FLUJO ESTIMACION DE CASH FLOW

PROGRAMA DE
PRODUCCION VENTAS
RESERVAS Y
RECURSOS (LOM)

PRECIOS

ESTIMADO DE CASH Cash Flow

FLOW
COSTOS DE
OPERACION Y
GASTOS
ADMINISTRATIVOS

DEPRECIACION Y
INVERSIONES IMPUESTOS
AMORTIZACION

EconomiaMinera/RMA/UNI
 Elaboración de Flujo de Caja a Partir de los
Estados Financieros
Estados Financieros

I. Estado de Resultados
US$ 000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Ventas Netas - 89,185 76,392 76,921 55,077 59,233 62,565

Costos de Operación - (32,375) (34,822) (37,970) (36,982) (37,024) (25,483)

Costos de Operación - (20,175) (22,162) (24,910) (23,922) (23,964) (24,623)
Depreciación y Amortización - (12,200) (12,660) (13,060) (13,060) (13,060) (860)

Utilidad Bruta 0 56,810 41,570 38,951 18,095 22,209 37,082

Utilidad Bruta 0% 64% 54% 51% 33% 37% 59%
Gasto de Operación - - - - - - -
Utilidad Operativa (EBIT) 0 56,810 41,570 38,951 18,095 22,209 37,082
EBIT Margin 0% 64% 54% 51% 33% 37% 59%
EBITDA 0 69,010 54,230 52,011 31,155 35,269 37,942
EBITDA Margin 0% 77% 71% 68% 57% 60% 61%

Utilidad Antes Impuestos y Partic. - 56,810 41,570 38,951 18,095 22,209 37,082
Participación de Trabajadores - (4,545) (3,326) (3,116) (1,448) (1,777) (2,967)
Impuestos a la Renta - (15,680) (11,473) (10,751) (4,994) (6,130) (10,235)
Net Profits - 36,586 26,771 25,085 11,653 14,303 23,881

EconomiaMinera/RMA/UNI
II. Cash Flow (indirect)
US$ 000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

cash flow de Operaciones

Utilidad Neta - 36,586 26,771 25,085 11,653 14,303 23,881
Depreciación y Amortización - 12,200 12,660 13,060 13,060 13,060 860
Impuestos
Intereses
Otros Costos no efectivos (WC) - (9,686) 2,593 591 3,347 (673) (385)
Flujo Total de Operaciones - 39,100 42,024 38,735 28,061 26,690 24,356

Cash flow de Inversiones

PP&E (58,500) (2,500) (2,300) (2,000) - - -
Desarrollo de Mina - - - - - - -
Cierre de Mina - - - - - - -
Total cash flow de Inversiones (58,500) (2,500) (2,300) (2,000) - - -

Total cash generado (58,500) 36,600 39,724 36,735 28,061 26,690 24,356
Balance Inicial (58,500) (21,900) 17,824 54,559 82,620 109,309
Balance Final (58,500) (21,900) 17,824 54,559 82,620 109,309 133,665

EconomiaMinera/RMA/UNI
III. Balance
US$ 000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Activos
Caja (58,500) (21,900) 17,824 54,559 82,620 109,309 133,665
Ventas y cts por Cobrar 0 14,661 12,558 12,645 9,054 9,737 10,285
Gastos Prepagados
Inventarios 1,658 1,822 2,047 1,966 1,970 2,024
Inversión en PP&E 58,500 61,000 63,300 65,300 65,300 65,300 65,300
Intangibles - - - - - - -
Depreciación y Amortización (12,200) (24,860) (37,920) (50,980) (64,040) (64,900)
Cierre de Mina
Total assets - 43,219 70,643 96,631 107,960 122,276 146,374

Pasivos
Cuentas por pagas - 3,316 3,643 4,095 3,932 3,939 4,048
Prestamos e Intereses
Provisiones - - - - - - -
Total liabilities - 3,316 3,643 4,095 3,932 3,939 4,048

Equity
Equity share capital
Share premium
Other Reserves
Retained earnings - 36,586 63,357 88,441 100,095 114,397 138,278
Minority interest
Total equity - 36,586 63,357 88,441 100,095 114,397 138,278

EconomiaMinera/RMA/UNI
 Working Capital

US$ 000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Production cost - 20,175 22,162 24,910 23,922 23,964 24,623
Sales - 89,185 76,392 76,921 55,077 59,233 62,565

Working capital
Account payable 60
Account receivable 60
Inventory 30

US$ 000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Account payable - - 3,316 3,643 4,095 3,932 3,939 4,048
Account receivable - - 14,661 12,558 12,645 9,054 9,737 10,285
Inventory - - 1,658 1,822 2,047 1,966 1,970 2,024

Working Capital (change) - (9,686) 2,593 591 3,347 (673) (385)

EconomiaMinera/RMA/UNI
 Flujo de Caja de Operaciones

Flujo de Caja

Flujo de Caja de Operaciones 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Ingresos - 89,185 76,392 76,921 55,077 59,233 62,565
Costos de Operación - (20,175) (22,162) (24,910) (23,922) (23,964) (24,623)
Gastos Administrativos - - - - - - -
Cambio en Capital de Trabajo (WC) - (9,686) 2,593 591 3,347 (673) (385)
Inversiones (58,500) (2,500) (2,300) (2,000) - - -
Participación e Impuestos - (4,545) (3,326) (3,116) (1,448) (1,777) (2,967)
Flujo de Caja antes de Impuestos (58,500) 52,279 51,197 47,486 33,055 32,819 34,590
Impuestos - (15,680) (11,473) (10,751) (4,994) (6,130) (10,235)
Cash Flow de Operaciones (58,500) 36,600 39,724 36,735 28,061 26,690 24,356

VAN (US$ 000) 11% 82,949

EconomiaMinera/RMA/UNI