You are on page 1of 1

Elaborado por: Mariela Bahamonde

BETA HISTÓRICA
Puede estimarse a través de la
regresión lineal entre los
rendimientos históricos del activo
(Rpt) y los rendimientos del índice
Las betas miden cuánto varía el tomado como referencia del valor
rendimiento de un activo ante una del mercado (Rmt)
variación determinada del
rendimiento medio del mercado en
que se negocia BETA FUNDAMENTAL
Se calcula a través del tipo de
negocio de la compañía, el grado de
apalancamiento operativo de la
empresa y el grado de
apalancamiento financiero de la
empresa.
Aproximaciones para estimar el
valor de Beta:
BETA CONTABLE
Se calcula la regresión entre las
variaciones (anuales o trimestrales)
de los beneficios de una empresa –
BETAS

rendimientos contables- con


relación a las variaciones de los
beneficios globales del mercado en
el mismo periodo –rendimientos de
mercado- . Así obtendremos una
Beta del mercado, de tal modo que
si se utilizan los beneficios netos se
obtendrá la Beta de las acciones,
mientras que si se utilizan los
beneficios antes de intereses y
después de impuestos, obtendremos
la Beta sin apalancamiento.

CUANDO LA BETA ES IGUAL A 1:

𝐶𝑂𝑉𝐴𝑅(𝑀𝐸𝑅𝐶𝐴𝐷𝑂, 𝐴𝐶𝐶𝐼𝑂𝑁)
𝛽=
𝑉𝐴𝑅𝐼𝐴𝑁𝑍𝐴 (𝑀𝐸𝑅𝐶𝐴𝐷𝑂)

ALGUNAS FORMULAS DE
CALCULO:
BETA DESPALANCADA:

𝐶𝑂𝑉𝐴𝑅(𝑀𝐸𝑅𝐶𝐴𝐷𝑂, 𝐴𝐶𝐶𝐼𝑂𝑁)
𝛽𝑈 =
𝑉𝐴𝑅𝐼𝐴𝑁𝑍𝐴 (𝑀𝐸𝑅𝐶𝐴𝐷𝑂)

Bibliografía:
https://thelogicvalue.com/knowledgebase/coeficiente-beta-en-una-accion/
https://www.dinero.com/columnistas/edicion-impresa/articulo/riesgo-pais-valoracion-empresas/9000
https://es.slideshare.net/economicasudea/valoracin-de-empresas-economatica