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Catedrático: Ing.

Héctor Portillo

Asignatura: Administración Financiera

Alumno: Héctor Alexander Benitez Ramos

Cuenta: 201110810096

Tarea: Ejercicios Prácticos Capitulo 14 Y 15 P14.3, P15.9

Fecha: 07 abril 2018, San Pedro Sula


P14.3 Cambios múltiples en el ciclo de conversión del efectivo Garrett Industries
completa la rotación de su inventario 6 veces al año, tiene un periodo promedio de cobro de 45
días y un periodo promedio de pago de 30 días. Las ventas anuales de la empresa son de $3
millones.

Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversión por dólar de las ventas
en inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y que el año tiene 365 días.

a) Calcule el ciclo de conversión del efectivo de la empresa, sus gastos operativos en


efectivo diario, y el monto de los recursos necesarios para sostener su ciclo de conversión
del efectivo.

AAI= 365 ( 6 rotación de inventario = 61 días


OC = AAI + ACP
= 61 días + 45 días
=106 días
CCC = OC - APP
= 106 días - 30 días
= 76 días

Financiamiento diario = $3,000,000 ( 365 = $8,219


Recursos necesarios = Financiamiento diario ( CCC = $8,219 ( 76 = $624,644

b) Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa y su necesidad de inversión


en recursos, si realiza los siguientes cambios en forma simultánea.

OC = 55 días + 35 días
= 90 días
CCC = 90 días - 40 días
= 50 días

Recursos necesarios = $8,219 ( 50


=$410,950

1. Acorta en 5 días la edad promedio del inventario.


2. Acelera 10 días en promedio el cobro de las cuentas por cobrar.
3. Extiende 10 días el periodo promedio de pago.

c) Si la empresa paga el 13% por su inversión en recursos, ¿cuánto podría aumentar sus
utilidades anuales como resultado de los cambios del inciso b)?

Ganancia Adicional = (gasto diario (reducción en el CCC) ( tasa de financiamiento


= ($8,219 ( 25) ( 0.13
= $26,712

d) Si el costo anual por obtener las utilidades del inciso c) es de $35,000, ¿qué medida
recomendaría a la empresa? ¿Por qué?

Le recomendaría a la empresa rechazar esta propuesta ya que los costos ($35,000) exceden a
las ganancias $26,7
P15.9 Costo de préstamos bancarios Data Back-Up Systems obtuvo un préstamo bancario
de$10,000 a 90 días, a una tasa de interés anual del 15%, pagadera al vencimiento. (Nota:
Considere un año de 365 días).

a) ¿A cuánto asciende el interés (en dólares) que pagará la empresa sobre el préstamo a
90 días?

Intereses a 90 días

10000x3.69%=369 Intereses = 10000x15%=1500 Anual

b) Calcule la tasa a 90 días sobre el préstamo.

Tasa de préstamo a 90 días

0.15 x90 =0.03698 =3.69% tasa a 90 días 1500 = 4.11 Intereses diarios

365 365 4.11x90=369

c) Exprese el resultado que obtuvo en el inciso b) en términos anuales para calcular la


tasa efectiva anual de este préstamo, suponiendo que se renueva cada 90 días a lo
largo del año, en las mismas condiciones y circunstancias.

Tasa efectiva anual

# Periodos m=365 = 4.0556 i= 15%

90

TEA= (1+0.15)4,0556_1 = (1+0.03698)4.0556-1 = 1.158666244-1 = 0.15867= 15.87%

4.055