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Las Cajas Municipales y el Crédito de Consumo en Lima

Norte periodo 2005 – 2011

VILCAMICHE LLACTAHUAMAN JOE

LIMA - PERU
2012
INTRODUCCION

El vertiginoso crecimiento económico experimentado en Lima Norte en los últimos años, ha


originado una masiva migración de capitales nacionales y extranjeros que ha proyectado ofertar
sus productos y/o servicios en una zona que muchos especialistas y estudiosos han denominado
la Nueva Lima.

Si bien el fenómeno migratorio hacia Lima Norte se produjo entre los años cincuenta y setenta,
es en la década de los ochenta y noventa en la que esta migración de provincianos y residentes
de otras partes de Lima es más notoria, pero aún, las nuevas edificaciones de hogares, se
confundían con grandes extensiones de terreno para la agricultura y las zonas industriales.

Con una población de dos millones de personas, en los albores del año 2,000, los distritos de San
Martín de Porres, Los Olivos, Comas, Independencia, Carabayllo, y Puente Piedra, se convirtieron
en el nuevo punto de atracción comercial en la capital, a partir de la llegada en 1997 de la oferta
formal de los Supermercados Metro y Santa Isabel (hoy Plaza Vea) que tomó como referencia el
incremento de una población de clase media emergente.

A mediados del 2002, ingresó a Lima Norte el concepto de la compra familiar y se suma el
entretenimiento con cines, centros de comida rápida y juegos electrónicos. Después, al
consumidor de Lima Norte tuvo todo lo anterior en un moderno centro comercial. El Megaplaza
con sus dos tiendas anclas, Tottus (de Falabella) y Ripley, los conocidos fast food, juegos para
niños y otras cadenas de tiendas teniendo en su primera semana hasta 250,000 personas en un
solo día.

Paralelamente al boom comercial, encontramos que según cifras de la Cámara de Comercio de


Lima, el 99% de las unidades productivas de Lima Norte son medianas y pequeñas empresas, de
los diversos sectores, agrupándose la gran mayoría en parques industriales que involucra los
distritos de Independencia Comas y Los Olivos a lo largo de la Panamericana Norte.

Ante el boom comercial de productos y servicios, paralelamente se han consolidado también los
pequeños negocios familiares, aquellos que se instalan dentro de la infraestructura de la casa
de la familia donde el dueño es a la vez gerente y hasta los que atienden pertenecen o tienen
alguna relación con la familia lo cual establece dos frentes muy importantes.

Primero, las grandes cadenas comerciales y de servicios que buscan poco a poco establecerse
preferentemente en la franjas laterales la Panamericana Norte, adquiriendo considerables
sumas de dinero los terrenos de la llamada zona industrial consolidándola como zona comercial
y servicios. Es así que hacia el primer trimestre del año 2009 la zona comprendida entre los
kilómetros 17 y 22 de la Panamericana encontraremos hasta cinco nuevas universidades, una
más cerca de la otra (entre inmensos locales centrales y facultades desconcentradas) así como
nuevos complejos recreacionales, locales de esparcimiento, discotecas, centros comerciales,
entre otros.

Segundo, la llegada de estos grandes capitales ha generado una reacción en los pequeños
negocios familiares como peluquerías/spas, fuentes de soda, restaurantes bodegas, entre otros,
que en su afán de competir en mejores condiciones están invirtiendo y perfeccionando su
sistema de ventas, de distribución, de atención incluso de infraestructura.
CAPITULO I
DESCRIPCION DEL PROYECTO
Antecedentes Bibliográficos
A continuación presentamos una serie de trabajos realizados por profesionales y entendidos
del tema en Microfinanzas, detallaremos sus objetivos y conclusiones.

 Antecedente 1
Prior, F. “Desarrollo de los Servicios Microfinancieros en México”. Tesis Doctoral.
Universidad Autónoma de Madrid. Facultad de Economía. 2000.

Objetivo: Analizar como resolver el problema de la falta de acceso a los servicios


financieros básicos se convierte en un problema que se tiene que resolver rápidamente.
Las sociedades con un alto grado de bancarización responden mejor a las crisis
económicas porque usan con mayor eficiencia sus recursos económicos. En cambio la
falta de intermediación bancaria reduce las herramientas de inversión e impide que los
beneficios del proceso de crecimiento se distribuyan adecuadamente entre todos los
miembros de la sociedad y como consecuencia acrecentar la pobreza.

Conclusión: Esta tesis menciona un tema principal a tomar en cuenta en la elaboración


de nuestra tesis ya que nos habla del uso de servicios electrónicos que pueden usar
nuestros clientes objetivos, utilizando este aporte para el desarrollo de nuestra
investigación. Esta tesis se basa en cinco elementos que harán que el problema de la
baja bancarización se resuelva, a continuación cada elemento:

1. El mayor uso de productos financieros de banca electrónica, ya que en gran medida


reducen los costos en que incurren los bancos, que al final suelen ser trasladados a
los clientes y por ende encarecer los servicios financieros.
2. Crear redes alternativas de distribución de servicios financieros de bajo costo que
permitirán llevar los servicios financieros a lugares donde actualmente no existe
presencia de agencias bancarias.

3. Mejorar la metodología de riesgo, es decir adecuarlas a los sectores de bajos


ingresos.
4. Optimizar el impacto de remesas mediante sinergias tanto operacionales como de
ingreso que existe entre el negocio bancario y la industria de remesas.

5. Desarrollar un sistema de redes que genere economías a escala necesarias para la


implantación de un modelo de distribución de servicios financieros como el
propuesto.

 Antecedente 2
Portocarrero, F. “Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito: Su experiencia en el
microcrédito rural en Perú”. Consorcio de Investigación Económico Social – Universidad
Del Pacifico.

Objetivo: Esta tesis nos presenta como objetivo general, realizar el análisis de la
experiencia que tuvieron las Cajas Municipales en el microcrédito rural, y su éxito
reciente al convertirse en proveedores formales de microcréditos en el Perú.

Conclusión: En los años noventa se mostraron unos cambios bastante dinámicos en


relación a los créditos que venían haciendo las Cajas Municipales a los hogares rurales
pobres, de una u otra forma fue una herramienta relativamente eficaz que ayudo a
expandir la frontera del sistema financiero formal. Las Cajas Municipales tenían la
capacidad de mantener una buena calidad de portafolio y otorgaban financiamiento a
bajo costo para los prestatarios rurales pobres. Ello genero que las Cajas Municipales
generen relaciones estables con sus clientes, lo que a la larga se tradujo en una
asociación de largo plazo con efectos benéficos para ambas partes; prueba de ellos es
el alto grado de satisfacción mostrado por los clientes de estas instituciones.

Cabe resaltar que esta investigación nos da cuenta del desarrollo de las microfinanzas
en Perú, teniendo la oportunidad de apreciar el éxito y el apoyo que lograron las Cajas
Municipales, el cual es un muy buen aporte para nuestra tesis porque nos muestra una
ruta ya establecida del crecimiento de las Cajas Municipales.

 Antecedente 3
Aguilar, G. Camargo, G. Morales, R. Díaz, R. “Son Más Eficientes las Microfinancieras que
los Bancos”. Instituto de Estudios Peruanos. 2005
Objetivo: Este análisis comparativo de la eficiencia del sistema bancario y del sistema
microfinanciero, tiene como finalidad demostrar el alto crecimiento de las
microfinancieras en cuanto a participación de mercado se refiere.

Conclusión: El incorporar nuevos individuos al sistema crediticio, logra disminuir las


tasas de morosidad y acrecentar la rentabilidad para los accionistas en promedio
significativamente mas alta que la de los bancos, pero cuyo ritmo de crecimiento es
menor que la bancaria. Los resultados que muestran las Cajas Municipales, motivo a la
prensa, a los sectores políticos y académicos, plantearse preguntas relacionadas a
entender las razones por la cual las Cajas Municipales han tenido un crecimiento tan
bueno por un lado y por el otro se busca entender las causas por la que los bancos han
registrado mayores tasas de crecimiento en su rentabilidad.

La respuesta que reúne en mayor parte todo el consenso de los sectores anteriormente
mencionados, es que la eficiencia con la que actuaron los bancos y las Cajas Municipales
han sido diferentes, teniendo en cuenta básicamente que la cantidad de patrimonio
efectivo entre una y otra tiene una marcada diferencia.

Si bien se le da una gran atención a este sector, en el caso peruano este aspecto ha sido
poco estudiado. En efecto no se han encontrado estudios sobre eficiencia bancaria, solo
vagas explicaciones del porque del crecimiento de ambas instituciones (bancarias y
microfinancieras), mas aun teniendo en cuenta que el sistema bancario es el mas grande
en el segmento financiero.

 Antecedente 4
Rindebro, U. “El auge del crédito de consumo en Chile”. Boletín Informativo de la
Universidad de Chile.

Objetivo: Hacer énfasis en que el crédito de consumo creció en toda Latinoamérica y


muy en especial en países como Perú, Chile y Venezuela.
Conclusión: Destacamos que una de las razones fue que hubo mucha actividad en
relación a fusiones y adquisiciones básicamente impulsada por la compra de entidades
locales por parte de extranjeros.

Básicamente los principales impulsores del crédito de consumo son los sectores de
ingresos bajos y medios bajos, es decir sectores C y D, que constituyen mas del 60% de
la población y que cada vez están aumentando cada vez mas sus ingresos y que
necesitan de nuevas fuentes de acceso a los créditos de consumo, frente a este
panorama se presentan las Cajas Municipales que actúan como una vía alternativa que
tradicionalmente es ocupada por la banca tradicional; si bien la brecha aun es grande,
se espera que cada vez mas surjan nuevas herramientas crediticias.

Aparentemente este fenómeno de crecimiento del consumo es atractivo para los


bancos, lo es aun más para las Cajas Municipales, pues para ellos se traduce en altos
volúmenes y altos márgenes de utilidades. Ellos están mucho menos regulados que los
bancos, lo que les otorga una ventaja en el mercado de los créditos de consumo.

Las cifras que nos muestra este boletín, da cuenta que los índices de crecimiento se han
estado reduciendo, puesto que mucha gente ya esta altamente sobre endeudada, y
tanto los bancos como las Cajas Municipales están tomando mayor conciencia de los
riesgos. Se sabe que es imposible seguir manteniendo el boom de créditos de consumo
que se ha tenido hasta ahora, pero, por supuesto estos prestamos seguirán creciendo
pero a tasas más moderadas.

Tanto los bancos como las Cajas Municipales empiezan a entrar a nuevos segmentos del
mercado; los bancos por ejemplo están entrando al segmento del microfinanciamiento
y ya cuentan con unidades especializadas de microfinanciamiento; pero las Cajas
Municipales no se quedan atrás ya que también ingresan a mercados como el del
consumo que son más riesgosas pero que requieren de una atención distinta a los nichos
tradicionales a las cuales estaban dirigidos.

 Antecedente 5
Castañeda, F. “Créditos de Consumo: Evidencia de Racionalidad”. Diario El Mercurio – El
mundo de las Finanzas – 21 de Marzo 2007.
Objetivo: Demostrar que los créditos de consumo y en su mayoría todas las
posibilidades crediticias tienen un estrecho vínculo con las perspectivas futuras de la
economía.

Conclusión: En años pasados la crisis asiática y en la actualidad la crisis financiera que


estamos viviendo, nos dejarán profundas lecciones. El crecimiento acelerado del gasto,
inevitablemente terminan afectando la economía como un todo, principalmente cuando
los términos de intercambio se deterioran. El auge desmedido de los créditos de
consumo de aquella época (crisis asiática) terminó por reestructurar la industria (nuevos
métodos de control por parte de entes reguladores), también se crearon divisiones de
créditos de consumo bancarias. El manejo de riesgo crediticio se profesionalizo aun mas,
inclusive la normativa de provisiones para créditos impagos se hizo más exigente. Ahora
los incentivos a los trabajadores de áreas comerciales de bancos y microfinancieras, ya
no solamente van en función al numero de colocaciones, se incluyo un nuevo factor el
cual es la mora de los créditos que afectaba el retorno del dinero y así su posibilidad de
nueva colocación. Los créditos de consumo triplican la expansión del PBI en términos
anualizados, y este aumento esta liderado principalmente por clientes de ingresos
medio – bajo que representan la mayor masa objetivo crediticio.

Como consecuencia de lo anteriormente expuesto, deducimos, que todas las


herramientas de gestión que se implementen para la adecuada colocación de nuevos
créditos de consumo por parte de bancos y microfinancieras sirve para consolidar al
sistema financiero y en especial al sector al cual pertenecen las Cajas Municipales por
ser una nueva alternativa de tipo crediticio para las personas que empiezan a obtener
mayores ingresos y que gastan en bienestar propio y de su familia.

IDENTIFICACIÓN DEL PROBLEMA


En los últimos años, en Lima Norte existe un crecimiento económico y un aumento de la oferta
de productos y servicios, lo cual ha llevado a un incremento de las necesidades para el consumo,
lo cual genera la necesidad de obtener fuentes de financiamiento para cubrir este déficit.

MARCO TEORICO

Sistema Financiero

El sistema financiero esta conformado por el conjunto de instituciones bancarias, financieras y


demás empresas e instituciones de derecho público o privado, debidamente autorizadas por la
Superintendencia de Banca y Seguro y AFP (SBS), que operan en la intermediación financiera
(actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del
público y colocarlos en forma de créditos e inversiones. Este conjunto de instituciones se
encargan de la circulación del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los
ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen
con este papel se llaman “Intermediarios Financieros” o “Mercados Financieros”.

La función esencial de todo sistema financiero consiste en garantizar una eficaz asignación de
los recursos financieros. Esto significa que el sistema financiero ha de proporcionar al sistema
económico los recursos financieros que éste precisa, apropiados no sólo en su volumen o
cuantía, sino también en su naturaleza, plazos y costes. Una segunda función básica es contribuir
al logro de la estabilidad monetaria y financiera, y permitir, a través de su estructura, el
desarrollo de una política monetaria activa por parte de la autoridad monetaria (Bancos
Centrales).

El sistema financiero se divide en dos grupos:


Bancarios.
No Bancarios.
Ayala sabino. El sistema Financiero. Gestiopolis (en línea)
Julio, 2005 (fecha de consulta: 19 de abril 2009). Disponible en
www.gestipolis. Com/canales5/fin/sistefinan.htm

Sistema Bancario
Dentro del sistema bancario podemos distinguir entre banca pública y banca privada que,
a su vez, puede ser comercial, industrial o de negocios y mixta. La banca privada comercial
se ocupa sobre todo de facilitar créditos a individuos privados. La industrial o de negocios
invierte sus activos en empresas industriales, adquiriéndolas y dirigiéndolas. La banca
privada mixta combina ambos tipos de actividades. En el siglo XIX fueron muy comunes los
bancos industriales, aunque éstos han ido perdiendo fuerza a lo largo del siglo XX en favor
de la banca mixta. Dentro de la banca pública debemos destacar que el banco emisor o
banco central es el que tiene el monopolio de emisión de dinero y suele pertenecer al
Estado.

El principal papel de un banco consiste en guardar fondos ajenos en forma de depósitos,


así como el de proporcionar cajas de seguridad, operaciones denominadas de pasivo. Por
la salvaguarda de estos fondos, los bancos cobran una serie de comisiones, que también se
aplican a los distintos servicios que los bancos modernos ofrecen a sus clientes en un marco
cada vez más competitivo: tarjetas de crédito, banca telefónica, entre otros. Sin embargo,
puesto que el banco puede disponer del ahorro del depositante, remunera a este último
mediante el pago de un interés. Podemos distinguir varios tipos de depósitos, los cuales
pueden materializarse en las denominadas cuentas corrientes el cliente cede al banco unas
determinadas cantidades para que éste las guarde, pudiendo disponer de ellas en cualquier
momento.

Sistema no Bancario

El sistema no bancario está conformado por aquellas instituciones microfinancieras que a


diferencia del sistema bancario tienen características diferentes en relación al segmento
del mercado que atienden, el tamaño de sus instituciones, las tecnologías crediticias que
emplean y la regulación a la que están supeditadas. Los principales productos de las
empresas microfinancieras son, a diferencia de los bancos comerciales tradicionales, los
créditos a las pequeñas y microempresas; y los créditos de consumo a pequeña escala,
haciendo uso de una tecnología de seguimiento personalizado del cliente. Por otro lado,
son instituciones de menor tamaño que los bancos comerciales, a juzgar por el valor de sus
activos y patrimonio.
El sistema no bancario se encuentra conformado por las Cajas Municipales, Edpymes,
Cooperativas, Cajas Rurales, ONG. Las Cajas Municipales se dedican a captar recursos del
público y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento,
preferentemente a las pequeñas y microempresas. Las Cajas Municipales están orientadas
al financiamiento y prestación de servicios de los segmentos de la población que no han
podido acceder a la banca tradicional profundizan y descentralizan el sistema financiero en
las provincias donde operan.

Las Microfinanzas en el Perú

En términos generales las microfinanzas se refieren a la provisión de servicios financieros


como préstamos, ahorro, seguros o transferencias a hogares con bajos ingresos. Entre estas
posibilidades, la mayoría de las instituciones del sector se ha dedicado al microcrédito, que
son préstamos pequeños que permiten a las personas, que no poseen las garantías reales
exigidas por la banca convencional, iniciar o ampliar sus actividades productivas ,para
generarse un mayor ingreso y mejorar su calidad de vida.

En el Perú, la industria microfinanciera se ha desarrollado con mayor éxito en provincias


por iniciativa del sistema de Cajas Municipales a inicios de la década de los 80años,
ingresando con éxito en casi todos los estratos de la ciudad de Lima, gracias ala experiencia
de las Cajas Municipales en la industria microfinanciera. Este trabajo pionero y señero ha
sido fortalecido por diversas entidades microfinancieras como las Edpyme, Cajas Rurales,
Cooperativas de ahorro y crédito y organizaciones no gubernamentales, inclusive en los
últimos años, algunos bancos comerciales han ingresado a ese sector.

Estas microfinancieras se dedican a otorgar créditos a las personas que realicen actividades
económicas; el proceso de globalización nos revela que el empleo para siempre no existe.
En el Perú hay nuevas generaciones de emprendedores que requieren microcréditos para
salir adelante. En este sentido, las microfinanzas plantean la alternativa de combatir la
pobreza y desarrollar la capacidad institucional de los sectores financieros descubriendo
diversas maneras de financiar a los estratos mas pobres de nuestra sociedad, promoviendo
de esta manera el ahorro de los hogares mas pobres , permitiendo encarar algunos de los
principales problemas que confronta el Perú como :
La generación de puestos de trabajo.
La creación de riqueza.
Promoción de la iniciativa y la innovación.

Estas entidades están reguladas y supervisadas por la Ley General del Sistema Financiero y
del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, Ley No.
26702.

La Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (SBS) de Perú nunca sospechó que un


pequeño decreto legislativo del 21 de junio de 2008 iba a llevar a sus microfinancieras a dar
el mayor salto cualitativo del sector en toda América Latina. Ese día, la SBS modificó el
marco regulatorio de la Ley General del Sistema Financiero ampliando la capacidad de
acción de las Cajas Municipales, Cajas Rurales y entidades de desarrollo de la pequeña y
mediana empresa (Edpymes) que proveen servicios microfinancieros.

El decreto posibilita a las Cajas Municipales competir en departamentos y provincias


distantes de sus municipios. Al mismo tiempo, establece que desde julio de 2010 las
instituciones microfinancieras (IMF) que capten recursos del mercado se sometan a dos
calificaciones de riesgo por año, al igual que los principales bancos del sistema financiero.
En paralelo, eliminó la exigencia de mayores requisitos de capital y solvencia para
operaciones financieras más sofisticadas y riesgosas. “Con una integración cada vez mayor
a la industria financiera tradicional, las microfinanzas peruanas se han vuelto más sólidas
y avanzan en la ampliación de sus carteras y actividades, incluyendo servicios como
depósitos e ingresando con pie más firme a grandes mercados urbanos, como Lima”, dice
Sergio Navajas, oficial de Inversiones del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) del
Banco Interamericano de Desarrollo (BID). “Ahora pueden competir a nivel nacional y
experimentan una reducción de restricciones regulatorias importantes”

Portocarrero, Felipe. Microfinanzas en el Perú.1era edición. Lima universidad del pacifico,


año 2005. 147 p

Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC)


Evolución de las CMAC 2008

Las Cajas Municipales constituyen las entidades más importantes en el financiamiento de


la microempresa en el Perú. El los últimos periodos han tenido un gran crecimiento,
logrando elevado niveles de eficiencia, productiva y rentable, con los que se muestra una
clara viabilidad financiera. Durante el 2008, el Sistema de Cajas Municipales de Ahorro y
Crédito ha continuado por la senda del crecimiento financiero que constituye uno de los
rasgos que las caracterizan y distinguen, tanto a nivel nacional como internacional.

En un contexto de creciente competencia en el sector microfinanciero en el país, y de


nuevas exigencias regulatorias debido a la aplicación de los principios de Basilea II por parte
de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, la Federación Peruana de Cajas
Municipales de Ahorro y Crédito, ha priorizado su accionar en aquellos proyectos y
actividades cuya realización tiene un mayor impacto sobre el desenvolvimiento presente y
futuro de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito.

Memoria anual 2008: FEPCMAC. 2008. 25 p

Durante el año 2008, el Sistema de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito registró un


crecimiento sostenido en sus principales variables como son el incremento en colocaciones
38,75%, en depósitos 29,25%, en patrimonio 20,33% y en utilidades 9,84%.El crecimiento
sostenido que registraron los préstamos otorgados por el Sistema CMAC, está en línea con
la expansión productiva del país que se mantuvo por más de 84 meses consecutivos;
asimismo, en el 2008 el País recibió el grado de inversión lo cual impulsará el crecimiento
de la inversión privada con el consecuente aumento de necesidades de financiamiento.

Importancia de las CMAC en el sistema financiero

El desarrollo de las CMAC en el Perú ha sido consistente a lo largo de los años, y este
desarrollo se ha proyectado también a los clientes de todo el Sistema CMAC,
permitiéndoles crecer y convertirse en prósperos empresarios que generan riqueza en sus
regiones. Este significativo hecho genera a su vez nuevas demandas, es necesario atender
a estos antiguos clientes con nuevos servicios, como son los Créditos Comerciales, créditos
de consumo, créditos MES y créditos hipotecarios.

Las Cajas Municipales en los últimos años han tenido un crecimiento importante, que ha
permitido que algunas CMAC provincianas ingresen al mercado limeño. Actualmente
existen 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito a nivel nacional las cuales son:
Caja Municipal de ahorro y créditos, Piura, Arequipa, Sullana, Paita, Maynas, Ica, Tacna, Del
Santa, Cusco, Huancayo, Pisco, Trujillo y la Caja Metropolitana de Lima.

La importancia de las CMAC, tiene que ver con los diversos tipos de tecnología crediticia,
facilidad en el acceso al crédito, rapidez en el servicio al cliente, financiamiento de capital
de trabajo, relación financiera a largo plazo, garantías, redes empresariales, Asociatividad
empresarial, adecuados controles internos y administración de riesgos empresariales.
También es evaluación, capacidad, seguimiento y control de créditos. Pero todo ello
carecería de importancia, si los microcréditos no están contribuyendo con la erradicación
de la pobreza y la generación de empleo. La experiencia de las Cajas Municipales de ahorro
y crédito es vital para entender a ciencia cabal qué es la industria micro financiera y cómo
articularla con el desarrollo del país.

Portocarrero, Felipe. Microfinanzas en el Perú.1era edición. Lima universidad del pacifico,


año 2005. 147 p

Rol que cumplen las CMAC en el sistema financiero

Desde sus inicios las CMAC fueron concebidas como una herramienta de descentralización
del crecimiento económico a través de la democratización del crédito, privilegiando la
bancarización de los sectores de menores recursos económicos.

Así, las CMAC tuvieron como misión originaria posibilitar el acceso al crédito sobre la base
del ahorro de los sectores que no lograban acceder al mercado bancario tradicional. En
1989 se colocaron los primeros créditos a las PYMES, y actualmente ese segmento de
mercado resulta ser muy atractivo para la banca tradicional, por su alta rentabilidad y sobre
todo, porque las grandes empresas (segmento al que estaba dirigido el sistema bancario)
ahora cuentan con otros mecanismos para agenciarse de recursos financieros a menor
costo que los ofrecidos por el sistema financiero, como por ejemplo, fondeos a través del
mercado de capitales. Así mismo las CMAC nacieron para cubrir una necesidad de la
población, consistente en la capitalización crediticia, acceso a financiamiento según sus
necesidades y limitaciones de pago. Por tanto, podría sostenerse que a través de tales
entidades, el Estado realizaba una labor subsidiaria en la intermediación financiera, casi
equiparable a la banca de fomento.

Portocarrero, Felipe. Microfinanzas en el Perú.1era edición. Lima universidad del pacifico,


año 2005. 147 p

No obstante, esta visión fue cambiando a partir de la dación de la Ley 26702, la cual aceleró
su transformación a sociedad anónima, quiebre importante en la visión y conducción de
tales entidades, ampliándose el ámbito de operaciones para las CMAC, con preferencia en
el mercado micro financiero. Además, se introdujo el concepto de apertura de su
accionariado, de modo que se permitiera el ingreso de socios ajenos al Estado para facilitar
su control y administración, cambios, que han modificado la esencia de tales entidades, al
punto que actualmente se las considera empresas rentables que representan los intereses
de la sociedad, quedando atrás el rol de entidades subsidiarias o de fomento.

Asimismo, es importante mencionar que las CMAC conforman un sistema integrado, el cual
se asienta en dos pilares institucionales importantes, la Federación Peruana de Cajas
Municipales de Ahorro y Crédito (FEPCMAC) y el Fondo de Cajas Municipales de Ahorro y
Crédito (FOCMAC), la primera cumple un rol de ente gremial y supervisor junto a la SBS la
labor de velar por el funcionamiento de las CMAC dentro de los principios de solvencia,
confiabilidad y competitividad, asimismo, ejerce la representación institucional de aquellas
ante las autoridades y demás institucionales nacionales o extranjeras. El FOCMAC, por su
parte, cumple un rol de banca de segundo piso para las CMAC, proveyendo de recursos
financieros a tales empresas, los cuales puedan ser canalizados de manera preferente en
créditos a las PYMES, bajo cualquier modalidad permitida por la ley o la SBS.

Memoria anual 2009: FEPCMAC. 2009. 25 p


Las CMAC como fuente de intermediación financiera
Las CMAC desarrollan una actividad de intermediación financiera, considerada como
actividad de interés público, porque si bien puede ser desarrollada por los particulares, la
misma está sujeta a regulaciones de derecho público en la medida en que el Estado debe
fijarle imposiciones, limitaciones y una supervisión constante, con la finalidad de proteger
el ahorro y la sostenibilidad del sistema financiero en su conjunto.

Las CMAC como empresas de propiedad municipal

El análisis de la naturaleza jurídica no estaría completo si no se considera la regulación de


tales entidades en el contexto de la Ley Orgánica de Municipalidades.

Así, en la anterior ley municipal, Ley 23853, del año 1983, las CMAC no formaban parte de
la regulación municipal, y ello es entendible porque a esa fecha recién se había generado
un marco normativo que las consideraba como empresas paramunicipales, según su Ley de
creación antes comentada. En cambio, en la actual ley municipal, Ley 27972 del año 2003,
las CMAC cuentan con un capítulo propio y dos artículos que regulan lo justo y necesario.

En la ley municipal vigente las CMAC son consideradas como Banca Municipal, reguladas
en el Título IV, referido al régimen económico. Así, en el Art. 71 se señala que dichas
empresas se crean por una o más municipalidades provinciales o distritales y funcionan con
estricto arreglo a la legislación especial sobre la materia. Además, cabe remarcar que tales
empresas son reguladas separadamente del régimen empresarial de las municipalidades,
es decir, en estricto se puede afirmar que las CMAC escapan de la definición de empresas
municipales propiamente dichas, las cuales se circunscriben por mandato legal expreso- a
la prestación de servicios públicos, además sólo pueden ser creadas por ley, y estas sí se
encuentran sujetas al control de la Contraloría General de la República.

Asimismo, las CMAC se rigen por principios de solvencia económica e institucional,


rentabilidad, eficiencia, sostenibilidad y competitividad, objetivos que guardan mayor
relación y coherencia con las empresas privadas que con la actividad promotora del Estado,
conforme lo antes indicado.

Vilela, María. ¿Empresas Municipales o Empresas Ajenas al Ámbito Normativo del Sector
Público? Negocios Tecnología Banca y Desarrollo. (En línea).
(Fecha de consulta: 20 de abril). Disponible en:
http://netbankdes.com/admin/publicaciones/archivos/pdf01.pf
El Crédito de Consumo

Desde el punto de vista financiero, el crédito es una operación o transacción de riesgo en


la que el acreedor (prestamista) confía a cambio de una garantía del tomador del crédito o
deudor (prestatario), con la seguridad que este último cumplirá en el futuro con sus
obligaciones de pagar el capital recibido (amortización de la deuda), más los intereses
pactados tácitamente (servicio de la deuda)

Historia del Crédito de Consumo

El sistema financiero peruano de dedicaba casi exclusivamente a colocar créditos


comerciales. Adicionalmente, colocaban créditos personales solo a los sectores A y B. Los
cuales tenían acceso exclusivo a este tipo de crédito.

Sin embargo, a fines de 1994, se inicia una nueva era en el desarrollo del sistema financiero
y se empieza a tener un mayor interés por el crédito de consumo, pero ya enfocado a los
sectores mas bajos de la población Nivel Socioeconómico (C y D). Esta situación se explica
por un incremento en el poder adquisitivo de los peruanos, lo cual se relaciona
directamente con el crecimiento del Producto Bruto Interno (PBI), en el año mencionado
anteriormente.

Es importante mencionar que los sectores C y D, se sentían ansiosos por adquirir bienes y
servicios, pero se encontraban desatendidos por que la banca tradicional los cuales exigían
requisitos inalcanzables para este tipo de sectores. La persona común de estos sectores que
tienen un ingreso fijo pero al mismo tiempo no tenían historial crediticio, lo cual era un
riesgo de morosidad no conocida, pero para otras instituciones fue un sector atractivo.

La primera institución en ingresar a este mercado desatendido fue la financiera Orión


aliada aun retail, llamada Carsa y con el tiempo trato de diversificarse y llego a convertirse
, más adelante en banco, que prevaleció hasta su disolución , luego otras instituciones
siguieron los mismos paso de la financiera Orión y hoy en la actualidad siguen liderando el
mercado de consumo.
El crédito de consumo como una opción de financiamiento para las personas.

Las necesidades afectan tantas a las empresas como a personas naturales. Dada que estas
necesidades son ilimitadas, el problema radica en que los recursos (dinero) que existen para
su satisfacción son limitados. De esta manera, una persona no siempre tendrá suficiente
poder adquisitivo para obtener este bien o servicio al contado y tendrá la necesidad de
financiar sus objetivos. Es en este momento en el que nace la concepción del crédito como
una alternativa de negocio, en el cual el que recibe el financiamiento logra incrementar su
poder adquisitivo en un determinado momento y el que le otorga el financiamiento
obtiene cierta utilidad por prestar su dinero.

El consumo puede ser definido de diferentes maneras; sin embargo llamaremos “Consumo”
a la satisfacción de una necesidad de un individuo como un usuario final y “Crédito de
consumo “a las diferentes alternativas que ofrece el mercado para financiar el consumo. La
superintendencia de banca y seguros (SBS) divide la cartera crediticia en cuatro tipos de
Crédito: Crédito comercial, Crédito Mes, Crédito de consumo y Crédito Hipotecario.

Los créditos de consumo; son aquellos crédito que se otorgan alas personas naturales con
la finalidad de atender el pago de bienes, servicios o gastos no relacionados con una
actividad empresarial. También se consideran dentro de esta definición a los créditos
otorgados alas personas naturales a través de tarjetas de créditos y los arrendamientos
financieros.

Pairazaman, Roberto. Crédito de consumo en el Perú. 1ra. Edición. Lima: Centro de


investigación de la Universidad del Pacifico, 2004. 59 páginas

Tipos de créditos de consumo de las cajas municipal

Los Productos y servicios que ofrecen las cajas municipales son dirigidos a personas
naturales ya sean dependientes o independientes que perciban ingresos fijos, empleados
públicos o privado. Adicionalmente a trabajadores informales que acrediten ingresos
sustentables así como aquellas personas que sean dependientes con remesas del
extranjero.
Para cumplir con sus objetivos de apoyar la descentralización financiera y ampliar el acceso,
la cmac han orientado, para los próximos años abrir nuevos productos y servicios para el
mercado de crédito de consumo.

Créditos personales

Banca orientada a una clientela constituida por personas físicas de renta media o alta,
gestionando su cartera de inversiones, así como prestando otras series de servicios
bancarios.

Tipos de crédito de consumo


Crédito de estudio

Destinado financiar los costos de un programa de estudio de un postgrado: Maestría,


doctorado o especialización en aduana universidad o institución educativa del país.

Entre las ventajas que tiene el crédito de estudio tenemos las siguientes, que pueden ser
en moneda extranjera o en moneda nacional, tiene un plazo hasta de siete años y hasta se
puede obtener un periodo de gracia de noventa días para cancelar dicho crédito.

Crédito Plazo Fijo

Producto de crédito, dirigido a personas con capacidad de ahorro o afianzados por clientes
que tengan esta modalidad de ahorro. Este tipo de crédito es de una forma atractivo ya que
ofrece una tasa de interés mayor a la de ahorro y otra de las ventajas es que uno puede
acceder a un crédito con garantía liquida sin requisitos previos y a la vez se puede elegir el
plazo y forma de pago.

Crédito Pignoraticio

Producto de crédito con la garantía de joyas, las instituciones financieras brinda dinero para
cubrir tus necesidades en forma instantánea. Entre las ventajas que ofrece este tipo de
producto son la de aprobación rápida e instantánea, son créditos en moneda nacional y
tienen un plazo no mayor a un año de pago.
Estos créditos de consumo son importantes ya que nos dan una idea de la realidad que se
esta viviendo en lima norte la cual esta en la mira de los inversionistas tanto locales como
internacionales y esto se esta viendo en las inversiones que se están dando en estos últimos
años en esta zona, para lo cual es un referente la implementación de nuevos centros
comerciales tales como Metro, Plaza Vea, Mega Plaza entre otras.

Para esto es necesario que las instituciones financieras tomen en cuenta la importancia de
la demanda del crédito de consumo en esta zona que se ha constituido como un centro de
comercio masivo.

Pairazaman, Roberto. Crédito de consumo en el Perú. 1ra. Edición. Lima: Centro de


investigación de la Universidad del Pacifico, 2004. 59 páginas.

Glosario

 BANCA PERSONAL

Banca orientada a una clientela constituida por personas físicas de renta media o
alta, gestionando su cartera de inversiones así como prestando otra serie de
servicios bancarios

 BANCO DE SEGUNDO PISO

Entidad autorizada de Intermediación financiera, cuyo objetivo único es la


intermediación de recursos a favor de las entidades de intermediación financiera y
de las asociaciones o las fundaciones de carácter financiero.

 ENTIDADES MICROFINANCIERAS

Son aquellas entidades que brindan servicios financieros como préstamos, ahorro,
seguros o transferencias a hogares con bajos ingresos. Entre estas posibilidades, la
mayoría de las instituciones del sector se ha dedicado al micro crédito, que son
préstamos pequeños que permiten a las personas, que no poseen las garantías
reales exigidas por la banca convencional, iniciar o ampliar su propio
emprendimiento y aumentar sus ingresos.

 EMPRESAS FINANCIERAS.
Lo conforman las instituciones que capta recursos del público y cuya especialidad
consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con
valores mobiliarios y brindar asesoría de carácter financiero.

 EMPRESAS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO.

Organización cuya especialidad consiste en la adquisición de bienes muebles e


inmuebles, los que serán cedidos en uso a una persona natural o jurídica, a cambio
de pago de una renta periódica y con la opción de comprar dichos bienes por un
valor predeterminado.

 CAJAS RURALES DE AHORRO Y CRÉDITO.

Son las entidades que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en
otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequeña y micro-
empresa.

 CAJAS MUNICIPALES.

Entidades financieras que captan recursos del público y cuya especialidad consiste
en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeñas y micro-
empresas.

 EDPYMES (EMPRESAS DE DESARROLLO DE PEQUEÑA Y MICRO EMPRESA).

Instituciones cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento


preferentemente a los empresarios de la pequeña y microempresa.

 EMPRESA AFIANZADORAS Y DE GARANTÍAS.

Empresas cuya especialidad consiste en otorgar afianzamiento para garantizar a


personas naturales o jurídicas ante otras empresas del sistema financiero o ante
empresas del exterior, en operaciones vinculadas con el comercio exterior.

 FEDERACIÓN NACIONAL DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO DEL PERÚ


(FENACREP)

Realiza actividades de representación, defensa, educación cooperativa, asistencia


técnica y, desde 1993, de supervisión de las Cooperativas de Ahorro y Crédito del
Perú (COOPAC).

Se encuentra bajo la supervisión de la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP


(SBS).

El Movimiento Cooperativo de Ahorro y Crédito del Perú está conformado por 168
instituciones que sirven a casi 700 mil socios y sus familias, en 21 regiones del país.
 LA FEDERACIÓN PERUANA DE CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRÉDITO
(FEPCMAC)

Es una entidad de derecho público con autonomía económica, financiera y


administrativa; que representa al Sistema de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito,
brindando servicios de asesoría, capacitación y soporte informático, teniendo la
responsabilidad jurídica de auditar al sistema, garantizando la transparencia y el
adecuado manejo administrativo y financiero de las CMAC.

Asimismo, la FEPCMAC se caracteriza por ser un ente altamente competitivo y


sostenible; que proyecta alternativas para el desarrollo del Sistema de Cajas
Municipales de Ahorro y Crédito.

 LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS

Organismo de control del sistema financiero nacional, controla en representación


del estado a las empresas bancarias, financieras, de seguros y a las demás personas
naturales y jurídicas que operan con fondos públicos.

La Superintendencia de Banca y Seguros es un órgano autónomo, cuyo objetivo es


fiscalizar al Banco Central de Reserva del Perú, Banco de la Nación e instituciones
financieras de cualquier naturaleza. La función fiscalizadora de la superintendencia
puede ser ejercida en forma amplia sobre cualquier operación o negocio.

 BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU

Encargado de regular la moneda y el crédito del sistema financiero. Sus funciones


principales son:
 Propiciar que las tasa de interés de las operaciones del sistema financiero,
sean determinadas por la libre competencia, regulando el mercado.
 La regulación de la oferta monetaria.
 La administración de las reservas internacionales (RIN).
 La emisión de billetes y monedas.

 LA CORPORACIÓN FINANCIERA DE DESARROLLO S.A. - COFIDE,

Es una empresa de economía mixta que cuenta con autonomía administrativa,


económica y financiera y cuyo capital pertenece en un 98,56% al Estado peruano,
representado por el Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial
del Estado - FONAFE, dependencia del Ministerio de Economía y Finanzas y en el
1,41% a la Corporación Andina de Fomento - CAF.

Forma parte del Sistema Financiero Nacional y puede realizar todas aquellas
operaciones de intermediación financiera permitidas por su legislación y sus
Estatutos y en general toda clase de operaciones afines.

Desde su creación hasta el año 1992, COFIDE se desempeñó como un banco de


primer piso para, a partir de ese momento, desempeñar exclusivamente las
funciones de un banco de desarrollo de segundo piso, canalizando los recursos que
administra únicamente a través de las instituciones supervisadas por la
Superintendencia de Banca y Seguros - SBS.

La modalidad operativa de segundo piso, le permite complementar la labor del


sector financiero privado, en actividades como el financiamiento del mediano y
largo plazo, del sector exportador y de la micro y pequeña empresa, canalizando
recursos, gracias a su cultura corporativa que privilegia la responsabilidad y el
compromiso con la misión y objetivos institucionales.

 CREDITO PIGNORATICIO

Crédito (préstamo) cuyo pago es asegurado mediante prenda. Al igual que el crédito
hipotecario, tiene preferencia de cobro en caso de quiebra o insolvencia del deudor.

 COMISIÓN NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES (CONASEV).

Institución Pública del sector Economía y Finanzas, cuya finalidad es promover el


mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la
contabilidad de las mismas. Tiene personería jurídica de derecho público y goza de
autonomía funcional administrativa y económica.

 DEFLACION

Fenómeno económico consistente en el descenso general de precios causado por la


disminución de la cantidad de circulante monetario, lo cual a su vez origina una
disminución en el ritmo de la actividad económica en general, afectando entre otros
aspectos el empleo y la producción de bienes y servicios. Constituye la situación
inversa de la inflación. Proceso sostenido y generalizado de disminución de precios
en un país; es un fenómeno contrario a la inflación

 DEFLACTOR

Factor que permite pasar de importes en términos nominales a importes en


términos reales.

 DEUDA A CORTO PLAZO (SHORT TERM DEBT)

Obligaciones de pago con vencimiento inferior al año.

 DEUDA AMORTIZABLE O REEMBOLSABLE (AMORTIZABLE DEBT)

Una deuda será amortizable o redimible cuando a determinada fecha tenga que
pagarse totalmente el capital.

 DIVIDENDO A PAGAR

Cuenta contable en la que se contabilizan las deudas con accionistas por dividendos
activos, sean definitivos o a cuenta de los beneficios del ejercicio.
 MERCADO CREDITICIO (CREDIT MARKET)

Mercado en que existen transacciones de créditos

 RIESGO CAMBIARIO (CREDIT EXPOSURE)

Riesgo de pérdida debido a movimientos de los tipos de cambio.

 RIESGO DE COBRO (DEFAULT RISK)

Incertidumbre de percibir la contraprestación acordada.

 RIESGO ECONÓMICO (ECONOMIC RISK)

Medida de las posibles eventualidades que pueden afectar al resultado de


explotación de una empresa, que hacen que no se pueda garantizar ese resultado a
lo largo del tiempo.

 RIESGO FINANCIERO (FINANCIAL RISK)

Incertidumbre en operaciones financieras.

 RIESGO DE LIQUIDEZ (LIQUIDITY RISK)

Posibilidad de que una sociedad no sea capaz de atender a sus compromisos de pago
a corto plazo.

 RIESGO DE TIPO DE INTERÉS

Riesgo de pérdida a causa de movimientos de los tipos de interés.

 TASA ANUAL

Es el coste del crédito hipotecario presentado en forma de porcentaje anual.

 TASA DE INTERES FIJA

La tasa fija es aquella tasa de interés que se mantiene constante a través del tiempo
de vida del crédito hipotecario acordado.

 UTILIDAD TOTAL

Satisfacción total que el consumo de una cantidad dada de un bien proporciona al


consumidor.

 VALOR ACTUAL NETO, VAN (NET PRESENT VALUE)

Diferencia entre los flujos de caja actualizados a una tasa de descuento y los
desembolsos a realizar, también actualizados.

 AGENCIA TEMPORAL
Oficina provisional de una entidad financiera, autorizada para la prestación de
servicios financieros en áreas alejadas.

 ANALISIS COSTO-BENEFICIO

Técnica de medición de los costos y beneficios en términos económicos, de los


efectos que se generan por las inversiones públicas o privadas y, que tienen relación
con los bienes públicos.

 ANÁLIS DE RIESGOS

Estudio minuciosos de los distintos factores que intervienen en los riesgos


bancarios, con el fin de minimizar en índice de morosidad y de optimizar su
rentabilidad.

 ANÁLISIS ECONÓMICO

Revisión completa de las ventas, los costos, los beneficios, el potencial de


crecimiento, la duración en el mercado y la vulnerabilidad del producto, con la
finalidad de comprobar si satisfacen los objetivos de la empresa.

 FUNCIÓN CREDITICIA

Mediante la cual los bancos cumplen la intermediación de fondos.

 FUNCIÓN DE INVERSIÓN

Se concretiza cuando los bancos asumiendo el riesgo crediticio hacen productivos


los recursos captados a través de los depósitos al canalizarlos hacia negocios
rentables.

 FUNCIÓN DE CAPTACIÓN DE AHORROS

Reúne recursos sin empleo que de otra manera se aplicarían a consumos superfluos
o se directamente se desaprovecharían para los fines productivos.

 FUNCIÓN DE SEGURIDAD DE LOS DEPÓSITOS

Función muy importante en el sentido de que a parte de colocarlos adecuadamente


y que cumple con una labor de custodia para sus clientes.

 FUNCIÓN DE INTERMEDIACIÓN EN LOS PAGOS

La intermediación de los bancos permite que a través de los instrumentos que emite
y mediante las compensaciones de cuentas se efectúen pagos sin necesidad de
movilizar dinero, es decir que cumplen una función de intermediación en los pagos,
tema que ha reducido el tiempo, el costo y el riesgo al tener que realizar algún pago.
 FUNCIÓN DE CREACIÓN DE MEDIOS DE PAGO

A través de la movilización de los depósitos a la vista mediante el uso del cheque


implica un aumento de la capacidad adquisitiva de la comunidad por encima de lo
que permitirían los recursos de que se dispone.
CAPITULO II
OBJETIVO
JUSTIFICACIÓN

 La presente investigación tiene como finalidad realizar el estudio de la participación de


las Cajas Municipales en cuanto al crédito de consumo en Lima Norte.

 Además esta investigación servirá como material de referencia para los


administradores bancarios que día a día tienen que adelantarse a la dura competencia
que se está generando en el sector financiero.

OBJETIVOS

 OBJETIVO GENERAL

Determinar la reorientación de mercado que las Cajas Municipales vienen implementando


en los últimos cinco años

 OBJETIVO ESPECIFICO
Identificar los cambios en la situación económica del país.
Determinar el crecimiento económico en Lima Norte.
Determinar si las Cajas Municipales han aperturado nuevos productos y servicios, dirigidos
a grupos sociales no atendidos por la banca múltiple.

Identificación del problema


Las Cajas Municipales de ahorro y crédito son entidades microfinancieras que se dedican a
captar recursos del público y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de
financiamiento, preferentemente a las PYMES. Las Cajas Municipales básicamente están
orientadas a financiar los sectores C y D en los cuales tienen mucha acogida.

En los últimos años, en Lima Norte existe un crecimiento económico y un aumento de la


oferta de productos y servicios, lo cual ha llevado a un incremento de las necesidades para
el consumo, lo cual genera la necesidad de obtener fuentes de financiamiento para cubrir
este déficit. Ante este panorama se dio el ingreso masivo de nuevas fuentes de
financiamiento y una de las fuentes que apunta a crecer con mayor dinamismo son las Cajas
Municipales de Ahorro y Crédito.
Una de las estrategias que usan las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito, es la de ofrecer
una Tasa de Interés Activa más competitiva, a comparación de otras instituciones
microfinancieras (CRAC, Edpymes, Cooperativas, ONGs). Esta estrategia posibilita que las
Cajas Municipales capten un mayor número de clientes.

Este crecimiento de demanda de crédito por parte de estos grupos sociales, ha motivado
que las Cajas Municipales reorienten sus actividades a través de productos y servicios
destinados al consumo de estos sectores. En esta investigación nos proponemos describir
y confirmar el sentido de esa reorientación.

Objetivos
General
Determinar la reorientación de mercado que las Cajas Municipales vienen implementando
en los últimos cinco años.

Específicos
- Identificar los cambios en la situación económica del país.
- Determinar el crecimiento económico en Lima Norte.
- Determinar si las Cajas Municipales han aperturado nuevos productos y servicios,
dirigidos a grupos sociales no atendido por la banca múltiple.

Formulación de hipótesis
General
Las Cajas Municipales que operan en Lima Norte, se están encauzando a los créditos de
consumo.

Específicas
- El crecimiento económico del país (PBI, Exportaciones) ha influenciado que las Cajas
Municipales reorienten su mercado.
- El crecimiento económico de Lima Norte, ha propiciado un aumento de Cajas
Municipales en esta macro localidad.
- Las Cajas Municipales están ofreciendo nuevos productos y servicios, orientados a
satisfacer las necesidades de consumo de los grupos sociales C y D de Lima Norte.

Justificación de la Investigación:

La presente investigación tiene como finalidad realizar el estudio de la participación de las


Cajas Municipales en cuanto al crédito de consumo en Lima Norte.

El desempeño financiero del sistema de Cajas Municipales ha sido bastante bueno en el


periodo 2004 – 2008 (Memorias Institucionales 2004 -2008, FEPCMAC), incluso comparado
con la Banca Comercial. Tanto al interior de las Cajas Municipales y el resto del sistema
financiero comercial, nos muestra que han sido exitosas desde el punto de vista económico
– financiero; de ahí la necesidad de analizar su viabilidad en el futuro, ofreciendo nuevos
productos financieros y así acelerar el proceso de Bancarización en el Perú y especialmente
en Lima Norte por tener uno de los índices más altos de crecimiento (Estadísticas Económicas
INEI, Observatorio Económico Laboral)

Este estudio servirá para determinar el efecto de las Cajas Municipales en el desarrollo
económico de Lima Norte tomando como referencia la evolución del crédito de consumo en
la zona de estudio.

Además esta investigación servirá como material de referencia para los administradores
bancarios que día a día tienen que adelantarse a la dura competencia que se está generando
en el sector financiero.

Asimismo promover la realización de estudios similares aplicados a otras microfinancieras


tales como: Edpymes, Cajas Rurales de Ahorro y Crédito y Cooperativas de Ahorro y Crédito.
CAPITULO III
METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION
Fuente De Información De Datos

Los datos de la Balanza Comercial serán recopilados de la página del Ministerio de Comercio
Exterior.

Los datos del Producto Bruto Interno serán recopilados de las memorias anuales del BCRP
y Ministerio de Economía y Finanzas.

La información del Ingreso Per Cápita, La Canasta Familiar y La PEA serán recopilados de las
estadísticas del INEI.

Los datos de la apertura de nuevas agencias de Cajas Municipales serán recopilados de la


FEPCMAC y la SBS.

El desarrollo económico local de Lima Norte estará sustentado con el estudio realizado por
la Universidad Católica Sedes Sapientiae a través de su Facultad de Ciencias Económicas y
Comerciales.

La evolución del crédito de consumo en Cajas Municipales y la generación de nuevos


productos y servicios será recopilado de las memorias de la SBS y la FEPCMAC.

Población, Universo, Muestra


La muestra estará conformada por las siguientes Cajas Municipales:
Caja Metropolitana de Lima.
CMAC Sullana.
CMAC Trujillo.
CMAC Arequipa.
CMAC Piura.
Cambios de la Estructura económica que motivan reorientaciones en el sistema financiero el
periodo 2006 – 2011:

Identificación De Los Cambios En La Economía Del País

El objetivo de esta parte de la investigación es identificar los cambios económicos en la situación

del país .El concepto del crecimiento económico del Perú lo estamos definiendo como

oportunidades para las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito .La información sobre el ingreso

per cápita ha sido tomada del Banco Central de Reserva del Perú , la información relacionada al

producto bruto interno ha sido tomada del INEI y del BCR , la información sobre la PEA ha sido

tomada del INEI, la información de la canasta familiar ha sido tomada del INEI, la información de

la balanza comercial ha sido tomada del BCR.

En la primera, nos referimos al crecimiento del ingreso per cápita; en la segunda, nos referimos

a la canasta familiar; en el tercero, nos referimos a PEA y su crecimiento; en la cuarta parte nos

referimos al PBI y en la quinta parte nos referimos a la balanza comercial.

Ingreso Per Capita


Evolución del Ingreso Per Capita

En la actualidad la economía del Perú, ha evolucionado constantemente a través de los años y

está posesionado como una de las economías más sólidas en Latinoamérica, este crecimiento

de nuestra economía se refleja en las exportaciones y el PBI per capita de nuestra nación, que

en el 2008 tuvo un crecimiento del 8.1% Con respecto al 2007.

Grafico Nº 1
Variacion % del PBI Percapita 2004-2008

9.00% 8.10%
7.70%
8.00%
7.00% 6.30%
6.00% 5.50%
5.00% 3.90%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
2004 2005 2006 2007 2008

2004 2005 2006 2007 2008

Fuente: BCR
Elaboración: Propia

Reducción de la pobreza

Este incremento del ingreso Per capita también se ve reflejado significativamente en


los estratos más bajos de la población peruana, de acuerdo con los análisis de los
indicadores de pobreza de las estadísticas del (INEI –Grafico Nº 2). La pobreza en
nuestro país ha tenido una reducción del 51% a 40 % en los años 2001 hasta finales del
2008, lo cual representa una diferencia significativa que nos hace pensar a todos los
integrantes de la tesis que el ingreso familiar promedio ha tenido un incremento en
nuestra actualidad
Grafico Nº 2
Nivel de Pobreza
1985 – 2010 (Proyección)
60.0
57.4
55.0
51.3
50.0 48.7

45.0
42.7
41.6
40.0

35.0

31.9
30.0
1985 1991 1997 2001e 2005 2010e

e: valor de estimación
Fuente: INEI

A comparación con otra ciudades Lima Metropolitana refleja un ingreso familiar


promedio de 1600 a 1900 nuevos soles dentro de los años 2003 hasta el 2007, estos
indicadores de la fuente de (Apoyo opinión y Mercado – Grafico Nº 3) refleja que lima
concentra el ingreso Per capital más alto en comparación monetaria a otras ciudades de
nuestro país , tales como Trujillo que su ingreso familiar promedio es de 1000 hasta 1300
nuevos soles entre los años 2003 a 2007, esto nos indica que lima tiene un excedente
mayor Trujillo y a otras provincias . Este excedente en los ingreso de las familias se puede
notar en el incremento de depósitos de ahorro que hay en el sistema financiero, lo cual
fue un punto de referencia para que las instituciones financieras miren un mercado muy
rentable ya que el ingreso Per capital de la población fue creciendo a través de los años.
Presentando un crecimiento del ingreso salarial del 7% en los años 2004 a 2008 (Grafico
Nº 3).
Grafico Nº 3
Ingreso Familiar por Regiones
2003 – 2007

2000 1900

1800 2003 2007


1660
1600

1400 1300
1250
1200 1200
1200 1150
1100 1100
980 1000 970
1000
880
820 840
800
800

600

400

200

0
Arequipa Trujillo Piura Chiclayo Cusco Huancayo Iquitos Lima

Fuente: Apoyo y Opinión de Mercado

4.1.2 Canasta Familiar

Durante el año 2008 la economía nacional creció 9.8 por ciento, con la cual el, país
alcanzo 10 años consecutivos de expansión, siendo esta la fase de crecimiento mas larga
desde la década de los setenta. Esta evolución se ha logrado en un entorno de sano
equilibrio macroeconómico interno y externo

Este mayor crecimiento se dio no obstante la difícil situación por la que atraviesa el resto
de la economía mundial, luego que se desatara la crisis financiera en los estados unidos
y afectar rápidamente al resto de las economías. El crecimiento económico del país
durante 2008 estuvo principalmente asociado al aumento en la demanda interna, la cual
ha venido creciendo a ritmos superiores a los del PBI durante los últimos tres años,
reflejando el dinamismo del consumo privado y de la inversión privada y publica
Índice de Precios al Consumidor

Es un indicador que muestra las variaciones de precios que en promedio tiene un grupo
seleccionado de bienes y servicios habitualmente consumidos por las familias

Grafico Nº 4
Variación % Anual del índice de precio al consumidor a Nivel Nacional y Lima
Metropolitana: 2004 - 2008

Fuente: INEI

En los 2 últimos año los precios de los bienes y servicios han mostrado una tendencia
creciente al sufrir un incremento en sus costos de producción .Esto afecta el consumo
habitual de los consumidores al hacerse menos accesible el consumo de estos bienes y
servicios afectados por la elevación de sus precios, afectando la estabilidad económica
de las familias al modificar su presupuesto.
4.1.3 Población Económicamente Activa (PEA)

Cuadro Nº 1
PEA Según Niveles De Empleo
LIMA METROPOLITANA
(Miles de personas)

2008 2009 2010


2/

I. POBLACIÓN ECONÓNOMICAMENTE ACTIVA (PEA):1 +


2 4228 4385 4410
1 OCUPADOS 3882 4017 4041
Por actividad económica
Manufactura 670 688 674
Construcción 208 249 262
Comercio 933 882 892
Servicios 2018 2132 2152
Otros 52 66 60
Por Nivel educativo
Primaria 3/ 441 457 427
Secundaria total 4/ 1922 2091 2050
Superior no universitaria 708 715 745
Superior Universitaria 811 754 819
Por Categoría de Ocupación
Asalariado 5/ 2349 2438 2507
No asalariado 1533 1579 1534
Por tamaño de empresa 6/
De 1 a 10 trabajadores 2439 2589 2490
De 11 a 50 trabajadores 437 409 421
De 51 a mas 986 1018 1130
Por horas trabajadas a la semana
Ocupados que trabajan de 20 horas a más 3453 3556 3604
Asalariados que trabajan de 20 horas a más 2187 2251 2316
1,1 SUBEMPLEADOS 2198 2268 2127
Subempleo visible (por horas) 570 665 631
Subempleo invisible (por ingreso) 1628 1603 1496
1,2 ADECUADAMENTE EMPLEADOS 1684 1749 1914
2 DESOCUPADOS 349 368 370
II POBLACIÖN INACTIVA 2021 1978 2068
III. POBLACIÖN EN EDAD DE TRABAJAR (PET) 6249 6363 6478
TASAS (en porcentaje)
Tasa de actividad (PEA/PET) 67,7 68,9 68,1
Ratio de empleo/población (PEA ocupada/PET) 62,1 63,1 62,4
Tasa de desempleo (PEA desocupada/PEA) 8,2 8,4 8,4
Tasa de subempleo por horas 13,5 15,2 14,3

1/ Promedio anual.
2/ Cambio del marco muestral.
3/ Incluye sin nivel e inicial
4/ Secundaria incompleta y completa.
5/ Incluye empleados, obreros y trabajadores del
hogar.
6/ En 2006 la diferencia entre el total de trabajadores por tamaño de empresas y la
PEA
(Aproximadamente 21 mil personas) se debe a que no todos los encuestados contestaron
esa pregunta.
Fuente: INEI, Encuesta Permanente de Empleo.

En el año 2010, la Población Económicamente Activa (PEA) de Lima Metropolitana


estimada mediante la Encuesta Permanente de Empleo del Instituto Nacional de
Estadística e Informática fue 4,4 millones, ligeramente mayor a la del año 2009. Por otra
parte, la tasa de desempleo se mantuvo en 8,4%. Destacó la evolución positiva del grupo
de los adecuadamente empleados, que crecieron en 9,4%, mientras que los
subempleados disminuyeron en 6,2%.

Esto es de suma importancia, ya que está relacionado con la expectativa de bonanza y


consolidación económica de un país. En principio, supone que hay mayor demanda de
trabajo por parte de las empresas por un incremento general de la actividad lo que
supone también mayores posibilidades laborales para las personas con la consiguiente
reducción del desempleo, un aumento del PBI, es decir la riqueza de la nación en el
período de referencia, mayor nivel de autonomía en las decisiones microeconómicas
(organizaciones) y macroeconómicas (Estado Nacional, Provincial, Municipal).
Grafico Nº 5
PEA ocupada por sectores económicos
Sectores Laborales Peruanos
2007 – 2010

1/ Agricultura, Pesa y Minas 2/ Manufactura y Construccion 3/ Servicios

60
51.2 52
49.4 49.2
50
40 37.9 37.5
34 33.5

30
%

20 14.8 14.5
12.7 13.3

10
0
Secundario 2/

Secundario 2/
Terciario 3/

Terciario 3/

Terciario 3/

Terciario 3/
Primario 1/

Primario 1/

Secundario 2/

Primario 1/

Secundario 2/

Primario 1/

2007 2008 2009 2010


Fuente: INEI – ENAHO: 2007 – 2010
Elaboración: Propia

El Grafico nos muestra la PEA ocupada por sectores económicos en Lima Metropolitana,
las variaciones más altas se registraron en el sector comercio, destacando las empresas
que venden materiales y acabados para la construcción, artículos de ferretería,
productos farmacéuticos, vehículos y productos de consumo masivo como alimentos y
bebidas. Le siguió en importancia el sector servicios, favorecido por la mayor demanda
de trabajadores de parte de los centros de enseñanza, restaurantes, y de los
establecimientos financieros (AFPs, Edpymes y compañías de seguros), así como los
requerimientos de los servicios de mercadeo y asesoría empresarial.

Grafico Nº 6
Mayores de 14 años en condición laboral (miles de personas)
Perú Urbano - 2008

POBLACION EN
EDAD DE
TRABAJAR (PET)
14413.7

PEA NO PEA
10050.8 4362.9

OCUPADOS DESOCUPADOS
9445.9 604.9

Fuente: INEI – ENAHO: 2010


Elaboración: Propia

En el Perú se considera que la población de 14 y más años de edad, es la que se


encuentra apta, en cuanto a edad para ejercer funciones productivas, reconociéndosele
como la Población en Edad Activa o de trabajar. Asimismo, se considera que a esta edad,
generalmente, la persona concluye con la enseñanza obligatoria.

La población en edad de trabajar se subdivide en Población Económicamente Activa


(PEA) y Población Económicamente No Activa (NO PEA).

Según la Encuesta Nacional de Hogares 2010, del total de la población urbana en edad
de trabajar, el 69.73% forma parte de la Población Económicamente Activa (PEA), es
decir, por cada 100 personas en edad de trabajar alrededor de 69 personas están en
condición de ocupados, trabajando al menos una hora ó están desocupados buscando
activamente un empleo. En tanto, el 30.27% que no participa en el mercado laboral,
están considerados como Población Económicamente No Activa (NO PEA).

Grafico Nº 7
Empleo Urbano
Puestos de Empleo en el Perú: 1999 – 2008

10 8.3 8.3
8 7.3

6 4.5
4 2.7
1.7
2
0 Empleo
0
-2 -1.9
-2.6
-4
-6 -5.8
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Fuente: Ministerio de Trabajo y Promoción de Empleo


Elaboración: Propia

4.1.4 Producto Bruto Interno

Evolución del Producto Bruto Interno en la Situación Económica del País: Periodo 2006
– 2010

La economía peruana en los últimos años ha tenido un crecimiento notable en cuanto a


su producción, nuestro país se ha convertido en unos de los lugares más atractivos para
los inversores ya que a pesar de la crisis mundial que atraviesa el mundo, el Perú es uno
de los países de América Latina en la cual su economía se mantiene estable y en
constante crecimiento.
Cuadro Nº 2
Evolución del PBI de América Latina y el Caribe
Variación Porcentual Anual
2003 – 2010

País 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010


Argentina -0.8 -4.4 -10.9 8.8 9.0 9.2 8.5 8.7
Bolivia 2.5 1.7 2.5 2.7 4.2 4.4 4.8 4.6
Brasil 4.3 1.3 2.7 1.1 5.7 3.2 3.8 5.4
Colombia 2.9 1.5 1.9 3.9 4.9 4.7 6.8 7.5
Costa Rica 18 1.1 2.9 6.4 4.3 5.9 8.8 6.8
Chile -0.7 4.5 3.3 2.2 6.0 5.6 4.3 5.1
Ecuador 2.8 5.3 4.2 3.6 8.0 6.0 3.9 2.7
El Salvador 2.2 1.7 2.3 2.3 1.9 3.1 4.2 4.7
Guatemala 2.5 2.4 3.9 2.5 3.2 3.3 5.2 5.7
Honduras -1.9 2.7 3.8 4.5 6.2 6.1 6.3 6.3
México 6.6 -0.2 0.8 1.4 4.2 2.8 4.8 3.3
Nicaragua 4.1 3.0 0.8 2.5 5.3 4.3 3.7 3.4
Panamá 2.7 0.6 2.2 4.2 7.5 7.2 8.7 11.2
Paraguay -3.3 2.1 0.0 3.8 4.1 2.9 4.3 6.4
Perú 3.0 0.2 5.0 4.0 5.1 6.7 7.6 8.9
Rep. 6.7 5.7 1.8 0.5 1.3 9.3 10.7 8.5
Dominicana
Uruguay -1.4 -3.4 -11.0 2.2 11.8 6.6 7.0 7.4
Venezuela 3.7 3.4 -8.9 -7.8 18.3 10.3 10.3 8.4
Fuente: Bancos Centrales y Oficinas Estadísticas de Latinoamérica
Elaboración: Propia

La evolución del PBI es una variación porcentual anual que nos indica el crecimiento
sostenido que ha tenido nuestro país en los últimos años, también nos muestra lo
importante que es para el Perú tener un crecimiento de esa magnitud, ya que como
todos sabemos es un país emergente y que se encuentra en una evolución y crecimiento
sostenido.
La evolución del PBI para el 2006 alcanzo un crecimiento del 5.1% lo cual tuvo que ver
mucho las exportación que crecieron en un 36.9% a comparación del año anterior, en la
cual se comercializaron alrededor de 4068 productos, lo mismo ocurrió para el 2007 que
tuvo un incrementos de 33.7% a comparación del año anterior su crecimiento se baso
sobre todo en los metales que el Perú exporta, pero también se debió al mayor volumen
y mayor variedad de los diferentes productos exportados, para el 2008 las exportaciones
superaron los US$ 23,830 millones, un 37.2% de incremento respecto al año previo. Se
introdujeron nuevos productos exportables, nuevos mercados y nuevos convenios de
libre comercio, para el 2009 se destaca el crecimiento que alcanzo la cifra de 32 millones
de dólares y para el 2010 el crecimiento se freno debido a la crisis financiera y al
desplome del precio de los metales.

En este caso se toma como referencia los metales ya que constituye el 6% del PBI
nacional, representa el 56% de las divisas por concepto de exportación y también el 15%
de la inversión extranjera directa.

Grafico Nº 8
Crecimiento Anual del PBI en el Perú
2006 – 2010

10 9.5
8.9
7.7
8 6.8

6 5
Crecimiento Anual del PBI
4

0
2006 2007 2008 2009 2010

Fuente: INEI
Elaboración: Propia

El crecimiento del Perú en los últimos 4 años ha mostrado una tendencia creciente, esto
se debe al aumento de la producción tanto agroindustrial, minero, textil, como también
pesquero, este crecimiento se debe a la mayor demanda interna como externa,
evidenciada en el incremento del consumo e inversión privada y pública, que se
traducen en un mayor número de obras eléctricas y mineras (con el inicio de
operaciones de empresas y unidades mineras nuevas), edificación de viviendas, centros
comerciales y obras de infraestructura vial.

A la vez también se puede decir que nuestro país se encuentra en una mejor posición
en lo que respecta a la evolución del PBI en comparación de los países de América Latina
y el Caribe, ya que se resalta la reducción de tasas de pobreza, desempleo, y se
incrementa el poder adquisitivo de las personas, entre otros.

Grafico Nº 9
PBI de América Latina y el Caribe
Tasa de Crecimiento Promedio Anual %
2006 – 2010

7 6.8
6.2
5.9 5.8
6 5.5
5.3
4.9
5 4.7 4.6
4.5
4 3.9
4 3.7 3.6 3.6
3.4
3.1 PBI TCPA
2.9
3

0
PAN R.DO HON COL VEN GUA URU PAR SAL

Fuente: Bancos Centrales y Oficinas de Estadística de Latinoamérica


Elaboración: Propia

Balanza comercial
La reducción que se viene dando en términos de intercambio comercial en particular el
que se dio en el último trimestre del año 2008, así como el acelerado crecimiento de la
demanda interna durante la mayor parte del año 2008, determinaron el menor
superávit comercial que alcanzo los 3090 millones de dólares, frente a los 8287 millones
de dólares del año 2007. Sin embargo, los volúmenes exportados aumentaron 8,1% este
año, debido a los mayores embarques de los productos tradicionales y no tradicionales.
En este sentido, los volúmenes exportados en 2007 solo crecieron 2,5%.

Grafico Nº 10
Balanza Comercial
Exportaciones e Importaciones Peruanas
2006 – 2010

8966
9000 8287
8000
7000
6000 5286
5000
Balanza Comercial
4000 Millones de US$
3004 3090
3000
2000
1000
0
2006 2007 2008 2009 2010

Fuente: BCRP
Elaboración: Propia

Exportaciones e Importaciones

En el año 2008 las exportaciones alcanzaron US$ 31529 millones, monto que represento
un aumento de 13,1% con respecto de 2007, y se explica por el aumento de precios y
volumen de las exportaciones. El volumen de las exportaciones tradicionales fue de
6.9%, mientras que las exportaciones no tradicionales fue de 12,5%.

Por contraparte las importaciones fueron de US$ 28439 millones en el año 2008,
teniendo un incremento del 45.1% en comparación al 2007, siendo los bienes de capital
los que tuvieron un mayor crecimiento (57.6% con respecto al 2007), que motivado por
el aumento de la inversión privada demando mayores volúmenes de bienes de capital
destinados a la industria y equipos de transporte.

Grafico Nº 11
Exportaciones – Importaciones: Perú
(Miles de soles)
2006 - 2008

35000 31529
27882 28439
30000
23830
25000 19595
20000 Exportaciones
14844
15000 Importaciones
8986 8287
10000 Balanza (Ex - Im)

5000 3090

0
2006 2007 2008

Fuente: BCRP
Elaboración: Propia

Determinación del Crecimiento Económico de Lima Norte

El objetivo de esta parte de la investigación es la determinación del crecimiento


económico en Lima Norte y su influencia en las operaciones de las Cajas Municipales de
Ahorro y Crédito. El crecimiento socioeconómico de Lima Norte. Lo estamos definiendo
como el incremento en el poder adquisitivo de su población y un aumento de la
inversión privada .La información sobre la apertura de agencias de las CMAC en Lima
Norte fue tomada de la SBS y la FEPCMAC y la información sobre el desarrollo económico
de Lima Norte fue tomada de las municipalidades y medios de comunicación. Esta
sección esta dividida en 2 partes. En la primera parte, nos referimos ha el crecimiento
del empleo en lima norte, nivel de ingresos y en la segunda parte, nos referimos a la
apertura de agencias de las CMAC en lima norte.

Negocios en Lima Norte

Lima Norte ha adquirido mayor notoriedad dado su incremento económico a partir del
año 2001. Prueba de ello es que los distritos de Los Olivos y San Martín de Porres han
elevado sus categorías de sectores socio-económicos C y D hacia B y C respectivamente.
Este crecimiento se refleja en la gran cantidad de negocios que se han desarrollado en
los alrededores del centro comercial (mall) Mega Plaza Norte, el cual es considerado uno
de los más grandes y prósperos de Lima, otro centro comercial de mayor magnitud
llamado Plaza Lima Norte, se encuentra en construcción lo cual elevara mas la
influencias y aperturas de nuevos negocios a los alrededores de dicho centro
económico. Debido a nuevas inversiones un nuevo eje de desarrollo comercial en Lima
Norte se viene gestando desde hace algunos años en el distrito de Puente Piedra donde
actualmente el comercio crece aceleradamente ya que nuevos centros comerciales tales
como Totus y Metro que son grandes cadenas de supermercados Se ubican
estratégicamente en aquel distrito , esto causa que nuevos microempresarios se
aventuren a establecer negocios pequeños ya que la influencia de publico es masivo
debido ala acogida de nuevos supermercados. A Continuación se establecerá la
actividad de negocios de algunos distritos que sobresalen en lima norte.

Tras el estudio, y crecimiento de nuevos centros comercial y empresas en el área del


distrito de independencia es posible decir que Independencia ya que se es encuentra
con 8031 empresas y negocios constituidos es por eso que se propone como el segundo
eje comercial de lima norte; mientras que el bienestar de Los Olivos radica en la
presencia de empresas industriales, más de 13848 unidades. Mientras que San Martín
de Porres es él distrito que muestra un tejido empresarial sin especialización, Tales
como las bodegas, seguidas de muy lejos por talleres de mecánica, librerías, ferreterías,
farmacias y boticas, venta de repuestos para vehículos y bazares. Asimismo, en el sector
servicios la gran mayoría de unidades se concentra en restaurantes, cabinas de Internet,
alquileres de equipos comerciales y para comunicaciones, peluquerías, consultorios
odontológicos, colegios de Educación primaria, hostales, entre otras estas son los
negocios que mueven la economía de Lima Norte.

CUADRO Nº 3
LIMA NORTE: DENSIDAD EMPRESARIAL Y POBLACIONAL
2007 y 2010
INDICADORES 2007 2010
Comas Puente Ventanilla Independencia Los San
Piedra Olivos Martín
de
Porres
Población 1/ 468932 211312 525907 207647 318140 579571
Empresas 15856 7474 7771 8031 13848 19771
encontradas 2/ 48.8 71.2 73.5 14.6 18.3 36.9
Km2 33.8 35.4 30.7 38.7 43.8 34.1
Densidad 9619 2959 3440 12575 16306 15739
empresarial
Densidad
poblacional

Fuente: 1/ INEI Censo 2007 y Censo 2009


Densidad empresarial Numero de empresas por cada 1000 trabajadores
2/ OSEL Lima Norte
Densidad poblacional Numero de habitantes por Km2

Empresas en Lima Norte

En Lima Norte existen Empresa que sobresalen tres, dentro de estas jurisdicciones se
detectaron 41.650 unidades económicas (desde pymes hasta grandes empresas). De ellas,
el 47,5% se distribuyen en San Martín de Porres (19.771 establecimientos) mientras que el
33,2% en Los Olivos (13.848 unidades económicas) y el 19,3% en Independencia (8.031). Si
bien los rubros más fuertes en los tres distritos siguen siendo el comercio (56,2%) y los
servicios (33,8%), persiste un 9,8% industrial que reúne a 4.095 unidades esparcidas en las
urbanizaciones Industrial Naranjal, Molitalia, Industrial Pro-Lima e Industrial
Infantas(Grafico N 2 ). A decir de Maggi, esta última es la que exhibe una mayor
especialización en el sector metalmecánica .De cerca le siguen los sectores de fabricación
de muebles de madera y textil. Para ese momento, la OSEL (Observatorio Socioeconómico
Laboral de Lima Norte) ya había realizado otra encuesta (en el tercer trimestre del 2007)
que se concentraba en hogares y niveles de empleo. "Si se Miran ambos resultados, se
detecta que aún falta capacitación en los tres rubros". En líneas generales, las fortalezas y
debilidades dentro de Lima norte son variables según el distrito del que se hable. Para
Francisco Martinoti, jefe del Comité de Pequeña Industria de la Sociedad Nacional de
Industrias, el parque industrial de Infantas (Los Olivos) destaca claramente sobre el resto.
"Allí y en Carabayllo están las pymes más formales y desarrolladas. Muy pocos saben que
en Los Olivos y en Comas hay excelentes empresas textiles que brindan servicios a Topy top
y algunos grandes de Gamarra", afirma. La gran ventaja de los empresarios de Infantas,
dice, es la educación de la mayoría de los emprendedores, quienes son administradores o
ingenieros que, antiguamente, han trabajado en enormes compañías, las cuales jugaron un
papel casi pedagógico.

Cuadro Nº 4
Tejido empresarial y oferta laboral
Tejido empresarial y oferta laboral
Lima Norte San Martín de Porres Los Olivos Independencia
Población 579.571 318.140 207.647
Empresas 19.771 13.848 8.031
Km2 36.9 18.3 14.6
Densidad poblacional 15.739 16.306 12.575
Fuente: Observatorio Socioeconómico Laboral de Lima Norte (2010)
Densidad empresaria numero de empresas por cada 100 habitantes
Densidad poblacional numero de habitantes por km2

Comercio en Lima Norte


El comercio en lima norte, durante este año el movimiento ha sido mayor e indicara una
tercera ola de inversiones, encabezada por Plaza Norte, un proyecto que en una primera
etapa demandara US$ 65 millones y que marca el retorno de la familia Wong al negocio de
los centros comerciales. "Vamos viento en popa", se apresura a decir Edgar Callo, gerente
de centros comerciales e inmobiliarios de Administración y Servicios, el nuevo brazo
operativo de la familia peruana de origen chino.

"Si seguimos creciendo a un ritmo de 7% o 8% anual, todo va a funcionar. Todos los


'retailers' están tomando posiciones ya", comenta Eric Rey de Castro, director gerente de
la consultora inmobiliaria Colliers Internacional.

No es casualidad, entonces, que en los primeros meses del 2008 hayan abierto sus puertas
Real Plaza Pro (en Comas), del Grupo Interbank, con un Plaza Vea como tienda ancla, y el
último de los Maestro Home Center, del Grupo Pisopak, en el ovalo Naranjal, de Los Olivos.
Ambos teniendo como eje principal la carretera Panamericana Norte.

Además, el reciente y súbito desalojo del Hipermercado Metro de Independencia ha abierto


la interrogante sobre que hará el Grupo Interbank con este terreno, ahora de su propiedad.
Por eso, la eventual construcción de un Plaza Vea en ese recinto no esta descartada, pero
tampoco el regreso de Cencosud y Metro, muy cerca: ya sea en el terreno adyacente, donde
antes se alojaban las instalaciones del parque de diversiones Aventura Park (y que incluye
toda la parte trasera de la playa de estacionamiento de la tienda) o cruzando la avenida
Carlos Izaguirre, donde aun mantiene un patio, al costado del Royal Plaza, a donde ha
trasladado momentáneamente al Aventura Park.

Inversiones Lima Norte

Lima Norte recibirá US$ 90 millones de inversiones en complejos comerciales

Esta parte de la capital atraviesa por una "tercera ola", un nuevo "boom" de formatos
comerciales modernos.

La tercera ola de inversiones en complejos comerciales en Lima Norte está aquí y viene por
más. Por lo pronto, en los proyectos cuya apertura y construcción se iniciaría este año, las
cifras no son poca cosa: más de US$ 90 millones.
Nada menos que el 10% de lo que los formatos comerciales modernos invertirían entre este
año y el 2010, unos US$ 900 millones para abrir tiendas y centros comerciales en todo el
Perú

Lima Norte no siempre fue mimada por los operadores del comercio minorista moderno.
La primera ola de inversiones data de 1997 y 1998, cuando, primero, Hipermercados Metro
y, luego, Santa Isabel se ubicaron en Independencia y Los Olivos, respectivamente. Cinco
años después, en el 2002, llegó la segunda ola, primero con el Royal Plaza, y un año después
con el Megaplaza, un proyecto de US$ 50 millones y que debe haber sido el más estudiado
por los bancos que apoyaron su financiamiento. Pero fue a partir del 2005, cuando el
Megaplaza reportaba ventas que superaban las proyecciones más optimistas cada mes, que
el potencial de Lima norte se hizo más evidente. "Al principio, nos veían como un elefante
blanco... y eso que éramos más chicos (en espacio) que hoy", reconoce Percy Vigil, gerente
general del Megaplaza.

Pero no todos estaban convencidos de la apuesta. El 2006, de pie en una de las explanadas
del centro comercial de Parque Arauco atiborrada de gente, la plana mayor de Falabella en
Chile tuvo casi que imponer a los ejecutivos de su filial peruana que una tienda por
departamentos era necesaria allí. Y no se equivocaron.

Sin embargo, durante este año el movimiento ha sido mayor e indicaría una tercera ola de
inversiones, encabezada por Plaza Norte, un proyecto que en una primera etapa
demandará US$ 65 millones y que marca el retorno de la familia Wong al negocio de los
centros comerciales. "Vamos viento en popa", se apresura a decir Edgar Callo, gerente de
centros comerciales e inmobiliarios de W Administración y Servicios, el nuevo brazo
operativo de la familia peruana de origen chino.

"Si seguimos creciendo a un ritmo de 7% o 8% anual, todo va a funcionar. Todos los


'retailers' están tomando posiciones ya", comenta Eric Rey de Castro, director gerente de
la consultora inmobiliaria Colliers International.

No es casualidad, entonces, que en los primeros meses del 2008 hayan abierto sus puertas
Real Plaza Pro (en Comas), del Grupo Interbank, con un Plaza Vea como tienda ancla, y el
último de los Maestro Home Center, del Grupo Pisopak, en el Óvalo Naranjal, de Los Olivos.
Ambos teniendo como eje principal la carretera Panamericana Norte.
Además, el reciente y súbito desalojo del Hipermercado Metro de Independencia ha abierto
la interrogante sobre qué hará el Grupo Interbank con este terreno, ahora de su propiedad.
Por eso, la eventual construcción de un Plaza Vea en ese recinto no está descartada, pero
tampoco el regreso de Cencosud y Metro, muy cerca: ya sea en el terreno adyacente, donde
antes se alojaban las instalaciones del parque de diversiones Aventura Park (y que incluye
toda la parte trasera de la playa de estacionamiento de la tienda) o cruzando la avenida
Carlos Izaguirre, donde aún mantiene un paño, al costado del Royal Plaza, a donde ha
trasladado momentáneamente al Aventura Park.

Es más, la semana pasada ya había maquinaria en el terreno adyacente al ex Metro,


realizando los primeros movimientos de tierras.

¿Qué está causando toda esta fiebre de proyectos en esta zona que abarca Independencia
y Los Olivos?

En primer lugar, su población. "Más de dos millones de personas viven en Lima norte y
estimamos que hay 500.000 más que provienen de otras zonas como el Rímac, el Cercado
o San Juan de Lurigancho", señala Vigil.

Además, el crecimiento del poder adquisitivo en esta zona ha sido importante: en las
últimas encuestas del INEI, Lima Norte suele salir como la zona de la capital que más ha
crecido en ingresos. Y si a ello sumamos que el 54% de los visitantes del Megaplaza proviene
de la misma Lima norte (un indicador de que la gente de allí prefiere no moverse de su
zona), encontramos una combinación bastante interesante: mucha gente, con preferencia
por quedarse cerca a su distrito, y con mayores y crecientes ingresos. "La venta por metro
cuadrado del Tottus del Megaplaza es la mayor de Lima", señala Rey de Castro. Por ello,
sostiene el ejecutivo, hay espacio para más.

En este escenario, ¿qué puede ocurrir? Al margen de los operadores que ingresen a la zona,
no hay duda de que la competencia se intensificará. "Las billeteras de estos (jugadores) son
enormes, se trata de un juego que no se ha visto antes", se adelanta a decir Rey de Castro.

Mientras tanto, Vigil confía, ante la inminencia de la aparición de un competidor de fuste


como Plaza Norte, que la zona entre Carlos Izaguirre y el Megaplaza se potencie aun más
con los nuevos ingresos. "Todos creían que con Tottus las ventas de Metro se iban a resentir
y no fue así. Las sinergias funcionaron", afirmó Vigil.

Mientras tanto, Callo confirmó la fecha de inauguración de Plaza Norte: noviembre, con
Metro y Maestro. Y reveló que ya hay un 85% de operadores con ubicaciones elegidas y el
100% del área financiera tomada. Sin embargo, en algunos analistas persiste la duda sobre
si un proyecto que viene acompañado por el gran terminal terrestre de Lima Norte será
viable. "No veo por qué no. Funciona bien en otros sitios, hasta en la misma Santiago de
Chile",

Población Económicamente Activa

En los últimos años Lima Norte a tenido un avance de 12.2 % en el ingreso promedio
mensual de la Población Económicamente Activa (PEA) de 836.6 soles en el período 2008.
El Cono Norte está conformado por los distritos de Ancón, Carabayllo, Comas,
Independencia, Los Olivos, Puente Piedra, San Martín de Porres y Santa Rosa, Ventanilla. La
Población Económicamente Activa de Lima Norte es mayoritariamente masculina, 58,4%
versus 41,6% de las mujeres; el segmento de 25 a 44 años de edad es el que alberga el
mayor porcentaje de la oferta laboral, sean hombres como mujeres (30.0% y 22.0%
respectivamente)

De este modo, el total de ingresos provenientes de la ocupación principal en el Cono Norte


ascendió en el período junio 2007 - mayo 2008 a 8,698 millones de soles, superior en 4.7
por ciento a los 8,307 millones del período junio 2007 - mayo 2008.

Grafico Nº 12

Área de población Lima Norte (Población en edad de trabajar)


2010

Fuente: Convenio MTPE - UCSS - CM. OSEL Lima Norte. Encuesta de Hogares
Especializada en Niveles de Empleo. Octubre 2009
Elaboración: OSEL Lima Norte
OSEL: Observatorio socio económico laboral

Población Económica Activa (PEA) Ocupada

La proporción de la PEA ocupada en Lima Norte nos muestra la participación poblacional


en el mercado de trabajo, indicando la disponibilidad efectiva de la mano de obra para la
producción en los distintos distritos de Lima Norte para esto se toma como referencia los
distritos de Los Olivos, San Martín e Independencia, los cuales muestran una mayor
participación laboral. La mayor proporción de la PEA ocupada de Lima Norte trabaja en
Mypes (37,9%) y como Independientes no profesionales ni técnicos (26,5%). La mediana y
gran empresa concentran el 16% de la ocupación y los independientes profesionales o
técnicos solo alcanzan el 3,8%. Se realiza una comparación de la PEA ocupada por sexo, ya
que en los últimos años ha existido un gran aumento de la mano de obra que da un total
de 76.5 por parte de los varones y un 50.9 por parte de las mujeres.

Población Económicamente Activa (PEA) Desocupada o Inactivo


La población desempleada está compuesta por desempleados aspirantes y desempleados
cesantes, siendo estos últimos el mayor porcentaje, 83,6%; es una población bastante
joven, el 49% se encuentra entre los 14 y 24 años de edad.

Asimismo, la proporción de desempleados con educación secundaria es de 56% sea ésta


completa o incompleta, y un 36,7% cursaron por lo menos un año de educación superior,
sea universitaria o no universitaria. Lima Norte, registró una tasa de desempleo de 7,7%
siendo la proporción de mujeres desempleadas ligeramente superior en relación a los
hombres (56,5% y 43,5% respectivamente).

Por distritos, el comportamiento es parecido, Independencia es el distrito que registró una


tasa de desempleo ligeramente menor (7,3%) aunque su población desempleada registra
menor nivel educativo en comparación con los distritos de Los Olivos y San Martín de Porres
(Independencia 16,9%, Los Olivos 45% y San Martín de Porres 38,1% con estudios superior
universitaria o superior o universitaria). De otra parte, es interesante examinar también
cuales son las razones por las cuales las personas están dentro de la condición de
INACTIVOS.

Cuadro Nº 5

Área lima norte: Razones Inactiva

2010

Concepto Área OSEL Independencia Los Olivos San Martín


Lima Norte de Porres
Tasa de desempleo 7.7 7.3 7.9 7.8
100 100 100 100
Desempleo cesante 83.6 87.8 81.7 83.4
Desempleo Aspirante 16.4 12.2 18.3 16.6
Sexo 100 100 100 100
Hombre 43.5 47.9 35.0 46.7
Mujer 56.5 52.1 65.0 53.3

Nivel Educativo 100 100 100 100


Sin Nivel primaria incompleta 2.1 3.3 1.4 2.1
Primaria completa 4.9 7.2 2.3 5.7
Secundaria 56.2 72.6 51.3 54.1
Superior no Universitaria 21.7 8.5 29.4 21.4
Superior Universitaria 15.1 8.4 15.7 16.7

Grupo de Edad Agregado 100 100 100 100


14 a 24 48.5 38.4 53.0 49.0
25 a 44 35.6 43.4 34.7 33.8
45 a 54 8.3 9.9 7.6 8.1
55 a mas 7.7 8.2 4.6 9.1

Total Absoluto 42193 6712 12304 23178

Fuente: Convenio MTPE - UCSS - CM. OSEL Lima Norte. Encuesta de Hogares Especializada en
Niveles de Empleo
Elaboración: OSEL Lima Norte.
Cuadro Nº 6 PEA OCUPADA: RANGOS DE INGRESO

De
Sin Meno De 200 De 400 De 600 De 800 De De Cifras
2000 a Tota Caso
ingres s de a a a a 1000 a 4000 a Expandid
3999,9 l s
os 200 399,99 499,99 799,99 999,99 1999,99 más as
9
Estructura de mercado
100,
Sector público - - 4,0 1,8 5,1 9,2 58,3 20,3 1,2 0 43.294 224
Sector privado (Incluye 100,
empleadores) 0,3 2,1 8,9 14,7 21,6 14,8 26,0 9,0 2,6 0 273.507 1.503
100,
Microempresa (2 a 9 trab.) 0,1 3,4 15,2 22,2 24,2 12,4 14,3 6,6 1,6 0 119.794 670
Pequeña empresa (10 a 49 100,
trab.) 0,4 1,7 7,3 9,8 21,9 17,9 30,8 6,7 3,5 0 71.408 389
Mediana y grande (50 y más 100,
trab.) 0,4 0,7 1,2 7,8 17,4 15,7 38,8 14,5 3,5 0 82.305 444
13, 100,
Independiente - 6 17,0 18,0 16,3 12,6 18,8 3,3 0,4 0 153.351 876
15, 100,
Profesional, técnico o afin - 6 18,2 9,2 15,3 9,6 20,8 9,8 1,6 0 19.426 96
13, 100,
No profesional, no técnico - 4 16,8 19,2 16,4 13,1 18,5 2,3 0,2 0 133.924 780
Trabajador familiar no 100 100,
remunerado ,0 - - - - - - - - 0 15.566 85
Trabajador del hogar, 100,
practicante, otro - 7,8 38,0 34,9 12,7 3,6 3,0 - - 0 18.900 128
Categoría ocupacional
100,
Empleador - 0,2 3,5 7,4 15,2 15,9 26,8 21,7 9,2 0 29.222 167
100,
Empleado privado 0,4 2,1 8,0 13,9 20,6 14,7 28,0 9,8 2,7 0 163.762 854
100,
Obrero privado 0,1 3,0 12,7 18,8 25,9 14,7 21,6 2,9 0,2 0 80.523 482
100,
Trabajador del sector público - - 4,0 1,8 5,1 9,2 58,3 20,3 1,2 0 43.294 224
13, 100,
Trabajador independiente - 6 17,0 18,0 16,3 12,6 18,8 3,3 0,4 0 153.351 876
Trabajador del hogar, 100,
practicante, otro - 7,8 38,0 34,9 12,7 3,6 3,0 - - 0 18.900 128
Grupo ocupacional
Profes., técnico, gerente, 100,
administ., funcionario 0,2 3,0 7,1 6,8 10,0 7,8 41,9 18,6 4,5 0 114.579 582
100,
Empleado de oficina 1,0 3,0 6,5 11,8 22,6 18,8 28,5 6,1 1,6 0 47.626 254
100,
Vendedor 8,6 9,8 16,3 18,3 17,8 9,5 14,9 4,0 0,8 0 112.363 639
Agric., ganad., pescador, 100,
minero, cantero - 4,2 12,3 36,9 10,5 23,4 7,6 - 5,0 0 3.068 17
100,
Artesano y operario 2,5 4,6 8,9 18,7 20,8 18,5 19,8 5,2 1,0 0 93.297 508
Obrero, jornalero y ocupación 100,
N.E. 2,3 7,0 18,4 13,2 24,2 15,1 14,9 5,0 - 0 13.976 89
100,
Conductor - - 2,7 11,4 20,9 20,2 40,2 3,8 0,8 0 36.382 211
100,
Trabajador de los servicios 4,9 8,6 16,2 15,6 20,3 12,4 17,5 4,5 - 0 65.060 393
100,
Trabajador del hogar - 8,1 38,0 34,9 13,1 2,8 3,2 - - 0 18.266 123
Rama de actividad económica
Extractivas (Agric., ganad., pesca 100,
y minería) 2,2 3,6 7,7 15,6 5,8 6,4 43,2 7,4 8,0 0 3.583 21
100,
Industria manufacturera 2,6 4,2 9,5 15,6 18,9 15,3 22,3 8,8 2,9 0 91.511 498
100,
Construcción 0,8 4,1 6,5 13,7 20,7 20,8 26,7 6,7 - 0 30.775 169
100,
Comercio 7,7 9,6 14,6 16,9 18,4 11,0 17,0 4,1 0,6 0 126.449 715
100,
Servicios no personales 0,8 2,1 7,0 10,0 16,9 12,6 36,3 11,8 2,5 0 179.262 970
10, 100,
Servicios personales 4,2 4 18,9 18,7 15,8 13,0 15,3 3,4 0,3 0 54.773 320
100,
Hogar - 8,1 38,0 34,9 13,1 2,8 3,2 - - 0 18.266 123
Promedio de ingresos de la PEA
ocupada
(en nuevos soles de octubre del
2007)
110 1319, 2547 556 957,
Media - ,5 287,7 486,8 670,8 876,6 5 ,8 5,4 4 504.618 2.816
100 1247, 2444 501 751,
Mediana - ,3 300,9 501,6 652,0 884,3 0 ,8 5,7 9 504.618 2.816
Fuente: Convenio MTPE - CM - USCC. OSEL Lima Norte. Encuesta de hogares Especializada en
Niveles de Empleo 2007.
Elaboración: OSEL Lima Norte

En la PEA ocupada por rango de ingreso se puede observar que el rango de ingreso de 1000
a 1999 existe un mayor número de personas que perciben como ingreso este monto del
sector publico, privado, construcción, transporte y mype. En montos mayores de ingreso
sigue siendo reducido las personas que perciben este sueldo.

Las Inversiones en Lima Norte

A través de los años Lima Norte a experimentado cambios en su infraestructura, la cual se


destaca la inversión privada la cual ha sido muy favorable para el desarrollo del distrito de
independencia y los olivos ya que se han abierto nuevos negocios, centros comerciales,
entre otros. La muestra y el reflejo de las nuevas inversiones que se han dado en lima norte
es la de mega plaza norte la cual es una de las más grandes y la cual promueve el consumo
en lima norte y los cuales ayuda también a darnos una idea de los ingresos de lo residentes
de esta zona, se trata de un poblador de ambos sexos, fundamentalmente joven (18 a 39
años) y de los niveles socioeconómicos B y C. Tiene estudios secundarios completos o
superiores no universitarios (55%). Tiene un ingreso familiar mensual promedio entre 750
y 2000 soles (56%).
Grafico Nº 13

Niveles Socio Económicos en Lima Norte

2010

Fuente: Osel Lima Norte

Elaboración: Osel Lima Norte

Se puede decir o especular en este caso que Lima Norte esta llegando a una maduración en
lo que son inversiones tanto publicas como privadas, lo cual evidencia el crecimiento
económico y como no decir la capacidad de consumo de los residente de esta zona como
lo es Lima Norte y esto de puede comprobar a través de esta ultima inversión privada la
cual es la creación de el nuevo centro comercial que es Plaza Lima Norte. Dicho proyecto
cuenta con un plan de inversión de aproximadamente de US$ 8 millones de dólares y la
cual se inaugurara el próximo 15 de septiembre del año en curso.
Grafico Nº 14

Mapa estratégico de centro comercial

2010

Fuente: Google Maps


Elaboración: Google Maps

Apertura de nuevas agencias de las CMAC en Lima Norte

Tras 26 años en el mercado, las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC) se han
constituido en líderes de desarrollo del mercado microfinanciero, en base a un crecimiento
rápido y sostenido. En los últimos años entre 2005 y 2009, las colocaciones brutas del
sistema de Cajas Municipales se han incrementado a una tasa promedio de 25.8%.
Actualmente estas instituciones colocan poco más 4700 millones de soles a más de 840 mil
clientes.
Según Sergio Bravo, catedrático de la universidad ESAN, precisa de las CMAC han mejorado
su participación en las colocaciones totales del sistema financiero, pasando de menos de
2.1% en el 2001 a 5.6% en el 2009

Edmundo Hernández, presidente de la federación peruana de Cajas Municipales de Ahorro


y Crédito (FEPCMAC) afirma que la visión de las Cajas Municipales es de la ofrecer
accesibilidad, democratización y descentralización del crédito. Es por eso que las CMAC
están abriendo el mercado hacia lugares en los que antes no se encontraban.

Agencias de las CMAC en Lima Norte

A continuación vamos a mostrar un cuadro de todas las oficinas ubicadas en Lima y en


especial nos vamos a enfocar en Lima Norte ya que es en esta parte de Lima es el estudio a
tratar.

En el caso de la CMAC Trujillo* se esta tomando en cuenta la agencia recién aperturada en


el mes de mayo del 2009 el distrito de Comas ya que estamos estudiando un ámbito
histórico y actual de las CMAC

Cuadro Nº 7

CMAC Agencias en Lima Agencias en Lima Norte


CMAC Sullana 12 2 (Comas y Los Olivos)
CMAC Arequipa 8 2 (Los Olivos y Carabayllo)

CMAC Piura 9 2 (Puente Piedra y Los


Olivos)
CMAC Trujillo* 8 2 (Comas y Los Olivos)
CMCP Lima 23 2 (Comas y Los Olivos)
TOTAL 60 10
Fuente: SBS
Elaboración Propia
Cajas Municipales en Lima Norte:

Lima en general fue bastión de los bancos, pero en estos últimos años 2004-2008 las Cajas
Municipales tienen la estrategia clave de ampliar su mercado y para esto están ingresando
decididamente a Lima en un caso muy especial a Lima Norte por ser un gran polo de
desarrollo económico.

A continuación presentamos un cuadro sobre el crédito de consumo y su evolución en el


periodo 2007 - 2010

Cuadro Nº 8
Crédito de Consumo
(En Miles De Nuevos Soles)
Periodo 2006- 2010
CMAC Var. CMAC Var. CMAC Var. CMAC Var. CMCP Var.
TRUJILLO % AREQUIPA % SULLANA % PIURA % LIMA %
Dic- S/. 110.839 S/. 101.476 S/. S/. S/.
06 67.899 75.477 41.467
Dic- S/. 123.822 S/. 120.699 S/. S/. S/.
07 12% 19% 83.013 22% 85.854 14% 50.804 23%
Dic- S/. 132.469 S/. 146.640 S/. S/. S/.
08 7% 21% 97.997 18% 97.363 13% 61.591 21%
Dic- S/. 165.562 S/. 188.903 S/. S/. S/.
09 25% 29% 123.513 26% 99.234 2% 66.490 8%
Dic- S/. 196.945 S/. 244.164 S/. S/. S/.
10 19% 29% 174.747 41% 118.626 20% 58.397 -12%
Fuente: SBS
Elaboración: Propia

El crédito de consumo se ha ido incrementando de una manera considerable, y uno de los


principales crecimientos se debe a la inversión privada durante el año 2008, con un
crecimiento del 9.8%.
Esta inversión conlleva a la apertura de nuevos centros comerciales como Mall Aventura
Plaza ( Bellavista), Open Plaza ( Canta Callao) y muchos mas establecimientos, así como
también generan nuevos puestos de trabajos, mas ingresos para sus hogares, y esto
conlleva a que las personas consuman mas, y si hay mayor consumo esto genera que los
clientes se endeuden de las diferentes instituciones financieras y es hay donde las cajas
municipales tienen una gran participación ya que ellas ofrecen a sus clientes líneas de
crédito de consumo.

Las Cajas Municipales tradicionales como son: CMAC Arequipa, CMAC Sullana, CMAC Piura,
CMAC Trujillo, fueron las pioneras en esta estrategia por ser las primeras en hacer su
ingreso a un mercado tan competitivo como es la ciudad de Lima y aun con mas fuerza en
Lima Norte, por estar en sus planes de desarrollo el de abrir agencias en todo Lima Norte,
debido a la densidad poblacional que existe y al mayor ingreso de las personas de este lado
de la ciudad que cada vez se convierten en mayores consumidores.

Si bien para muchos este es un avance que pasa desapercibido, lo que están ocurriendo
recientemente a generado mucha atención, la CMAC de otras localidades están ingresando
a Lima Norte a competir y consolidar sus planes de expansión. Recientemente las CMAC
Piura abrió cuatro agencias mas de las que ya tenia (cinco), de las cuales dos se encuentran
en Lima Norte, también es reciente el ingreso de la CMAC Huancayo como también esta
ocurriendo con la CMAC Tacna que ya abrió una agencia , y así muchas agencias mas están
preparando su ingreso a esta parte de la ciudad.

De acuerdo a Edmundo Hernández, penetrar en el mercado limeño es, en este momento,


una necesidad para las cajas municipales. Es más, la intención de ingresar a la capital se
encuentra en los planes estratégicos de las 12 cajas municipales agremiadas a la Federación
de CMAC. , porque esto les permitiría consolidarse en la plaza limeña y así competir con lo
bancos.

Las cajas tienes presente que Lima Norte presenta gran parte de la población de Lima, en
términos de población y que además concentran gran parte del ingreso. Además en Lima
Norte las personas están más concentradas, por lo que el acceso a ellas es más fácil. Se
trata de un mercado donde las economías de escala pueden ser bien aprovechadas por las
CMAC.
CREDITOS DIRECTOS POR OFICINA EN LIMA NORTE
Periodo 2006-2010

En este cuadro notamos los montos colocados por las CMAC en las agencias de Lima Norte
comprendido en el periodo 2004-2008 en moneda nacional. Además le estamos dándole
un enfoque actual de los créditos directos al periodo 2009.

Cuadro Nº 9
Periodo Diciembre 2006-2010 y Marzo 2011
MN
CMAC DISTRITO Dic Dic Dic Dic Dic Abr
2006 2007 2008 2009 2010 2011
CMAC Sullana Comas 489 5.117 10.867 11.759
- -
Los Olivos 18 1.358

CMAC Arequipa Los Olivos 1.358 2864 5.134 7.635 11.160 11.283

Carabayllo - - - - 2.071 2.382

San Martín 1.947 8.187 13.510 13.590 22.115 25.137


CMAC de Porres
Piura

Puente - - - - 3.851 3.524


Piedra
CMAC Los Olivos - 1.179 9.286 13.111 24.116 23.423
Trujillo
CMCP Los Olivos 912 1.450 4.575 7.456 11.150 11.726
Lima
Comas - - - 96 4.046 4.281

Fuente: SBS
Elaboración Propia
Planes de expansión:

A partir del próximo año las oportunidades para las cajas municipales se van a multiplicar
debido a las nuevas alternativas que les ofrece el marco regulatorio. Así, se prevé que la
competencia con el sistema bancario va a intensificarse.

En efecto el renovado marco legal de las instituciones microfinancieras no bancarias


brindan nuevas oportunidades y perspectivas al sector. Hasta antes de establecerse el
actual esquema había varios puntos que afectaban la competitividad de las Cajas
Municipales. Uno de ellos era el que limitaba su actuación solo al mercado regional.

Tras 26 años de haber demostrado que las cajas municipales son instituciones sólidas, bien
dirigidas y eficientemente administradas, se les permitió el acceso a mercados más amplios
que consolidan su desarrollo.

Los beneficios son evidentes, especialmente porque el negocio de intermediación


financiera es de escala; es decir, de tamaño del mercado.

Pero, no solo eso; la nueva ley también permite que las CMAC realicen operaciones que
nunca antes les fue permitido efectuar. Entre estas nuevas operaciones claves para su
desarrollo se encuentran las cuentas corrientes y las tarjetas de crédito. Ante estos dos
nuevos productos también surgen la posibilidad de ofrecer diversos productos tales como
factoring, comercio internacional y el leasing, entre otras. Sin embargo la aplicación solo
será efectiva a partir del próximo año.

La otra cara de la moneda son los bancos, que si bien ya ingresaron al segmento de las
microfinanzas (de manera agresiva), motivados por los interesantes niveles de rentabilidad
que han obtenido las instituciones especializadas. Los resultados no se han hecho esperar,
pues son las empresas bancarias las que se encuentran en los primeros lugares en cuanto
a colocaciones. Pero ahora con los nuevos productos y servicio que van a ofrecer las CMAC,
estas van a estar en mejores condiciones de defender y fidelizar a sus clientes, y así
competir en igualdad de condiciones con los bancos.

Identificación con el cliente


Muchas veces los clientes de las CMAC, son tentados por una alternativa diferente, han
optado por dirigirse a un banco. Lo interesante es que es su mayor parte estos clientes
regresan en muy corto plazo, pese a la oferta de la banca y sus numerosos productos
tradicionales.

Según Edmundo Hernández presidente de la FEPCMAC, esto sucede porque existe


identificación de los clientes con la CMAC. Además, las CMAC ofrecen productos muy
competitivos dentro del sistema financiero. Sus productos pueden fácilmente competir con
la banca múltiple.

Alianzas

Aunque no se ve todavía una intención explicita porque parte de las cajas municipales para
establecer algún tipo de alianza con otras CMAC, no se descarta que mas adelante pudiera
darse algunos acercamientos.

Es muy probable que la presión de la competencia empuje a las CMAC a asociarse entre
ellas. Tal vez se gire hacia un modelo como el implementado en España, donde existe una
sola caja, muy sólida. Al asociarse, no tiene necesariamente que perder su independencia
ya que pueden hacerlo manteniendo a la vez su ámbito de influencia, pero ganando
economías de escala, consolidando una gerencia profesional y generando políticas
estandarizadas entre ellas.

En este sentido se han tomado importantes iniciativas, resaltamos que las Caja Municipales
están inmersas en un proceso de integración tecnológica y servicios a sus clientes. Ello va
permitir, por ejemplo, que un cliente de una Caja Municipal pueda realizar todas las
operaciones en cualquier lugar del país a través de las sucursales de la otra CMAC.

Asimismo la FEPCMAC esta promoviendo la integración entre sus asociados, a fin de


desarrollar nuevos productos. Se busca que dos o más CMAC compartan costo fijo con el
objetivo de llegar en mejores condiciones al mercado. En suma el ambiente en los que van
a operar las CMAC se han modificado notoriamente y ahora tienen un ambiente mas
propicio para la competencia.

Modelos de expansión
Antes las CMAC que ya hicieron su incursión en Lima Norte, encontramos dos CMAC que
tiene como objetivo principal a Lima Norte, estas son la CAMC Huancayo y la CMAC
Arequipa, estas dos cajas que generalmente se situaron en otras zonas de Lima, la CMAC
Arequipa empezó con una agencia en cercado de lima, pero ya tiene como base principal al
de ingresar a este nuevo mercado para ellos, ante las grandes inversiones que vine
realizando en Lima Norte ( plaza Lima Norte, corredor vial chorrillos-comas, etc.), por otro
lado las CMAC Huancayo sumara su agencia de los olivos nuevas agencias ubicadas en
Puente Piedra, Comas y demás distritos que integran esta parte de la ciudad.

Análisis de los nuevos Productos y Servicios implementados por las CMAC

El objetivo de esta parte de la investigación es la determinas la apertura de nuevos y


productos y servicios de las cajas municipales dirigidos a sectores sociales no atendidos por
la banca múltiple. El concepto de la evolución del crédito de consumo en la banca múltiple
y las cajas municipales. Lo estamos definiendo como un mayor nivel de bancarización en el
país que promueve el desarrollo de nuevos productos de créditos de consumo .La
información sobre la evolución del crédito de consumo en las cajas municipales y en la
banca múltiple fue tomada de la SBS y la Generación de nuevos productos y servicios fue
tomada de las FEPCMAC. Esta sección esta dividida en dos partes. En la primera parte, nos
referimos a la evolución del crédito de consumo en la banca múltiple y en la CMAC y en la
segunda parte la generación de nuevos productos y servicios.

Evolución Del Crédito De Consumo De La Banca Múltiple Y Las Cmac.

Evolución Del Crédito De Consumo En La Banca Múltiple

A pesar de la turbulencia internacional a causa de la crisis financiera, en el Perú no se ha


visto afectado la demanda del crédito, esto se debe ha que la economía peruana sostuvo
una tendencia de crecimiento económico en los últimos años alcanzado uno de los índices
de crecimiento mas elevados del mundo.

Para ello se toma como referencia la banca múltiple y dentro de ello el crédito de consumo
los cuales han tenido un gran dinamismo en los últimos años, que responde a la fortaleza
mostrada por la demanda interna a nivel nacional, en un contexto de incremento del
empleo y fortalecimiento general de la capacidad adquisitiva de la población. Ello, aunado
a las expectativas positivas de las familias sobre su situación económica futura, hace prever
que esta tendencia al alza se mantendrá para este tipo de crédito.

La evolución del crédito de consumo ofrecido por la banca múltiple para el 2008 llego a
tener un monto mayor a los 13 millones de nuevos soles, que ha comparación del año 2004
que fue de S/. 3.217.255 esto nos muestra una notable demanda del crédito de consumo
en este último año.

También se destaca la demanda del crédito de consumo en moneda extranjera que en el


2004 tuvo un monto de S/. 1.638.752, llegando en el 2008 a S/. 2.750.621, analizando este
cuadro podemos notar que el crédito de consumo en moneda extranjera a mantenido un
crecimiento aunque en menor magnitud que en a de moneda nacional

CUADRO Nº 10
EVOLUCION DEL CREDITO DE CONSUMO EN LA BANCA MULTIPLE
2006 – 2010

Créditos en Moneda Créditos en Moneda

AÑO Nacional Extranjera TOTAL

2006 S/. 3.217.255 S/. 1.638.752 S/. 4.856.007

2007 S/. 4.269.238 S/. 2.008.523 S/. 6.277.761

2008 S/. 6.074.962 S/. 2.209.108 S/. 8.284.070

2009 S/. 9.480.489 S/. 2.723.424 S/. 12.203.913

2010 S/. 13.687.163 S/. 2.750.621 S/. 16.437.784

Fuente: SBS
Elaboración propia

Evolución del crédito de consumo en el sistema microfinanciero

Como ya sabemos la evolución del crédito de consumo en las Cmac se debe ha diferentes
factores que determinan el crecimiento moderado de la inversión pública y Privada
(apertura de nuevos centros comerciales), lo cual conlleva a la disminución del desempleo
y al mismo tiempo genera ingresos para la población en general, la demanda también se
debe a que en lima norte se encuentra una tercera generación de descendientes de
inmigrantes, jóvenes mas abierto ala nueva tecnología, a manejarse sin dinero en el bolsillo,
mas bancarizado por ende es mas atractivo para los jóvenes de hoy llevar dinero plástico
que en efectivo. La demanda de crédito de consumo también se debe ala necesidad de
adquirir la independencia financiera , ósea significa abandonara la exclusión de la economía
informal para pasar a formar parte del circuito formal de la economía( Tener una tarjeta de
crédito).existe una corriente de pensamiento del consumidor de que al adquirí una tarjeta
de crédito significa un símbolo de estatus social (Proexpansión, empresa dedicada al
estudio de mercado).Como ya sabemos que existen diferentes factores que determinan la
evolución del crédito de consumo en el Perú a continuación presentaremos en siguiente
cuadro que demostrara la evolucionado la de manda del financiamiento de consumo.

Para esto se toma la evolución de las Cmac que desde el 2004 tuvo un total de 584.963 en
créditos directos en moneda nacional y la cual se mantuvo y llego a un monto de 1.309.251
millones para el 2010, esto sin duda se debe a la gran demanda por parte del público para
el crédito de consumo.

También tiene una gran importancia las colocaciones en moneda extranjera la cual para el
2008 llego a 28.916 miles, para lo cual se tiene que este producto se redujo en un 35% para
este ultimo periodo.
CUADRO Nº 11
EVOLUCION DEL CREDITO DE CONSUMO EN LAS CMAC
2006 – 2010

Créditos en moneda Crédito moneda


AÑO nacional Extranjera total

2006 S/. 584.963 S/. 41.067 S/. 626.031

2007 S/. 719.143 S/. 48.451 S/. 767.594

2008 S/. 868.773 S/. 56.875 S/. 925.648

2009 S/. 1.071.863 S/. 51.169 S/. 1.123.031

S/. 1.309.251 S/. 28.916 S/. 1.338.167


2010

Fuente: SBS
Elaboración propia

Debido a cambios económicos en nuestro país, lo cual han sido determinantes para el
resurgimiento y expansión del sector Consumo, específicamente en los centros comerciales
que se encuentra ubicados en Lima Metropolitana. Estas condiciones han sido
aprovechadas por los inversionistas para la expansión de este sector y es por ello que las
actividades relacionadas al consumo interno han crecido constantemente, Esta tendencia
favorable no ha sido ajena a lima norte, los inversionistas tanto nacionales y extranjeros,
han identificado al país como uno de los más atractivos para la puesta en marcha de
proyectos de creación de nuevos centros comerciales. Sin embargo, el éxito de los primeros
centros comerciales no fue inmediato, pues debieron pasar algunos años para que la
situación económica nacional mejore, los centros comerciales se posicionen en el mercado
y logren identificar las necesidades de los consumidores y así puedan adecuar su oferta.
Más adelante, el creciente ritmo de las actividades comerciales se expandió, a tal punto
que a septiembre del 2008 se encuentran operativos 16 centros comerciales a nivel
nacional, de los cuales 12 se encuentran en Lima Metropolitana. El éxito del sector se ha
manifestado en mayor medida los últimos dos años con un constante incremento en el nivel
de sus ventas; el 2006 éstas ascendieron a US$ 1,300 millones y el 2007 llegaron a los US$
1,600 millones (Apoyo opinión y Mercado, 2008 ).
Cabe mencionar que la expansión de este sector comercial, se debe a un fuerte incremento
de la demanda interna, la cual a su vez trajo consigo una serie de cambios en las
características de consumo de la población, manifestándose en requerimientos cada vez
más exigentes. Este hecho obligó a los inversionistas a mejorar su oferta, implementar
nuevos servicios, realizar ampliaciones en sus instalaciones y en general expandir el sector.
Al 2010, lima metropolitana se constituye como una zona con gran potencial de
crecimiento y expansión, impulsado por Indicadores macroeconómicos favorables, entre
ellos el crecimiento del PBI, el crecimiento de los ingresos, el incremento del crédito de
consumo, la moderada inflación y el sostenido crecimiento del empleo. Este crecimiento
del comercio con lleva a que la población tenga necesidad de financiamiento, es por eso
que existe mayor demanda de crédito de consumo por parte de la población de lima norte,
las Cmac vieron ese crecimiento de la demanda de financiamiento, es por eso que ahora en
la actualidad tienen políticas flexibles para otorga financiamiento a nuevos clientes para
que puedan accedan al crédito de consumo.

Como podemos notar en el grafico siguiente a septiembre del 2008, el 53,3% de la cartera
de colocaciones de las IMFNB (Instituciones Micro financieras no bancarias) estuvo
conformada por créditos a la microempresa, mientras que el 46,7% restante estuvo dividido
entre créditos de consumo (23,6%), comerciales (19,5%) e hipotecarios (3,5%). Dentro de
las CMAC (Cajas municipal de ahorro y crédito), los créditos consumo fueron los más
dinámicos, al crecer en 19,7% entre septiembre 2007 y septiembre 2008. Estas colocaciones
mencionadas anteriormente nos hacen notar que la colocación del crédito de consumo
tiene más demanda que otro tipo de crédito directo.

En los últimos años, como producto de la globalización, han aparecido nuevos productos
financieros y avances tecnológicos en comunicaciones lo que han incrementado en forma
considerable la comercialización de los productos financieros.

Los productos que en la actualidad ofrecen las Cmac tratan de satisfacer la demanda de la
población que tiene acceso limitado o están excluidos de obtener recursos financieros que
permitan desarrollar sus iniciativas empresariales o fortalecer sus actividades productivas,
que les permitirían fortalecer el desarrollo económico de su comunidad, a través del
esfuerzo individual y familiar. Cada Cmac esta en el desarrollo constante de nuevos
productos que puedan cubrir las necesidades de los consumidores y así tener una ventaja
entre sus competidores y poder aumentar su cartera de clientes

CMAC PRODUCTOS
Crédito con Garantía Plazo Fijo
Crédito Descuento por Planilla
Crédito usos diversos
Crédito mi vivienda
CMAC TRUJILLO Hipocaja
Crédito Gta plazo fijo
Crédito personal
Crédito prendario
Crédito dcto de planilla
Compuplan
Crédito vehicular
CMAC SULLANA Crédito para conversión a gas natural
Crédito convenio
Crédito prendario
Crédito hipotecario
CMAC AREQUIPA Crédito descuento de planilla
Créditos prendarios
Crédito descuento por planilla
Crédito para usos diversos
Crédito con garantía aplazo fijo
CMAC PIURA Crédito hipotecario
CAJA Planilla cash
Crédito con Gta de deposito
Crédito personal
METROPOLITANA Crédito consumo cajagas

Para este ultimo año las Cmac están ofreciendo un nuevo producto llamado leasing
corporativo según la modificación de la ley general del sistema financiero de seguros y AFP,
Mediante el decreto ley 1028 autoriza la operación de leasing o arrendamiento financiero
a la Cmac a partir del 01 de diciembre del 2008. En ese sentido, la FEPCMAC ha desarrollado
y presentado a las CMAC un perfil para implementar este nuevo producto que consiste en
un “back Office” centralizado con objeto de lograr, entre otros aspectos: autorización de
un solo “back Office” ante la SBS (manuales, procedimientos); reducción de inversiones y
costos, por costos compartidos entre las CMAC participantes; superar la baja disponibilidad
de personal especializado en leasing en provincias y el personal disponible es de un costo
elevado; las instituciones financieras administran el producto en una unidad centralizada
ubicada en Lima; y generación de cooperación para la administración del nuevo producto,
reducción de riesgos en el aprendizaje al contar con una unidad especializada para todos
los participantes.

Grafico Nº 15
OPERATIVIDAD DEL LEASING CORPORATIVO
2010

Fuente: FEPCMAC
Elaboración: Fepcmac
CONCLUSIONES
 Debido al crecimiento económico en estos últimos años en el país y en lima norte en
especial, ha tenido como consecuencia la apertura de nuevas agencia por parte de las
CMAC y la creación de nuevos productos y servicios financieros los cuales ayuda a cubrir
la demanda insatisfecha que existía en esta zona emergente.

 En los últimos años las cajas municipales han venido aperturando nuevas agencias en
la zona de lima norte, la cual es un lugar de gran poder adquisitivo debido a las grandes
inversiones que existen en la actualidad.

RECOMENDACIONES

 Para que estas entidades dedicadas a brindar productos y servicios bancarios a personas
naturales sea mas efectiva, deberían implementar una política de posicionamiento a
nivel de consumidores de crédito de consumo, ya que hasta el momento tiene un gran
porcentaje de clientes, pero no ha llegado a cubrir las expectativas de estos usuarios.

 En los últimos años las cajas municipales han venido aperturando nuevas agencias para
poder captar una mayor cantidad de clientes.

BIBLIOGRAFIA
REFERENCIAS

Referencias bibliográficas

 Prior, F. “Desarrollo de los Servicios Microfinancieros en México”. Tesis Doctoral.


Universidad Autónoma de Madrid. Facultad de Economía. 2000.

 Portocarrero, F. “Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito: Su experiencia en el


microcredito rural en Perú”. Consorcio de Investigación Económico Social –
Universidad Del Pacifico.

 Aguilar, G. Camargo, G. Morales, R. Díaz, R. “Son Más Eficientes las


Microfinancieras que los Bancos”. Instituto de Estudios Peruanos. 2005

 Rindebro, U. “El auge del crédito de consumo en Chile”. Boletín Informativo de


la Universidad de Chile.

 Castañeda, F. “Créditos de Consumo: Evidencia de Racionalidad”. Diario El


Mercurio – El mundo de las Finanzas – 21 de Marzo 2007.

 Portocarrero, Felipe. Microfinanzas en el Perú.1era edición. Lima universidad


del pacifico, año 2005. 147 p

 Memoria anual 2008: FEPCMAC. 2008. 25 p

 Pairazaman, Roberto. Crédito de consumo en el Perú. 1ra. Edición. Lima: Centro


de investigación de la Universidad del Pacifico, 2004. 59 páginas

Referencias electrónicas

o Ayala sabino. El sistema Financiero. Gestipolis (en línea)


Julio, 2005 (fecha de consulta: 19 de abril 2009). Disponible en
www.gestipolis. Com/canales5/fin/sistefinan.htm

o Vilela, María. ¿Empresas Municipales o Empresas Ajenas al Ámbito


Normativo del Sector Público? Negocios Tecnología Banca y Desarrollo. (en
línea).
(Fecha de consulta: 20 de abril). Disponible en:
http://netbankdes.com/admin/publicaciones/archivos/pdf01.pdf

ANEXOS
Créditos en el sistema Microfinanciero

Cajas Cajas Edpymes


Municipal Rurales 1,023mill
es 1,935mill 5%
8,553mill 9% Mibanco
40% 3,875mill
18%
Financier
as
5,936mill
28%

Créditos directos
2% 0% CMAC Arequipa
3% 2%
CMAC Piura
5% 5% 21%
CMAC Trujillo
6% CMAC Sullana

9% CMAC Cusco
15%
CMAC Huancayo
9% CMCP Lima
12%
11% CMAC Tacna
CMAC Ica
CMAC Maynas
CMAC Paita

Aquel crédito que es otorgado directamente al cliente sin la necesidad de averiguación de


antecedentes financieros y crediticios debido a que el mismo es cliente frecuente de la empresa
financiera y no requiere de una investigación previa.
Flujo crediticio por caja municipal

180,000

160,000

140,000

120,000

100,000

80,000

60,000 N° DE DEUDORES

40,000

20,000

-
CMAC Del Santa

CMCP Lima
CMAC Tacna
CMAC Paita

CMAC Piura
CMAC Trujillo
CMAC Pisco

CMAC Maynas

CMAC Cusco

CMAC Sullana
CMAC Ica

CMAC Arequipa
CMAC Huancayo

Créditos corporativos
CRAC EDPYME
CMAC 0%
3%
11%
FINACIERAS
7%

BANCOS
79%

Fuente: SBS Actualizado: Abril 2012


Créditos pequeñas
empresas
EDPYME BANCOS
5% 2%
CRAC FINACIERAS
11% 25%

CMAC
57%

Fuente: SBS Actualizado: Abril 2012


Objetivo General Hipótesis General
Determinar la reorientación de mercado que las Cajas Municipales Las Cajas Municipales que operan en Lima Norte, se están encauzando a los
vienen implementando en los últimos cinco años créditos de consumo.
Fuentes o técnicas de
Objetivos específicos Hipótesis específicas Indicadores
acopio de datos

Ingreso per capita


El crecimiento económico del país (PBI, La información será
Canasta familiar
Identificar los cambios en la situación Exportaciones), ha influenciado que las recopilada del INEI, BCR y
PEA
económica del país. Cajas Municipales reorienten su de las memorias de la
PBI
mercado. Cajas Municipales
Balanza Comercial
Apertura de agencias de Cajas La información se
El crecimiento económico de Lima
Municipales en Lima Norte. acopiará de la SBS, BCR;
Norte, ha propiciado un aumento de
Determinar el crecimiento económico en y de las Municipalidades
Cajas Municipales en esta
Lima Norte. Desarrollo económico local de de los distritos que
macrolocalidad.
Lima Norte. integran Lima Norte.
Evolución del crédito de consumo
Las Cajas Municipales están ofreciendo en las Cajas y en la banca La información se
Determinar si las Cajas Municipales han
productos y servicios, orientados a Múltiple. acopiara de la SBS, BCR y
aperturado nuevos productos y servicios,
satisfacer las necesidades de consumo de las entidades
dirigidos a grupos sociales no atendidos por
de los grupos sociales C y D de Lima Generación de nuevos productos financieras.
la banca múltiple.
Norte. y servicios.

Muestra:
La muestra estará conformada por las siguientes Cajas Municipales: Caja Metropolitana de Lima, Caja Sullana, Caja Trujillo, Caja Arequipa y Caja Piura.
MATRIZ DE CONSISTENCIA

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