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LE CONTRAT DE
CAPITALISATION
REQUIEM POUR
L’ASSURANCE VIE
par Michel GIRAY,
notaire à Paris
11, avenue Delcassé
Delcassé – 75008 Paris
Tél. : 01 42 66 24 06 – Fax. : 01 42 66 80 33
E-mail : 11delcasse@paris.notaires.fr
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DES TRANSMISSIONS ATYPIQUES
08 - Le contrat de capitalisation alternative à l’assurance vie
Michel GIRAY notaire à Paris
I / Régimes juridiques
Assurance-
Assurance-vie : couverture d’
d’un risque
Capitalisation : opé
opération d’é
d’épargne
pargne
Importantes diffé
différences sur les aspects
juridiques et fiscaux
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A) Souscription et dé
détention des contrats de
capitalisation nominatifs
1) Personne physique
2) Personne morale
3) Souscription en dé démembrement de propriépropriété
- comparaison avec l’l’assurance-
assurance-vie
- convention à pré prévoir entre le nu-
nu-
proprié
propriétaire et l’l’usufruitier
4) Le remboursement du contrat de capitalisation
au terme contractuel, sans limitation de duré durée
5) Le rachat partiel ou total
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DES TRANSMISSIONS ATYPIQUES
08 - Le contrat de capitalisation alternative à l’assurance vie
Michel GIRAY notaire à Paris
B) La transmission de l’é
l’épargne
pargne constitué
constituée
1) La succession et le contrat de capitalisation
Le contrat de capitalisation est traité
traité comme les
autres actifs successoraux
- Le ré
régime matrimonial
- L’indivision
- Le partage : - l’attribution à l’un des
héritiers est signifié
signifiée
à l’établissement
’établissement financier
(art.1690 du Code civil)
- avenant au contrat à établir
(facultatif)
- Le rachat par les hé héritiers 5
2) L’
L’assurance-
assurance-vie hors succession
- La stipulation pour autrui : article L 132-
132-12
du Code des assurances : exclusion de la
succession.
Ni le capital, ni les primes versé
versées (sauf
exagé
exag é ration manifeste), ne sont à inclure
dans la succession.
- Les inconvé
inconvénients :
Quid du caractè
caractère exagé
exagéré des primes ?
Quid des rérécompenses ?
Quid des contrats communs non dé dénoué
noués ?
Quid des contrats d’
d’assurance-
assurance-vie non
réclamé
clamés ? 6
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08 - Le contrat de capitalisation alternative à l’assurance vie
Michel GIRAY notaire à Paris
3) Conclusion :
- Contrats de capitalisation : sé
sécurité
curité du droit des
successions
- Contrats d’
d’assurance-
assurance-vie : le guêpier de la
stipulation pour autrui et de la dualité
dualité des
transmissions patrimoniales
4) La donation
- Assurance-
Assurance-vie : impossible
- Contrat de capitalisation : toujours transmissible,
avec les clauses usuelles des donations ; ré réserve
d’usufruit, inalié
inaliénabilité
nabilité, droit de retour, etc…
etc…
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08 - Le contrat de capitalisation alternative à l’assurance vie
Michel GIRAY notaire à Paris
A) L’
L’ISF
1) L’
L’assurance-
assurance-vie : valeur de rachat au 1er
janvier de chaque anné
année
B) L’
L’IR et les pré
prélèvements sociaux
1) Fiscalité
Fiscalité des retraits :
- IR
- Pré
Prélèvements sociaux
2) Fiscalité
Fiscalité IR / pré
prélèvements sociaux au dé décès du
souscripteur
- L’article 17 de la loi de financement de la
Sécurité
curité Sociale pour 2010 ne s’s’applique
qu’à
qu’à l’assurance-
assurance-vie
- Pour les contrats de capitalisation, le
décès ne purge ni l’l’IR ni les pré
prélèvements
sociaux, mais ils ne sont dus que lors
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des retraits ou du dédénouement
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08 - Le contrat de capitalisation alternative à l’assurance vie
Michel GIRAY notaire à Paris
C) La fiscalité
fiscalité de la mutation à titre gratuit
3) Synthè
Synthèse : La nouvelle donne : la transmission
optimisé
optimisée par le contrat de capitalisation
Exemple : placement d’
d’un million d’
d’euros par
Madame Veuve DURAND, 62 ans, un fils unique.
Décès dans 25 ans.
Rendement moyen du placement : 4% l’l’an
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08 - Le contrat de capitalisation alternative à l’assurance vie
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Solution 1 : Assurance-
Assurance-vie
Souscription d’
d’un contrat d’
d’assurance-
assurance-vie multisupport
avec dé
désignation bé
bé néficiaire au profit du fils.
Epargne accumulé
accumulée aprè
après 25 ans 2.665.830 €
Pré
Prélèvements sociaux (12.10 % sur 1.665.830 €)- 201.562 €
Solde disponible 2.464.265 €
Abattement - 152.500 €
Pré
Prélèvement de 20 % (art. 990 I CGI) - 462.353 €
Solde effectivement disponible 2.001.912 €
(soit un taux de taxation à 24.91 %) 13
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DES TRANSMISSIONS ATYPIQUES
08 - Le contrat de capitalisation alternative à l’assurance vie
Michel GIRAY notaire à Paris
Conclusion
- Par rapport à l’assurance-
assurance-vie, le contrat de
capitalisation gé
génère sésécurité
curité juridique et
optimisation fiscale
- Le contrat de capitalisation devrait donc
concurrencer puis supplé
suppléer progressivement
l’assurance-
assurance-vie
- L’assurance-
assurance-vie reste marginalement
avantageuse :
A hauteur de l’l’abattement de 152.500 €
par bé
bénéficiaire
Pour les successions fortement taxé taxés
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(ligne collaté
collatérale ou non parents)