O QUE NINGUÉM

CONTA SOBRE OS
INVESTIMENTOS
EM AÇÕES 

E COMO ENTRAR NESSE MERCADO

COM OS PÉS NO CHÃO

CULTURA DE INVESTIMENTO
O QUE NINGUÉM CONTA SOBRE OS INVESTIMENTOS EM AÇÕES

INTRODUÇÃO

Você, como a maioria dos brasileiros que

moram em grandes cidades, deve
trabalhar muito. Sai de casa logo cedo,
pega trânsito, cumpre suas funções e, no
fim do dia (quando dá), arruma um tempo
para ficar em casa, com a família. Enquanto
você vive sua vida, as contas não param de
chegar. Condomínio, telefone, gasolina,
cartão de crédito, aquela parcela das férias
do fim do ano que ainda não está paga... e
no dia 30 a conta do banco está zerada –
na melhor das hipóteses. 

É muito comum, independentemente do

salário que se ganhe, viver “vendendo o
almoço para comprar o jantar”, com o
sentimento de que nunca sobra dinheiro
para nada. O resultado é uma frustração
com a impossibilidade de construir um
patrimônio no longo prazo.
Se você se incomoda com isso, imagino
que já tentou ou está tentando mudar o
seu comportamento. Na prática, não é
fácil, mas é um esforço importante. Ser
capaz de guardar uma parte da renda é o
primeiro passo para conquistar a liberdade
financeira. 

No entanto, a mensagem deste ebook vai

além disso. Se você já tem um dinheiro
guardado, seja porque você acumulou um
pouco a cada mês ou porque recebeu uma
bolada, por exemplo, pela venda de um
imóvel, como garantir que ele gere um
bom retorno no longo prazo? Como fazer
com que esse valor supere
consideravelmente a taxa de inflação a
cada ano, para que seu poder de compra
não diminua porque tudo fica mais caro?
PÁGINA 02
VOLUME 1 | O QUE NINGUÉM CONTA SOBRE OS INVESTIMENTOS EM AÇÕES
“viver vendendo o
almoço para
comprar o jantar”
Normalmente, as pessoas preferem
guardar o que têm com segurança do que
se arriscar na tentativa de aumentar o
bolo. Portanto, tendem a optar por
produtos como poupança ou imóveis e,
quando muito, títulos do governo e CDBs.
Esses são produtos conservadores e de
menor risco, que te darão um rendimento
baixo.
O mercado de ações, por outro lado, é
visto como uma casa de apostas. Uma
roleta- russa. Todo mundo conhece
alguém que perdeu dinheiro investindo
na bolsa de valores - inclusive somas
acumuladas durante décadas. Chegam a
colocar em risco suas famílias, seu
patrimônio e passam a acreditar que “o
mercado financeiro é uma droga”.
A questão é que perder muito dinheiro na
bolsa com recorrência não é azar. É fruto
de grandes deslizes, que só acontecem
porque as pessoas cometem erros
básicos de estratégia e não aplicam uma
metodologia coerente em seus
investimentos.
O objetivo das próximas linhas é
apresentar um novo modo de encarar o
mercado de ações. É oferecer a você
informações que podem aumentar a sua
confiança.
Investir em ações não é jogar uma moeda
para cima com 50% de chance de ganho
ou de perda. Não se trata de ficar escravo
do acaso. Não se trata de uma loteria. De
um mundo em que se investe milhares de
reais para, quase que inevitavelmente, se
arrebentar em alguns meses ou anos. O
tipo de investimento que eu aprendi a
fazer ao longo da minha carreira e que
agora vou compartilhar com você pode
gerar valor de maneira sustentável e
responsável para o resto da sua vida.
Com um incentivo a mais: a rentabilidade
da renda fixa (poupança, CDB, títulos e
imóveis) está diminuindo no Brasil. Então,
a tão aclamada estabilidade já não é uma
realidade. É hora de estudar e diversificar.
PÁGINA 03
VOLUME 1 | O QUE NINGUÉM CONTA SOBRE OS INVESTIMENTOS EM AÇÕES

Por onde eu começo?

Para entrar no mercado de ações, comece

aos poucos, devagar. Insisto: a ideia não é
investir tudo de uma vez e ficar rico (ou,
mais provável, quebrar) de uma hora para
outra. O objetivo é construir um patrimônio
– e isso não se faz do dia para a noite. No
futuro, você até poderá dizer que ganhou
dinheiro, mas na verdade você não ganhou
nada, você aprendeu a investir.

Um investidor de longo prazo nunca é

perdedor. Claro que seus investimentos
podem ter momentos de maior ganho, de
menor ganho e até uma perda pontual,
mas por trás dos altos e baixos existe uma
tese que se ajustará e compensará no
longo prazo.

Esse conjunto de regras é uma definição

muito pessoal. Não adianta seguir
parâmetros que alguém criou. O que
Quoted references
funciona can also
para mim be helpful.
pode não funcionar
References to people can also be made
para você. Nada de comprar um papel
through the written accounts of interviews
porque
and um amigo “passou um bizu” (e
debates.
muitos amigos e conhecidos vão aparecer
com dicas miraculosas!). Nada de fazer
operações ao sabor do vento ou ser
inconstante no acompanhamento do seu
dinheiro. Será preciso encontrar seu
modelo particular.

Falarei a seguir brevemente sobre os cinco

passos para fazer investimentos na bolsa
de maneira responsável. Nos próximos
ebooks, entrarei nos detalhes de cada um
deles.

PÁGINA 04
VOLUME 1 | O QUE NINGUÉM CONTA SOBRE OS INVESTIMENTOS EM AÇÕES

O que significa de fato investir em

ações – e por que você também pode

O mindset que será apresentado aqui foi o que aprendi, adotei e aperfeiçoei durante toda
minha trajetória de investimentos no mercado financeiro. É um método que aprendi com
alguém ainda mais experiente. E deu sempre muito certo, tanto para investimentos de
curto prazo quanto para investimentos de longo prazo, meus e dos meus clientes.

É falsa a ideia de que para ganhar dinheiro na bolsa de valores você precisa operar muito,
se alavancar 30 vezes e correr contra o tempo para ficar milionário depois de comprar um
relatório na internet. Além de falsa, é uma ilusão. Investir com consciência exige trabalho e
muita dedicação. Mas o retorno é menos imprevisível também. O problema é que
muitas instituições e especialistas da internet incentivam tanto a pressa quanto a
alavancagem exagerada.

O caminho que eu conheço e defendo requer estudar, traçar um plano, seguir este plano e
reavaliá-lo de tempos em tempos. Assim é possível ganhar dinheiro de verdade no longo
prazo, até o dobro do que a renda fixa paga dependendo da sua estratégia. A chance de
perder muito dinheiro seguindo essa metodologia proposta aqui é pequena, porque além
de investir com coerência, você aprenderá mecanismos para evitar que seu dinheiro
escorra pelo ralo.

Se você tem vontade de aprender sobre o

mercado de ações, pouco importa qual sua
formação. Não é necessário sequer ter um
diploma de ensino superior. Para conseguir
ter resultados consistentes basta
mergulhar no assunto. Você pode ser Quoted references can also be helpful.
References to people can also be made
empresário, funcionário, autônomo ou through the written accounts of interviews
desempregado e, ao mesmo tempo, and debates.
investidor.

Então, qual é a pegadinha? Não tem. Você

vai ver. Mas tem empenho, trabalho. Criar
um plano exige dedicação. Para ser um
investidor sério, o processo é penoso. Não
é só dar uma volta, comprar um bilhete,
fazer uma aposta e ficar rico. Se é isso que
você espera aprender aqui, sugiro parar
agora. É preciso fazer uma mudança de
comportamento. Mais que isso: é uma
mudança de vida.

PÁGINA 05
VOLUME 1 | O QUE NINGUÉM CONTA SOBRE OS INVESTIMENTOS EM AÇÕES
Primeiro passo
esteja bem
informado 
Você precisa saber o que está
acontecendo, no Brasil e no mundo,
para ser um bom investidor. Calma, não
fique apreensivo agora. Você já sabe
que o mundo está todo conectado. Até
no Jornal Nacional você vê as notícias
de Brasília e da China. No mercado
financeiro é a mesma coisa.
Ajuste suas lentes para os “temas do
momento” e para as notícias. Por quê?
O mercado financeiro funciona
antecipando tendências, porque o valor
da riqueza está na qualidade da
informação e no momento que escolhe
para agir. Se você tem informação no
tempo certo e age no momento
adequado, estará sintonizado. E, se
você está sintonizado, sua chance de
ganhar dinheiro aumenta e a de perder
diminui muito.
Segundo passo
preservação de
capital e foco
Todo investidor deve escolher uma classe
de ativos para se concentrar. Não tente
abraçar o mundo de uma vez só! Esse é um
erro bastante comum. A partir daí você
deve começar a adotar suas fontes de
informação relacionadas a esta classe de
ativos e focar.
Agora, uma dica: seja especialista nos
mercados e ativos onde há muito risco e
generalista onde há pouco risco. Pode
parecer óbvio, mas há pouco valor em ser
especialista em CDBs. Ao mesmo tempo, é
uma irresponsabilidade ser generalista em
opções (1). Ou seja, evite acompanhar os
boatos e “pular de galho em galho”. Pode
parecer tentador fazer parte de um grupo
que fala
Quoted de umcan
references investimento com altos
also be helpful.
References to people can also be made
retornos que você não entende muito bem,
through the written accounts of interviews
mas
and pelo bem do seu bolso, não entre
debates.
nessa. Não me canso de repetir a regra de
ouro: disciplina! 
(1)  Opções são derivativos negociados na bolsa de
valores. Funcionam como a apólice de seguro do seu
carro: você tem direito de resgatar um dinheiro caso
ocorra um sinistro com o seu carro, num prazo
específico, por um valor pré-determinado na apólice. É
praticamente a mesma coisa, mas com as ações.
PÁGINA 06
VOLUME 1 | O QUE NINGUÉM CONTA SOBRE OS INVESTIMENTOS EM AÇÕES

Terceiro passo

construa sua
tese de
investimento 
Quarto passo

A estratégia de investimento consiste equilibrar estilo

em saber quando é hora de entrar em
uma empresa e quando é hora de sair.
A sua hora. “Eu vou entrar nessa ação
pelo motivo A e meu objetivo é ganhar
B% e vou sair se perder C%,
independente do motivo”. Será um
negócio de curto prazo ou de longo
prazo? Qual o retorno esperado?
Tomadas essas decisões, você monitora
constantemente para captar sinais caso
sua estratégia esteja dando errado. A
legitimidade da tese precisa ser
verificada de tempos em tempos. Se
seu horizonte de investimento é de dez
anos, talvez a frequência de verificação
seja a cada seis meses. Se seu
horizonte for semanal, então é preciso
checar a rota diariamente.
de vida e perfil
de investidor  
Não adianta ter uma vida profissional
que exige viagens frequentes e ser day
trader de opções. Você vai perder
dinheiro, porque não vai conseguir
olhar as cotações na frequência
necessária para ser bem-sucedido.
Warren Buffett, por exemplo, mesmo
sendo investidor profissional, só faz
investimentos de longo prazo – esse é o
horizonte de investimentos que ele
encontrou para seu perfil.

Quoted references can also be helpful.

References to people can also be made
through the written accounts of interviews
and debates.

PÁGINA 07
VOLUME 1 | O QUE NINGUÉM CONTA SOBRE OS INVESTIMENTOS EM AÇÕES
Quinto passo
reflexão e
aprendizado  timing
No fim do dia, quando o mercado fecha,
você deve entrar em um momento mais
reflexivo. Após um dia operando e
acompanhando o mercado, revise os
acontecimentos. “O que eu fiz? O que
estava certo? O que estava errado?
Como os preços reagiram? Por que eu
não entrei? Por que eu saí cedo? Por
que eu não fiz nada?". Essas
observações ajudam a acumular
conhecimento e a ajustar as rédeas
para o dia seguinte. É um aprendizado
contínuo, que pode ainda ser
complementado com livros, palestras e
cursos. Outro ponto importante dessa
reflexão: ela ajuda você a se conhecer e
a traçar o seu perfil. O processo de
autoconhecimento é fundamental para
ajustar sua estratégia ao seu emocional
- seu apetite ao risco.
Sexto passo
ajustando seu
Se reagir no tempo certo é relevante,
como saber qual é o momento certo?
Bem, essa é a pergunta do milhão. Para
Quoted references can also be helpful.
qualquer investidor,
References emcan
to people qualquer parte
also be made
do mundo. Não
through há uma
the written resposta
accounts of interviews
and debates.
objetiva, mas fato é que, com a prática,
você aprende a identificá-lo. Você
precisa entender os acontecimentos e
correlacioná-los com o impacto no
preço dos ativos. Se você perguntar ao
Neymar qual é o timing perfeito para
fazer um gol, ele provavelmente não
saberá responder. Ele faz gols porque
está envolvido no jogo, na área, com a
bola no pé, olhando o goleiro, e
analisando as possibilidades de passar
a bola. Depois de muito treino, ele é
capaz de enxergar, a cada nova
situação, o melhor momento para
chutar e fazer a rede balançar. O
segredo do timing é participar da
dinâmica: estar na grande área,
esbarrando com o zagueiro, levando
cotovelada nas costas, observar o
goleiro e agir na hora certa. No caso da
dinâmica das ações, haverá um
momento em que você sentirá que o
relógio parou. A luz vai acender e em
algum lugar na sua cabeça soará o
apito: hora de comprar (ou de vender).
E a única maneira de chegar a esse
momento é tentando, tropeçando,
tentando de novo e aprendendo a cada
dia, respeitando seu estilo de investidor
e ajustando sua tese de investimentos.
PÁGINA 08
Depois de tudo isso, você consegue perceber
que investir em ações não tem nada a ver
com cassino? Afinal, a bolsa de valores nada
mais é do que um lugar onde as empresas
trocam de mão entre os investidores. O
investidor, por sua vez, compra ações das
empresas que ele acredita que estão fazendo
o dever de casa e darão retorno baseado em
uma tese. E, no longo prazo, quem souber
entrelaçar a estratégia das empresas com sua
própria estratégia de investimento financeiro
será capaz de construir patrimônio.

Meu objetivo é fazer com que cada vez mais

pessoas enxerguem o mercado por essa
perspectiva e que sejam uma nova geração
de investidores prevenidos, para não cair na
tentação de estímulos perversos.

No próximo e-book, vamos explorar melhor

cada um desses passos e as ferramentas que
você precisa ter para começar a operar.

aguarde!

PÁGINA 09
JOÃO PÁDUA

João Pádua é fundador da Cultura de Investimento.

Foi sócio do banco Brasil Plural e um dos responsáveis 
por seu braço de varejo, a corretora Genial Investimentos.
Acumula experiência no mercado financeiro desde 2004, 
quando começou a trabalhar como trader na mesa de
operações no banco suíço UBS. Foi também diretor no
BTG Pactual. João considera que teve muita sorte de
achar mentores que o ensinaram boa parte do conhecimento
que ele agora quer passar adiante. Além de sua rotina
no mercado, hoje ele se diverte pesquisando sobre novas
tecnologias e ensinando sua filha a gostar de rock’n’roll.
É formado em administração.

CULTURA DE INVESTIMENTO

A Cultura de Investimento é uma empresa especializada

no suporte a decisões de investimentos.

Seu intuito é que os brasileiros adotem o hábito de investir

e tenham o controle sobre suas finanças.

A Cultura acredita que a saúde financeira é um pilar

importante para o equilíbrio e felicidade das pessoas.
CEDRO TECHNOLOGIES

A Cedro Technologies é uma provedora de soluções em consultoria,

serviços de TI e software.

Com sede no Brasil, a Cedro atende usuários nacionais e

internacionais oferecendo soluções especialistas de alta tecnologia
para mobilidade, internet e soluções para o mercado financeiro.

A Cedro atua nas seguintes frentes de negócio:

• Financial Solutions: Produtos e consultorias focados em

mercado financeiro.

• IT Services: Fábrica de Software, desenvolvimento de

plataformas e soluções e serviços profissionais.

• Mobile Services: Solução multiplataforma MyPush,

Anywhere (plataforma de serviços para soluções web e
mobile), Consultoria UX e desenvolvimento de aplicativos.

Conheça mais: www.cedrotech.com

PLATAFORMA FAST TRADE

Fast Trade é a plataforma de negociação da Cedro Technologies, empresa especialista no

fornecimento de soluções para o mercado financeiro.

O software disponibiliza inúmeras ferramentas e funcionalidades, com as quais você monta

estudos, traça gráficos e se aprofunda no dia a dia da Bolsa de Valores e suas movimentações.

Entre os principais recursos da plataforma estão: Planilhas de Cotação, Livros de Ofertas, Link RTD
(link com Excel), Negócios Realizados (Tick by Tick ), Fast Quote, Notícias (inclui leitor RSS), Bovespa
Volumes, Ranking de Ativos, Mercados e Corretoras, Top:  Maiores Altas e Maiores Baixas,
Calculadora Spread, Ticker e Alarmes de Cotação, Sistema gráfico, Volume at Price, entre outros.