Son aquellas cuyo período de pago o depósito coincide con el
período de capitalización. Por ejemplo, si la capitalización es semestral, los pagos o
depósitos serán semestrales.
Anualidades generales: Son aquellas cuyos períodos de pago o depósito y de
capitalización no coinciden. Por ejemplo, cuando se hace una serie de depósitos
semestrales y la capitalización de los intereses es semestral. Para resolver este tipo de
anualidad se utiliza la ecuación de equivalencia.
𝑗 𝑚
1 + 𝑖 = (1 + 𝑚) TASAS EQUIVALENTES

Las anualidades ciertas y las eventuales pueden ser vencidas o anticipadas; y esta a su vez
pueden ser diferidas, perpetuas y perpetuas diferidas.

ANUALIDADES CIERTAS ANUALIDADES EVENTUALES

VENCIDAS ANTICIPADAS VENCIDAS ANTICIPADAS

Diferidas Diferidas Diferidas Diferidas

Perpetuas Perpetuas Perpetuas

Perpetuas diferidas Perpetuas diferidas Perpetuas diferidas Perpetuas

diferidas

ANUALIDADES VENCIDAS
Del conjunto de anualidades que se acaban de detallar, se explicarán las más comunes,
que son las anualidades ciertas vencidas simples, es decir, aquellas que vencen al final de
cada período y cuyo período de pago o depósito coinciden con el de capitalización.
El valor de una anualidad calculada a su terminación es el monto de ella. El valor de la
anualidad calculado a su comienzo es su valor actual o presente.
El monto de una anualidad es la suma de los montos compuestos de los distintos
depósitos, cada uno acumulado hasta el término de plazo. El valor actual de una anualidad
es la suma de los valores actuales de los distintos pagos, cada uno descontado al principio
del plazo. (Ruiz, 2010)
MONTO DE UNA ANUALIDAD
Sea una anualidad o una renta de $10000 al final de cada 6 meses durante 3 años, al 12%
anual capitalizable semestralmente (anualidad vencida):

Para calcular el monto (S) de la anualidad, se toma como fecha focal el final del año 3.
0,12
Entonces 𝑛 = 6; 𝑖= = 0,06
2

𝑅 = 10000; 𝑖 = 0,06; 𝑆 = 𝑚𝑜𝑛𝑡𝑜; 𝑛=6

(1 + 𝑖)𝑛
𝑆 = 𝑅[ ] 𝐹𝑜𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝑚𝑜𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑢𝑛𝑎 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑
𝑖

VALOR ACTUAL DE UNA ANUALIDAD

El valor actual de la misma anualidad puede calcularse tomando como fecha focal el
inicio de la anualidad. Cada renta se calculará como el valor actual que le corresponde,
relacionada con el inicio de la anualidad y con la respectiva tasa de interés. Para la
demostración, se utilizara un ejemplo similar al anterior, pero en este caso se trata de una
serie de pagos semestrales de 10000 durante 3 años con una tasa de interés del 12% anual,
capitalizable semestralmente.
Generalizando:
1 − (1 + 𝑖)𝑛
𝐴 = 𝑅[ ] 𝐹𝑜𝑟𝑚𝑢𝑙𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑢𝑛𝑎 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎 𝑠𝑖𝑚𝑝𝑙𝑒
𝑖

Los símbolos utilizados en las formulas del monto y de valor actual de las anualidades
son:
R= el pago periódico o renta
i= tasa de interés por periodo de capitalización
j= tasa nominal actual
n= número de periodos de pago
S=monto de una anualidad o suma de todas sus rentas
A= valor actual de una anualidad o sum de los valores actuales de las rentas,
Tanto S como A pueden calcularse directamente mediante calculadoras electrónicas, por
logaritmos o utilizando las tablas de valores por tasa de interés (i) y por período de pago
(n)

EJEMPLO:
Hallaremos el monto y el valor actual de una anualidad de 10000 cada trimestre durante
5 años y 6 meses al 12% capitalizable trimestralmente (anualidad vencida simple).
𝑛 = [(5)(4) + 2] = 22 𝑟𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
0,12
𝑖= = 0,03 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙; 𝑅 = 10000; 𝑆 =? ; 𝐴 =?
4
Para calcular el monto se aplica la fórmula del monto de una anualidad
(1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝑆 = 𝑅[ ]
𝑖
Se toma como fecha ocal el término de la anualidad y se aplica la formula indicada.
(1 + 0,03)22 − 1
𝑆 = 10000 [ ]
0,03
1,916103 − 1
𝑆 = 10000 [ ]
0,03
𝑆 = 10000(30,536780)
𝑆 = 305367,80 𝑚𝑜𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑
(Los intereses crecen en función del tiempo y se calculan al capital)

BIBLIOGRAFÍA:

Montengro, V. (05 de Junio de 2012). Slideshare. Obtenido de

http://es.slideshare.net/vanessaguacalesmontenegro/anualidades-o-rentas
Mora, Z. (2009). Anualidades. En Z. Mora, Matematica Financiera (págs. 186-189). Mexico:
Alfaomega.
Ruiz, M. (1 de Enero de 2010). Obtenido de Matematica Financiera:
http://brd.unid.edu.mx/recursos/Algebra/Bloque6/Lecturas/3Definicion_y_clasificacion
_de_anualidades.pdf?603f00