Embun Pagi Final - 5ESV

6
DAEWOO INDONESIA
Embun Pagi (Dec 9, 2016)
Market Indicator
JCI: 5,303.73 (+0.72%)
EIDO: 24.65 (+0.41%)
FTSE100: 6,931.55 (+0.42%)
USD/IDR: 13,287 (-0.34%)
10yr GB yield: 7.54% (-17 bps)
Oil Price: 50.84 (+2.15%)
Stock Watch
ADRO (Trading Buy), UNTR (BoW), ITMG (Trading Buy)
TOP BUY: BMRI, UNTR, INDF, ITMG, JSMR
TOP SELL: BJBR, BBCA, ASII, PWON, AKRA
Foreign Net Purchase: -IDR463.2bn
Foreign Most Active: BBCA, TLKM, ADHI, BJBR, ASII
Daewoo Securities Indonesia

Equity Tower Building 50th Floor Suite A Sudirman Central Business Distric (SCBD) Lot.9
Jl.Jend.Sudirman Kav. 52-53, Jakarta Selatan 12190
Dec 9, 2016
Embun Pagi
Dang Maulida +62-21-515-1140 dangmaulida@dwsec-id.com
To subscribe to our Daily Focus, please contact us at research@dwsec-id.com
Market Index Consumers 2017F: A continued recovery

Last Trade Chg (%) MoM YoY
JCI Recovery path
5,303.7 0.7 -2.8 17.9
MSCI Indonesia 24.7 0.4 -7.9 21.1 Produk Domestik Bruto (PDB) Indonesia mencatat pertumbuhan 4,73% di 1Q15,
MSCI EM 879.3 1.3 -3.9 9.1 terendah dalam empat tahun sebelumnya dan turun lebih lanjut ke 4,66% YoY di
HANG SENG 22,861.8 0.3 1.7 4.6 2Q15.lihat Namun, tren itu berbalik di 3Q15, pada tingkat 4,74% YoY dan terus
mengalami pemulihan sampai 3Q16. Konsisten, konsumsi swasta Indonesia yang
KOSPI 2,031.1 -0.4 3.7 4.3
terdiri rata-rata 54,5% dari total PDB (2010-2015) juga tumbuh , sebagian besar
FTSE 6,931.6 0.4 0.9 12.5 waktu pada tingkat yang lebih tinggi. Kenaikan konsumsi swasta di 3Q16 juga
DJIA 19,614.8 0.3 6.6 11.3 mendapat dampak ganda dari lonjakan pengeluaran pemerintah yang biasanya
NASDAQ 5,417.4 0.4 3.9 5.8 dimulai pada 2Qs. Pola pertumbuhan konsumsi swasta Indonesia sejak tahun lalu
menggarisbawahi peran penting dalam perekonomian negara Indonesia.
Valuation
2016F P/E (x) P/B (x) ROE (%) All consumers’ basic need
JCI 17.6 2.4 17.4 Nilai konsumsi swasta dalam perekonomian Indonesia mencapai IDR3,819tr di
sembilan bulan yang berakhir September tahun ini . Kebutuhan pokok populasi
Key Rates
orang c.255juta tahun ini adalah yang membentuk porsi tersebut.
Last Trade Chg (bps) MoM YoY
BI 7-Day RR 4.75 -25 -25 -50* Reasons for sustainable recovery
3yr 7.37 -8 46 -111 Peningkatan rutin upah minimum pekerja serta inflasi terkendali telah
10yr 7.54 -16 18 -99 mempertahankan daya beli konsumen, dalam pandangan kami. Dinamika
*since introduced in Aug 2016 perekonomian Indonesia juga tercermin dalam pola belanja konsumen.
FX What to expect in 2017

Last Trade Chg (%) MoM YoY Kami melihat perekonomian Indonesia relatif terisolasi dari volatilitas global yang
USD/IDR 13,287.00 -0.3 1.9 -4.0 ekstrim Porsi perdagangan eksternal bersih Indonesia adalah 0,24% pada tahun
USD/KRW 1,158.80 -0.7 0.8 -1.7 2015, tidak seperti, misalnya, Singapura di 28,6%. Pada catatan yang terpisah, kita
USD/JPY menyaksikan pembalikan tren harga komoditas utama sejak tahun lalu , yang kami
114.04 0.2 7.9 -6.1
pikir akan lebih merangsang kegiatan konsumsi domestik.
USD/CNY 6.89 -0.1 1.3 7.2
Commodities
Last Trade Chg (%) MoM YoY
WTI 50.8 2.1 10.7 11.3
Gold 1,170.8 -0.3 -8.4 9.1
Coal 84.0 -4.2 -25.1 60.0
Palm Oil 705.0 0.0 5.0 21.3 Prospects of global economic growth
Rubber 167.3 0.0 20.7 64.7
Nickel 11,410.0 -1.7 1.3 31.2
Copper 5,785.0 -1.7 10.5 26.1
Tin 20,925.0 -0.8 -2.1 46.5
JCI Index VS MSCI Emerging Markets
(pt) JCI MSCI EM (pt)

1,100
5,500
950
4,500
800
3,500 650
Source: IMF, Daewoo Securities Indonesia
12/13 09/14 06/15 02/16 11/16
Daewoo Securities Indonesia Research

(pt) JCI MSCI EM (pt)
1,100
5,500
Dec 9, 2016
Embun Pagi
Daewoo cartoon

Dec 9, 2016
Embun Pagi
Local flashes
WSBP: Waskita Beton kantongi kontrak baru Rp8,1 triliun. PT Waskita Beton Precast
Tbk., mengantongi kontrak baru sebesar Rp8,1 triliun sepanjang Januari-November
2016 atau melampaui target kontrak baru sepanjang tahun Rp7,9 triliun. Direktur
Utama Waskita Beton Precast Jarot Subana memaparkan kontrak baru itu berasal dari
sejumlah proyek seperti proyek jalan tol Kayu Agung-Palembang-Betung senilai Rp200
miliar, jalan tol Bogor-Ciawi-Sukabumi serta proyek kereta ringan (LRT) Palembang
Rp70 miliar dan proyek apartemen dan hotel di Cinere serta Cirebon, Jawa Barat.
(Bisnis Indonesia)
PTBA: Bukit Asam dapat fasilitas kredit Rp2,5 triliun dari BRI. PT Bukit Asam (Persero)
Tbk atau PTBA kembali mendapat fasilitas pendanaan sebesar Rp2,5 triliun dari PT
Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BBRI). Emiten tambang batu bara pelat merah ini
akan menggunakan pendanaan tersebut untuk pengembangan operasional di sektor
pertambangan dan energi. (Bareksa)
BUMI: Restrukturisasi utang, Bumi Resources terbitkan saham baru Rp 26 triliun. PT

Bumi Resources Tbk (BUMI) sedang dalam proses tata ulang pelunasan utang atau
restrukturisasi, pasca dilakukannya persetujuan PKPU senilai total Rp 135,78 triliun.
Cara yang dilakukan untuk restrukturisasi adalah mengkonversi utang menjadi saham.
Perseroan akan menerbitkan saham baru dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu
(HMETD) sebesar 29,1 miliar lembar saham, dengan harga yang ditetapkan sebesar Rp
926,16/lembar atau mencapai Rp 26,9 triliun. Adapun target pelaksanaannya dilakukan
sebelum tanggal 30 Juni 2017. (DetikFinance)
TLKM: Telkom bagi dividen interim 2016 Rp 1,9 triliun. PT Telekomunikasi Indonesia
Tbk (TLKM) atau Telkom akan membagikan dividen interim tahun buku 2016 sebesar
Rp 1,9 triliun atau minimal Rp 19,37 per lembar saham. Direktur Keuangan PT
Telekomunikasi Indonesia Tbk Harry M Zen mengatakan, pembagian dividen interim ini
menunjukkan jika performa perseroan baik serta optimisme pada industri
telekomunikasi yang akan terus tumbuh. (Liputan6)
WIKA: Wika bangun pembangkit listrik panas bumi di Sumatera Selatan. PT Wijaya
Karya Tbk (WIKA) mendapatkan sejumlah proyek baru pada akhir tahun 2016. Salah
satu proyek itu pembangunan lumut balai geothermal FCRS dan pembangkit listrik
dengan PT Marubeni Corporation. Penandatanganan pengerjaan kontrak pekerjaan
sipil untuk proyek itu dilakukan pada Rabu 7 Desember 2016. Nilai proyek tersebut
sekitar Rp 439,38 miliar. (Liputan6)
KAEF: Kimia Farma investasi pabrik garam farmasi Rp76 miliar. PT Kimia Farma
(Persero) Tbk menyiapkan belanja modal sekitar Rp76 miliar untuk membangun pabrik
garam farmasi atau bahan baku obat (BBO) tahap 2 dengan kapasitas 4.000 ton/tahun.
Direktur Utama Kimia Farma, Rusdi Rosman mengatakan Kimia Farma telah membeli
lahan di sekitar pabrik garam farmasi tahap 1 (2.000 ton/tahun) yakni seluas 1 ha.
Dengan menambah pabrik garam farmasi, Kimia Farma bakal menyuplai kebutuhan
garam farmasi dalam negeri yang mencapai 6.000 ton/tahun. (Bisnis Indonesia)
DILD: Tahun depan, Intiland bidik kenaikan penjualan 50 persen di Surabaya. PT

Intiland Development Tbk mengincar pertumbuhan penjualan (marketing sales)
properti di Surabaya, senilai Rp 1,650 triliun pada tahun 2017 mendatang. Angka ini
lebih tinggi ketimbang target tahun 2016 senilai Rp 1,1 triliun. Kendati realisasi
penjualan tahun ini baru mencapai 90 persen atau Rp 990 miliar per September, namun
pengembang yang berbasis di Jakarta itu optimistis targetnya dapat tercapai.
Demikian halnya dengan target perolehan penjualan tahun depan. (Kompas)
Daewoo Securities Indonesia Research 3

Dec 9, 2016
Embun Pagi
Technical analysis
Tasrul +62-21-515-1140 tasrul@dwsec-id.com
Jakarta Composite Index (JCI) – Limited Upside
IHSG akan coba bertahan diatas normal lower band angka panjang pada uptrend
channel.
IHSG saat masih dalam pola uptrend relatif valid yang dimulai sejak selama 321 hari
terakhir dengan r-squared = 0.8627 dan bergerak normal dalam rentang +/-1.49
std.deviasi dari centerline. Peluang IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar
13.73 % atau sekitar 44 bar chart. Volatilitas normal pergerakan IHSG saat ini sebesar
+/-0.54% atau sekitar +/-28.7 point. IHSG akan coba befrtahan diatas normal lower band
jangka panjang pada uptrend channel sebagaimana terlihat pada Figure 1.
Summary
Item Data Item Data
Close (Dec 8 , 2016) 5,303.7(+0.7%) Trading range 5,256-5,318
Average index performance (%) 6.34Target
Period 321 - Daily 5,313
r-squared 0.8627 - Weekly 5,343
Volatility (+/-, %) 0.54 - Monthly 5,408
Volatility (+/-, point) 28.7Stop loss 5,248
Source: Daewoo Securities Indonesia Research
Figure 1. Daily trend - Uptrend

^JKSE- Daily12/8/2016Open5268.24, Hi 5303.73, Lo5263.44, Close 5303.73(0.7%) Upper Band= 5,653.02, Channel_prd= 5,450.32, Lower Band= 5,247.62, Upper Band= 5,788.32, Channel_prd
5,788.32
5,653.02
5,450.69
5,450.32
5,318.68
5,303.73
5,247.62
5,256
5,218.18
5,194.77
5,113.06
5,103.2
Optimization Trading System - ©2010
^JKSE- Volume = 6,783,380,480.00, Avg.Volume = 9,139,771,392.00
9,139,771,392
6,783,380,480
Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com

Dec 9, 2016
Embun Pagi
Aliran dana keluar masih terlihat dan volatilitas indeks naik mulai tertahan.
Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir, indikator MFI optimized akan
menguji support trendline dan indikator W%R optimized sudah berada sekitar
resistance trendline dengan volume masih di bawah rata-rata, dengan demikian potensi
kenaikkan akan relatif tertahan dengan kecenderungan terkoreksi. Resistance terdekat
di 5,303.Sementara support di 5,256. Stop loss level di 5,248.
Figure 2. Daily MFI optimized & W%R optimized

^JKSE- MFI Smoothed= 63.67
63.6698
^JKSE- Will%RSmoothed= -3.55 -3.55037
^JKSE- Daily12/8/2016Open5268.24, Hi 5303.73, Lo5263.44, Close 5303.73(0.7%) VWAP= 5,103.20, VWAP= 5,218.18, VWAP= 5,318.68, VWAP= 5,194.77
5,318.68
5,303.73
5,256 5,218.18
5,194.77
5,103.2

^JKSE- Volume = 6,783,380,480.00, Avg.Volume = 9,139,771,392.00
9,139,771,392
6,783,380,480
Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

Dec 9, 2016
Embun Pagi
IHSG akan coba bertahan diatas resistance 1 masing-masing periode.

Untuk mampu naik lebih lanjut IHSG saat ini harus mampu bertahan minimal diatas
resistance 1 masing-masing periode dengan target terdekat berikutnya ke resistance 2
pada masing-masing periode sebagaimana terlihat pada Figure 3,4 dan 5.
Figure 3. Daily, target : 5,313 Figure 4. Weekly, target : 5,343 Figure 5. Monthly,target : 5,408
^ JK S E - D a ily 12/8/2016 O p e n 5268.24, H i 5303.73, L o 5263.44, ^ JK S E - W e e kly 12/8/2016 O p e n 5239.9, H i 5303.73, L o 5229.8,
5,416.91
x
^ J K S E - M o n th l y 1 2 / 8 / 2 0 1 6 O p e n 5 1 6 8 . 6 3 , H i 5 3 0 3 . 7 3 , L o
5,580.29
5,380.01 5,494.23
5,343.1 5,408.17
5,306.2 5,322.1
5,303.73 5,303.73
5,269.29 5,236.04
5,232.38
5,195.48 5,149.98
5,342.1
5,158.57 5,063.92
5,327.77
5,121.67
5,313.44 4,977.85
5,303.73
4,891.79
5,299.11
5,284.78
5,270.45
5,256.12
5,241.79
5,227.46
^ JK S E - V o lu m e = 6,783,380,480.00 , A vg .V o lu m e = 9,139,771,392.00 ^ JK S E - V o lu m e = 27,047,784,448.00 , A vg .V o lu m e = 43,025,203,200.00 ^ JK S E - V o lu m e = 45,959,102,464.00 , A vg .V o lu m e = 117,408,456,704.00
43,025,203,200 117,408,456,704
27,047,784,448
9,139,771,392
6,783,380,480
O p ti m i z a ti o n T r a d i n g S y ste m - © 2 0 1 0 O p ti m i z a ti o n T r a d i n g S y ste m - © 2 0 1 0 O p ti m i z a ti o n T r a d i n g S y ste m - © 2 0 1 0 45,959,102,464
Nov Dec Apr Jul O ct 2014 2015 2016
C r e a te d w ith A m iB r o k e r - a d v a n c e d c h a r tin g a n d te c h n ic a l a n a ly s is s o f tw a r e . h ttp ://w w w .a m ib r o k e r .c o m C r e a te d w ith A m iB r o k e r - a d v a n c e d c h a r tin g a n d te c h n ic a l a n a ly s is s o f tw a r e . h ttp ://w w w .a m ib r o k e r .c o m C r e a te d w ith A m iB r o ke r - a d v a n c e d c h a r tin g a n d te c h n ic a l a n a ly s is s o f tw a r e . h ttp ://w w w .a m ib r o ke r .c o m
Source: Daewoo Securities Indonesia Research Source: Daewoo Securities Indonesia Research Source: Daewoo Securities Indonesia Research

Dec 9, 2016
Embun Pagi
Stocks on our focus list

Adaro Energy (ADRO) – Trading Buy
Harga akan coba bertahan diatas normal lower band pada uptrend channel .
Secara umum harga saham ini juga masih bergerak dalam pola uptrend jangka pendek
yang masih relatif valid (r-squared = 0.8813) selama 79 hari terakhir dan bergerak
normal dalam rentang +/- 1.56 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari
pergerakan normal sekitar 11.87 % (sekitar 9 bar chart ). Volatilitas normal pergerakan
harga saham ini sepanjang uptrend channel sebesar +/- 2.29 % atau sekitar +/- 37.79.
(potensi naik dan turun secara normal maksimum/minimum sebesar 35-40rupiah) dari
level penutupan terakhir. Saat ini harga akan coba bertahan diatas normal lower band
pada uptrend channel sebagaimana terlihat pada Figure 6.
Summary
Item Data Item Data
Close (Dec 8, 2016) 1,650(-3.5%)Trading range 1,630-1,710
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 82.80Target
β (beta) 1.47 - Daily 1,710
Corelation 0.87 - Weekly 1,760
Period 79 - Monthly 1,790
r-squared 0.8813Stop loss 1,600
Volatility (+/-, %) 2.29
Volatility (+/-, Rp.) 37.79
Figure 6. Daily trend – Uptrend

ADRO.JK- Daily12/8/2016Open1710, Hi 1710, Lo1620, Close 1650(-3.5%) Upper Band= 1,854.65, Channel_prd= 1,740.86, Lower Band= 1,627.07, Upper Band= 1,900.07, Channel_prd= 1,740.86
1,900.07
1,854.65
1,740.86
1,710 1,740.86
1,650
1,634.6
1,627.07
1,600 1,581.64
1,506.26
ADRO.JK- Volume = 36,140,400.00, Avg.Volume = 56,002,792.00
56,002,792
36,140,400
18 25 Aug 8 15 22 29 Sep 13 19 26 Oct 10 17 24 31Nov 7 14 21 28 Dec

Dec 9, 2016
Embun Pagi
Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun mulai terbatas.

Pada Figure 7, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir, indikator MFI optimized masih
dan indikator RSI optimized akan menguji support trendline dengn volume masih di
bawah rata-rata. Hal ini mengindikasikan potensi koreksi masih terlihat namun relatif
terbatas. Resistance terdekat 1,710. Support terdekat di 1,600 yang sekaligus sebagai
stop loss level.
Figure 7. Daily, MFI optimized & RSI optimized

ADRO.JK- MFI Smoothed= 38.18
38.1758
ADRO.JK- RSI Smoothed= 32.61
32.6089
ADRO.JK- Daily12/8/2016Open1710, Hi 1710, Lo1620, Close 1650(-3.5%) VWAP= 1,634.60, VWAP= 1,506.26
1,710
1,650
1,634.6
1,600
1,506.26

ADRO.JK- Volume = 36,140,400.00, Avg.Volume = 56,002,792.00
56,002,792
36,140,400
Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

Dec 9, 2016
Embun Pagi
Harga akan coba naik dan bertahan sekitar rata-rata masing-masing periode.
Untuk naik lebih lanjut harga harus mampu bertahan minimal sekitar rata-rata masing-
masing periode dengan target minimal kenaikkan ke resistance 2, sebagaimana terlihat
pada Figure 8,9 dan 10.
Figure 8. Daily ,target : 1,710 Figure 9. Weekly, target : 1,760 Figure 10. Monthly, target : 1,790
A D R O .JK - D a ily 12/8/2016 O p e n 1710, H i 1710, L o 1620, A D R O .JK - W e e kly 12/8/2016 O p e n 1680, H i 1770, L o 1620, A D R O . J K - M o n th l y 1 2 / 8 / 2 0 1 6 O p e n 1 5 8 0 , H i 1 7 7 0 , L o 1 5 8 0 ,
1,926.88
1,856.41
1,785.94
1,841.62
1,801.21 1,715.47
1,760.81 1,650
1,720.4 1,645
1,748.08 1,680 1,574.53
1,729.19 1,650 1,504.06
1,710.29 1,639.6 1,433.59
1,691.4 1,599.19 1,363.12
1,672.5 1,558.79
1,653.6 1,518.38
1,650
1,634.71
1,615.81
1,596.92
A D R O .JK - V o lu m e = 36,140,400.00 , A vg .V o lu m e = 56,002,792.00 A D R O .JK - V o lu m e = 226,473,088.00 , A vg .V o lu m e = 293,310,400.00 A D R O .JK - V o lu m e = 318,256,768.00, A vg .V o lu m e = 1,131,319,296.00
293,310,400 1,131,319,296
226,473,088
56,002,792
36,140,400
O p ti m i z a ti o n T r a d i n g S y ste m - © 2 0 1 0 O p ti m i z a ti o n T r a d i n g S y ste m - © 2 0 1 0 O p ti m i z a ti o n T r a d i n g S y ste m - © 2 0 1 0 318,256,768
C r e a te d w ith A m iB r o k e r - a d v a n c e d c h a r tin g a n d te c h n ic a l a n a ly s is s o f tw a r e . h ttp ://w w w .a m ib r o k e r .c o m C r e a te d w ith A m iB r o k e r - a d v a n c e d c h a r tin g a n d te c h n ic a l a n a ly s is s o f tw a r e . h ttp ://w w w .a m ib r o k e r .c o m C r e a te d w ith A m iB r o k e r - a d v a n c e d c h a r tin g a n d te c h n ic a l a n a ly s is s o f tw a r e . h ttp ://w w w .a m ib r o k e r .c o m

Dec 9, 2016
Embun Pagi
United Tractors (UNTR) – Buy on Weakness

Harga akan coba bertahan diatas normal lower band pada uptrend channel.
Secara umum harga saham ini juga masih bergerak dalam pola uptrend yang masih
relatif valid (r-squared = 0,8455) selama 65 hari terakhir dan bergerak normal dalam
rentang +/- 1.43 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan
normal sekitar 15.45 % (sekitar 10 bar chart ). Volatilitas normal pergerakan harga
saham ini sepanjang uptrend channel sebesar +/ 2.06 % atau sekitar +/-466.32 (potensi
naik dan turun secara normal maksimum/minimum sebesar 450-475 rupiah) dari level
penutupan terakhir. Saat ini harga akan coba bertahan diatas normal lower band pada
uptrend channel sebagaimana terlihat pada Figure 11.
Summary
Item Data Item Data
Close Dec 8, 2016) 22,600(-1.8%) Trading range 22,125-23,500
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 30.93 Target
β (beta) 1.45 - Daily 23,025
Figure 11. Daily trend – Uptrend

UNTR.JK- Daily12/8/2016Open22700, Hi 22850, Lo22125, Close 22600(-1.8%) Upper Band= 24,454.08, Channel_prd= 23,350.84, Lower Band= 22,247.60, Upper Band= 25,133.54, Channel_prd
25,133.5
24,454.1
23,500 23,350.8
23,350.8
22,600
22,247.6
21,625
21,568.1

UNTR.JK- Volume = 4,820,200.00, Avg.Volume = 4,924,143.00
4,924,143
4,820,200

Aug 8 15 22 29 Sep 13 19 26 Oct 10 17 24 31Nov 7 14 21 28 Dec
10

Dec 9, 2016
Embun Pagi
Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun mulai tertahan.
Pada Figure 12, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI Optimized dan indikator
W%R Optimized akan mennguji support trendline dengan volume mendekati rata-
rata. Hal ini mengindikasikan potensi koreksi sudah terbatas. Resistance terdekat di
22,850 sebelum lanjut ke 23,500 . Support saat ini di 22,125 dan stop loss level di
21,625.
Figure 12. Daily, MFI optimized & W%R optimized

UNTR.JK- MFI Smoothed= 38.46
38.4627
UNTR.JK- RSI Smoothed= 44.92
44.9159
UNTR.JK- Daily12/8/2016Open22700, Hi 22850, Lo22125, Close 22600(-1.8%) VWAP= 22,134.88, VWAP= 20,578.54, VWAP= 22,850.86, VWAP= 22,589.45
23,500
22,850.9
22,600
22,589.4
22,134.9
21,625 20,578.5

UNTR.JK- Volume = 4,820,200.00, Avg.Volume = 4,924,143.00
4,924,143
4,820,200

25 Aug 8 15 22 29 Sep 13 19 26 Oct 10 17 24 31Nov 7 14 21 28 Dec

Dec 9, 2016
Embun Pagi
Harga akan coba bertahan diatas rata-rata-masing periode.
Figure 13. Daily, target : 23,025 Figure 14. Weekly, target : 23,900 Figure 15. Monthly, target : 24,225
U N T R .JK - D a ily 12/8/2016 O p e n 22700, H i 22850, L o 22125, U N T R .JK - W e e kly 12/8/2016 O p e n 23200, H i 23950, L o U N T R . J K - M o n th l y 1 2 / 8 / 2 0 1 6 O p e n 2 1 7 0 0 , H i 2 3 9 5 0 , L o
25,970.3
25,094.9
24,219.5
24,855.4
24,383.8 23,344.1
23,912.1
22,600
23,440.4
23,501.4 22,468.8
22,968.8
23,268.2 21,593.4
22,600
23,035.1
22,497.1
22,801.9 20,718
22,025.4
22,600 21,553.8 19,842.6
22,568.8 21,082.1
22,335.6 18,967.2
22,102.4
21,869.3
21,636.1
U N T R .JK - V o lu m e = 4,820,200.00 , A vg .V o lu m e = 4,924,143.00 U N T R .JK - V o lu m e = 17,129,100.00 , A vg .V o lu m e = 24,161,092.00 U N T R .JK - V o lu m e = 27,539,600.00 , A vg .V o lu m e = 90,270,328.00
90,270,328
4,924,143
24,161,092
4,820,200
17,129,100
O p ti m i z a ti o n T r a d i n g S y ste m - © 2 0 1 0 O p ti m i z a ti o n T r a d i n g S y ste m - © 2 0 1 0 O p ti m i z a ti o n T r a d i n g S y ste m - © 2 0 1 0 27,539,600

12

Dec 9, 2016
Embun Pagi
Indo Tambangraya Megah (ITMG) – Trading Buy

Harga akan coba naik dan tembus centerline pada uptrend channel.
Secara umum harga saham ini juga masih bergerak dalam pola uptrend yang masih
relatif valid (r-squared = 0,8659) selama 64 hari terakhir dan bergerak normal dalam
rentang +/- 1.49 std.deviasi dari centerline. Peluang harga keluar dari pergerakan
normalnya sekitar 13.49 % (sekitar 9 bar chart ). Volatilitas normal pergerakan harga
saham ini sepanjang uptrend channel sebesar +/- 3.00 % atau sekitar +/ 499.61 (potensi
naik dan turun secara normal maksimum/minimum sebesar 500 rupiah) dari level
penutupan terakhir. Harga akan coba naik dan tembus centerline pada uptrend channel,
sebagaimana terlihat pada Figure 16.
Summary
Item Data Item Data
Close (Dec 8, 2016) 16,650(+2.5%) Trading range 16,000-17,575
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 71.87 Target
β (beta) 1.01 - Daily 17,050
Figure 16. Daily Trend - Uptrend

ITMG.JK- Daily12/8/2016Open16275, Hi 16925, Lo16275, Close 16650(2.5%) Upper Band= 18,913.78, Channel_prd= 17,617.26, Lower Band= 16,320.74, VWAP= 14,668.37, VWAP= 16,297.03
18,913.8
17,575
17,617.3
16,650
16,320.7
16,297
16,000
14,668.4

ITMG.JK- Volume = 2,158,600.00, Avg.Volume = 2,680,126.25
2,680,126
2,158,600

25 Aug 8 15 22 29 Sep 13 19 26 Oct 10 17 24 31Nov 7 14 21 28 Dec

Dec 9, 2016
Embun Pagi
Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik mulai terlihat .
Pada Figure 17, terlihat dari hasil optimalisasi, indikator MFI Optimized dan indikator RSI
Optimized saat ini mulai naik dengan volume sekitar rata-rata. Dengan demikian
diperkirakan potensi kenaikkan mulai terlihat. Perkiraan resistance terdekat ke 17,575.
Support terdekat di 16,000 yang sekaligus sebagai stop loss level.
Figure 17. Daily MFI Optimized & RSI Optimized

ITMG.JK- MFI Smoothed= 41.05
41.0473
ITMG.JK- RSI Smoothed= 49.57
49.5658
ITMG.JK- Daily12/8/2016Open16250, Hi 16925, Lo16275, Close 16650(2.5%) VWAP= 16,199.28, VWAP= 14,668.37
17,575
16,650
16,199.3
16,000
14,668.4

ITMG.JK- Volume = 2,158,600.00, Avg.Volume = 2,384,235.75
2,384,236
2,158,600
Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
14

Dec 9, 2016
Embun Pagi
Harga akan coba bertahan diatas rata-rata-masing periode.
Figure 18. Daily, target : 17,050 Figure 19. Weekly, target : 17,875 Figure 20. Monthly, target : 19,325
IT M G .JK - D a ily 12/8/2016 O p e n 16250, H i 16925, L o 16275, IT M G .JK - W e e kly 12/8/2016 O p e n 17000, H i 17400, L o I T M G . J K - M o n th l y 1 2 / 8 / 2 0 1 6 O p e n 1 6 1 2 5 , H i 1 7 4 0 0 , L o
18,977.8
18,423.9
17,870.1
17,316.3
17,578.5 16,762.5
17,315.1 16,650
17,051.8 16,208.7
16,788.4 15,654.9 22,111.2
16,650 15,101.1
20,719.3
16,525 14,547.2
19,327.5
16,261.6
15,998.2 17,935.6
15,734.9 16,650
15,471.5 16,543.8
15,151.9
13,760
12,368.2
10,976.3
IT M G .JK - V o lu m e = 2,158,600.00 , A vg .V o lu m e = 2,384,235.75 IT M G .JK - V o lu m e = 12,420,900.00 , A vg .V o lu m e = 15,692,575.00 IT M G .JK - V o lu m e = 17,122,400.00 , A vg .V o lu m e = 40,528,800.00
15,692,575
12,420,900 40,528,800
2,384,236
2,158,600
17,122,400
O p ti m i z a ti o n T r a d i n g S y ste m - © 2 0 1 0 O p ti m i z a ti o n T r a d i n g S y ste m - © 2 0 1 0 O p ti m i z a ti o n T r a d i n g S y ste m - © 2 0 1 0
Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya
β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin
sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya
Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan
pergerakan IHSG
Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham
r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan
regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik
kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid)
Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal maksimal/minimal dari pergerakan harga harian selama
harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase.
Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal maksimal/minimal dari pergerakan harga harian selama
Harga saham bergerak
Buy: : Beli, harga sudah menyentuh atau jatuh di bawah support dan
indikator teknikal berada di oversold area.
Sell: : Jual, harga sudah menyentuh atau tembus resistance normal
dan indikator berada di overbought area.
BoW: : Buy on Weakness, beli ketika harga sudah melemah, dimana
Volume tekanan jual mulai berkurang dan harga mendekati
support, serta indikator teknikal sudah berada di oversold area.
SoS: : Sell on Strength, jual ketika kenaikan harga sudah mulai terbatas
dimana volume beli mulai berkurang dan harga mendekati
resistance, serta indikator teknikal sudah berada di overbought area.
Trading Buy: : Beli dan jual kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level
resistance terdekat, karena kenaikan harga relatif tidak stabil atau
hanya sementara.
analyzed by : Tasrul, tasrul@dwsec-id.com, +62-21- 5151140
Trading Sell : Jual dan beli kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level
support terdekat karena koreksi harga relative tidak stabil atau
hanya sementara.

Dec 9, 2016
Embun Pagi
Chart 21. JCI Vs. USD/IDR Chart 22. JCI performance (absolute vs. relative)
(pt) JCI (L) USD/IDR (R) (IDR) (%, %p) Absolute Relative
5,700 14,000 20 18.8
5,500 13,800 16
5,300
13,600 12
5,100 8.3
13,400 8
4,900
13,200 4 2.0
4,700
0.7 0.5
4,500 13,000 0
-0.6 -0.4
4,300 12,800 -4 -2.0
9/8 10/6 11/3 12/1 1D 1W 1M 1Y
Note: Relative to MSCI EM Index
Source: Bloomberg, Daewoo Securities Indonesia Research
Chart 23. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 24. Energy price
(USDmn) 1 Day 5 Days ((D-3M=100)

500 170 CPO WTI Coal
392 160
400
150
300
236 140
200 130
130
100 83 52 120
30 9 0
0 110
0
100
-100 -35 -35
90
-200 80
-186
-300 70
Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India 9/16 9/16 10/16 10/16 11/16 11/16 12/16
th
Note: The latest figure for India are Dec, 7
Chart 25. Non-ferrous metal price Chart 26. Precious metal price
((D-3M=100) Copper Nickel Tin Silver Gold Platinum

130
105
100
120
95
90
110
85
100 80
75
90 70
9/16 9/16 10/16 10/16 11/16 11/16 12/16 9/16 9/16 10/16 10/16 11/16 11/16 12/16
Source: Bloomberg, Daewoo Securities Indonesia Research Source: Bloomberg, Daewoo Securities Indonesia Research
16

Dec 9, 2016
Embun Pagi
Table. Key valuation metrics

Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*
Company Name Ticker
(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY16 FY17 FY16 FY17 FY16 FY17
Jakarta Composite Index JCI 5,304 5,706,472 0.7 2.0 -3.1 18.8 17.5 14.6 2.4 2.2 17.5 18.6
FINANCIALS
Bank Central Asia BBCA 14,700 362,429 0.3 1.4 -5.2 12.9 16.3 14.6 2.9 2.5 18.8 18.1
Bank Mandiri Persero BMRI 10,950 255,500 2.3 4.3 -5.4 21.7 12.1 10.3 1.6 1.4 13.6 14.3
Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 11,500 283,695 0.7 4.1 -10.7 5.5 9.8 8.8 1.8 1.6 19.1 18.7
Bank Negara Indonesia Persero BBNI 5,425 101,169 1.4 2.8 -5.2 8.6 8.0 6.8 1.1 1.0 13.8 14.6
Bank Tabungan Negara Persero BBTN 1,775 18,797 -1.7 8.6 -7.6 38.7 9.0 7.8 0.8 0.8 9.8 10.2
CONSUMER
HM Sampoerna HMSP 3,980 462,946 0.8 3.6 -2.2 3.6 35.1 31.6 12.6 11.5 36.7 38.2
Gudang Garam GGRM 67,500 129,876 3.1 3.8 -0.7 31.8 17.0 14.7 2.9 2.6 17.8 18.2
Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 8,850 103,208 2.0 2.6 -7.6 45.4 25.3 22.5 5.3 4.7 21.6 21.7
Indofood Sukses Makmur INDF 8,100 71,121 2.9 5.2 -3.3 59.6 16.0 14.0 2.2 2.0 14.4 15.1
Kalbe Farma KLBF 1,585 74,297 1.0 -0.3 -7.3 27.3 28.9 26.0 5.6 5.1 20.1 20.7
Unilever Indonesia UNVR 41,450 316,264 0.3 -1.1 -6.6 18.1 43.9 38.6 54.1 50.0 130.3 137.4
AGRICULTURAL
Astra Agro Lestari AALI 17,575 33,826 -0.8 5.2 14.7 5.7 18.4 15.1 1.9 1.8 10.8 11.8
PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,760 12,008 -4.1 -2.8 18.1 29.4 16.9 14.7 1.5 1.4 8.8 9.5
Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,340 12,764 2.3 -2.9 -9.2 -19.0 15.5 10.6 3.1 2.6 21.3 22.0
INFRASTRUCTURE
XL Axiata EXCL 2,380 25,437 4.4 7.2 -5.2 -39.8 35.8 19.4 1.2 1.1 2.0 4.0
Jasa Marga JSMR 4,380 30,065 1.2 5.3 -2.9 -7.7 17.8 18.6 2.2 2.1 12.3 11.3
Perusahaan Gas Negara PGAS 2,840 68,846 1.8 4.8 14.1 8.6 12.6 11.9 1.5 1.4 12.2 11.7
Tower Bersama Infrastructure TBIG 5,400 25,901 4.3 -1.8 -7.7 -8.9 17.0 14.5 6.4 4.9 42.4 37.1
Telekomunikasi Indonesia TLKM 3,940 397,152 2.3 2.1 -7.9 31.3 16.9 15.4 4.1 3.7 24.1 24.5
Soechi Lines SOCI 388 2,739 0.0 0.0 -6.3 -5.8 5.8 N/A N/A N/A 10.9 N/A
Garuda Indonesia GIAA 380 9,830 1.1 2.7 6.7 20.3 18.5 13.1 2.3 2.0 11.6 15.0
BASIC-INDUSTRIES
Semen Indonesia SMGR 9,200 54,570 -0.5 -0.5 -2.1 -16.2 13.0 12.3 1.7 1.6 14.0 13.6
Charoen Pokphand Indonesia CPIN 3,150 51,654 1.0 1.0 -13.0 10.5 14.5 12.3 3.0 2.6 21.5 21.7
Indocement Tunggal Prakarsa INTP 15,975 58,808 0.6 2.4 -0.9 -19.3 15.5 14.4 2.0 1.9 13.6 13.9
Japfa Comfeed Indonesia JPFA 1,660 18,941 7.1 5.7 -14.2 267.3 9.8 8.0 1.9 1.6 21.6 20.9
MINING
Indo Tambangraya Megah ITMG 16,650 18,813 2.5 2.3 0.9 161.2 9.6 9.2 1.6 1.5 15.4 15.8
Adaro Energy ADRO 1,650 52,777 -3.5 2.5 1.2 236.7 12.4 11.3 1.2 1.2 9.5 10.1
Aneka Tambang ANTM 950 22,829 -1.0 -0.5 4.4 204.5 1,675.5 24.5 1.3 1.5 1.3 5.2
Vale Indonesia INCO 3,240 32,194 -3.9 -6.6 8.0 111.8 61.0 27.1 1.3 1.3 2.2 4.5
Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 12,600 29,032 -1.4 3.9 -2.1 160.9 10.7 10.7 2.3 2.0 20.4 19.3
TRADE
United Tractors UNTR 22,600 84,301 -1.8 1.6 -1.5 48.7 15.4 14.2 2.0 1.8 12.8 13.1
AKR Corporindo AKRA 6,350 25,348 -2.3 -1.2 -9.3 -11.2 19.9 17.3 3.3 2.9 17.3 17.6
Global Mediacom BMTR 600 8,519 0.0 -3.2 -23.6 -23.6 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Matahari Department Store LPPF 15,700 45,811 3.3 9.2 -4.8 -3.8 18.6 16.8 15.9 12.4 99.6 82.4
Media Nusantara Citra MNCN 1,800 25,697 0.0 3.7 -7.7 1.4 13.3 11.7 2.3 2.1 18.1 18.8
Matahari Putra Prima MPPA 1,730 9,304 2.4 1.2 -0.6 -1.1 28.1 31.4 3.1 2.9 8.6 9.3
Surya Citra Media SCMA 2,540 37,139 1.6 1.6 1.6 -16.3 20.4 18.0 8.9 7.8 46.4 46.3
Siloam International Hospital SILO 10,325 12,110 -3.1 -4.0 2.1 8.4 83.0 49.2 5.1 4.6 6.2 6.7
PROPERTY
Bumi Serpong Damai BSDE 1,835 35,318 0.0 3.4 -13.4 10.9 13.8 12.5 1.5 1.4 11.2 11.4
Adhi Karya ADHI 2,190 7,798 16.8 16.2 0.5 0.9 12.1 8.9 1.2 1.1 10.7 13.0
Alam Sutera Realty ASRI 394 7,742 4.2 7.1 -7.5 17.3 8.6 6.0 1.0 0.9 11.6 14.7
Ciputra Development CTRA 1,410 21,750 3.7 2.2 -13.5 10.4 17.2 13.8 2.1 1.9 13.2 13.9
Lippo Karawaci LPKR 765 17,654 0.0 0.0 -14.0 -37.0 13.8 12.6 1.0 0.9 8.0 7.8
Pembangunan Perumahan PTPP 3,990 20,380 0.5 -0.1 3.9 11.9 17.0 13.2 2.9 2.5 19.9 21.1
Pakuwon Jati PWON 645 31,063 -0.8 -3.0 -10.4 39.6 14.7 12.0 2.9 2.4 21.2 21.6
Summarecon Agung SMRA 1,495 21,568 2.0 7.9 1.7 -5.4 37.4 28.7 3.1 2.9 9.0 11.3
Wijaya Karya WIKA 2,570 23,053 8.0 6.6 5.1 1.5 18.9 15.0 2.3 2.1 13.0 14.6
Waskita Karya WSKT 2,590 35,155 4.4 2.4 4.0 57.9 17.4 13.3 2.6 2.1 16.5 17.7
MISCELLANEOUS
Astra International ASII 7,800 315,772 0.3 1.3 -6.9 25.8 16.7 15.1 2.6 2.4 15.6 15.7
*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates

Dec 9, 2016
Embun Pagi
Sector performance Top 10 market cap performance

Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)
Agricultural 1,867.9 -0.4 ADHI IJ 2190 7,798 16.80
Mining 1,412.7 -1.4 DSNG IJ 680 7,208 9.68
Basic-Industry 546.4 0.9 WIKA IJ 2570 23,053 7.98
Miscellaneous Industry 1,306.6 0.4 JPFA IJ 1660 18,941 7.10
Consumer Goods 2,416.0 1.0 NISP IJ 1625 18,643 6.2
Property & Construction 539.5 1.6 WSKT IJ 2590 35,155 4.44
Infrastructure 1,060.8 1.6 EXCL IJ 2380 25,437 4.39
Finance 783.6 0.6 TBIG IJ 5400 25,901 4.35
Trade 850.4 0.1 ASRI IJ 394 7,742 4.2
Composite 5,303.7 0.7 RALS IJ 1195 8,480 3.91
Source: Bloomberg
Top 5 leading movers Top 5 lagging movers

Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close
TLKM IJ 2.3 3,940 BJBR IJ -10.0 2,430
BMRI IJ 2.3 10,950 ADRO IJ -3.5 1,650
GGRM IJ 3.1 67,500 UNTR IJ -1.9 22,600
HMSP IJ 0.8 3,980 INCO IJ -3.9 3,240
ICBP IJ 2.0 8,850 TOWR IJ -2.8 3,500
Source: Bloomberg
Economic Calendar
Time Currency Detail Forecast Previous
6:50am JPY BSI Manufacturing Index 3.4 2.9
6:50am JPY M2 Money Stock y/y 3.7% 3.7%
7:30am AUD Home Loans m/m -0.9% 1.6%
8:30am CNY CPI y/y 2.2% 2.1%
8:30am CNY PPI y/y 2.2% 1.2%
1:45pm CHF Unemployment Rate 3.3% 3.3%
2:00pm EUR German Trade Balance 20.8B 21.3B
2:45pm EUR French Gov Budget Balance -83.0B
2:45pm EUR French Industrial Production m/m 0.6% -1.1%
4:30pm GBP Goods Trade Balance -11.9B -12.7B
4:30pm GBP Construction Output m/m 0.2% 0.3%
4:30pm GBP Consumer Inflation Expectations 2.2%
10:00pm USD Prelim UoM Consumer Sentiment 94.3 93.8
10:00pm USD Final Wholesale Inventories m/m -0.4% -0.4%
10:00pm USD Prelim UoM Inflation Expectations 2.4%
6:50am JPY BSI Manufacturing Index 3.4 2.9
6:50am JPY M2 Money Stock y/y 3.7% 3.7%
7:30am AUD Home Loans m/m -0.9% 1.6%
8:30am CNY CPI y/y 2.2% 2.1%
8:30am CNY PPI y/y 2.2% 1.2%
1:45pm CHF Unemployment Rate 3.3% 3.3%
10:30pm USD Natural Gas Storage -50B
Note: Time is based on Indonesian local time
Source: Forex Factory
18

Dec 9, 2016
Embun Pagi
Disclaimers
This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Daewoo Securities Indonesia (DWS). It is purposed only to person having
professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No
warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our
judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of DWS and/or its affiliated companies
and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or
in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any
other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of
DWS, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims,
proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon
the whole or any part of the contents of this report and neither DWS, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any
errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there
from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.
This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,
make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or
solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided
to you. © PT Daewoo Securities Indonesia 2015.

Embun Pagi Final - 5ESV

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Embun Pagi Final - 5ESV

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

6

EIDO: 24.65 (+0.41%)

FTSE100: 6,931.55 (+0.42%)

USD/IDR: 13,287 (-0.34%)

10yr GB yield: 7.54% (-17 bps)

Oil Price: 50.84 (+2.15%)

TOP BUY: BMRI, UNTR, INDF, ITMG, JSMR

TOP SELL: BJBR, BBCA, ASII, PWON, AKRA

Foreign Net Purchase: -IDR463.2bn

Foreign Most Active: BBCA, TLKM, ADHI, BJBR, ASII

Daewoo Securities Indonesia

Market Index Consumers 2017F: A continued recovery

FX What to expect in 2017

JCI Index VS MSCI Emerging Markets

(pt) JCI MSCI EM (pt)

Daewoo Securities Indonesia Research

Daewoo Securities Indonesia Research

BUMI: Restrukturisasi utang, Bumi Resources terbitkan saham baru Rp 26 triliun. PT

DILD: Tahun depan, Intiland bidik kenaikan penjualan 50 persen di Surabaya. PT

Daewoo Securities Indonesia Research 3

Jakarta Composite Index (JCI) – Limited Upside

Figure 1. Daily trend - Uptrend

Optimization Trading System - ©2010

^JKSE- Volume = 6,783,380,480.00, Avg.Volume = 9,139,771,392.00

Source: Daewoo Securities Indonesia Research

Daewoo Securities Indonesia Research

Figure 2. Daily MFI optimized & W%R optimized

^JKSE- Will%RSmoothed= -3.55 -3.55037

Optimization Trading System - ©2010

Source: Daewoo Securities Indonesia Research

Daewoo Securities Indonesia Research 5

IHSG akan coba bertahan diatas resistance 1 masing-masing periode.

^ JK S E - V o lu m e = 6,783,380,480.00 , A vg .V o lu m e = 9,139,771,392.00 ^ JK S E - V o lu m e = 27,047,784,448.00 , A vg .V o lu m e = 43,025,203,200.00 ^ JK S E - V o lu m e = 45,959,102,464.00 , A vg .V o lu m e = 117,408,456,704.00

Daewoo Securities Indonesia Research

Stocks on our focus list

Figure 6. Daily trend – Uptrend

Optimization Trading System - ©2010

ADRO.JK- Volume = 36,140,400.00, Avg.Volume = 56,002,792.00

Source: Daewoo Securities Indonesia Research

Daewoo Securities Indonesia Research 7

Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun mulai terbatas.

Figure 7. Daily, MFI optimized & RSI optimized

ADRO.JK- RSI Smoothed= 32.61

Optimization Trading System - ©2010

Source: Daewoo Securities Indonesia Research

Daewoo Securities Indonesia Research

A D R O .JK - V o lu m e = 36,140,400.00 , A vg .V o lu m e = 56,002,792.00 A D R O .JK - V o lu m e = 226,473,088.00 , A vg .V o lu m e = 293,310,400.00 A D R O .JK - V o lu m e = 318,256,768.00, A vg .V o lu m e = 1,131,319,296.00

Daewoo Securities Indonesia Research 9

United Tractors (UNTR) – Buy on Weakness

Figure 11. Daily trend – Uptrend

Optimization Trading System - ©2010

Optimization Trading System - ©2010

Source: Daewoo Securities Indonesia Research

Daewoo Securities Indonesia Research

Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun mulai tertahan.

Figure 12. Daily, MFI optimized & W%R optimized

UNTR.JK- RSI Smoothed= 44.92

Optimization Trading System - ©2010

Optimization Trading System - ©2010

Source: Daewoo Securities Indonesia Research

Daewoo Securities Indonesia Research 11

Harga akan coba bertahan diatas rata-rata-masing periode.

U N T R .JK - V o lu m e = 4,820,200.00 , A vg .V o lu m e = 4,924,143.00 U N T R .JK - V o lu m e = 17,129,100.00 , A vg .V o lu m e = 24,161,092.00 U N T R .JK - V o lu m e = 27,539,600.00 , A vg .V o lu m e = 90,270,328.00