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UNIDAD IV
ADMINISTRACION
DEL CAPITAL DE
TRABAJO
Por otra parte, los analistas financieros se refieren al activo circulante cuando h
capital de trabajo. Por lo tanto, se centran en el capital de trabajo bruto. Como si
tiene sentido que los directores financieros todo el tiempo determinen el monto
correcto activo circulante de las empresas, adoptaremos el concepto de capital de
trabajo bruto. Conforme avancemos en el análisis de la administración del capital
de trabajo, abordaremos la administración del activo circulante de las compañías;
es decir, el efectivo y los valores comercializables, las cuentas por cobrar, y
el inventario y el financiamiento (especialmente pasivo circulante), los cuales son
necesarios para apoyar el activo circulante.
Estos aspectos claves responden a las estrategias y/o políticas que desde el punto
de vista financiero deberán regir el desempeño de la empresa, las que pudieran
agruparse, dependiendo del efecto que se persiga con éstas, en a largo plazo y a
corto plazo
FINANCIAMIENTO
OBTENCION DE FINANCIAMIENTO
Una de las principales formas de obtener financiamiento es el crédito , que no es
más que el dinero que se recibe para hacer frente a una necesidad financiera y el
que la entidad se compromete a pagar en un plazo de tiempo, a un precio
determinado (interés), con o sin pagos parciales, y ofreciendo garantías de
satisfacción de la entidad financiera que le aseguren el cobro del mismo.
Corto plazo: son aquellas obligaciones que se espera que venzan en menos de un
año, el cual es vital para sostener la mayor parte de los activos circulantes de la
empresa, tales como: caja, cuentas por cobrar, inventarios, valores negociables,
etc.
https://createonepw.blogspot.com/2011/11/estrategia-conservadora-estrategia.html
Consideraciones de Inversión.
El riesgo
La rentabilidad
Liquidez
http://facafinanzas.blogspot.com/2009/01/administracion-del-capital-de-
trabajo.html
Para lograr una administración eficiente del efectivo se deben considerar las
siguientes estrategias o políticas básicas:
Cancelar las cuentas por pagar tan tarde como sea posible, sin perder
credibilidad crediticia pero aprovechando cualquier descuento por pronto
pago.
Rotar los inventarios tan pronto como sea posible, evitando el agotamiento
de existencias que puedan afectar las operaciones.
Cobrar las cuentas por cobrar tan rápido como sea posible, sin perder
ventas futuras.
https://www.monografias.com/trabajos37/administracion-del-
efectivo/administracion-del-efectivo2.shtml
4.3.1 Administración del ciclo de caja
Una oportunidad de negocio podría ser la creación de una empresa, que pudiera abarcar
cualquier ramo de la economía. Para eso necesitamos disponer de capital y saber bien en
que incursionaremos bien sea para crear un restaurante o un cybercafé, una heladería o
una empresa de transporte de valores. Hay que tener una idea que pueda impactar el
mercado para tener éxito y ser tanto productivos como competitivos.
Invertir en una bolsa de valores también podría ser otra opción. Comprar acciones de
empresas puede ser una buena idea, pero hay que asesorarse bien y realizar las
operaciones a través de un bróker quien cobrara una comisión o spread por esta
transacción. Es necesario asesorarse bien acerca de la dirección en la que se dirige el
mercado, es decir si está al alza o a la baja, de tal forma que podamos evaluar si
realmente podemos obtener algún rendimiento al respecto. Podemos comprar acciones
de cualquier empresa que cotice en bolsa, independientemente de su actividad.
Invertir en compra de bonos podría ser una particular alternativa ya que casi siempre
rinden dividendos y como es a un plazo determinado, podríamos saber exactamente
cuánto ganaremos, algo que tener vigencia de hasta 30 años.
http://www.monografias.com/trabajos37/administracion-del-efectivo/administracion-
del-efectivo.shtml#ixzz2kNDM7w9X
Ciclo de caja o Ciclo del flujo de efectivo: Es uno de los mecanismos que se
utilizan para controlar el efectivo, establece la relación que existe entre los
pagos y los cobros; o sea, expresa la cantidad de tiempo que transcurre a
partir del momento que la empresa compra la materia prima hasta que se
efectúa el cobro por concepto de la venta del producto terminado o el
servicio prestado (ver anexo 3).
Las cuentas por cobrar representan el crédito que concede la empresa a sus
clientes con una cuenta abierta
Nivel óptimo
Las políticas de cobro de la empresa son los procedimientos que ésta sigue para
cobrar sus cuentas por cobrar a su vencimiento. La efectividad de las políticas de
cobro de la empresa se puede evaluar parcialmente examinando el nivel de
estimación de cuentas incobrables.
Este nivel no depende solamente de las políticas de cobro sino también de la
política de créditos en la cual se basa su aprobación. Si se supone que el nivel de
cuentas malas atribuible a las políticas de crédito de la empresa es relativamente
constante, puede esperarse un aumento en los gastos de cobro para reducir las
cuentas de difícil cobro de la empresa.
Las cuentas por cobrar representan derechos exigibles que tiene una empresa por
las mercancías vendidas a crédito, servicios prestados, comisión de préstamos o
cualquier otro concepto. el objetivo de cuentas por cobrar es estimular las ventas
y ganar clientes.
Crédito que viene del latín "credere", que quiere decir, tener fe o confianza en que
el deudor pagará el importe de una operación.
Las políticas de cobro de la empresa son los procedimientos que ésta sigue para
cobrar sus cuentas por cobrar a su vencimiento.
La efectividad de las políticas de cobro de la empresa se puede evaluar
parcialmente examinando el nivel de estimación de cuentas incobrables. este
nivel no depende solamente de las políticas de cobro sino también de la política de
créditos en la cual se basa su aprobación.
Los artículos “A” incluyen los inventarios que representan el 80% de la inversión y
el 20% de los artículos, en el caso de una composición 80/20. Los artículos “B”,
con un valor medio, abarcan un número menor de inventarios que los artículos “C”
de este grupo y por último los artículos “C”, que tienen un valor reducido y serán
un gran número de inventarios.
Existen muchas formas de marcar el punto de reorden, que van desde, una señal,
papel, tarjeta, o una requisición colocada en los casilleros de existencias o en pilas
de costales, y las mismas indican, que debe hacerse un nuevo pedido, hasta las
formas más sofisticadas como lo es llevar las existencias del inventario a través de
programas de computadora.
Existen dos sistemas básicos que se usan la requisición viajera para reponer las
existencias, éstos son: