Allied Food Products

Estado de Resultados USD millones Criterio USD millones

20x2 Presupuesto 20x3 (p)
Ventas Netas 3,000.00 1.10 3,300.00
Costo de Venta 1,616.17 1.10 1,777.79
Utilidad Bruta 1,383.83 1,522.21
Gastos Generales (excluye Depreciación) 1,000.00 1.10 1,100.00
Depreciación 100.00 1.10 110.00
Utilidad Operativa 283.83 312.21
Intereses 88.00 91.67
Utilidad antes de Impuestos 195.83 220.54
Impuestos (40%) 78.33 88.22
Utilidad Neta 117.50 132.33

Dividendos 61.50 66.86

Variación en Utilidades Retenidas 56.00 65.46

Balance General USD millones Criterio USD millones

20x2 Presupuesto 20x3
Caja y Bancos 10 1.10 11.00
Cuentas por Cobrar 375 se mantiene plazo 412.50
Inventarios 615 se mantiene rotación 676.50
Planta y Equipo Neto 1000 1.10 1100.00
Total Activo 2000 2200.00

se incrementa en 50% financiamiento

Cuentas por Pagar 60 de clientes por proveedores 99.00
Documentos por Pagar a Bancos 110 130.38
Otros pasivos acumulados de operación 140 1.10 154.00
Obligaciones de largo plazo 754 774.38
Total Pasivo 1064 1157.77
Capital 170 210.77
Utilidades Retenidas 766 831.46
Total Patrimonio 936 1042.23
Total Pasivo y Patrimonio 2000 2200.00

financiar 25% pasivo CP (8%), 25%

Fondos Adicionales Necesarios pasivo LP (10%), 50% patrimonio 0

Plazo CxC = CxC * 360 / Vtas 45.00 Financiamiento de FAN:

Rotacion Inventario = Cto Vta / Inventario 2.63 USD millones
Financiación clientes por proveedores 0.16 Documentos por Pagar a Bancos 20.38
Obligaciones de largo plazo 20.38
Capital 40.77

Precio de la accion (USD) $23

# acciones adicionales (millones) 1.77
 10.00%

23.67%

USD millones
% interes interés
8% 1.63
10% 2.04
- -
Indicador Fórmula
Razón circulante= Activo circulante / Pasivo circulante
Prueba ácida = (Activo circulante – Inventario)/ Pasivo circulante
Plazo de cobro = Ctas x Cobrar / Ventas diarias
Plazo de pago = Ctas x Pagar / Compras diarias *

Financiación de clientes por proveedores = Ctas x Pagar / Ctas x Cobrar

Plazo de los inventarios = Inventarios/ Coste de ventas diario
Rotación de activos = Ventas / Activos
Rotación de inventarios = Coste de ventas / Inventarios
Endeudamiento = Pasivo / Activo
Calidad de la deuda = Pasivo corriente / Pasivo total
Cobertura de intereses = UAII / Intereses
Margen de Utilidad sobre Ventas = Utilidad Neta / Ventas
Rentabilidad de los fondos propios = Utilidad Neta / Patrimonio neto
Rendimiento del activo = UAII / Activo
U.Neta / Activo
EVA U.Operativa Neta - (WACC*Capital Invertido)
WACC
* El 60% del costo de explotación corresponde a costo por compras de materia prima. El resto corresponde a mano de obra y Gastos Indirect
Años de 360 días

Año 20x3

Utilidad antes de intereses e impuestos (EB 312.21

Impuestos (40%) (124.89)

UNO ajustada 187

Año 20x3
Capital Invertido:

Deuda 905
Patrimonio 1,042
Valor libro del Capital 1,947

Capital Total, ajustado 1,947

 20x2 20x3 (p) 20x3 (c)
3.23 2.87 2.94
1.24 1.10 1.14
45 45 40
22 33 42

0.16 0.24 0.32

137 137 127
1.50 1.50 1.59
2.63 2.63 2.83
0.53 0.53 0.50
0.29 0.33 0.32
3.23 3.41 1.39
0.04 0.04 0.08
0.13 0.25
0.14 0.25
0.06 0.13
-46.31 94.08
0.12 0.12
e a mano de obra y Gastos Indirectos de Fabricación.

20x3 (c)

517

(206.80)

310

20x3 (c)
 762.51
1038.52
1,801

1,801
 a) Analice la situación financiera de Allied Fods
1.- La razón circulante disminuyó, esto quiere decir que los activos circulante no cubren de manera efectiva los pasivos carrient

2.-la razón ácida nos demuestra que lacompañia está perdiendolvencia, y que se está quedando varada con el inventario

3.- la estrategia de aumentar el pazo de pago podria no funcionar debido a que los proveedores podrían desgustarse y ocasion

4.- la empresa ha otorgado más créditos por lo que tuvo que aumentar su plazo de pago a causa de esto.

5.- no se han invertido en activos productivos o en alguna parte que mejore la calidad de la manofactura, por lo que no se espe

6.- la empresa aumentó su pasivo corriente y esto ha traido consecuencia a las finanzas de la compañía, además de que no se e

7.- El rendimiento de la utilidad sobre los activos es demasiado baja, mejorar procesos puede ayudar a mejorar la calidad de la

8.- El EVA cambio considerablemente, esto es que la utilidad mejoró a partir de las propuestas de cambio, mejoras y optimizaci

b)¿Cuáles podrían ser las causas de las situaciones desfavorab

a) La variación de la deuda con respecto a la variación que sufrirán los activos será mucho mayor, esto es que la empresa incur

b) La deuda incurrida es a corto plazo en su mayoría, los pasivos son de corto plazo, esto sumado al estancamiento de la merca

C) ACCIONES A EVALUAR
ACTIVIDAD

Implementar el programa “Buenas Prácticas In-House” mediante el

cual, los empleados más hábiles en ciertas tareas entrenan a sus
compañeros. El empleado que sirve de instructor recibe 2 días de
vacaciones adicionales al año. Descontando ya los costos de
implementación, se estima que el plan reduzca de 54% a 51% el costo
de venta como porcentaje de las ventas.

Cancelar ciertas actividades que no agregan valor dentro de la

empresa, lo cual reduciría los Gastos Generales (excluyendo
Depreciación) a un 30% de las ventas.

Mayor agresividad al cobrar las cuentas vencidas, esperando reducir

el plazo promedio en 5 días.
Control de inventarios más exigente, con el objetivo de aumentar el
ratio de rotación de inventarios en 20%, debido a que se mantienen
menos unidades en bodega innecesariamente.

Duplicar el ratio de clientes financiados por proveedores, con

respecto al año anterior, para requerir menos efectivo.
 a) Analice la situación financiera de Allied Fods
activos circulante no cubren de manera efectiva los pasivos carrientes causando problemas de solvencia.

endolvencia, y que se está quedando varada con el inventario

cionar debido a que los proveedores podrían desgustarse y ocasionar problemas en la entrega de la materia prima.

e aumentar su plazo de pago a causa de esto.

parte que mejore la calidad de la manofactura, por lo que no se espera que se mejoren los procesos.

o consecuencia a las finanzas de la compañía, además de que no se están cumpliendo los objetivos planteados de mantener el ratio de end

ado baja, mejorar procesos puede ayudar a mejorar la calidad de las deudas de la compañía.

d mejoró a partir de las propuestas de cambio, mejoras y optimización de costos, gastos y recursos.

b)¿Cuáles podrían ser las causas de las situaciones desfavorables?

sufrirán los activos será mucho mayor, esto es que la empresa incurrirá en varias deudas para sanear la inversión

sivos son de corto plazo, esto sumado al estancamiento de la mercadería provocaría que Allied Food tenga problemas para cubrir sus nece

C) ACCIONES A EVALUAR
¿MEJORAN LOS EEFF?

SI, porque disminuye el aumento del costo de ventas. Ahora es 4% y

mejora la utilidad del ejercicio, esto hace que se el patrimonio
aumente y se puedan cubrir algunas necesidades proximas.

SI, porque cancelar dichas actividades reducen los costos de la

empresa, tener costos improductivos lo único que provocaba es que
pierda la compañía.

Esto hace que se cobre aún más rápido mejorando el ingreso de

efectivo a la empresa pero hace que el ratio de prueba ácida también
disminuya.
Esto es muy beneficioso para la compañía, ya que vende más y más
rápido, reduciendo costos de almacenamiento permitiendo que se
aumenten las ventas y por ende las utilidades.

Esto mejorará la relación con los proveedores, permitiendo obtener

mejores créditos y podernos financier de manera óptima
rima.

de mantener el ratio de endeudamiento en 0,5 sino que se mantuvo en 0,53

blemas para cubrir sus necesidades a corto plazo.

Allied Food Products

Estado de Resultados USD millones Criterio

20x2 Presupuesto
Ventas Netas 3,000.00 1.10

Costo de Venta 1,616.17 1.04

Utilidad Bruta 1,383.83
Gastos Generales (excluye Depreciación) 1,000.00 30% DE LAS VENTAS
Depreciación 100.00 1.10
Utilidad Operativa 283.83
Intereses 88.00
Utilidad antes de Impuestos 195.83
Impuestos (40%) 78.33
Utilidad Neta 117.50

Se incrementa el pago por

Dividendos 61.50 acción 5% / $1,23 / #50millones
Variación en Utilidades Retenidas 56.00

Balance General USD millones Criterio

20x2 Presupuesto
Caja y Bancos 10 1.10
Cuentas por Cobrar 375 SE REDUCE 5 DÍAS
Inventarios 615 ROTACIÓN AUMENTA UN 20%
Planta y Equipo Neto 1000 1.10
Total Activo 2000
se duplica financiamiento de clientes
Cuentas por Pagar 60 por proveedores
Documentos por Pagar a Bancos 110
Otros pasivos acumulados de operación 140 1.10
Obligaciones de largo plazo 754
Total Pasivo 1064
Capital 170
Utilidades Retenidas 766
Total Patrimonio 936
Total Pasivo y Patrimonio 2000

financiar 25% pasivo CP (8%), 25%

Fondos Adicionales Necesarios pasivo LP (10%), 50% patrimonio

Plazo CxC = CxC * 360 / Vtas 40.00 Financiamiento de FAN:

Rotacion Inventario = Cto Vta / Inventario 2.83
Financiación clientes por proveedores 0.16 Documentos por Pagar a Bancos
Obligaciones de largo plazo
Capital

Precio de la accion (USD)

# acciones adicionales (millones)
 USD millones
20x3 MEJORADO
3,300.00
Porcentaje de
1,683.00 ventas 0.51
1,617.00
990.00
110.00
517.00
78.87
438.13
175.25
262.88

58.88
204.00

USD millones
20x3
11.00
366.67
594.70
1100.00
2072.37

117.33
59.26
154.00
703.26
1033.85 Endeudamiento 0.50 MÁXIMO 50%
68.51
970.00
1038.52
2072.37

USD millones
USD millones % interes interés
 -50.74 8% -4.06
-50.74 10% -5.07
-101.49 - -

$23
-4.41