Gestão de Capital e Risco

Artigo foi escrito pelo forense Master Chief sobre Gestão de Capital e Risco e com
o ele pode e deve ser aplicado a operaçoes de daytrade, curto prazo em açoes e futur
os, ou qualquer outro tipo de operaçao em mercado financeiro, onde se ganhe e perc
a porcentagens da conta total de investimentos:
É provado que 10% do sucesso de um acúmulo de riqueza ao longo do tempo em operaçoes n
o mercado financeiro se devem aos melhores momentos de comprar e vender e os out
ros 90% se deve a uma adequada gestão de capital e risco.
Nos casos abaixo, o primeiro não foi utilizado o gerenciamento de capital e risco,
e o segundo caso foi.
Caso A
Girando 100% do capital.
Início: 950 reais
Capital utilizado nos trades:100%
Dia 1: lucro de 45% : 1377,50
Dia 2: lucro de 45% : 1997,37
Dia 3: lucro de 45% : 2896,19
Dia 4: lucro de 45% : 4199,48
Dia 5: lucro de 45% : 6089,24
Dia 6: prejuizo de 44% : 3409,97
Dia 7: prejuizo de 34% : 2250,58
Dia 8: prejuizo de 35% : 1462,88
Dia 9: prejuizo de 37% : 921,61
Início: 950,00
Fim: 921,61
Prejuizo de: 3%
OBS: O Trader obteve 45% de lucro em 5 vezes consecutivas e, posteriormente teve
4 prejuizos, todos menores do que 45% e ainda assim terminou perdendo.
Caso B
Utilizando gerenciamento de capital básico: (conceito fixed ratio)
início: 950 reais
f = 156,75 reais
Onde f é o capital máximo que será arriscado em cada trade, e varia nesse exemplo em r
elaçao a capital total , sendo 16,50% do tamanho total da conta do investidor. Aqu
i o f adotado no exemplo acima é de 16,50%, ou seja R$156,75)
Dia 1: lucro de 45% - +70,54 - total de 1020,54
(f = 168,38) *aumento de f devido a lucro
Dia 2: lucro de 45% - +75,77 - total de 1096,31
(f = 180,89) *aumento de f devido a lucro
Dia 3: lucro de 45% - +81,40 - total de 1177,71
(f = 194,32) *aumento de f devido a lucro
Dia 4: lucro de 45% - +87,44 - total de 1265,15
(f = 208,75) *aumento de f devido a lucro
Dia 5: lucro de 45% - +93,93 - total de 1359,08
(f = 224,25) *aumento de f devido a lucro
Dia 6: prejuizo de 44% - -98,67 - total de 1260,42
(f = 207,97) **reduçao de f devido a prejuizo
Dia 7: prejuizo de 34% - -70,70 - total de 1189,71
(f = 196,30) **reduçao de f devido a prejuizo
Dia 8: prejuizo de 35% - -68,70 - total de 1121,01
( f = 184,96 ) **reduçao de f devido a prejuizo
Dia 9: prejuizo de 37% - -68,43 - total de 1052,57
(f = 173,67) **reduçao de f devido a prejuizo
Início: 950,00
Fim: 1052,57
Lucro de: 10,80%
OBS: O Trader obteve 45% de lucro em 5 vezes consecutivas e, posteriormente teve
4 prejuizos, todos menores do que 45% e devido a gestão de capital otimizada, con
seguiu terminar ganhando.
Outros resultados com a variação de f:
Valor Final €€€€f
921,61€€€€€€€€100%
957,07€€€€€€€€€€1%
984,36€€€€€€€€€€5%
996,13 €€€€€€€€90%
1015,99 €€€€€€€10%
1056,88 €€€€€€€80%
1069,94 €€€€€€€20%
1091,72 €€€€€€€25%
1101,99 €€€€€€€70%
1109,74 €€€€€€€30%
1130,15 €€€€€€€60%
1133,73 €€€€€€€40%
1137,66 €€€€€€€55%
1140,48 €€€€€€€51%
1140,74 €€€€€€€50%
Obs: Existem inúmeros modelos matemáticos que servem para quantificar o tamanho da p
osicao ideal a ser utilizada no proximo trade, de acordo com o risco que se quer
correr, com o histórico de ganhos/perdas do investidor, presando o crescimento ge
ométrico da conta de investimentos.
Utilizar mais do que o valor ideal significa que cedo ou tarde o investidor irá qu
ebrar. Utilizar menos que valor adequado não trará ganhos a passos geométricos (juros
sobre juros).
Sem algum tipo de gerenciamento desse tipo torna impossível o acúmulo de patrimônio em
ambientes de risco.
Nesse caso, f = 50% foi o mais lucrativo.
Valores maiores que 50% pra f não trariam maiores benefícios para a conta. Esse quad
ro também mostra que, arriscar 90% ou mais do capital (alavancagem) traria prejuiz
os a passos largos, ou então arriscar uma porcentagem muito baixa não traria o resul
tado esperado, um crescimento geométrico da conta de investimentos.