EXAMEN RECUPERATORIO

PARTE TEORICA

1. Defina que es FINANZAS (de acuerdo con las lecturas recomendadas).

2. Explique las principales decisiones financieras y de ejemplos.
3. Que es riesgo? Que es rendimiento?
4. Que es flujo de caja proyectado?
5. Que es un balance pro forma?

PARTE PRACTICA
La compañía de Pinturas N U E V A C H A N C E S.A. está desarrollando un presupuesto de caja
para los meses de Octubre, Noviembre y Diciembre. Las ventas de Agosto y Septiembre
fueron de Bs. 200.000 y Bs. 400.000 respectivamente. Se han pronosticado ventas de Bs. 550.000,
Bs. 370.000 y Bs. 229.000 para los meses de Octubre, Noviembre y Diciembre respectivamente.
En términos históricos, el 22% de las ventas de esta Empresa han sido en efectivo, 45% se
pagan en un mes (a 30 días) y el resto en 2 meses (a 60 días).
En diciembre la empresa recibirá un dividendo de Bs. 300.000 a partir de acciones de una
subsidiaria.
El banco BISA ha confirmado que desembolsara Bs100.000 el préstamo solicitado en los meses
de octubre y noviembre
Por otra parte FINANCITO S.A. incurre en los siguientes desembolsos de efectivo:
Compras: las compras (de materia prima e insumos) representan el 65% de las ventas
del mes, el 10% de las mismas se paga en efectivo, el 70% el mes siguiente y el resto
se paga dos meses después de la compra.
Dividendos en Efectivo: los dividendos en efectivo serán pagados a los
accionistas en noviembre y ascienden a Bs. 200.000.
Gastos de arrendamiento: se pagará la renta por alquileres de galpones de Bs.

25.000 cada mes.

Sueldos y Salarios: se calculan agregándosele el 10% de sus ventas por concepto

de comisiones mensuales, a la cifra de costos fijos de Bs. 81.000.
Pago de Impuestos: ascienden al 16% de las ventas efectuadas independientemente
si se han cobrado..

Compra de Maquinaria y Equipo: se adquiere una nueva máquina cuyo costo es de Bs.
130.000 y debe pagarse en noviembre
Pago de Intereses: un pago de Bs. 10.000 debe realizarse cada mes por el préstamo
bancario solicitado.

Pago de Amortizaciones línea bancaria: se debe efectuar en diciembre y asciende a Bs.

120.000.

Supuestos del presupuesto:

1. Saldo final de caja en el mes de septiembre es de bs. 50.000

2. Saldo mínimo de caja es de Bs. 25.000

Elabore el Programa de Entradas de Efectivo Planificadas, el Programa de Desembolsos

de Efectivo Planificado, y el Presupuesto de Caja, con los siguientes formatos.