República bolivariana de Venezuela

Ministerio del poder popular para la educación

Instituto universitario politécnico Santiago Mariño
Sede_ Barcelona

Interés Simple, Compuesto y Diagrama de

Flujo de Caja

Profesora:

Ramón A. Aray López Integrante:

Lisett Figueroa CI:24.448.213

Sección
´´S2´´

Barcelona 18/07/2018.
 Índice:
pág.

Introducción…………………………………………………………………………..03

Desarrollo…………………………………………………………………………..…04

Tasas de intereses y tasas de rendimiento……….………………………………05

Cálculos de interés simple y compuestos………………………………………....07

Equivalencias…………………………………………………………………………17

Diagramas de flujo de efectivos, su estimación y representación gráfica……..19

Conclusión…………………………………………………………………………….22

Bibliografía. (Aplicando las normas APA) …………………………………………23

Anexos………………………………………………………………………………...24

pág. 2
 Introducción:

El dinero y el tiempo son dos factores que se encuentran estrechamente ligados

con la vida de las personas y de los negocios. Cuando se generan excedentes de
efectivo, se ahorra durante un período determinado a fin de ganar un interés que
aumente el capital original disponible; en otras ocasiones, en cambio, se tiene
necesidad de recursos financieros durante un tiempo y se debe pagar un interés
por su uso.
En períodos cortos se utiliza generalmente, el interés simple. En períodos largos,
sin embargo, se utilizará casi exclusivamente el interés compuesto y debido a
esto el dinero puede crecer mucho más rápido que si pagara interés simple La
razón por la que existe este sistema, es porque supone la reinversión de los
intereses por parte del prestamista.
Supongamos que una persona se dedica a prestar dinero, y su sustento depende
de los intereses que esos créditos le generen.
Si esa persona tiene prestados a la persona A el valor 20.000.000 al 3% mensual,
ganara el primer mes 600.000 (20.000.000 * 0.03). Luego esos 600.000 los
prestará a la persona B quien le pagará también el 3% por concepto de intereses,
que equivale a 18.000 (600.000 * 0.03). Pero si A no le pagara los intereses del
primer mes, el prestamista no le podría prestar a B los 600.000 y dejaría de recibir
ingresos por 18.000. Así que para que el prestamista no pierda ingresos, los
600.000 de los intereses no pagados se los acumula al capital inicial del préstamo
(Es como volverle a prestar lo ganado por intereses, puesto que, si no los paga,
los queda debiendo y esa deuda debe seguir generando intereses).

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 Desarrollo

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Tasas de intereses y tasas de rendimiento:
El interés es la manifestación del valor del dinero en el tiempo. Desde una perspectiva
de cálculo, el interés es la diferencia entre una cantidad final de dinero y la cantidad
original. Si la diferencia es nula o negativa, no hay interés.
La fórmula utilizada es:
Interés = cantidad que se debe ahora – cantidad original

POR EJEMPLO:
Si el 5 de sep. del 2014 presto $20,000 y el 5 de sep. Del 2015 me pagaron
$22,000, ¿cuál es mi tasa de rendimiento?
Interés generado = Cf – Ci = 22,000 – 20,000 = 2,000
Tasa de rendimiento = (Interés generado / Cantidad inicial) * 100 =
(2,000/20,000) *100 = 10%
Desde la perspectiva de un ahorrador, un prestamista, o un inversionista, el
interés ganado es la cantidad final menos la cantidad inicial, o principal.
La fórmula es:
Interés generado = cantidad total actual – cantidad original
El interés generado durante un periodo específico de tiempo se expresa como
porcentaje de la cantidad original y se denomina tasa de rendimiento (TR).
Tasa de rendimiento (%) = (Interés acumulado por unidad de tiempo/cantidad
original) × 100%
POR EJEMPLO:
Calcule la cantidad depositada hace un año si ahora se tienen $1000 a una tasa
de interés del 5% anual.
Determine la cantidad por intereses ganados durante este periodo.

Solución:
La cantidad total acumulada es la suma del depósito original y del interés
ganado. Si X es el depósito original,
Tasa acumulada = original + original (Tasa interés)
$1000 = X + X (0.05) = X (1+0.05) = 1.05X
El depósito original es
X = 1000/1.05 = $952.38
Aplique la ecuación (1.3) para determinar el interés ganado.
Interés = $1000 – 952.38 = $47.62

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INTERÉS SIMPLE Y COMPUESTO
El interés simple se calcula utilizando exclusivamente el principal e ignorando
cualquier interés generado en los periodos de interés precedentes. El interés
simple total durante varios periodos se calcula de la siguiente manera:

Interés = (principal)(número de periodos)(tasa de interés)

POR EJEMPLO:
Pacific Telephone Credit Unión otorgó un préstamo a un miembro del personal
de ingeniería para que éste adquiriera un avión a escala dirigido por un radio
controlador. El préstamo asciende a $1000 por tres años con un interés simple
de 5% anual, ¿Cuánto debe pagar el ingeniero al final de los tres años?
Solución:
El interés para cada uno de los tres años es:
Interés anual = 1000 (0.05) = $50
El interés total de los tres años de acuerdo con la ecuación (1.5) es:
Interés total = 1000 (3) (0.05) = $150
El monto adeudado después de tres años es:
Adeudo total = $1000 + 150 = $1150
En el caso del interés compuesto, el interés generado durante cada periodo de
interés se calcula sobre el principal más el monto total del interés acumulado en
todos los periodos anteriores. Así, el interés compuesto es un interés sobre el
interés. También refleja el efecto del valor del dinero en el tiempo sobre el interés.
El interés para un periodo ahora se calcula de la siguiente manera:
Interés = (principal + todos los intereses acumulados) (tasa de interés)
POR EJEMPLO:
Un ingeniero solicita a la cooperativa de crédito de la empresa un préstamo de
$1000 con un interés anual compuesto de 5%. Calcule el adeudo total después
de tres años.

Solución:
El interés y el adeudo total de cada año se calcula por separado mediante la
ecuación (1.6).
Interés del primer año: $1000 (.05) = $50.00
Adeudo total después del primer año: $1000 + 50.00 = $1050.00
Interés del segundo año: $1050 (0.05) = $52.50
Adeudo total después del segundo año: $1050 + 52.50 = $1102.50

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Interés del tercer año: $1102.50 (0.05) = $55.13
Adeudo total después del tercer año: $1102.50 + 55.13 = $1157.63

Cálculos de interés simple y compuestos.

se comienza por definir qué es el interés simple, lo cual nos dará la base para
entender los temas siguientes, así que, podemos definirlo como: “La cantidad
que devenga un capital prestado a una tasa y tiempo determinado, sin que se
capitalice el rendimiento”. Normalmente se utiliza para operaciones a corto plazo
y no hay capitalizaciones

Fórmula:

I= P*i*n

Donde:

 I = es interés simple
 P = es capital
 i= es tasa de interés
 n = es el plazo que se maneja

Ejemplo: Se supone que una persona necesita pedir un pequeño préstamo

para poder pagar un pedido al proveedor porque no le alcanza con lo que tiene
en ese momento, así que pide a una caja popular un préstamo por $50,000.00 a
pagar a tres meses con una tasa del 18% anual. Así que, aplicando la fórmula
queda de la siguiente manera:

I = (50,000) (.18) (3/12)

I = (50,000) (.18) (.25)
I = $2,250.00

Lo cual quiere decir que una persona que pide un préstamo en las condiciones
recreadas en el ejemplo, estará pagando un interés de $2,250.00 al paso de los
tres meses y al final la persona pagará $52,250.00 para liquidar su préstamo a
la caja popular. El interés simple es utilizado en operaciones para préstamos a
corto plazo o inversiones en donde los plazos no son mayores a un año. Este
tipo de cálculo se utiliza para saber cuánto será el interés que pagaremos o
recibiremos al final de un periodo determinado.

Operaciones en el simulador financiero:

pág. 7
Monto:

Lo que veremos a continuación será cómo determinar cuánto pagaremos

o recibiremos en total al término de un periodo de tiempo determinado. A este
total final lo llamaremos de ahora en adelante monto y lo identificaremos con la
letra (S) para el manejo y sustitución en las fórmulas correspondientes.

Fórmula:

S=P (1+in)

Se divide entre los días que conforman el interés ordinario (anual) que lo
manejaremos con base en 360 días.

Ejemplo:

Supongamos que compra a su proveedor $30,000.00 en mercancía para

su tienda abarrotera, pagando $12,000.00 de contado a la entrega del pedido y

pág. 8
el resto a pagar en 4 meses con un interés del 13.5% anual. ¿Cuánto deberá
pagar a su proveedor para liquidar su deuda?

Aplicando la fórmula tenemos que:

S = $18,000.00 (1 + ((.135)(4/12)))
S = $18,000.00 (1 + ((.135)(.333333)))
S = $18,000.00 (1 + .045)
S = $18,000.00 (1.045)
S = $18,810

Analizando el escenario anterior tenemos que, por los $18,000.00 que le

quedamos a deber al proveedor, al cabo de 4 meses con una tasa de interés del
13.5%, deberemos pagar la cantidad de $18, 809.99 para liquidar nuestra deuda.

Operaciones en el simulador financiero:

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 Es importante hacer un paréntesis en este punto para explicar que es
común, que las operaciones comerciales y financieras estén determinadas en
fechas y no en meses o años. Por lo que, si vamos a realizar una de estas
operaciones tenemos que convertir el plazo (n) en los días que se determinen.

Para esto debemos dividir los días que identificaremos con la letra (t)
aplicando la siguiente fórmula,

Fórmula:

Ejemplo:
La empresa refresquera “Jarochito” le vende $5,000.00 en producto
dándole de plazo 7 días para pagar su pedido, si el interés que le aplica la
empresa es del 30%. ¿Cuánto tendrá que pagar para liquidar su deuda con
“Jarochito”?

Aplicando la fórmula tenemos que;

Como podemos observar en el problema anterior, el plazo (n) está

determinado como 7 días en los cuales se deberá liquidar la deuda contraída con
el proveedor refresquero, por lo que el resultado de multiplicar la tasa de interés
por el plazo se divide entre la base 360 para determinar la conversión del plazo
en días. Al final debemos pagar $5,029.16 para liquidar nuestra deuda.

Operaciones en el simulador financiero:

pág. 10
Ahora analicemos otro caso:

Un empresario del ramo comercial dedicado a la venta de productos

lácteos y salchichonería, en los últimos 4 meses ha tenido un incremento en las
ventas del queso fresco que él mismo elabora en su establecimiento, por
desgracia no puede satisfacer dicha demanda porque su capacidad productiva
es limitada, por lo cual decide cotizar una maquinaria que incrementará su
producción en un 200%, es decir tendría 2 veces más producto al adquirir dicho
equipo. El precio de la maquinaria en el mercado no varía mucho, así que él
decide comprársela a un proveedor que le vende el equipo en $30,000.00 al
contado, y a crédito con una tasa de interés del 21% a pagar en 12 meses.

Bien, lo primero que debemos determinar son las condiciones del

escenario, los cuales quedarían de la siguiente manera:

Escenario 1

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De contado
Inversión: $40,000.00
Ventas $10,000 al mes
Incremento de ventas a $20,000

Escenario 2
A crédito
Inversión: $40,000.00
Ventas $10,000 al mes
Incremento de ventas a $20,000
Interés 21%
Desarrollo del procedimiento:
Plazo 6 meses. S=P (1+in)

Entonces:
S = $40,000.00 (1 + ((.21)(6/12)))
S = $40,000.00 (1 + ((.21)(.5)))
S = $40,000.00 (1 + .105)
S = $40,000.00 (1.105)
S = $44,200.00
Al final de los 12 meses el empresario deberá pagar por el equipo adquirido un
total de $44,200 tal como lo muestra aplicando la fórmula del Valor Futuro que
básicamente es la misma que la del Monto. A partir de estos resultados el
empresario puede tomar una decisión.

Operaciones en el simulador financiero:

pág. 12
Cuando queremos liquidar la deuda antes de la fecha acordada:

¿Si pasados 4 meses después de adquirida la maquinaria a crédito, el

incremento en las ventas nos da la capacidad de pagar el equipo
anticipadamente, entonces cuanto tendríamos que pagar por el equipo?

Para resolver la pregunta anterior debemos aplicar una nueva fórmula

para determinar el Valor Presente de nuestra deuda.

Entonces sustituyendo lo datos del problema anterior tenemos que,

Para entender mejor el caso anterior debemos marcar una línea de tiempo
imaginaria que nos ayude a comprender mejor la manera de plantear la solución.

pág. 13
 Si pagamos nuestro equipo 2 meses antes debemos descontar los
intereses que no se generarán en esos dos meses, por lo que el pago
anticipado queda en $42, 843.29 teniendo un descuento de $1,356.70.

Operaciones en el simulador financiero:

Interés compuesto

Podemos definirlo como: “La cantidad que devenga un capital prestado a

una tasa y tiempo determinado, en donde capitaliza el rendimiento”.
Normalmente se utiliza para operaciones a largo plazo.

Fórmula:

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S = $136,341.07

S=P (1+i) n

Donde:

 S = es el monto compuesto
 P = es capital
 i= es la tasa de interés por el periodo de capitalización
 n = periodos de capitalización

Ejemplo:

Supongamos que una persona deposita 100,000.00 en una inversión que

le genera un interés del 15.6% nominal, la cual es capitalizable mensualmente.
¿Cuánto obtiene al final de los dos años?

S=P(1+i)n S= 100,000(1+0.013))24 S= 100,000(1.013))24

S= 100,000(1.363410671) S = $136,341.07

Mismo caso con la fórmula:

S = $136,341.07

Operaciones en el simulador financiero:

pág. 15
Comprobación con P

pág. 16
Comprobación del valor presente y futuro con interés compuesto

Equivalencia:

Ejercicios de tasa equivalente:

¿Cuál es la Tasa efectiva que se paga por un préstamo bancario de $250.000

que se pacta a 18% de interés anual? Y se convierte:

Datos:
C = $250,000
j = 18% = 0.18
na = 1
m = a) 12 Mensual; b) 4 Trimestral

pág. 17
Desarrollo:

a) M = C (1 + j/m)na.m b) M = C (1 + j/m)na.m

M = $250.000,00 (1 + 0.18/12)1.12 M = $250.000,00 (1 + 0.18/4)1.4

M = $250.000,00 (1 + 0.015)12 M = $250.000,00 (1 + 0.045)4

M = $250.000,00 (1,195618) M = $250.000,00 (1,192518)

M = $298.904,50 M = $298.129,5

?? M – C ?? M – C

?? $298.904,50 – $250.000,00 $298.129,5 – $250.000,00

$48.904,50 $48.129,50

i = /C i = /C

i = $48.904,50 / $250.000,00 i = $48.129,50 / $250.000,00

i = 0,1956 i = 0,1925

i = 19,56% i = 19,25%

i = (1+ j/m)m – 1 i = (1+ j/m)m – 1

i = (1 + 0,18/12)12 – 1 i = (1 + 0,18/4)4 – 1

i = (1 + 0,015)12 – 1 i = (1 + 0,045)4 – 1

i = 1,1956 – 1 i = 1,1925 – 1

i = 0,1956 i = 0,1925

pág. 18
 i = 19,56% i = 19,25%

Determinar la tasa nominal i convertible trimestralmente, que produce un

rendimiento anual del 40%.
En este caso la tasa de interés efectiva es ya conocida (puede ser la tasa
de inflación esperada en un año), y se desea conocer la tasa
nominal j convertible trimestralmente que producirá dicho rendimiento.

Datos:
m = 4 (trimestres)
i = 40% = 0,40
j =?
Desarrollo:
j = m [(1 + i)1/m – 1]
j = 4 [(1 + 0,4)1/4 – 1]
j = 4 [(1,087757) -]
j = 4 (0,87757)
j = 0,3510
j = 35,10%
La tasa nominal j convertible trimestralmente que produce un 40% efectivo es de
35,10%
i = (1 + j/m) m – 1
i = (1 + 0,3510/4)4 – 1
i = (1 + 0,08775)4 – 1
i = (1,39996) – 1
i = 0,3999
i = 39,99%

Diagramas de flujo de efectivos, su estimación y representación

gráfica:

Un flujo de efectivo normalmente toma lugar en diferentes intervalos de

tiempo dentro de un período de interés, un supuesto para simplificar es el de que
todos los flujos de efectivo ocurren al final de cada período de interés.
Esto se conoce como convención fin de período. Así, cuando varios
ingresos y desembolsos ocurren en un período dado, el flujo neto de efectivo se

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asume que ocurre al final de cada período de interés. Sin embargo, puede
entenderse que aun cuando las cantidades de dinero F o A son siempre
consideradas que ocurren al fin de cada período de interés, esto no significa que
el fin de cada período es diciembre.
Esto es, al final de cada período significa un período de tiempo desde la
fecha de la transacción (sin importar si es ingreso o egreso) hasta su término.
Un diagrama de flujo de caja es simplemente una representación gráfica
de un flujo de efectivo en una escala de tiempo. El diagrama representa el
planteamiento del problema y muestra que es lo dado y lo que debe encontrarse.
Es decir que, después de que el diagrama de flujo de caja es dibujado, el
observador está en capacidad de resolverlo mirando solamente el diagrama. Al
tiempo se le representa como una línea horizontal. El inicio del periodo siempre
se ubica en el extremo izquierdo y el final en el extremo derecho de la línea. La
fecha “0” es considerada el presente y la fecha “1” es el final del período.
1. Los flujos de efectivo estarán representados por flechas, con la punta hacia
arriba o hacia abajo, según sea positivo o negativo el flujo con respecto a la
entidad analizada.
La escala de tiempo de está basada en 5 años. En vista de que se asume
que el flujo de efectivo ocurre solamente al final de cada año, solamente se
deben considerar las fechas marcadas como 0, 1, 2, 3, 4, 5.

La dirección de las flechas en el diagrama de flujo de caja es importante

para la solución del problema. Por lo que una flecha hacia arriba indicará un flujo
de efectivo positivo. Inversamente, una flecha hacia abajo indica un flujo de
efectivo negativo. El diagrama de ilustra un ingreso (renta) al final del 1er período
1 y un egreso al final del 2do período 2.

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 Es importante entender el significado y la construcción del diagrama del
flujo de caja, en vista de que es una herramienta valiosa en la solución de
problemas.

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 Conclusión

Se finalizar diciendo que, el simulador financiero es una herramienta muy

útil para realizar operaciones de todo tipo, en especial, las relacionadas con los
temas abordado en esta monografía.

El simulador financiero nos permite recrear los escenarios posibles de

pago al proveedor, auxiliándonos en la elección de la opción que más conviene
a nuestros intereses, procurando siempre, la relación comercial con los clientes
y proveedores a través del pago justo de la deuda.

pág. 22
 Bibliografía:
Jorge Santiago Rosillo-Corchuelo (2009). Matemáticas financieras para
decisiones de inversión y financiación (incluye apéndice y CD sobre el uso de la
hoja electrónica en Microsoft Excel ® en esta disciplina). 1a ed. Bogotá, D. C.:
Cengage Learning Editores S. A. de C. V., ISBN 978-958-98875-0-9, 396
páginas.
Matemáticas financieras autor Díaz mata, Alfredo; Aguilera Gómez, Víctor
M. editorial, MC GRAW HILL.4TA Edición, 2000.
Matemáticas financieras, autor Álvarez A, Alberto A, editorial MC GRANW
HILL 2da Edición, 2005.

pág. 23
 Anexos

pág. 24
pág. 25