FLUJO DE CAJA

La empresa manufacturera ABC cuenta con los siguientes datos:

Las proyecciones de ventas en soles (S/) son:
· Enero: S/85,000.00
· Febrero: S/88,000.00
· Marzo: S/90,000.00
· Abril: S/92,000.00
Las proyecciones de la compra en soles (S/) de insumos son:
· Enero: S/47,000.00
· Febrero: S/51,000.00
· Marzo: S/50,000.00
· Abril: S/52,000.00

Las ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crédito a 30 días.

Las compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crédito a 30 días.
Se obtiene un préstamo del banco por S/. 40 000, el cual se debe pagar en cuotas de S/. 5 000 mensuales.
Los gastos de administración y de ventas corresponden al 20% de las proyecciones de ventas.
Las proyecciones del pago de impuestos son:
· Enero : S/3,080.00
· Febrero : S/2,710.00
· Marzo : S/3,260.00
· Abril : S/2,870.00

PRESUPUESTO DE CUENTAS POR COBRAR

enero febrero marzo abril

Ventas al contado (40%) 34000 35200 36000 36800
Ventas al crédito a 30 días (60%) 51000 52800 54000
TOTAL 34000 86200 88800 90800

FLUJO DE CAJA PROYECTADO

enero febrero marzo abril

INGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por cobrar 34000 86200 88800 90800
Préstamos 40000
TOTAL INGRESO DE EFECTIVO 74000 86200 88800 90800

EGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por pagar 23500 49000 50500 51000
Gastos de adm. y de ventas 17000 17600 18000 18400
Pago de impuestos 3080 2710 3260 2870
TOTAL EGRESO DE EFECTIVO 43580 69310 71760 72270
FLUJO NETO ECONÓMICO 30420 16890 17040 18530
Servicio de la deuda 5000 5000 5000 5000
FLUJO NETO FINANCIERO 25420 11890 12040 13530
s de S/. 5 000 mensuales.
es de ventas.

PRESUPUESTO DE CUENTAS POR PAGAR

enero febrero marzo

Compras al contado (50%) 23500 25500 25000
Compras al crédito (50%) 23500 25500
TOTAL 23500 49000 50500
abril
26000
25000
51000
Un proyecto cuya inversión es de 100 soles y dura tres años, será financiado
en un 50 por ciento con un préstamo a una tasa del 10 por ciento anual y, cuyo principal, será pagado en una cuota al final
La estructura de la inversión es 70% activos fijos y 30% capital de
trabajo.
Asumamos que la utilidad operativa del proyecto, sin
considerar depreciación, es de S/.180 y esta asciende al 33.33% anual
(es decir el activo fijo se deprecia hasta S/.0 en los tres años del
proyecto). Al final de la vida útil (cuando el proyecto se liquida), el
activo fijo se vende en S/.10. Asimismo, la tasa de impuesto a la renta
está fijada en 30% y, por simplicidad, supondremos que no hay IGV. Con
estos datos hallemos el FCL y el FCA.

DETERMINACION DEL NOPAT

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
UTILIDAD OPERATIVA 156.7 156.7 156.7
INGRESO EXTRAORDINARIO 10
IMPUESTO A LA RENTA -47 -47 -50
NOPAT 109.7 109.7 116.7

NOPAT

DETERMINAMOS EL FLUJO DE CAJA DEL ACCIONISTA

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

FCL -100 133 133 170
(-)servicio de deuda 50 -5 -5 -55
(+)EFI 1.5 1.5 1.5
FCA -150 129.5 129.5 116.5

EFI= (intereses* Tax)

ipal, será pagado en una cuota al final del año 3.

PROYECTAMOS EL FCL
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
NOPAT 109.7 109.7 116.7
(+)depreciacion 23.3 23.3 23.3
(+)valor en libros A.F 0
(+)recupero C.T 30
(-)inversion -100
activo fijo -70
capital de trabajo -30
FCL -100 133 133 170