MODULO Nº 04: ECUACIONES VALOR E INTERES SIMPLE.

ESCUELA PROFESIONAL : Administración

DOCENTE RESPONSABLE : Mg. CPCC Eusebio Sarmiento Maza
E-MAIL : esarmiento_m@outlook.es

1. ECUACIONES DE VALOR

Son procedimientos matemáticos que permiten calcular el valor de las nuevas

obligaciones en renegociaciones de deudas. Se trata de igualar el valor de las viejas
obligaciones con el valor de las nuevas obligaciones. Se acostumbra escribir en la
parte superior de la gráfica de tiempo – valor, los valores de las viejas obligaciones y
en la parte inferior, el valor de las nuevas obligaciones.

RENEGOCIACIONES DE DEUDAS

Tiempo exacto. Es el número total de días, considerando el número de días de cada

mes. Por ejemplo, Enero, Marzo, etc., tienen 31 días. Ver ejemplo de tiempo real o
exacto.

Tiempo Comercial. Es el número de días que se obtiene al considerar a todos los

meses, como de 30 días. Ver ejemplo de tiempo comercial.

Capitalización. Se puede considerar como valorizar el capital del presente en el

futuro, o sea, cuanto es una cantidad de dinero en el futuro. Ver ejemplo de
capitalización.

Actualización. Es encontrar el valor equivalente en la fecha actual, de un capital que

se va a recibir en el futuro. Se puede considerar como la operación inversa de la
capitalización. Ver ejemplo de actualización.

Graficas de tiempo-valor. Son diagramas en los cuales se representan los tiempos y

toda la información relevante en forma ordenada, lo cual permite visualizar las
operaciones matemáticas que se deben realizar, como las capitalizaciones o
actualizaciones.

Ecuación de valor, es una equivalencia financiera, la cual se ha convertido en una de

las herramientas más útiles de la matemática financiera, debido a que nos permiten
resolver diversos tipos de problemas financieros.
Una ecuación de valor se basa en el hecho que el dinero tiene un valor que depende
del tiempo, es por esto que un sol en el presente no valdrá lo mismo que un sol en el
futuro.

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 Para resolver ejercicios de ecuaciones de valor normalmente se deben de seguir
ciertos pasos:
1. Colocar todas las cantidades en una escala de tiempo y valor.
2. Llevar todas las deudas a su fecha de vencimiento inicial con su tasa de interés
especifica.
3. Llevar todas las deudas y pagos a una fecha focal, la cual será el punto de
comparación de la ecuación de valor.
4. Igualar pago y deudas.

Estas ecuaciones se realizaran en EXCELL, y cambia el procedimiento

Para resolver ejercicios de ecuaciones de valor en la hoja de cálculo de EXCEL, nos

centraremos en las tablas de Amortización y en las tablas de Capitalización.

1. Tablas de amortización, Se plantea el siguiente ejemplo:

Se compra un producto por valor de 1’000,000 soles y se financia con dos pagos
de igual valor, el primero en 6 meses y el segundo en 12 meses, si la tasa de
interés es del 2 % mensual ¿Cuál es el valor de los pagos?

Solución:
Primero abrimos una nueva hoja de EXCEL

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 Colocamos en la celda A1 el valor de la compra del vehículo y en la celda B1 la
tasa de interés, es decir que hay ejercicios que no dan el valor inicial de la deuda,
ya que puede ser este el interrogante y a su vez algunos ejercicios pueden pedir
conversión de tasa de nominal a Efectiva, en nuestro ejemplo no tenemos
problema porque es una tasa efectiva.

Luego se define lo que va en cada columna de la tabla de amortización de la

siguiente manera:

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 En seguida establecemos el periodo de nuestra tabla de amortización, según los
datos el ejercicio.
Se harán dos pagos con una tasa efectiva mensual, el último pago se realizara en
el mes 12, por lo tanto nuestro período serán de 12 meses, hay que agregar que si
la tasa por ejemplo no fuera efectiva mensual sino trimestral los periodos
cambiarían. Entonces en la columna A (período) digitamos los 12 períodos
empezando desde cero, si la tasa fuera efectiva mensual anticipada, se comienza
desde uno.

El siguiente paso es formular, comenzando con la columna Saldo de Deuda, en el

período 0 no formulamos como en los siguientes período, debido a que en el
período cero solo debemos un millón de soles, que es el valor del producto,
entonces en la celda B3 colocaremos simplemente =A1, del período 1 hasta el 12,
el saldo de deuda será el saldo de deuda del período anterior menos la
amortización del período, entonces en la celda B4 formularemos =B3-E4 y
arrastramos hasta el periodo 12.

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 En la columna Intereses pagados tendremos lo siguiente, en el período 0 no
pagamos intereses por tanto la celda C3 queda vacía, a partir de la celda C4 se
aplica la fórmula de la siguiente manera, debemos de multiplicar la tasa de interés
por el saldo de deuda del periodo anterior, es decir en la celda C4 formular
=B3*B1, pero como vamos a utilizar la misma tasa de interés en todos los
períodos, fijamos la tasa de interés, y la formulación quedaría =B3*$B$1 y
arrastramos hasta el período 12.

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 En la columna de cuota, según el ejercicio solo tenemos que se harán dos pagos
iguales en el período 6 y en el período 12, lo que haremos será colocar cualquier
valor provisional en la celda D9 correspondiente l período 6, en este caso
colocaremos 100 y como los pagos son iguales en la celda D15 que corresponde
al período 12 formularemos =D9 es decir igual al período 6.

En la última columna de amortización, sabemos que la amortización es igual a la

cuota menos los intereses pagados, por tanto formularemos a partir de la celda E4
que corresponde l perìodo1, ya que en el período 0 no se amortiza en este caso,
quedando la formulación =D4-C4 y arrastramos hasta el período 12

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 Con la tabla de amortización completa solo falta encontrar el valor de las cuotas,
para esto nos ubicamos en la celda B15 y en la opción de EXCEL de datos,
vamos a “Análisis” y luego a “y si” que se reconoce fácilmente por un signo de
interrogación, donde encontraremos “Buscar objetivo”

Seleccionamos “Buscar Objetivo” y encontramos un cuadro de dialogo donde

debemos de ingresar lo que queremos encontrar, en definir la celda donde aparece
B15 que corresponde al saldo de la deuda del período 12, ahora donde dice “Con
el valor” vamos a digitar el número 0, colocamos 0 ya que queremos encontrar el
valor de las cuotas con que pagaremos la deuda total, es decir un saldo de deuda
cero y finalmente en “para cambiar la celda” vamos a seleccionar la celda D9 que
corresponde a la cuota del período 6 que es igual al período 12.

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 Oprimimos “aceptar” y nos aparecerá el valor de las cuotas buscada, que son la
respuesta del ejercicio.

2. Tablas de Capitalización, Para entender el procedimiento de la construcciòn de

una tabla de capitalización nos basaremos en el siguiente ejemplo:
Se desea realizar un depósito en una cuenta que garantiza una tasa mensual de la
cual e espera realizar los siguientes retiros 75,000 soles dentro de seis meses,
45000 soles dentro de 8 meses y la mitad del valor depositado dentro de 10
meses. Si al final del año se espera tener un saldo de 300,000 soles ¿Cuál debe ser
el valor del depósito?

Soluciòn
Se abre una nueva hoja de EXCEL

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 Colocamos en la celda A1 el valor inicial, pero como el ejercicio no nos lo da, ya
que esto es lo que se esta buscando, digitaremos un valor cualquiera que será
provisional, en este caso colocaremos 100 y en la celda B1 colocaremos la tasa de
interés

Luego vamos a definir lo que va en cada columna de la tabla de capitalización de

esta manera

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 Ahora establecemos el periodo de la tabla de capitalización, según los datos del
ejercicio.
Se quiere reunir 300,000 soles al final del año y tenemos una tasa de interés
efectiva mensual, por tanto como un año tiene 12 meses, los periodos serán 12
comenzando desde el periodo cero, y aclaramos lo mismo que con las tablas de
amortización en que si la tasa por ejemplo no fuera efectiva mensual los períodos
cambiarían y si nuestra tasa fuera efectiva mensual anticipada comenzaríamos del
el periodo uno.

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 El siguiente paso es formular, vamos a comenzar con la columna de capital
reunido, en el período 0 no formularemos como en los siguientes períodos, ya que
en el período 0 solo tenemos el valor del depósito inicial, en nuestro caso
provisionalmente es 100, entonces en la celda B3 colocaremos simplemente =A1,
del periodo 1 hasta el 12, el capital reunido será el capital reunido del periodo
anterior más la capitalización del periodo, entonces en la celda B4 formularemos
=B3+E4 y arrastramos hasta el período 12.

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 En la Columna Intereses recibido tendremos lo siguiente, en el período 0 no
recibimos intereses por tanto la celda C3 queda vacía, a partir de la celda C4
formularemos de la siguiente manera, debemos de multiplicar l tasa de interés por
el capital reunido del periodo anterior, es decir la celda C4 debemos formular
=B3*B1, pero como vamos a manejar la misma tasa de interés en todos los
periodos, fijamos la tasa de interés, entonces la formulación quedaría=B3*$B$1 y
arrastramos hasta el periodo 12.

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 En la columna de depósito, según el ejercicio se retiraran 75,000 soles dentro de 6
meses, entonces en la celda D9 colocamos -75000, se retiraran 45,000 soles
dentro de 8 meses, entonces en la celda D11 digitamos – 45000 y se retirara la
mitad del valor depositando dentro de 10 meses, es decir en la celda D13
formularemos =-(B3/2), B3 porque en esta celda va el depósito inicia y dividido 2
porque se retirara la mitad

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 En la última columna de capitalización, sabemos que la capitalización es igual al
depósito más los intereses recibidos, por tanto formularemos a partir de la celda
E4 que corresponde al periodo 1, ya que en el periodo cero, no se capitaliza en
este ejercicio, la formulación quedaría =D4+C4 y arrastramos hasta el periodo 12.

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 Teniendo la tabla de capitalización completa solo falta encontrar l valor del
depósito, para esto nos ubicaremos en la celda B15 y en la opción de EXCEL de
datos, vamos a “Análisis” y luego a “y si” que se reconoce fácilmente por un
signo de interrogación, donde encontraremos “Buscar objetivo”

Seleccionamos “Buscar Objetivo” y encontramos un cuadro de dialogo donde

debemos de ingresar lo que queremos encontrar, en definir la celda debe aparecer

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 B15 que corresponde al capital reunido al final del año es decir del periodo 12,
ahora donde dice “Con el valor” vamos a digitar 300000, ya que es lo se espera
tener de saldo al final del año y finalmente en “para cambiar de celda” vamos a
seleccionar la celda A1, que corresponde a la celda donde está el valor del
depósito que queremos encontrar

Oprimimos “aceptar” y nos aparecerá el valor del depósito, que es la respuesta del
ejercicio.

Ref. Bibliográfica

Leer más: http://www.infinanciera.com/tema-3/ecuaciones-de-valor/

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Mg. C.P.C.C. EUSEBIO TEOFILO SARMIENTO MAZA

DOCENTE DEL CURSO

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