ADMINISTRACION

FINANCERA
Héctor Portillo

19 DE ENERO DE 2017
VIVIAN GARCIA CARRANZA
Ejercicios del capítulo 1
AE1.1 Énfasis en los flujos de efectivo Worldwide Rugs es un importador de
alfombras ubicado en Estados Unidos, que revende sus productos de importación a
minoristas locales. El año pasado Worldwide Rugs importó $2.5 millones en alfombras
de todo el mundo, todas las cuales se pagaron antes de ser enviadas. A la recepción de
las alfombras, el importador las revendió inmediatamente a minoristas locales en $3
millones. Para dar tiempo a sus clientes minoristas de revender las alfombras,
Worldwide Rugs les otorgó un crédito. Antes del final del año, Worldwide Rugs había
recaudado el 85% de sus cuentas por cobrar.
a) ¿Cuál es la utilidad contable que Worldwide Rugs generó en el año?
Ingresos: 3, 000,000.00
(-) Costos: 2, 500,000.00
(=) Utilidad: 500,000.00

b) ¿Tuvo Worldwide Rugs un buen año desde el punto de vista contable?

Desde un punto de vista contable Worldwide Rugs es rentable ya que generó un
retorno de la inversión del 20%.

c) ¿Cuál es el flujo financiero en efectivo que Worldwide Rugs produjo en el año?

Entrada de efectivo: $ 2, 550,000 (85% de la cuentas por cobrar)
(-) salida de efectivo: 2, 500,000.00
Flujo de efectivo neto: 50,000.00

d) ¿Tuvo Worldwide Rugs un buen año desde el punto de vista financiero?

Desde el punto de vista financiero Worldwide Rugs tuvo un flujo de efectivo positivo
con un retorno de la inversión solo del 2% que podría no ser suficiente para cubrir los
costos operativos.

e) Si el patrón actual persiste, ¿cuál es su expectativa para el éxito futuro de

Worldwide Rugs?
Si este patrón persiste con solo un 2% de retorno sobre la inversión a largo plazo
puede afectar a la empresa impidiendo que llegue al éxito.
P1.2 Ingresos acumulados contra flujo de efectivo por un periodo Thomas Book
Sales, Inc., suministra libros de texto a librerías de escuelas preparatorias y
universidades. Los libros se envían con la condición de que se deben pagar dentro de
30 días, pero pueden ser devueltos con un crédito de reembolso total a 90 días. En
2009 Thomas envió y facturó libros por un total de $760,000. Los créditos netos por
devolución totalizaron durante el año $690,000. La compañía gastó $300,000 en la
adquisición de libros que envió.
a) Usando la contabilidad devengada y los valores anteriores, determine las utilidades
netas del año pasado de la empresa.
Ingresos: 760,000.00
(-) costos: 300,000.00
Utilidad: 460,000.00

b) Usando la contabilidad de efectivo y los valores anteriores, determine el flujo de

efectivo neto del año pasado de la empresa.
Entrada de efectivo: 690,000.00
(-) salida de efectivo: 300,000.00
Flujo neto de efectivo: 390,000.00

c) ¿Cuál de estas declaraciones es más útil para el gerente financiero? ¿Por qué?
Problema de finanzas personales
El estado de flujos de efectivo es más útil para el administrador financiero. El ingreso
neto contable incluye las cantidades que no se recogen y, como consecuencia, no
contribuyen a la riqueza de los propietarios.

P1.3 Flujos de efectivo Para Jane es normal planear, supervisar y evaluar su posición
financiera usando flujos de efectivo durante un periodo determinado, por lo general
de un mes. Jane tiene una cuenta de ahorros, y su banco presta dinero al 6% anual
mientras que ofrece una tasa de inversión a corto plazo del 5%. Los flujos de efectivo
de Jane durante agosto fueron los siguientes:

Descripción Entrada de efectivo Salida de efectivo

Ropa $1000
Intereses recibidos $450
Comidas en restaurantes 500
Comestibles 800
Salario 4500
 Pago de automóvil 355
Servicios 280
Préstamo hipotecario 1200
Gasolina 222
a) flujo de entrada y salida 4,950.00 4,357

a) Determine el total de los flujos de entrada y salida de efectivo de Jane.

b) Determine el flujo de efectivo neto en el mes de agosto.
Flujo de entrada: $4,950.00
(-) flujo de salida: 4,357.00
Flujo neto de efectivo: 593.00

c) Si existiera un déficit, ¿cuáles son las opciones que tendría Jane?

Podría cubrir el déficit tomando el dinero de la cuenta de ahorros o reduciendo sus
gastos

d) Si existiera un superávit, ¿cuál sería una estrategia prudente para ella?

Ahorrar ya que ese ahorro le puede ayudar más adelante.

P1.4 Análisis de costos y beneficios marginales y el objetivo de la empresa A Ken

Allen, analista de presupuestos de capital de Bally Gears, Inc., se le pidió que evaluara
una propuesta. El gerente de la división automotriz cree que reemplazar la robótica
utilizada en la línea de los sistemas de transmisión de camiones pesados generaría
ingresos totales de $560,000 (en dólares actuales) durante los próximos cinco años. La
robótica existente produciría beneficios de $400,000 (también en dólares actuales)
durante el mismo periodo. Se requeriría una inversión inicial en efectivo de $220,000
para instalar el nuevo equipo. El gerente calcula que la robótica existente se puede
vender en $70,000. Muestre cómo aplicará Ken las técnicas de análisis de costos y
beneficios marginales para determinar lo siguiente:
a) Los ingresos marginales (adicionales) de la nueva robótica propuesta.
Beneficios de la nueva robótica: 560,000.00
(-) beneficios de la vieja robótica: 400,000.00
Beneficio marginal adicional: 160,000.00
b) El costo marginal (adicional) de la nueva robótica propuesta.
Costo de la nueva robótica: 220,000.00
(-) ingresos de la venta de la vieja robótica: 70,000.00
Costo marginal adicional: 150,000.00

c) El beneficio neto que generaría la nueva robótica propuesta.

Beneficio marginal adicional: 160,000.00
Costo marginal adicional: 150,000.00
Beneficio Neto: $10,000.00

d) ¿Qué debe hacer la empresa según la recomendación de Ken Allen? ¿Por qué?
Debería invertir en la nueva robótica y vender la vieja como se ha predicho, ya que se
obtendrá un beneficio neto de $10,000.00

e) ¿Qué factores, además de los costos y beneficios, deben considerarse antes de

tomar la decisión final?
Debe considerar la oportunidades de los costos ya que pueden evaluar qué pasa con el
dinero invertido y como afectara este a la tasa bancaria actual. También se debe
considerar el cambio tecnológico que afecta a todas las empresas.