Curso Especialização Dólar

Curso de Especialização em Dólar
Sumário
Começando da forma certa - Mudando os hábitos antes de tudo ..............................
.............................. 2
Por que operar Dólar? – Operando um mercado de motivos.....................................
..................................... 3
Plano de Trade – A importância de seguir regras e ter metas no mercado .............. 4
Efeito Macroeconômico no Dólar – Como fazer o panorama da abertura ............... 9
Índices Mundiais ................................................................................
....................................................................................................................
........................................ 9
Índice Dólar ..................................................................................
......................................................................................................................
............................................
........ 9
Posição dos Estrangeiros .......................................................
...........................................................................................
................................................
............ 10
Notícias Locais .......................................................................
...........................................................................................................
................................................
............ 10
Agenda Econômica ......................................................................
..........................................................................................................
..........................................
...... 11
Ciclo mensal do Dólar - Os melhores dias para se operar ........................................
........................................ 12
Conhecendo e entendendo a Leitura de Fluxo – Como tudo funciona no Times &
Trades e no Book...........................................
..................................................................
.............................................
.........................................
................... 13
Ferramentas Operacionais .....................................................................
...................................................................................................
.............................. 13
Ferramentas de Roteamento
R oteamento ........................................................................
................................................................................................
........................ 14
Ferramentas de Suporte ......................................
..........................................................................
..................................................................
.............................. 14
Entendendo o Metajogo do Mercado de Dólar – Como os players institucionais
pensam (intenções e estratégias) ..........................
................................................
............................................
..................................
............ 16
Os parceiros e seus efeitos – A importância da convicção de muitos ....................... ....................... 18
Números redondos no Dólar – Por que quem está de fora entra nestes pontos. ..... 19
Descobrindo o que existe por trás dos Players do mercado ......................................
...................................... 21
Bancos .........................................................................
.............................................................................................................
............................................................
........................21
21
Fundos ........................................................................
............................................................................................................
............................................................
........................ 21
Tesouraria ........................................................................
............................................................................................................
......................................................
..................21
A importância dos níveis de briga – Os verdadeiros movimentos ............................ ............................ 22
Psicologia do Trader - Como se comportar, dentro e fora do mercado ................... 24
Entendendo e Operando Leilão – Intenção antes da abertura e entendimento das
métricas ............................................
..................................................................
............................................
............................................
..................................
............ 26
Métricas: fatores para entrar no leilão ....................................................................
................................................................................
............ 27
Metajogo: quem participa
partic ipa e quais os
o s motivadores
motiv adores .............................................................
............................................................. 27
Entendendo e Operando Ajuste – O incômodo do fechamento do dia anterior .....
..... 28
Operando o mercado após a definição do ajuste (Chicó) .................................................. 28
Entendendo e Operando Noticias e Indicadores – A importância dos movimentos
gerados .............................................
...................................................................
............................................
............................................
..................................
............ 30
Fazendo Mais com Menos – Operando menos e com mais qualidade ..................... ..................... 31
Visualização para o Mercado Financeiro – Formando sucesso no inconsciente
antes do momento presente ..........................
.................................................
.............................................
.........................................
................... 32
32
Visualização na noite anterior ....................................................
........................................................................................
..........................................
...... 33
Visualização antes do mercado abrir .......................................................................
...................................................................................
............ 33
1
Começando da forma certa - Mudando os hábitos antes de tudo
“Mude seus hábitos e seus hábitos mudarão você”
Não é fácil, mas é possível ser um profissional

profissiona l de
d e mercado.
m ercado. Devemos focar na preparação,
prepara ção,
disciplina e mudança de comportamento.
Uma das coisas mais importantes na vida de um trader são as mudanças. É importante ter
consciência que, às vezes, precisamos parar e mudar. As mudanças serão constantes e necessárias,
pois o mercado
me rcado muda
m uda a todo
to do instante.
instante . Todo trader
tra der tem que ter o dom de mudar muito
mu ito facilmente
facilm ente
de opinião no que diz respeito ao mercado. A humildade é fundamental no mercado: aceitar o
erro, saber quando parar, querer aprender coisas novas, não ser ganancioso. Ainda assim, antes
mesmo disso, é preciso mudar a si mesmo para depois mudar quem você é dentro do mercado.
A mudança pessoal envolve o que você faz na sua vida pessoal – alimentação, exercícios
físicos, dormir bem, organização, finanças pessoais, relacionamentos, etc. Um trader bem-
sucedido no mercado é, antes de tudo, um trader bem-sucedido na vida pessoal. Estar de bem com
a sua família, com seus amigos, ou seja, as pessoas que fazem bem para a sua vida. Um bom
trader cuida de si (mente e corpo), pois estas são suas ferramentas para o mercado. No mercado,
você precisa estar 100%.
Entrar no mercado para resolver a vida financeira gera uma pressão muito grande. Isso afeta
o operacional. Sem bons hábitos, nada funciona direito. Comece a fazer nem que seja uma
caminhada, logo cedo antes do mercado. Uma boa alimentação também ajuda a estar mais
disposto no mercado. De nada adianta não cuidar do corpo agora, se depois você for bem-sucedido
e não tiver saúde para aproveitar. Amanha você desejará ter começado ontem.
2
Por que operar Dólar? – Operando um mercado de motivos
Entre as coisas mais importantes que devem ser consideradas ao escolher um ativo para operar
estão: saber se o ativo é liquido e se tem sentido em seus movimentos, principalmente para o day
trade. O Dólar atende a estes dois quesitos por vários motivos. Vale ressaltar alguns deles.
O Dólar é um ativo que muitos profissionais têm a obrigação de operar (giro, day trade e
position trade),
tr ade), e não fazem
faz em simplesmente
simp lesmente por escolha
esc olha ou por especulação.
espe culação. Muitos o fazem para
proteção.
proteçã o. Por exemplo, um banco que precisa fazer
faze r um hedge cambial para algum cliente,
clien te, precisa
obrigatoriamente entrar no mercado e fazer uma trava – para não correr o risco de perder dinheiro
com a oscilação. Este tipo de operação ocorre praticamente todos os dias, gerando liquidez no
mercado, que é tudo aquilo que buscamos em um ativo. Ainda, o Dólar é um dos poucos ativos
no qual o Banco Central atua diretamente, através de seus dealers (bancos),
dealers (bancos), para dar liquidez ao
mercado, consequentemente diminuindo a volatilidade
volatilidade e a força dos movimentos. Em resumo, as
razões que levam os players a operarem o Dólar são as seguintes:
• Arbitragem.
• Especulação (tesouraria, fundos e estrangeiros).
• Controle de política (Banco Central).
• Hedge (bancos, para empresas exportadoras e importadoras).
O processo decisório envolvido por trás de cada uma dessas razões é diferente. Por uma série
de motivos, não temos como saber quais fatores influenciam a decisão de um grande player que
tem a capacidade de fazer o mercado andar. Outra coisa importante no Dólar é que ele pode ser
considerado um ativo de motivos, ou seja, todos seus movimentos tem um porquê. Ninguém se
arrisca fazer nada grande no Dólar sem ter um motivo, pois um grande player sabe que, se o
motivo dele não for o mesmo que o do mercado, ele pode ter grandes perdas por isso. Assim, todo
grande movimento no dólar acontece no coletivo (com vários players querendo a mesma coisa),
( breaking
e para que isso aconteça eles precisam de motivos. Tais motivos podem ser notícias (breaking
news),
news), indicadores, motivadores políticos, motivadores macroeconômicos, etc. Estes
motivadores, em suma, tem o potencial de causar efeitos econômicos tanto nacionais quanto
internacionais.
É um mercado mais profissionalizado (de banco), e para tirar dinheiro do mercado você
precisa ser profissional.
pro fissional. Até
A té alguns
algun s anos, o mercado de Dólar
Dóla r era um mercado
merc ado de mais líquido
líqui do –
com mais lotes nos níveis de preço book. Atualmente, é um mercado bastante volátil, ou seja,
com menos lotes na tela e muitas variações nos níveis de preço.
3
Plano de Trade – A importância de seguir regras e ter metas no
mercado
Uma das coisas mais importantes no mercado é se saber o que foi buscar nele: qual seu
objetivo dentro do mercado, qual sua meta de ganho financeiro, qual sua perda máxima. Entrar
no mercado sem saber quais são seus limites é um grande erro, pois quando não se sabe o que foi
buscar, não tem o que encontrar.
encontra r. Assim como na vida, no mercado se você não tem objetivos
claros e bem definidos, você não terá sucesso. O maior erro é auto-sabotagem.
O plano de trade apresenta suas regras e objetivos no mercado, e consequentemente sua

proteção.
proteçã o. A parte operacional
operacio nal aprende mais rápido, a parte
pa rte mais difícil é seguir
se guir as regras
r egras – elas
e las
são o seu chefe no mercado. O certo é ser disciplinado, perdendo pouco e nos ganhos, ganhando
muito. No mercado, quem dá certo é quem sabe perder, quem aceita perder (pouco) dinheiro,
protege capital e psicológico
psic ológico até aprender
a prender a fazer
faz er dinheiro.
dinh eiro. Seguindo
Se guindo um
u m bom plano, as a s chances
cha nces
de dar certo são maiores ainda.
1 - Qual ativo operar – Mini-dólar
É muito importante no mercado e na vida pessoal ser focado, escolher algo e ser o melhor
naquilo. No mercado financeiro um grande erro da maioria é querer operar o mercado inteiro,
como se isso fosse gerar mais e mais resultados financeiros. É preciso se escolher um ativo e ser
o melhor nele, saber tudo que gera movimento, saber qual o melhor momento para se estar exposto
nele e o momento de simplesmente estar fora. Ao contrário do que todos pensam, dá para se viver
no mercado de um único ativo, desde que você seja um especialista nele.
2 - Qual tamanho operar - 1 contrato
Na fase de aprendizado,

aprendiz ado, a grande certeza é que vai se errar, algo que é completamente
completa mente
normal. É de extrema importância que nesta fase você erre, e já que a certeza é que vai errar até
aprender, que seja pequeno, que o custo seja baixo e limitado. Qual deve ser a preocupação? Estar
dentro do mercado, vivenciar as técnicas, aprender leitura de fluxo, entender melhor os
motivadores, etc.
Nesta fase, o dinheiro não é tão importante como o quê se vai aprender.
aprende r. Quando você
sabe onde errou, e revisa o erro, você aprende como deve ser feito. O erro faz parte do
aprendizado, por isso preciso saber onde errei e preciso melhorar – aprender o jogo, perdendo
pouco. O que importa
im porta é estar
esta r no mercado,
mercad o, aprender as estratégias
estratég ias e ter vivência
vivênc ia de mercado.
merca do. Não
é vergonha alguma nesta fase se operar com 1 minicontrato. Depois da fase de aprendizado e
consolidação do conhecimento é que você realmente vai começar a fazer dinheiro de verdade e
com consistência.
Devo usar o simulador ou operar direto na conta real? O simulador é interessante no início
início
para obter agilidade operacional:
operacio nal: aprender
aprende r a clicar para entrar e para sair, posicionar
posiciona r stops,
sto ps, etc.
Fora isso, o simulador não fornece as mesmas emoções que a conta real, pois não tem dinheiro
envolvido. O controle emocional é uma das principais habilidades a serem adquiridas por um
trader profissional – saber quando perder, quando ganhar, etc. – e para desenvolver isso operar na
conta real é importante. Apenas com dinheiro envolvido
envolvido é que você se conhece e aprende a lidar
com seu psicológico.
Quando aumentar o lote? A cada 7 dias de meta batida, num período de 10 dias. Não
dias. Não posso
estar muito confortável, nem muito desconfortável. Para diminuir lote, a mesma coisa. Precisa
estar com o psicológico aguçado para gerenciar esta evolução. Dica é partir para o cheio a partir
4
do momento em que estiver confortável com 15 minis – mais de 15 fica difícil de gerenciar. Assim
não balança tanto a cabeça. Exemplo de aumento de lote: 1, 2, 4, 6, 10, 15, 5 (cheio), 10, etc.
Com o tempo, só tiro dinheiro do mercado. Estimativa de 6-12 meses para não colocar mais
dinheiro na conta e só tirar, esse é um período razoável – com bastante dedicação e tempo de tela.
Exemplo de estratégia a seguir: colocar 1k na corretora, e apenas aumentar para 2 do mini quando
tiver 2k. Isso equivale a 10 dias de gains, o tempo certo para aumentar de lote.
3 - Qual a meta de ganho - 10 pontos
O movimento mínimo no dólar é 0,5 tick. A sua meta no mercado deve ser realista, jamais
devemos nos iludir com os dias de grande movimento que acaba sendo possível fazer números
fora do comum, pois estes dias são poucos, e se achar que é possível fazer esses números com
frequência terá grande problemas. A pior coisa que um trader pode fazer consigo mesmo é se
iludir.
Sua meta deve ser algo que possa ser feita em dias bons e dias ruins, pois a consolidação
de um trader vem da consistência, não de um único dia fantástico, mas sim de muitos dias bons.
A consistência gera confiança, que fornece o gás para todo dia buscar fazer dinheiro no mercado.
No atual mercado de Dólar, buscar 20 ticks (10 pontos) é bastante plausível, sendo paciente e
sabendo trabalhar. Humildade é uma lei no mercado: quem quer muito acaba perdendo muito.
Ganância não é saudável na vida, muito menos no mercado financeiro. Realidade e humildade
são grandes qualidades de um trader. Bom senso também é muito importante. Caso consiga 90%
da meta, por exemplo, e o mercado não está com muito fluxo, o melhor é parar por aí.
No mini, durante

d urante a fase
f ase de aprendiza
a prendizado,
do, isso pode parecer pouco. Contudo, no contrato
c ontrato
cheio 1 ponto é R$250,00. A forma de operar ambos os contratos é a mesma, o que muda é o
psicológico
psicológic o envolvido. O mercado
merca do acontece dia após
ap ós dia e viver de mercado é possível
possíve l a partir da
consistência.
4 - Qual a meta de perda - 70% da meta de ganho
Mais importante do que se ter uma meta de ganho financeiro, é fundamental ter uma meta
de perda. Quando pensamos na palavra meta, não é para se pensar que é isso que vai se buscar
(não entramos no mercado para perder), mas esta possibilidade existe, e precisamos ter muito
claro qual é o máximo que aceitamos perder.
Assim, não vamos estragar os dias bons, pois num dia que fuja da meta máxima de perda,
não estraga somente a conta financeira, mas estraga principalmente sua confiança em fazer
dinheiro no mercado. Essa é talvez a parte mais difícil de seguir do plano!
Perder dinheiro (tomar stop) faz parte do negócio. Quando se entra no mercado sabendo
quanto pode se perder, as coisas fazem mais sentido, afinal a vida de um trader não consiste em
apenas dias de ganho. Sua perda sempre deve ser menor que seus ganhos, a conta tem sempre que
ser positiva. Após 2 dias seguidos de stop do dia, parar 1 dia para repensar as operações e voltar
com a cabeça limpa.
5 - Qual Stop máximo por operação - 3 pontos
No mercado,
merca do, assim como na
n a vida, é necessário
nece ssário se saber
sab er quando está
e stá errado e quando
q uando parar
par ar
- errar é uma coisa que faz parte de tudo que fazemos. O mercado não é um lugar para ter
convicção. Na vida pessoal, as vezes conseguimos impor nossa opinião, algo que simplesmente
isso não existe no mercado. Encerrar uma operação perdedora é extremamente saudável, nem
sempre vamos estar certo em tudo que fazemos, e errar não é um problema grave, desde que se
5
pare quando
q uando tem que parar. De
D e nada vale saber
sa ber que
qu e se está errado,
er rado, porém
po rém não
nã o fazer
faze r nada quanto
a isso. O mercado veio contra sua posição, ele está mostrando que você está errado. É mais barato
pagar corretagem
co rretagem do que stop.
No mercado,
mercado , o stop faz
f az parte do nosso
n osso negócio, e vale
va le lembrar
le mbrar que você não é seu
se u erro
er ro
no mercado – simplesmente isso faz parte do nosso negocio que é ser trader. O mercado nos
mostra nossos erros e nos dá chances de parar, então limite suas perdas aceitando e gostando do
stop. Um trader profissional, que está agindo em seu próprio interesse, se sente feliz em stopar
uma operação errada, pelo simples fato que estopar uma operação errada protege seu capital.
Ainda, o deixa livre para as próximas operações que irá fazer. O pior erro de um trader é não
aceitar que esta errado.
Podemos considerar a “trocação” de lotes entre 2/3 pontos e nem sempre é necessário sair
nos 3 pontos do stop máximo. Entrou e não foi? Sai – a não ser que tenha confiança no movimento.
No começo,
começo , quando ainda não temos disciplina operacional,
operacio nal, melhor usar stop na máquina.
Depois, à medida que adquire maior agilidade, pode começar a stopar na mão. A confiança vem
com tempo de tela e com o feeling de mercado. Após dois stops de 3 pontos acabou o dia. Não
faz sentido entrar em mais um trade, podendo perder apenas 1 ponto.
6 - Qual o Ganho por operação - 5 pontos
É preciso saber exatamente o que se está buscando por operação, para não querer mais do
que o mercado oferece. Não existe um ganho máximo por operação, mas existe a coerência em
saber até quanto o mercado oferece. Também não é preciso se buscar a meta do dia em uma única
operação. O atual mercado de dólar oferece (volátil e com pouco lote na tela), no mínimo, 3
pontos por operação
operaçã o em semanas fracas e 5 pontos em semanas boas. Estas são as oscilações
oscilaçõe s
mínimas baseado na semana em que se está.
Aceite o que o mercado oferece e proteja o ganho já feito – coloque no bolso. É inaceitável
que um trade vencedor se torne um trade perdedor, a cada 3 pontos que o mercado oferece de
oscilação a favor, movimente o stop junto e passando de 5 pontos positivos diminua
diminua esta proteção
para 2 pontos
pon tos até o mercado
mer cado te tirar
tira r do trade. Nos
N os dias que o mercado
m ercado está
e stá mais trucando,
tru cando, ou que
qu e
está mais direcional, aceite o que o mercado oferece. Começar com 1 mini é o mais difícil, pois
múltiplos lotes permitem a realização de realizações parciais (RPs).
7 - Quando stops seguidos parar de operar - 3 no máximo
Nem todos os dias estamos

es tamos bem,
b em, e nem todo
tod o dia entendemos
entendem os o que está acontecendo
acontec endo no
no
mercado. É de extrema importância ter esta percepção. O mercado nos mostra nossos erros a todo
momento, e uma destas formas são os stops. Stops seguidos nos mostram: estamos afobados nas
operações ou simplesmente não estamos enxergando o que está acontecendo. Precisa ter a
consciência e humildade de que está errado.
É preciso, sempre depois de tomar um stop, parar e analisar o por que deste stop. Após
prosseguir,
prossegu ir, caso tome outros 2 stops, parar de operar e pronto, primeiro porque que já
praticamente
praticam ente se atingiu a perda máxima
m áxima do
d o dia e também se está muito errado
er rado por
po r tomar 3 stops
seguidos. Caso já tenha feito algum trade positivo, o máximo aceitável de stops seguidos são 3,
desde que isso não atinja a perda máxima do dia.
Tomou 2 ou 3 stops seguidos, pare, proteja-se, aja em seu próprio interesse sempre!
Jamais se sabote, o trem passa todo dia. Entradas mais assertivas diminuem os stops, evitam
balanço, etc.
e tc. A primeira
primei ra perda é sempre a melhor
m elhor e dinheiro
dinh eiro que foi
f oi não volta mais.
m ais.
8 - Qual Horário operar- 9 às 12
6
Todo ativo tem seu momento de maior liquidez, o qual deve se explorar ao máximo. No
Dólar, este horário acontece na parte da manhã – das 8:55 as 12:00. Nesse horário os grandes
players estão montando suas posições, as obrigações
obrigaçõe s acontecem,
acontece m, os hedges são feitos, os
indicadores mais importantes saem, etc. As duas primeiras horas do mercado é quando o mercado
mais mexe, quando é mais plausível de se bater a meta. Então, não tem por que se operar fora
deste horário. A não ser durante o horário de verão Brasil/EUA, quando a bolsa de lá abre as
12:30. Nesse período, faz sentido esticar até 13:30-14:00, caso não tenha batido a meta na parte
da manhã.
Depois que você se consolida como profissional, não faz sentido ficar o dia inteiro no
mercado. Também tem o quesito liberdade, que atrai todos para o mercado financeiro: a liberdade
de trabalhar pouco e ganhar muito por isso. Deve-se levar a sério que um bom trader trabalha no
máximo 4 horas por dia e, quanto mais se fica no mercado, mais se está exposto. Estar exposto
em horários de baixa liquidez, como na parte da tarde, pode trazer grandes problemas e grandes
prejuízos.
prejuízos . Não
Nã o é sadio se ficar
f icar o dia todo na frente
f rente da tela.
te la. Reforçan
R eforçando,
do, não
nã o se fica rico em um
dia no mercado!
9 - Auto avaliação - Se questionar todo dia de manhã antes da abertura
Nem todo dia estamos bem. Temos vida pessoal, eventualmente

eventualm ente acontecem
acontece m problemas do
cotidiano que acabam nos incomodando – sejam financeiros, pessoais ou de qualquer outra
natureza. Tudo isso faz com que não estejamos com 100% da nossa capacidade o que, no mercado,
é fatal. O ser humano tem a característica de externar seus problemas de alguma forma. Entrar no
mercado, bravo, cansado, triste, reverte diretamente em perdas, às vezes grandes perdas.
Não devemos
d evemos ter a obrigação
obrigaçã o de operar todo dia,
dia , mercado
merc ado não
nã o é mundo
m undo corporativo
co rporativo que
temos horário a cumprir. Se não estamos bem não devemos operar e pronto, até mesmo porque
nosso atemporal financeiro no mercado não pode ser diário, e sim semanal, mensal e anual. Temos
que chegar no final da semana e olhar para trás e ver que a semana foi positiva, mesmo não tendo
operado um dia ou outro. Assim como temos que olhar no final do mês e ver que o mês foi
positivo, mesmo
mes mo não se operando
op erando alguns
alg uns dias por não estarmos
estarm os bem.
Reconhecer que não se está bem e não operar é completamente sadio e uma forma de se
proteger contra grandes problemas no mercado.
mer cado. Então
En tão se não esta bem, se não está
es tá 100% para o
mercado, não opera e pronto, o trem passa todo dia – “A cada dia basta o seu mal”.
Obs: Após o fechamento, é importante rever a gravação da tela operacional e produzir um diário
de trades – anotações de como foi o dia. Alguns aspectos a serem relatados: como senti nas
entradas, como senti nas saídas, como senti no stop, como senti no gain, como senti quando
estopei o dia, como me senti quando deu gain do dia. É uma forma de monitorar a evolução
operacional. Precisa saber porque você está errando: falha na execução, fraqueza mental, não
entendimento do conceitual, etc.
10 - Loss Front Top - Colocar 20% da meta em risco
Por muitas vezes, estamos nos sentindo muito bem, o mercado está bom, conquistamos
rápido nossa meta e queremos continuar operando. Para isso, podemos colocar parte da nossa
meta em risco para obter mais do mercado. Isso é completamente sadio, pois nos dias bons
devemos buscar um pouco mais, mas claro com consciência
c onsciência e disciplina. O Limite? Duas metas
é o máximo a buscar-se em um dia, acima disso a ganância passa a influenciar.
Nesse caso, pode-se

pod e-se pegar
pe gar 20%
20 % da meta
m eta e colocar em risco
risc o para uma próxima
pró xima operação.
oper ação.
7
Vale a regra que, caso seja estopado nessa operação, parar e pronto. Mesmo com essa regra, é
importante ser coerente e respeitar o horário de operação do dia. Essa regra é para ser seguida
quando já estiver consistente. No aprendizado, é importante sentir o prazer de bater a meta diária
e se sentir positivo.
Regras Básicas
1 – Rever os hábitos.
2 – Seguir o plano de trade.
3 – Não acessar salas de bate-papo enquanto estiver operando.
Resumo do Plano de Trade
8
Efeito Macroeconômico no Dólar – Como fazer o panorama da abertura
Temos que levar em consideração que o Dólar é a moeda comercial do mundo, negociada
em praticamente todas as bolsas do mundo, e sua oscilação é definida pelo que acontece nestas
economias. Então, é extremamente importante levar em consideração que acontece nelas, mesmo
com a bolsa brasileira fechada, dando-se peso às principais economias como as asiáticas, a
europeia e a norte-americana. A preparação antes do mercado abrir é algo feito por profissionais
e, justamente por isso, devemos fazer também. O mercado começa muito antes da abertura.
Quando a bolsa brasileira fecha, abre a Ásia/Pacifico e tudo que acontece nela reflete
diretamente na cotação. Da mesma forma, posteriormente, abre a Europa que também gera reflexo
na cotação do dólar. Temos que saber o que aconteceu nelas para ter uma noção do que pode
acontecer no nosso mercado, e diretamente no Dólar aqui na abertura. Por exemplo, a mudança
dos motivadores macroeconômicos faz com que a moeda abra muito acima/abaixo do fechamento
anterior (gap). Por isso, antes mesmo do nosso mercado abrir, devemos fazer uma análise de tudo
que aconteceu nestas economias. Para isso precisamos fazer um panorama macroeconômico, que
se baseia na análise dos seguintes pontos, após as 08:00.
Índices Mundiais
Os índices mundiais são um termômetro inicial do que aconteceu nos mercados mundiais.
Não precisamos
precisam os olhar
olh ar um
u m país
pa ís em especifico,
especific o, e sim generaliza
ge neralizarr se estão positivos ou negativos.
n egativos.
Se aconteceu algo negativo/positivo na economia chinesa, por exemplo, ela vai refletir na Europa
- que é o mercado que abre na sequência – e, posteriormente, vai refletir
refletir no Brasil.
A análise inicial é ver se os índices estão positivos ou negativos. Caso estejam positivos, quer
dizer que está tudo bem nas economias mais importantes, e consequentemente
consequentemente suas moedas estão
fortes, o que é um fator de baixa para o Dólar. Neste caso deve se adicionar um sinal (-), na frente
do item Índices Mundiais. Caso os índices estejam vermelhos, quer dizer que algo está
acontecendo nestas economias e, consequente, suas moedas podem estar se desvalorizando frente
ao Dólar. Neste caso, colocamos o sinal (+) para o item Índices Mundiais.
Vale lembrar que estes sinais ao final da análise do panorama definirão a possível direção da
abertura do nosso mercado, especificamente no mercado de Dólar.
D ólar. Estes índices podem ser vistos
no site da Investing.com,
Investing.com, no seguinte endereço: http://br.
http://br.investing.
investing.com/indices/maj
com/indices/major-indices
or-indices
Índice Dólar
O índice Dólar é uma referencia de como está o Dólar frente às moedas mais negociadas no
mundo. Ele nada mais é que o Dólar contra uma cesta (ajustada periodicamente), composta pelas
moedas mais líquidas do mundo - ver abaixo. Caso o índice esteja positivo, adicionamos um sinal
(+), na frente do item Índice Dólar. Caso o índice esteja negativo, adicionamos um sinal (-), na
frente do item Índice Dólar. O Índice Dólar pode ser visto no site da Investing.com, no seguinte
endereço: http://br.
http://br.investing.com
investing.com/quotes/us-do
/quotes/us-dollar-index
llar-index
USD/EUR(Euro)
USD/JPY(Iene Japonês)
USD/CHF(Franco Suiço)
USD/CAD(Dólar Canadense)
USD/SEK(Coroa Sueca)
USD/GBP(Libra Esterlina)
Esterlina)
9
Posição dos Estrangeiros
O item mais importante do panorama é, sem duvida, a posição dos estrangeiros. Ela reflete
exatamente qual as expectativas destes atores com relação ao nosso mercado. Os estrangeiros
sabem o que estão fazendo no nosso mercado, sempre antecipando os movimentos, aumentando
ou diminuindo suas posições. Isso reflete diretamente na cotação do Dólar.
Vale lembrar que os estrangeiros são responsáveis por 70%-80% da liquidez do nosso
mercado, ou seja, eles mandam no nosso mercado. Em geral, entram vendidos em DI e comprados
no DOL (trava), para investir em renda fixa. Cabe a nós traders prestarmos atenção nisso e dar
muito atenção o que estes estão fazendo: se estão aumentando suas posições no Dólar
(comprando) ou diminuindo (vendendo) e, mais que isso, qual a proporção desta diminuição ou
aumento da posição.
Qualquer oscilação maior que 10 mil contratos (R$4 bi), seja de venda ou de compra, é algo
muito substancial, que pode indicar um grande desmonte de posição ou um grande aumento de
posição, visando uma grande baixa/alta.
baixa/alta . Caso a oscilação seja de compra, colocamos
colocamo s um sinal
(+). Para mais de 10k contratos colocamos (++). Caso a oscilação seja negativa, adicionamos
adicionamos um
sinal (-). Para mais de 10k contratos colocamos (--). Ver dados no site da Bovespa (mercado
futuro de dólar, investidores não residentes):
http://www.bmfbovespa.com.br/
http://www.b mfbovespa.com.br/pt_br/servicos
pt_br/servicos/market-data/cons
/market-data/consultas/mercado-de-
ultas/mercado-de-
derivativos/contratos-em-aberto/
derivativos/con tratos-em-aberto/por-tipo-de-part
por-tipo-de-participante/
icipante/
Notícias Locais
Notícias locais são um ponto bem importante,
importante , por se tratar exclusivamente
exclusivam ente das notícias do
Brasil - tem um peso já que operamos a divisa USD\BRL. Atualmente, o Brasil passa por uma
grave crise econômica que, em sua maioria, é agravada dia-a-dia por uma crise política. O atual
governo dia-a-dia perde aliados e, consequentemente, a força para aprovar medidas que poderiam
ajudar na melhoria da economia. A princípio, a interpretação das notícias pode parecer difícil e
subjetivo, mas com informação e tempo de mercado, isso se torna mais claro. Sendo assim,
notícias positivas para a economia, colocamos um sinal (-). Por outro lado, se as notícias forem
negativas, colocamos um sinal (+).
Informar-se sobre o que acontece na politica, na economia e tudo mais que se refere ao Brasil
é muito importante. Para ter um norte de como as coisas estão por aqui é muito importante
acompanhar o site do Valor Econômico (www.valor.com.br ( www.valor.com.br ),
), Infomoney
(www.infomoney.com.br ), ), ler o clipping da Ancord todo dia de manhã
(http://www.an
http://www.ancord.org.br/s
cord.org.br/servicos/clippi
ervicos/clippings/)
ngs/).. Outras dicas de leitura:
www.bomdiainvestidor.com.br (pago) e http://haramoto.blogspot.com.br
http://haramoto.blogspot.com.br (gratuito).
(gratuito).
Após analisar todos os itens, somar todos eles para ver qual a possibilidade:
possibilidade: alta, baixa ou
neutro. Vale lembrar, não existe certeza no mercado! Para ter uma análise da situação antes de
abrir o mercado, somar os sinais negativos/positivos. O mais correto é o panorama indicar a
possibilidade
possibilida de para
par a a primeira hora do
d o pregão.
preg ão. Caso o leilão,
leilão , o panorama
pa norama e o fluxo
f luxo apontem
ap ontem para
p ara
o mesmo lado, você já sabe o motivo e não opera contra. Dias de panorama neutro: comprar acima
da abertura e vender abaixo da abertura. Após a primeira hora, outros motivadores entram em
cena: notícias, indicadores, etc.
10
Agenda Econômica
Tão importante quando o panorama é a agenda econômica do dia. Ela apresenta os
indicadores, que tem data e hora marcada para sair, gerando muito fluxo momentâneo no
mercado. Tal fluxo pode mudar completamente a direção do mercado, principalmente indicadores
norte-americanos e discursos de membros dos Bancos Centrais (Brasileiro, Americano, Europeu).
Por isso, é de extrema importância na parte da manhã – juntamente com o Panorama do

dia –, anotar os indicadores do dia. Cuidar para não estar posicionado no momento que eles saem
(ligar um alarme) e não correr o risco de levar um movimento contra que, às vezes, pode ser muito
grande. É assim que os profissionais trabalham, e assim que devemos trabalhar a partir de agora.
Ver agenda no site da Investing.com: http://b
http://br.investing.
r.investing.com/economic-calen
com/economic-calendar/
dar/
11
Ciclo mensal do Dólar - Os melhores dias para se operar
Os movimentos e a liquidez do mercado de Dólar
D ólar mudam de semana em semana. Quando
não existem motivadores, por exemplo, o mercado trava, pois nenhum player sozinho tem a
capacidade de influenciar o mercado por muito tempo. Isso exige do trader uma constante
adaptação no seu operacional. Como existem semanas mais líquidas e voláteis e semanas mais
truncadas, devemos ser realistas e buscar no mercado aquilo que ele proporciona – nada mais,
nada menos. Momentos de liquidez reduzida: semanas do meio e dias de feriado nos EUA.
Momentos de maior liquidez: semanas ! e primeira meia hora do mercado. Como sempre, as
condições de mercado estão sempre mudando.
Semana 1 – Muito boa – Semana de posicionamento dos players e com muitos indicadores, entre
eles ADP e Payroll. Mercado líquido, que permite movimentos longos e consistentes.
Gain: 5 pts/operação
Stop: 3pts/operação
Semana 2 – Mais fraca do mês – Semana sem indicadores, sem motivadores para os players
movimentarem o mercado para um dos lados. Geralmente, o mercado abre, cai um pouco, sobe
um pouco e fecha no mesmo preço. Players já posicionados giram para rentabilizar as suas
posições. Os
O s motivadores
motivador es dependem
depend em de eventuais
eve ntuais notícias.
notíci as.
Semana 3 – Menos Fraca – Semana com poucos indicadores – terça/quarta/quinta

terça/quarta/quinta são dias bons.
Semana 4 – Muito boa – Última semana do contrato, muito líquida. Players que estavam
posicionados
posiciona dos no contrato
contra to zeram posição
po sição ou fazem
faz em rolagem.
rolagem . Ainda, é a semana
sema na da PTAX – a taxa
de encerramento dos contratos em Dólar. Os O s players não conseguem simplesmente zerar todas as
suas posições nesse último dia do contrato, por isso a bolsa acaba zerando esses players de acordo
com a PTAX. É a partir daí que os players comprados/vendidos “brigam”, tentam manipular o
mercado durante a semana e, principalmente, nos horários de coleta da taxa, para que ela seja a
mais alta/baixa possível. Os horários de coleta, no último dia do contrato são: 10:00, 11:00, 12:00
e 13:00 – 5 minutos antes e 5 minutos depois. Por fim, é uma semana de muitos indicadores que
acabam dando motivadores para os players.
12
Conhecendo e entendendo a Leitura de Fluxo – Como tudo funciona no
Times & Trades e no Book
A formação de preço no mercado segue a dinâmica da oferta e da demanda. O mercado é
atemporal, anda por eventos, e não temos como saber quais serão os próximos movimentos. Ele
acontece a partir de ação e reação, vencendo quem tiver o tempo de resposta mais rápido. Os
preços sobem ou caem quando ordens a mercado consomem
consom em toda a liquidez existente em um nível
de preço. O preço sobe quando é consumida toda a liquidez de venda – comprador inicia o trade.
Da mesma forma, o preço só cai quando é consumida toda a liquidez de compra – vendedor inicia
o trade.
Grandes players quando agridem a mercado é porque possuem convicções para fazer
aquilo. Eles literalmente
literalmente sabem o que estão fazendo, já que estão no mercado para fazer dinheiro.
É por isso que é tão importante analisar o fluxo de agressões, pois assim estamos em sintonia com
o que os grandes players estão fazendo, quais as posições estão tomando. Por exemplo, para haver
continuidade no movimento, a agressão tem de ser em sequência, preços diferentes, de
preferencias
prefere ncias vários
vár ios players.
players .
A partir da análise do fluxo, podemos definir uma oportunidade de trade, considerando

também o contexto de negociação naquele momento. Não tem que adivinhar lado do mercado,
mas sim prestar atenção nas boletadas e na intensidade delas. Para a correta leitura do fluxo e
interpretação do contexto de negociação, é fundamental conhecer as funções de todas as telas da
plataforma.
platafor ma. Tudo tem que estar ao alcance dos olhos, garantindo
garantind o a agilidade na leitura do
mercado. Por isso, precisamos olhar como funciona e para que é utilizada cada uma das janelas:
Ferramentas Operacionais
• Book Aberto: Analisar de qual corretora são as ordens penduradas de compra e venda.
Permite identificar lotes escondidos (defesa de ponto). Também permite identificar
blefes, lotes grandes pendurados
pendurad os a uns 4-5 pontos da primeira fila – prontamente
prontame nte
cancelados, ao Mercado se aproximar do preço. Os lotes grandes também servem como
estratégia para enganar robôs, ao gerar a falsa impressão de pressão de compra/venda
(funcionava mais no passado).
• Book Fechado:
Fechado : Analisar a quantidade as ofertas de compra e venda agrupadas por nível
de preço (intenção). Lotes agrupados mostram a intenção dos players. Por exemplo, um
player que agride na compra, deixando lotes para trás, sinaliza que tem mais lotes para
comprar – nessas horas que acontecem os bons movimentos.
• DOM: igual
DOM: igual ao book fechado, permite também o roteamento de ordens (oneclick trading).
• Times & Trades:

Trades: Analisar todos o histórico negócios realizados (ação dos players).
Buscamos identificar o fluxo das agressões, com parceria (principal ferramenta). O
Mercado está no fluxo, mais exatamente no ultimo negócio do Times & Trades. Nosso
foco deve estar onde a ação do Mercado – negócios fechados – está acontecendo. É a
partir dele que entendemos
entendem os o que está acontecendo
acontec endo e tiramos nossas conclusões
conclusõe s para
tomar decisões operacionais. O horário é importante para identificar se a agressão foi uma
boletada ou se foram
fora m várias. Quanto
Q uanto mais
ma is lotes um player
pl ayer agredir,
agr edir, maior a agressividade
agress ividade
do player. A repetição de boletadas denota intensidade. Quando dizemos que um player
está passivo é porque ele pendurou lotes no book. Quando um player está ativo, ele está
agredindo os lotes do book.
13
• Ranking das corretoras:
corretoras : Quantidade de contratos e preço médio – período diário.
Identifico quando um player está estopando (movimentos bruscos), montando posição ou
fazendo preço médio de acordo com o PM dele, relacionado ao preço em que o Mercado
está naquele momento.
Ferramentas de Roteamento
• Boleta day
da y trade: envio
trade: envio de ordens de compra e venda.
• Relatório de execuções
execuçõ es ou posição: mostra o ativo operando, a posição líquida, a
quantidade de compras/vendas, o preço médio da compra/venda e o resultado bruto
diário.
• Lista de ordens:
o rdens: mostra todas as ordens enviadas à bolsa e seus respectivos status.
Ferramentas de Suporte
• Grade de cotações: informações
cotações: informações a respeito dos ativos negociados.
Obs.: DIs seguem o dólar. Se não forem juntos, o movimento pode ser sem continuidade. Serve
apenas como referência, não para tomar decisão.
• Volume at price: volume
price: volume negociado por nível de preço. Serve para identificar suportes e
resistências “naturais”.
14
Layout da tela. Plataforma ProfitChart
ProfitChart PRO
Layout da tela. Plataforma Tryd by Laatus
15
Entendendo o Metajogo do Mercado de Dólar – Como os players
institucionais pensam (intenções e estratégias)
O que é o metajogo? É tentar entender o que os seus oponentes (players) estão fazendo,
qual a estratégia na cabeça deles, para tirar proveito disso. Em alguns momentos, players fazem
coisas que nos chamam a atenção. Precisamos nos colocar no lugar deles para entender o que eles
estão tentando fazer. O que eu faria no lugar dele? Baseado no preço médio, na posição, nos
motivadores, no panorama, como foi o leilão, etc. Enfim, aquilo está acontecendo no dia. Não
existe literatura sobre metajogo. Se aprende com os poucos que sabem.
Não é simples, se desenvolve

desenvolv e com o tempo de tela. Todo dia entendo uma coisa
cois a nova, vai
fazendo a diferença cada vez mais. Tudo tem metajogo: leilão, parceiros, notícias, ajuste, níveis
de briga, indicadores, etc. A nossa tarefa é descobrir qual é a estratégia dos players, naquele
contexto de mercado? Ver a interação dos players, para tirar proveito (ou não) do fluxo gerado
por eles. Mercado é todo um filme, por isso é importante
im portante pegar desde o começo, para entender
sucessão de estratégias utilizadas naquele dia. Nos aproveitamos dos movimentos, não
conseguimos gerá-los. Alguns exemplos de estratégias:
• Vender pendurando - player realizando posição comprada. Se agredir, vai fazer o mercado
cair, reduzindo o seu próprio lucro. Entrar contra.
• Vender agredindo - montando posição, precisa de lote, querendo mostrar convicção,
chamando outros players para vender. Entrar junto.
• Trader Deutsche é player passivo, geralmente no lado certo. Opera tesouraria, pendurando
lote. Quando agride é para cliente.
• UBS gira muito, testa muito o mercado antes de se posicionar. Não é um player a ser
seguido, justamente porque trabalha muito o mercado.
Obs.: profissionais
profissionais almoçam na frente da tela mesmo, não saem da cadeira de jeito algum.
Posição é que nem filho, cuida quem montou ela. Devemos agir da mesma forma, permanecendo
na frente da tela até bater a meta, para não perder o filme do mercado.
Player grande nunca dá uma boletada grande sozinha, dá uma e depois outra, justamente
para mostrar convicção.
convicçã o. A partir de 200 lotes é uma
u ma boletada
b oletada grande. Com o book
b ook vazio, mexe
uns 3 pontos tranquilo. Quantidade de lotes não é importante, mas sim a cor da agressão
(compra/venda) e o deslocamento
deslocament o de preço . Ver a cor e o quantos níveis foram deslocados. Não
importa se 5 ou 500 lotes. Não preciso pensar em quantidade de lotes, players também tem limite
de stop diário. Preocupar com as regras: a partir de 15 pontos o cara está no calor, a partir de 20
precisa estopar. Usar o saldo dos players e médio para entender se o cara está aumentando/ posição
ou estopando, ou no calor. Não para seguir algum player especifico.
Stop de um player - ver preço médio, se compra muito contra a posição do player.
Geralmente, começa a estopar com 20 pontos contra. Estopa na exaustão, assim como nós.
Quando o mercado percebe que um player grande está estopando, ele toma na frente para o player
estopar mais caro e fazer o mercado andar. Não importam as posições dos dias anteriores. O que
importa é aquilo está sendo feito NO dia. Stop de player: pode entrar em qualquer preço, se notar
que o mercado está forçando o stop.
Exemplo de cálculo do PM: vendeu no 80, mercado foi no 40 e zerou; voltou no 80 e

vendeu de novo, PM é de 120. Por quê? Ganhou 40 pontos, ou seja, bolsa calcula os 40 pontos de
lucro. PM vai lá no 120. Serve para cima ou para baixo. Para frente ou para trás.
Importante: gravar a tela e assistir na tarde. Ajuda a entender melhor a atuação dos
16
players na formação
formaçã o dos preços
preç os e o próprio
própri o desempenho:
desempen ho:
• Onde o mercado está, de onde veio, e para onde o mercado foi?
• Qual foi a velocidade do movimento? Teve atuação de parceiros?
• Quais foram os erros/acertos de análise operacionais?
• Observações sobre o comportamento durante o dia.
• Quais ações vou tomar para corrigir erros e reforçar acertos.
Exemplo de estratégias de metajogo que dá para tirar proveito:

Player quer montar posição e consegue parceiros na agressão (agride junto).
•
Stop de player grande: pode gerar movimento de 5/6 pontos, antes de voltar. Aqueles que
•
percebem
percebe m que o stop vem, forçam o mercado entrando na frente do player. Quando player
estiver estopando, já estarão realizando.
Quando player precisa comprar o lote na hora (boletada gigantes).
•
Player testando mercado: bate 200 e toma (devolve) 50, na sequência, para chamar
•
parceiro.
parceiro .
Bancos dificilmente estopam, pois o hedge entra no mercado e não sai mais. Leva até o
vencimento. Stop acontece quando é giro da tesouraria, ou algum cliente estopando por ele.
Grandes players no giro: querem tirar dinheiro do mercado para rentabilizar suas posições.
Atuação BC é surpresa: manda player bater 20.000 a mercado.
Exemplo de métricas de um trade de falso rompimento:

•Forte defesa no bola.
•Médio dos players naquele ponto.
Ninguém agride
• a gride para tomar.
17
Os parceiros e seus efeitos – A importância da convicção de muitos
O Dólar é um mercado de motivos, só movimenta com motivador por trás. Da mesma
forma, o fluxo verdadeiro acontece no coletivo, ou seja, precisa de muita gente comprando ou
vendendo. Nesse sentido, os grandes movimentos do mercado acontecem quando vários players
querem a mesma coisa – identificam um motivo de alta/baixa para comprar/vender. Esperar a
intenção dos parceiros acontecer, o possível movimento ganhar força e, nesse momento, atuar.
Metajogo dos parceiros: um player tem motivo para comprar. Como não aguenta levar o
mercado sozinho, chama parceiros agredindo a mercado – mostra que tem lote. Até alguém vir e
comprar junto, dando convicção para que outros players entrem junto. Mercado é a massa e eu
preciso estar do
d o lado da massa.
ma ssa. Um player sozinho não faz
fa z mercado
mer cado por
p or muito tempo. Se o cara
estiver errado, mercado vai engolir ele e pronto. A parceria, por exemplo, mostra que o
rompimento é algo forte.
Exemplo: mercado força para um lado com vários players e player que está na ponta
contraria resolve virar a mão. É nesse momento que o movimento ganha força, pelo stop de um
ou mais players grandes.
Em acumulação, acontece de agredir muito e ficar no mesmo preço, ou até mesmo ir contra.
Nesse caso, a parceria
parcer ia está contra agressão.
agressão . A cada 10 agressões
agressõe s ocorre 1 acumulação.
acumulaç ão. Nem
sempre que está agredindo é quem vai deslocar o mercado. Pode ser alguém querendo juntar lote
(dando liquidez), para que quando acabe o lote sentar a mão no mercado. Por isso, é importante
a parceria no deslocamento de preços, não a quantidade de lotes na agressão (pouco lote na tela).
Hoje em dia, lote escondido é que nem lote grande: oportunidade para juntar muito lote em
um preço. Não consegue mudar mercado, mercado vai para cima do lote até ele acabar. Lote
escondido pode ser aumento de posição, realização, dificilmente stop (o mercado percebe logo).
Geralmente, o mercado se arma junto, para machucar alguém que já machucou eles no passado.
Mercado é um baralho de cartas marcadas, por isso é importante saber como funciona.
“O mercado é um ambiente de profissionais,

profissionais, onde amadores pagam almoço”
Saldo dos players do mês não é importante saber. Nunca sabemos se player está
montando/desmontando
montando/desmontando uma posição, fazendo day trade, etc. É inútil analisar posição de player
ao longo do mês, pois fazemos day trade. Por isso é importante entender o que está sendo feito
hoje, e o quanto o que está sendo feito influencia no movimento do mercado. Player pode se
aproveitar da liquidez em um preço para desovar. Não se preocupa em esconder.
Dica: colorir as corretoras de cores diferentes para identificar mais fácil o movimento em
parcerias.
parceri as. Colorir os 4 mais comprados/vend
compr ados/vendidos
idos de verde/rosa.
verd e/rosa.
Dica 2: as semanas 1 e 4 são mais fáceis para entender parcerias e metajogo. Com o tempo,
as semanas 2 e 3 ajudam a entender também.
18
Números redondos no Dólar – Por que quem está de fora entra nestes
pontos.
São os pontos mais importantes: 000, 10, 20, 30, 40, 50, 60, 70, 80, 90. Por quê? Bancos e
Fundos trabalham com números redondos - preço médio dos players está nesses números. Por
que movimenta tanto quando chega nesses pontos? Por serem pontos que podem gerar liquidez
tanto de compra quanto de venda. Lembrando que os preços sobem/descem a partir do consumo
de liquidez, nos diferentes níveis de preço do book.
Toda vez que um número desse rompe, o player que está aí posicionado perde dinheiro.
Quando estopa, gera movimento. Para cima, defesa gera movimento de venda (de player
comprado) e stop gera movimento de compra (de player vendido). Quem não está posicionado,
fica com a boleta aberta, preparado para comprar junto quando rompe. Quem está de fora limpa
junto. Quem estopa – provavelmente
provav elmente para refazer
ref azer a posição em outro preço
preç o –, gera movimento de
compra e assim o preço anda para cima. Quando avança 3/4 pontos, quem entrou de fora realiza,
e aí o movimento volta – 5 é ponto de zeragem entre os bolas. Na venda, funciona da mesma
forma.
Resumindo, 3 caras fazem movimento:

• Quem levou o mercado até o número redondo;
• Quem estava de fora e entrou; e
• Quem estopou.
Em 95% das vezes, o número redondo não rompe na primeira tentativa. Por quê? Na
primeira acontece
acon tece defesa (agressão
(agres são no sentido contrário) de quem está posicionado ali. Os players
que quiseram romper, fazem o defensor gastar lote. Muito player já começa a defender antes (47,
por exemplo),
exe mplo), pois não consegue
cons egue segurar
se gurar no numero redondo.
r edondo. Vendidos
V endidos defendem
d efendem posição até
a té o
52. Na próxima tentativa o movimento tende a ser mais forte, pois o defensor está com mais lotes
na mão.
Como identificar quando vai romper ou não? Um bom rompimento começa no 5 (45 ao 50,
para cima),
cima ), players diferentes
dif erentes tomam
to mam em diferentes
dife rentes níveis
nívei s de preço. No 49,5/50
4 9,5/50 mercado
merc ado dá uma
parada, a chamada
cham ada pausa
pa usa dramática.
dra mática. Quem
Q uem está
e stá fora fica com
c om a boleta armada
a rmada para entrar,
e ntrar, quem
qu em
está vendido fica com a boleta armada para defender, e quem puxou o mercado está esperando
alguém começar a tomar a 50. Deixaram lote no 50, quando todo mundo começar a tomar a 50,5,
o mercado inteiro toma atrás. Quem está vendido ali estopa, fazendo o mercado andar.
Geralmente, o robô é o primeiro a entrar no rompimento.
Fatores importes: 1) fluxo nasce com parceiros; 2), tomar quando começarem a tomar no
50,5.
Exemplo de ficar pagão: tomar a 50, deixando lote na compra no 50. 50,5 vira vendedor e
começam a tomar no 50,5. A quantidade de lotes não importa, o que importa é sobrar liquidez ali.
Alguém não quis deixar aquele preço para que fosse tomado.
Operacional de rompimentos: não é na primeira tentativa – geralmente na terceira. Vários

players trouxeram
trouxera m do 45 junto, cada um tomando em diferente nível de preços (com vontade e
intensidade, não importa o tamanho do lote). 50 virou comprador no book, começaram a tomar a
50,5 no T&T. Nunca antecipar e tomar antes do 50,5. Pode acontecer de romper direto ao 52, aí
quem queria entrar fica esperando para entrar na próxima – até 1,5 vale entrar. Quantidade de
players parceiros
pa rceiros para
p ara um rompimento
rom pimento ideal
ide al é a partir de
d e 4.
19
Operacional de falsos rompimentos: não teve continuidade de agressão na tomada do 50,5,
sendo que o 50 não virou pagão, e começaram a bater no 50/49,5. Bate junto para pegar o
movimento de volta (2-3 pts.). Posso bater a 50 para estopar também. A volta não precisa,
necessariamente, ter parceiros.
Importante: esperar o melhor cenário para entrar na operação. Trabalhar para ser paciente
e organizado, evitando tomar stops desnecessário.
Como funciona o stop? Não deixar a operação ir contra além de um determinado número
de ticks. Tomei a 0,5, stop no 7,5. Não andou? ZERA. Sair com meio ponto, ou até mesmo 1,5
negativo, é melhor que bater os 3 do stop. Não hesitar sair da posição, se o mercado não foi. Subiu
no 3? Stop no 0,5. Subiu no 5? Stop no 3. Além disso, subir de 2 em 2 pontos. Se você não aceitar
o que o mercado dá, ele vai tomar de volta.
Acompanhar o movimento do Dólar cheio, não do mini Dólar. Focar no Times & Trades ,
se o preço está deslocando para cima, ou se está indo contra a minha posição. Preços a prestar
mais atenção: bolas, ajuste do dia anterior, abertura. Precisa de agilidade, que vem com o tempo
de tela e a prática. Trades de rompimentos são trades rápidos, passou de 2 minutos sai fora.
Não vale a pena pendurar ordem, pois pode ser um rompimento

rompiment o falso. Tem que entrar e
sair na mão, a decisão tem de ser do próprio trader. Robô (HFT) é parceiro porque deixa rastro,
especialmente após o rompimento. Vai deixando liquidez para trás, no preço anterior. Agilidade
da execução de ordens também fecha os spreads.
Dica: até desenvolver mais agilidade, pendurar ordem de stop/gain fixo para proteger
capital e garantir pontos ganhos.
O mercado conversa com o trader. A hora que fluxo parar, ZERA, pois a outra ponta vai
perceber
percebe r que parou e sentar a mão. Geralmente,
Geralme nte, aqui que eu tomo stop de bobo. Quanto mais
tempo eu ficar na operação do rompimento, maior a chance de dar errado. São operações bem
rápidas. Em dias de pouca liquidez, ocorrem muitos falsos rompimentos.
De onde o mercado veio? Se foi rápido e com muitos parceiros, maior probabilidade de
romper na primeira. Pausa dramática no bola, começam a tomar no bola e meio. foi devagar e
com apenas um player, a chance de não romper é grande. Se fica enrascado no preço logo antes
do bola, a defesa daquele ponto começou antes. Sinal de fraqueza.
Tripé da tomada de decisão:

• Acompanhar o panorama macro dos motivadores;
• Analisar o fluxo de deslocamento de preços do momento, relativo à posição dos players;
• Acompanhar os indicadores e as notícias do dia.
20
Descobrindo o que existe por trás dos Players do mercado
Quem são os grandes players? Bancos, fundos (nacionais e estrangeiros) e tesourarias. Em
cada um deles, existem vários tipos de traders. Nem toda execução que estou vendo na tela é
realizada por um trader. O mercado é um baralho de cartas marcadas. Trades de instituições
financeiras conversam, da mesma forma que nós traders pessoa física conversamos.
Bancos
Atuam predominantemente fazendo hedge para clientes ou swap para banco central.
Apenas 10% é giro, se aproveitando dos movimentos de hedges ou swaps. Fazem day trade, por
exemplo, de 500 lotes em hedge de 2000 lotes. Zera quando o mercado anda. Uma espécie de
insider que todo mundo sabe que existe, mas não faz nada.
Fundos
Gestor é quem cuida do fundo e define as estratégias. Liga para corretora, ou conversa por
chat, e fica dando ordens para o broker da mesa (que apenas executa). Gestor não opera ele mesmo
por causa de razoes legais, etc. Geralmente tem uma linha direta com as corretoras nas quais opera
- por chat do Bloomberg pode fazer isso.
Por isso, as vezes o movimento é feito por um gestor operando por várias corretoras
diferentes. Ainda assim, é um movimento de parceiros. Gestor fica trabalhando o mercado, às
vezes passa o dia inteiro fazendo isso, falando com uma corretora por vez. Às vezes se posiciona,
às vezes desmonta posição, e às vezes faz day trade. Atuação pode envolver DI, opção de dólar,
day trade, posição, trava, etc.
Tesouraria
Dinheiro do banco em jogo. Trader tem uma margem para operar, fazendo rentabilizar essa
margem. Ele mesmo toma a decisão. Trader de banco faz hedge para cliente: se o mercado está
no preço opera na hora, caso contrário vai trabalhando a posição. 90% do compliance é de
tesouraria. Trader que opera hedge apenas executa, não tem compliance.
Stop do trader de um grande player geralmente está na mão do compliance da corretora.

Chegou no limite da corretora, compliance estopa a mercado sem hesitação. Por isso, às vezes
ocorrem stops com boletadas gigantes. Player grande faz PM para carregar posição para o mês.
21
A importância dos níveis de briga – Os verdadeiros movimentos
O que são os níveis de briga? São os níveis de acumulação, quando o mercado começa a
negociar numa faixa de preço (ex: 02-06) e fica ali - gráfico lateral. Mercado não direcional é
sinônimo de grande divergência de opiniões. Nada mais é que uma faixa para os players
acumularem lotes. Geralmente, preço fica numa faixa de 5-7 pontos, próximo ao bola – o que dá
mais força para o rompimento do range. Extremamente importante de analisar.
Às vezes existem players querendo vender/comprar muito (3k de lotes, por exemplo),
garantindo um preço médio bom. Se fizer isso de uma vez, nesse mercado atual de baixa liquidez
– pouco lote pendurado
pendura do no book – vai deslocar o preço vários níveis. Não querem deslocar o
preço, pois não são lotes de obrigação.
obrigaçã o. Querem juntar lote no melhor preço possível, por isso
trabalham o mercado (podem usar lote escondido também). Isso causa divergência. Imagina 2/3
players brigando
br igando em cada ponta do range - faixa de negociaçã
ne gociaçãoo do mercado.
merca do.
Exemplo: um player comprando no 2,5/3, outro vendendo em 5,5/6. Vários players em

cada uma das pontas, vira um range de briga (faixa de negociação). Briga às vezes dura horas e o
mercado não vai para lugar algum.
Importante entender o metajogo envolvido. Quanto mais tempo fica ali, mais forte se torna
o nível de briga, porque quando o mercado sair daquela área de negociação tende a andar muito.
Por quê? Eu player juntei todos lotes que queria, não quero mais o mercado naquela faixa, vou
fazer mudar o patamar do mercado. Exemplo: tenho 3k lotes no PM 64, com apenas mais 500
lotes boto o mercado próximo ao 70. Ainda, faço todo mundo que vendeu no range estopar, não
dando tempo de reação. Dou uma boletada, consigo parceiros que vêm junto, e não dá tempo de
quem esta noutra ponta de reagir. Consequentemente, o mercado explode e anda no mínimo 10
pontos. Quando o preço volta ao nível, após saída, é importante
im portante acompanhar
acompan har também. Pode ter
player ainda
ai nda querendo
quere ndo comprar
compr ar nesse range.
ra nge.
Onde aparece essa acumulação? No Volume at Price. É possível de identificar range? Sim.
Então, qual é a tendência do dia: alta ou baixa? (Quase) Sempre rompe na tendência do momento.
Volume at Price. Plataforma Tryd by Laatus
22
Tem duas formas de operar ranges. Pode aceitar o stop máximo de 3 pontos, ficar ligado
no botão zerar. Operação de giro curto. A mercado, porque senão pode pular stop. Tem que ter 3
ou 4 pontos para valer a pena.
1) Identificar min/máx. do range: bate no 75 (máx.), quando entra fluxo, e compra no 70 –

aceita 2/3/4 pontos, de acordo com o fluxo. Tem que ficar muito esperto porque pode estourar
para o lado contrário a qualquer momento, alguém pode querer mudar o patamar, rompendo
rompend o o
range; identificar a tendência do momento. Sempre operar a favor da tendência do momento!
2) Operar o rompimento do range, no sentido da tendência.
Obs.: identificar 3x que trabalhou no nível de briga, aí pensa em operar na quarta. Às vezes
dá para fazer 1/2 operações no range. Bate 0,5 tick/1 tick abaixo do extremo do range. Leva tempo
para pegar
peg ar esse operaciona
ope racional.l.
Ficar esperto que, quando romper, vai romper para o lado da tendência. Por quê? Vai
estopar quem estava comprado no redondo ou abaixo – movimento anda muito. Quem estava
vendendo, força para baixo mais ainda, para não dar tempo de reação aos comprados. Em geral,
no estouro de um nível de briga os players bem posicionados forçam (caso existam motivadores),
enquanto os players mal posicionados estopam.
Não importa
imp orta a quantidade de lotes, mas sim o número de vezes
vez es que foi e voltou no range.
Importante ver quem está atuando nesse range. As vezes são 1 ou 2 players interessados no nível.
Geralmente é sem parceiros, mercado fica mais parado. Às vezes, player agride de um lado e
acumula do outro (Exemplo: deixa lote pendurado ou espera com lote escondido na outra ponta).
Dica: usar o ranking de corretoras por 5 minutos/1 minuto. Consegue ver quem está atuando
mais (fazendo a acumulação) naquele range de preço.
Por que acontece o range? Divergência de opiniões, uns querem comprar e outros querem
vender. Praticamente todo dia nas semanas do meio tem esses ranges (90%). Na maioria das
vezes, os robôs fecham todo o spread (indefinição). Tem que ser ágil; não espera chegar na
mínima para aceitar.
Uma vez que sei como funciona, preciso identificar a tendência do dia, identificar se está
acima ou abaixo da abertura e do ajuste, identificar o range, e começar a atuar. Funciona bem
para tendência
tendênci a de
d e alta. Sinal de agressão:
agressão : quando
qu ando vai romper esse range, são duas boletadas.
boletada s. O
player que acumulou é aquele
a quele que dá a primeira boletada, em geral. Atua agressivo
agressiv o para
pa ra tirar
ti rar o
mercado daquele nível.
Levar o contexto em consideração. Exemplo: se antes de chegar a um range ocorrerem

muitos rompimentos, muita gente já fez dinheiro. Por isso, naquele momento fica mais
complicado de operar.
Tem players que se posicionam apenas após tendência definida, ficam girando muito. UBS,
por exemplo, fica testando o mercado e se posiciona apenas após acertar o lado do mercado.
mercad o. ICAP
e XP fazem isso também.
23
Psicologia do Trader - Como se comportar, dentro e fora do mercado
O trader que você é tem muito a ver com o seu comportamento fora do mercado. Quanto
mais a gente vive o mercado, maior a chance de fazermos as coisas certas. Entretanto,
Entretanto, nem sempre
faremos as coisas certas. Não podemos nos penalizar por isso. No começo, devo ficar feliz porque
enxerguei os movimentos do fluxo, não somente penalizar por perder os trades. Na próxima, não
irei vacilar. Importante ter isso comigo.
Com o tempo, vou me adaptar e perceber que o mercado não movimenta tão quanto eu
penso – precisa
precis a de tempo de tela. Diferentes
Difer entes mercados
merc ados aguçam o feeling
fe eling de como agir.
agir . Tempo de
tela aguça o feeling de mercado. Exemplo: movimentos para os dois lados são bons, mas podem
machucar muito quando ganha força para um lado e volta para o outro. Um vacilo pode estragar
o dia, pois o mercado de Dólar é um mercado fácil de se enrolar. Por isso, é importante aceitar
logo o que o mercado oferece.
Não devemos esperar nada do mercado,

mercad o, apenas reagir. Nunca vou acertar 100%, pois o
mercado é um jogo de probabilidades. FicarFicar chateado quando sair do plano e fazer merda (estopar
além da conta, fazer médio, etc.). Nunca posso ficar nervoso no mercado. Não adianta ficar brabo,
pois isso vai atrapalha
a trapalharr as próximas
próxima s operações.
operaç ões. Nada que
q ue eu fizer
fize r vai mudar o que já aconteceu.
aco nteceu.
Quanto mais frio e paciente eu for, melhor. Não martirizar por erros. Calmo, focado, frio
imparcial e seguro. A confiança vem do entendimento da estratégia operacional e da análise dos
movimentos do mercado. Quando você opera confiante, as coisas ficam mais claras e você adquire
equilíbrio. Além disso, é preciso ser paciente. Sinal de alerta às vezes vai atrapalhar, por nosso
instinto de nos preservarmos. Dá valor para aquilo que eu tenho. Para aquilo que estou começando
a ver melhor e não apenas lamentar. Cada dia as operações estão ficando mais claras. A palavra
certa é profissionalismo . Quando você faz um bom trabalho, você conseguiu executar o que se
propôs a fazer.
f azer. O financeiro
fin anceiro é o resultado disso.
d isso.
Operar fluxo é cansativo, sai da tela moído. Ficar o dia inteiro na frente do mercado é
extremamente cansativo, é um trabalho mental. Por isso, é importante exercitar, comer bem. O
cérebro consome muita energia e, se faltar, a capacidade de foco e concentração diminui. Bons
hábitos de um trader ajudam no bom comportamento no mercado. E, acima de tudo, seja sempre
humilde e positivo. Aceite seus erros e olhe o lado bom das coisas.
Sobre a meta: no início, melhor começar a sentir o prazer de terminar o dia positivo. Se for
na meta, melhor ainda. Apenas depois pensar em buscar mais pontos. Voltar na hora do ajuste,
tendo já batido a meta, ok. Saber até onde são os meus limites, e quais são esses limites. Utilizar
apenas o capital que posso perder. Isso que vai proporcionar a tranquilidade
tranquilidade que eu preciso para
ir bem no mercado. Não é em um único dia que vou ficar rico, mas sim na consistência. Com o
tempo vou achando as melhores formas de atuar no mercado. Exemplo: dar uma saída e usar
gráfico para situar. Se eu sei o que vou fazer no mercado, pode ter certeza que vai dar certo.
Processo de ser vencedor passa por saber todas as técnicas operacionais e analisar
corretamente o fluxo de agressão. No começo, seguir a estratégias passadas no curso. Com o
tempo e bagagem de mercado, vou formulando minhas próprias estratégias. Cada um deve fazer
seu próprio checklist das estratégias (entradas, stops, saídas, etc.) as quais opera com maior
assertividade.
O processo também envolve toda a parte emocional, de controle do psicológico. Como agir
após um dia de perdas? Normalmente, pois o stop diário faz parte do plano. Quando você segue
o seu plano, você está pronto para entrar no mercado no dia seguinte. Como a perda faz parte do
plano, parar dentro da meta de perda deve ser encarado
encarad o como
c omo parte do negócio.
n egócio. Não deu certo,
24
mas o plano foi seguido à risca. Aceitar o risco de tomar stop é o próprio negócio.
A pior coisa que se pode fazer no mercado é querer “recuperar” dinheiro. Isso não existe.
Devemos olhar para frente e fazer dinheiro novo. Nem todo dia estamos bem e nem todo dia o
mercado está bom. Os erros é que nos fazem crescer – aprendemos na tentativa e erro. Com o
tempo, cada um acaba criando suas regras para se proteger e agir em seu próprio interesse. O
mercado são apenas números.
É FUNDAMENTAL ter paciência e se permitir arriscar, dentro (claro) dos limites do

plano de trade. O processo para ser um trader bem-sucedido
bem-suced ido não acontece do dia para a noite, leva
tempo. Quanto tempo? A curva de aprendizado é inerente a cada indivíduo. Com o tempo vai ser
que nem dirigir, vou fazer as coisas no automático. A consistência vem, sobretudo, da mentalidade
correta. Fase em que estamos, no início: conscientemente competente. Trabalhamos para chegar
à fase inconscientemente
inconscientemente competente.
25
Entendendo e Operando Leilão – Intenção antes da abertura e
entendimento das métricas
O que é o leilão? É a formação do preço de abertura. Como todo leilão, funciona por oferta
e demanda. Leva o leilão quem paga o preço maior/menor, de acordo com a ponta predominante
(compra/venda). Tem mais relação com o panorama do dia do que com o ciclo semanal do dólar.
Entrada pode ser contra o panorama, por isso é fundamental aceitar o que o mercado está
oferecendo. 5 pontos em 2/3 segundos está mais do que bom.
Como fazer para participar? Se acho que vai subir (motivador de compra), coloco uma
ordem de compra no maior preço possível. Se acho que vai cair (motivador de venda), coloco
uma ordem de venda no menor preço possível. Tamanho do lote: 5 ou 10 do cheio. Nunca
aumentar posição no pós-leilão. Posso perder dinheiro? Sim, se o leilão abrir contra minha posição
(stopar a mercado).
Caso a ordem fique de fora do casamento das ordens, devo alterá-la para o melhor preço
possível. Casamento
Casamen to das
da s ordens
or dens é realizado
r ealizado pela bolsa, de acordo com cálculo por ela definido.
Como sei que participo do leilão? Não consigo alterar a ordem. Nesse caso, colocar uma ordem
contrária, para que no leilão ambas se cancelem. Pagarei apenas a corretagem e as taxas das
operações e saio zerado no mercado. Ficou de fora do leilão? A ordem permanece pendurada no
book.
Muitas vezes, nos últimos segundos entram mais ordens: Deixar boletas de compra e venda
armadas, esperando para entrar até às 08:49:50 – focando sempre no book fechado.
Eventualmente, pode ser estendido além das 09:00:00. Na dúvida, fica fora! Ficar esperto e ser
ágil na execução (entrar e sair rápido, máximo 10 segundos). Pode pendurar ordem para sair
rápido, ou sair a mercado. Alongar stop para 5 pontos. Operacional a parte, ou seja, continua
operando mesmo que tenha tomado um stop. Dá sim para operar leilão no mini.
Book Agrupado,
Ag rupado, durante
d urante o Leilão. Plataforma
Pl ataforma Tryd
Tr yd by Laatus
La atus
26
Métricas: fatores para entrar no leilão
1) Quantidade teórica : a partir de 500-800 lotes. A partir de 1k lotes, pode ser considerado
um leilão muito forte. Maior chance de ser um bom leilão.
2) Preço teórico : distância para o ajuste e fechamento do dia anterior - a partir de 50 pontos
é distante para entrar a favor. Relação com o panorama do dia – se leilão confirma (ou não) ou
panorama.
panoram a.
3) Pressão: o lado que sobra lotes – desbalanceamento de mais de 400 em uma das pontas.
A pressão (compradora ou vendedora) deve confirmar a distância para os pontos do dia anterior
e o panorama.
4) Fila do book (10
(10 pontos, acima ou abaixo; maior prioridade): geralmente vai para lado
que é mais fácil consumir. Gera escora e maior facilidade de agressão da outra ponta. Caso seja
lado com a maior pressão, é um leilão perfeito. Leilão é o momento no qual mais se utiliza o book.
Buscamos o momento perfeito. Caso não ocorra: ficar de fora. Uma dica é fazer paper trade
durante uns 5 dias, antes de operar na conta real, para se acostumar com o funcionamento do
leilão. Uma coisa importante de se fazer é definir um possível alvo, antes mesmo de entrar na
operação, olhando no book agrupado.
Metajogo: quem participa e quais os motivadores

1) Operações do dia seguinte (players realizando lucro do dia anterior): player que estava
posicionado
posiciona do com PM 820, ajuste em e m 813 – já saiu no lucro.
lucro . Mercado
Merca do abrindo
abrin do a 760
76 0 (53 pontos),
p ontos),
já dá um lucro
lucr o maior só por ter dormido
dor mido posicionado.
posic ionado. O leilão permite realizar parte desse
d esse lucro
luc ro
de 53 pontos no mesmo preço. No mercado, isso seria praticamente impossível. O que faria?
Compra x lotes, no preço teórico. Isso faz muito sentido, pois permite a realização de lucro já no
dia seguinte, sem esperar mais tempo como estava planejado originalmente. Geralmente,
Geralmente, são os
primeiros que entram no leilão.
2) Desfazer travas: mercado abriu no 900, player vendeu 2k lotes, e mercado caiu mais
ainda (40 pontos de lucro). Se começar a realizar, o mercado pode perceber e colocar o mercado
contra a posição do player. Utiliza outra corretora para comprar 2k lotes, conseguindo o mesmo
PM – considerando que o trader é bom.
Independentemente de que lado o mercado abrir, esse player vai manter os 40 pontos de
spread. Justamente porque ele vai ganhar de um lado e perder de outro. Para a bolsa, no entanto,
ele não está zerado. A única forma de desfazer essa trava, mantendo os 40 pontos de spread, é no
leilão. Como executa essa operação? Pendura ordem de venda pela ponta que estava comprado e
pendura ordem de compra
c ompra pela ponta que estava
e stava vendido.
ven dido.
Tanto faz em que preço o mercado abre. O importante é que ele seja zerado quando o
mercado abre, garantindo o spread (lucro) do dia anterior. Além disso, garante imposto de renda
menor (15%) por ter carregado a posição de um dia para o outro. Isso é realizado com frequência.
Geralmente são os segundos que entram no leilão.
3) Especulação : esperam até o fim do leilão para entrar no mercado. Por isso, o leilão é
definido a partir das 08:59:30, quando começam a entrar ordens com maior frequência. Querem
ter uma noção de qual preço vai abrir o mercado. Enquanto estiver entrando ordem fora do preço,
o leilão é estendido. São esses players que definem o preço de abertura.
27
Entendendo e Operando Ajuste – O incômodo do fechamento do dia
anterior
O que é o ajuste? É o cálculo da média ponderada, realizado entre as 15:50:00 e as 16:00:00,
para definir
defin ir o preço de encerramen
enc erramento
to dos contratos naquele
na quele dia. Disponibilizado
Dispo nibilizado pela
pe la plataforma,
plataform a,
ao fim do pregão. Posso calcular na mão também ou usar o indicador na plataforma Tryd by
Laatus. Difícil haver manipulação, pois maioria dos players já estão posicionados. Não vão
permitir disparidade
disparida de (perceba
(perceb a que, na formação,
formaçã o, o range é estreito).
estreito) . Último dia do contrato
(encerra as 13h): posições são zeradas, contratos são liquidados de acordo com a PTAX.
Qual a sua finalidade? Ajustar as posições dos players para o dia seguinte, de forma que
todos abram a sessão seguinte posicionados no mesmo preço e com as contas pagas. Sai dinheiro
de quem está posicionado contra e recebe dinheiro quem está posicionado a favor – do preço do
ajuste.
Por que é importante, no dia seguinte? Ajuste do dia anterior serve como suporte/resistência
natural. Se o mercado abrir acima do ajuste, ele é um suporte. Se o mercado abrir abaixo do ajuste,
ele é uma resistência. Apesar de players começarem o dia comprados/vendidos, aqueles que
perderam
perdera m dinheiro
d inheiro com o ajuste
aju ste tentarão recuperar.
recuper ar. Aqueles que ganharam,
ganhara m, tentarão
te ntarão defende-lo
defende -lo
(rejeição de preço). De manhã, ajuste é importante por isso. Qual a relação com o leilão? Quem
ganhou com o ajuste, vai pressionar para que o leilão abra acima do ajuste. Por isso é importante
que o mercado abra longe do ajuste, mostrando a força do mercado na abertura.
Quando operar? Perda/rompimento do ajuste confirma após 10 pontos. Antes disso, é nível
de briga. Exemplo: ajuste no 40, compra a partir do 50, venda a partir do 30. Passou de 10 pontos,
é briga de mercado normal. Essa zona é mais de proteção, do que de operação. Operar falso
rompimento é arriscado. Quando ajuste fica no meio de dois bolas, diminuir o spread, trabalhando
5 pontos acima/abaixo. Importante na primeira hora. Quando abre próximo ao ajuste, fica bastante
tempo brigando naquela região. Caso preço esteja 20 pontos ou além, deixa de ser importante –
PM dos médios está muito distante.
Qual é o metajogo envolvido na formação do ajuste? Quem está no prejuízo, vai gastar um
pouco de lote
lot e (dinheiro)
(din heiro) para forçar o mercado
me rcado o mais
mai s próximo
próx imo possível
po ssível da sua
su a posição.
posiç ão. Se não
conseguir, deixa o ajuste formar. Não estopa player na formação.
Operando o mercado após a definição do ajuste (Chicó)

Serve para todo dia. Deve ser tratado como operacional a parte, operar uma vez só – não
vai salvar o dia. Maioria que opera é especulador, ou players que estão com posição a favor.
Calcular o ajuste, anotando também mínima e máxima do período de formação. Como operar?
Perda ou rompimento do ajuste, com a realização na máxima do movimento ou 5 pontos. Stop
máximo de 3 pontos (analisar risco). Tamanho máximo: 20 lotes (menor liquidez do horário).
Qual é o metajogo envolvido (introdução)? Ao saber o preço do ajuste, o player define: (1)
aumentar a posição para melhorar o médio; ou (2) reduzir posição, estopando. Quando está com
posição grande, geralmente
geralmen te tenta levar o mercado
mercad o para próximo a sua posição. Após ajuste
formado, aumenta um pouco sua posição para melhorar o PM. Caso esteja muito longe da posição,
pode estopar para evitar perda ainda maior. Em dias sem liquidez, pequena distância entre a
mínima e a máxima, o operacional do Chicó fica bem travado.
Por que funciona? Com o ajuste já definido, a maioria já sabe quanto vai ganhar e quanto
28
vai perder. Players usam esse momento pós-ajuste para faturar dinheiro. Giram parte da posição,
abatendo parte da perda que terão com o ajuste. Muitos players não estão mais dispostos a gastar
muito dinheiro para reduzir perdas. Maior parte do dia já foi. Decidem deixar a briga para o dia
seguinte. (Exemplo: com 5000 lotes, precisaria de mais 2000 lotes para consertar a posição).
Lembrar que players não estão preocupados com day trade.
29
Entendendo e Operando Noticias e Indicadores – A importância dos
movimentos gerados
Quando indicador ou notícia potencializa, tende a gerar muito movimento no mercado
(40, 50, 80 pontos de movimento no fluxo). De tempos em tempos, de acordo com a conjuntura
interna e externa, tais motivadores mudam. Nos idos de 2012, por exemplo, Payroll gerava
movimento de 100 pontos! No momento (março/2016), não há nenhum indicador que gere tanto
movimento. Não há muita expectativa embutida nos indicadores.
Existem grandes fundos que operam apenas indicadores e breaking news – e com muitos
lotes. Por isso a importância de acompanhar o calendário econômico. Notícias devem ser
acompanhadas nas plataformas, e são motivadores instantâneos (de compra ou venda). Gera fluxo
forte e instantâneo.
“Toda notícia volta” – boletadas grandes para entrar e para sair do trade, garantindo um
lucro muito acima do normal. Exemplo: na ida, toma no calor. Na volta, bate no calor. Dura muito
rápido, uns 2 minutos no máximo. O mercado “fala” conosco. Indicadores que costumavam mexer
bastante: ADP
A DP e Payroll. Importante
Impor tante saber como
com o funciona para
pa ra quando voltarem
volta rem a mexer. Nesses
Ne sses
momentos, não importa o preço, mas estar junto com o fluxo. Cuidar para não estar posicionado
no momento em que sai indicador.
Sem plataforma de notícia, não tem como saber o que está acontecendo. Por isso, fica na
dúvida quanto à duração do movimento. Dá para olhar investing, mas fluxo ida difícil pegar.
Mesmo com plataforma, é difícil pegar a ida. Quem tem Bloomberg sai bem na frente. O
movimento de volta já é mais tranquilo. Sentir o fim do movimento, início das boletadas
contrárias. Entrar junto com aqueles que estão realizando lucro. BTG e Bradesco costumam ser
os melhores de breaking news.
Stop de 5 pontos. Pegar 5-10 pontos e sair fora. Fazer o básico, mas bem feito. No
momento do indicador, o book esvazia e os robôs desligam – por causa da alta volatilidade.
Quando sai a notícia, o mercado é especulação pura. Após cerca de 5-10 minutos, ele precifica
racionalmente a notícia.
Leilão surpresa do BACEN pode ser considerado uma notícia –mercado sobe/cai muito,
com disparidade absurda. Quem participa, em geral, são os bancos. BACEN liga para o dealer
para negociar
negocia r a margem. Quem ganhar, bate ordem a mercado de 20k lotes. Usam informação
informaç ão
privilegiada
privilegia da para vender na frente e ganhar mais dinheiro ainda. Antes do swap surpresa, os
bancos que foram
fo ram consultados
c onsultados tiram suas ordens
or dens do book para
p ara não
nã o tomar
toma r movimento
movim ento contra.
c ontra. Às
vezes, o BACEN liga para fazer cotação só para blefar. Mercado bate lotes, mas não vem swap,
e o BACEN não precisa gastar $$$.
30
Fazendo Mais com Menos – Operando menos e com mais qualidade
Devemos tentar sempre operar menos, fazendo mais pontos. Gasta menos com custos
também. No contrato cheio, se operar muito, os custos podem chegar a 70% da meta. Quanto
mais posicionado no mercado, mais exposto estou a tomar uma boletada grande contra. Questão
de tomar stop máximo, e tirar o lucro mínimo.
Aceitar melhor o risco no ganho. Parada com 2/3 pontos, bota no bolso. Parada com 0,5,
segura! Zerada, na dúvida, evita tomar um stop cheio. Se for para a frente após o stop, paciência!
Ser paciente e selecionar bem as entradas. Buscar operações mais rápidas, com entradas
assertivas. Entrar nos trades com melhor relação risco/retorno, assim
assim o stop fica mitigado. Definir
saída e deixar o mercado dar $$$.
Mercado vai ser difícil a vida inteira. Cada um tem o seu tempo. O horizonte tem que ser
semanal, mensal, anual. Não é operando todo dia que você vai ser bem-sucedido. Mais importante
que operar é se proteger. O mercado financeiro é um lugar de liberdade. Supere os medos e não
terceirize os problemas. Lamentar não ajuda em nada, tem que encarar os problemas que surgem
ao longo do caminho.
Importante ter bons relacionamentos, e trocar ideias com quem. Traders institucionais se
falam da mesma forma que nós autônomos. Compartilhe
Compartilhe tudo aquilo que você acredite ser bom!
Se expresse no mercado (opere), faça acontecer. Respeite o mercado, não tenha expectativa e não
seja ganancioso. Empreendedorismo é risco! Ser trader é ser empreendedor. Quer segurança, vai
para o setor
set or privado.
privado . Não tem que ter plano B.
31
Visualização para o Mercado Financeiro – Formando sucesso no
inconsciente antes do momento presente
Quando mudo a minha visão, mudo a minha vida. Se me enxergo como um fracassado,
serei um fracassado. Se me enxergo como bem-sucedido, serei bem-sucedido. Tudo aquilo que
enxergo em mim mesmo, voltará para mim. Não tente ser alguém que você não é.
Se acredito que a coisa não está evoluindo como espero, parar e repensar. Ser uma pessoa
mais positiva com a vida, sempre acreditando que posso ser melhor. Quanto mais positivo, mais
seguro estou. Nunca jogar a toalha em nada, com mais esforço e dedicação, as coisas acontecem.
Na profissão de trader, sempre haverá motivos para me sentir mal ou pequeno. Haverá mais
motivos para desistir, do que para continuar. No entanto, as coisas não acontecem num dia. Não
sou péssimo por causa de um dia.
Importante se ver como uma pessoa de sucesso, antes mesmo do sucesso. Não me
comparar com ninguém. Saber escolher o que vai nos deixar triste, ou não. Sempre haverá pessoas
melhores, em aspectos diferentes. Cérebro não diferencia visualização das situações reais. Muito
importante o processo de visualização. Quando alia disciplina com comportamental, operacional
é apenas 20% do sucesso.
Duas formas de incorporar o aprendizado: tempo de aprendizado (requer muita

paciência),
paciênc ia), e trabalhar
tra balhar a visualização.
visualiza ção. Tempo
Tem po de tela
te la vai tornando
to rnando mais
m ais confiante.
confia nte. A coisa
c oisa vai se
tornando automática, não hesitando mais nas entradas. Confiança se ganha com consistência nos
ganhos. Quanto mais real a visualização, mais importante é aquilo para a minha vida. O
inconsciente é como um músculo, o qual precisamos estimular todos os dias.
De vez em quando, tem que ser porra louca – se permitir pagar para ver. Não hesita, o
máximo que você vai fazer é estopar. Desapega do dinheiro. Quando parar de pensar do dinheiro,
e encará-lo como uma ferramenta de trabalho, vou abstrair e tudo vai fluir melhor. Enxerguei o
movimento, vou entrar. Confio naquilo que estou estudando - parceiros, fluxo, pontos de entrada.
Nosso erro no trade não nos qualifica como pessoa. É um erro inerente ao negócio. Cuidar
com a ganância: temos o péssimo hábito de não de olhar para aquilo que já possuímos. Devemos
viver a realidade, sem esperar um momento para ser feliz. Não conquisto nada apenas querendo.
Preciso ir atrás para fazer acontecer. Não preciso ter medo do novo. Precisamos encará-lo,
conquistá-lo, para que se torne algo parte das nossas vidas. Foco nas possibilidades que posso
fazer acontecer.
Não se deixar abater,

aba ter, sentir-se fracassado.
frac assado. A opinião
opiniã o que tenho de mim e como toco minha
vida, é aquilo que sou. Não se deixar abater com críticas dos outros, com os meus erros cometidos
no caminho. Errando você aprende como não fazer. Agora, só falta aprender a fazer o certo. A
fase de consolidação servirá para ajustar timing e melhorar a leitura.
Como lidar com a falta de apoio familiar? Ter uma conversa honesta e sadia, deixando
claro como funciona o processo de se tornar um trader profissional e, sobretudo, que é possível
ser bem sucedido. Tirar as pressões externas ao mercado. Leva um tempo para adquirir as
habilidades necessárias e, mesmo assim, você cometerá alguns erros de vez em quando. Uma
ideia é estabelecer um prazo de tempo ou de capital financeiro que você pode perder. Se você não
consegue ter apoio, não ter críticas já é ótimo.
A preparação financeira é muito importante. Ter um colchão financeiro para se manter,

enquanto não conseguir tirar dinheiro do mercado. No início, o foco deve ser aprender o jogo.
32
Depois de aprender, fazer dinheiro vira consequência. O que precisa para se tornar um trader
profissional?
profission al? Ter uma boa base de conhecimento,
conhecim ento, um bom relacionamento
relacion amento com quem vive de
mercado, dedicação e atitude! A virada acontece de uma hora para outra. Quando você entende
aquilo que está fazendo, parece tudo começa a dar certo.
Visualização na noite anterior

Relaxar numa posição confortável, e ficar sozinho com os meus pensamentos. Visualizo
o que fiz de certo e o que fiz de errado no dia. Na sequência, visualizo o que eu poderia ter feito
melhor nesse dia. Exemplo: como eu poderia melhorar as entradas, como eu poderia melhorar os
stops. Nos primeiros dias é um saco. Ao longo dos dias, vai perceber que incorporo de forma
natural. É uma maneira de rever o que aconteceu, alterando os resultados para positivos e
alterando, consequentemente,
consequentemente, a minha realidade. As coisas vão começar a fluir, meu consciente
vai querer me entregar aquilo.
Visualização antes do mercado abrir

Como vai ser o meu dia, o que farei de certo, como vou fazer isso acontecer, qual a
sensação de fechar o dia na meta – tudo nos mínimos detalhes. No mercado tem que curtir o que
está acontecendo ali, para desempenhar bem. Quando eu me cuido, me gosto mais. Quando me
gosto mais, estou feliz comigo mesmo. Quando estou feliz, me enxergo mais positivamente, como
uma pessoa melhor. A vitória no mercado financeiro, começa na minha vitória pessoal. Valorize
tudo o que você faz, valorize tudo o que você gosta. Faça um balanço da sua vida. Tempo é a
coisa mais preciosa que possuímos. Cuidem da vida de vocês, que o resto vai fluir junto.
33

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“Mude seus hábitos e seus hábitos mudarão você”

Não é fácil, mas é possível ser um profissional

O plano de trade apresenta suas regras e objetivos no mercado, e consequentemente sua

1 - Qual ativo operar – Mini-dólar

2 - Qual tamanho operar - 1 contrato

Na fase de aprendizado,

3 - Qual a meta de ganho - 10 pontos

No mini, durante

4 - Qual a meta de perda - 70% da meta de ganho

5 - Qual Stop máximo por operação - 3 pontos

6 - Qual o Ganho por operação - 5 pontos

7 - Quando stops seguidos parar de operar - 3 no máximo

Nem todos os dias estamos

8 - Qual Horário operar- 9 às 12

9 - Auto avaliação - Se questionar todo dia de manhã antes da abertura

Nem todo dia estamos bem. Temos vida pessoal, eventualmente

10 - Loss Front Top - Colocar 20% da meta em risco

Nesse caso, pode-se

2 – Seguir o plano de trade.

3 – Não acessar salas de bate-papo enquanto estiver operando.

Resumo do Plano de Trade

Por isso, é de extrema importância na parte da manhã – juntamente com o Panorama do

Semana 3 – Menos Fraca – Semana com poucos indicadores – terça/quarta/quinta

A partir da análise do fluxo, podemos definir uma oportunidade de trade, considerando

• Times & Trades:

Layout da tela. Plataforma Tryd by Laatus

Não é simples, se desenvolve

Exemplo de cálculo do PM: vendeu no 80, mercado foi no 40 e zerou; voltou no 80 e

Exemplo de estratégias de metajogo que dá para tirar proveito:

Exemplo de métricas de um trade de falso rompimento:

“O mercado é um ambiente de profissionais,

Resumindo, 3 caras fazem movimento:

Operacional de rompimentos: não é na primeira tentativa – geralmente na terceira. Vários

Não vale a pena pendurar ordem, pois pode ser um rompimento

Tripé da tomada de decisão:

Stop do trader de um grande player geralmente está na mão do compliance da corretora.

Exemplo: um player comprando no 2,5/3, outro vendendo em 5,5/6. Vários players em

Volume at Price. Plataforma Tryd by Laatus

1) Identificar min/máx. do range: bate no 75 (máx.), quando entra fluxo, e compra no 70 –

2) Operar o rompimento do range, no sentido da tendência.

Levar o contexto em consideração. Exemplo: se antes de chegar a um range ocorrerem

Não devemos esperar nada do mercado,

É FUNDAMENTAL ter paciência e se permitir arriscar, dentro (claro) dos limites do

Metajogo: quem participa e quais os motivadores

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