GUIA Nº 2 CALCULO E

INTERPRETACIÓN DE
INDICADORES FINANCIEROS

Presentado Por: Jenifer Ariza

Dirigido A: Profesora Liliana Ordoñez O.
Preguntas de Reflexión:

¿Porque debo conocer los niveles de endeudamiento en la empresa?

R// Para poder comprender mejor esto debemos saber que cual es el nivel de endeudamiento que
tiene las empresas.

Para medir el nivel de endeudamiento de una empresa, los acreedores tienen por objeto medir
tres índices: el índice actual de deuda, la deuda largo plazo también conocido como la
capitalización total, y el índice de deuda total o el índice de apalancamiento financiero. El índice
actual mide el nivel de liquidez disponible para pagar la deuda a corto plazo (en menos de un año).
La capitalización total evalúa la deuda a largo plazo, y el apalancamiento financiero es un cálculo
total de la deuda de la empresa.
ACTIVOS CORRIENTES / DEUDA ACTUAL:
El índice actual es utilizado principalmente por instituciones financieras que ofrecen préstamos de
dinero por un periodo a corto plazo. Se calcula dividiendo los activos a corto plazo y los pasivos a
corto plazo. El objetivo es de aislar las cuentas corrientes y verificar si la empresa es capaz de
cubrir sus obligaciones financieras en el curso de un año utilizando exclusivamente los activos que
se puedan convertir rápidamente en efectivo (tales como cuentas bancarias, cuentas por cobrar, e
inversiones a corto plazo.)

DEUDA A LARGO PLAZO / DEUDA + PATRIMONIO NETO A LARGO PLAZO):

El índice de deuda a largo plazo, o capitalización total ponen en relación la deuda a largo plazo de
la empresa con el capital propio. Este índice muestra como la compañía financia sus activos y
operaciones y es una buena indicación de la situación de la compañía a largo plazo.
La deuda a la equidad se calcula dividiendo las obligaciones a largo plazo entre la equidad de los
accionistas. El porcentaje representa el riesgo, y mientras más alto sea más riesgo tiene la
empresa. Además, cuando una compañía tiene grandes deudas a largo plazo, paga más intereses,
que afecta considerablemente el flujo de caja y también aumenta la probabilidad de un déficit.

ÍNDICE TOTAL DE LA DEUDA: DEUDA TOTAL / ACTIVO TOTAL

ÍNDICE DE APALANCAMIENTO FINANCIERO: DEUDA / PATRIMONIO NETO:
El índice total de deuda y el apalancamiento financiero calculan el nivel de deuda de una empresa.
El ratio financiero mide la relación entre el importe de los fondos propios de una empresa con
relación a las deudas que mantiene en el corto y largo plazo. El índice de endeudamiento se
calcula dividiendo la deuda total entre los capitales propios. Este índice muestra la proporción de
activos que están financiados con deudas. Por ejemplo, si el índice de deuda es 60% el 60% de los
activos están financiados con deuda, y el 40% financiado con dinero de accionistas.
El índice de apalancamiento es un indicador del nivel de endeudamiento de una organización en
relación con su activo o patrimonio. Se mide como la relación entre deuda a largo plazo más
capital propio. Indica la proporción de una deuda que la compañía puede obtener con el dinero de
los accionistas.

A partir de lo anterior podemos definir que La Razón del Endeudamiento es el endeudamiento es

la utilización de recursos de terceros para financiar una actividad y aumentar la capacidad
operativa de una empresa. Las razones de endeudamiento permiten analizar el hecho de que las
empresas no necesitan financiar la totalidad de su actividad con recursos propios, sino que se
pueden apalancar en otros recursos externos.
 Además se lograra que la razón de endeudamiento establece qué proporción del valor de los
bienes de la empresa ha sido financiada con recursos externos, es decir, mediante préstamos o
compras a crédito.

¿Es importante tener presente la liquidez de la empresa al momento de hacer una nueva
inversión?

R// Es importante ya que por medio de esta podemos definir en qué estado estala empresa. La
liquidez representa la agilidad de los activos para ser convertidos en dinero en efectivo de manera
inmediata sin que pierdan su valor. Mientras más fácil es convertir un activo en dinero, significa
que hay mayor liquidez.

En la empresa, la liquidez es uno de los indicadores financieros más importantes sobre los que se
mide a la empresa. Dependiendo del grado de liquidez, se juzga la capacidad que tiene la empresa
de cumplir con sus obligaciones de corto plazo. También, permite medir el riesgo de permanecer
solvente en situaciones de crisis.

Caso Planteado:

La cooperativa Multiactiva Trabajando juntos es una empresa de servicios y se dedica a la

prestación de servicios cooperativo para sus asociados A continuación se presentan los estados
financieros clasificados correspondientes a los 2 últimos años, con base a los cuales se pide lo
siguiente. Calcular los indicadores de liquidez y endeudamiento.

INDICADORES DE LIQUIDEZ:

Capital de Trabajo Neto Año 2009:

Capital de Trabajo Neto = Activo Corriente – Pasivo Corriente

= 724.602.702 – 149.300.634
= 575.302.068

Interpretación: Al cierre del actual ejercicio se puede observar el valor que tiene la Cooperativa
Multiactiva trabajando juntos que representa el efectivo o en otro pasivo corriente con el cual
podría en caso de ser necesario luego de haber cancelado sus pasivos de corto plazo.

Capital de Trabajo Nato Año 2010:

Capital de Trabajo 2010: = Activo Corriente – Pasivo Corriente

= 493.499.867 – 12. 397.258
= 481.102.609
 Interpretación: Al cierre del actual ejercicio se puede observar el valor que tiene la Cooperativa
Multiactiva trabajando juntos que representa el efectivo o en otro pasivo corriente con el cual
podría en caso de ser necesario luego de haber cancelado sus pasivos de corto plazo.

RAZÓN CORRIENTE:
Razón Corriente año 2009: = Activo Corriente – Pasivo Corriente
= 724.602.702 / 149.300.624
= 4,85

Interpretación: esto quiere decir que la cooperativa multiactiva

trabajando juntos por cada peso que debe, tiene 4,85 pesos para pagar o respaldar esa deuda.

Razón Corriente Año 2010: = Activo Corriente – Pasivo Corriente

= 493.499.867 / 12.397.258
= 39,80

Interpretación: esto quiere decir que la cooperativa multiactiva

trabajando juntos por cada peso que debe, tiene 39,80 pesos para pagar o respaldar esa deuda.

Razón de Endeudamiento año 2009: = Total Activo / Total pasivo

= 308.370.931 / 1.277.15.045
= 0.241

Interpretación: esto quiere decir que la cooperativa multiactiva

trabajando juntos por cada peso invertido en activos debe pagar 0.241 pesos que corresponde a la
financiación externa obtenida para su ejercicio.

Razón de Endeudamiento año 2010: = Total Activo / Total pasivo

= 238.638.673 / 1.207.215.327
= 0.198

Interpretación: esto quiere decir que la cooperativa multiactiva

trabajando juntos por cada peso invertido en activos debe pagar 0.198 pesos que corresponde a la
financiación externa obtenida para su ejercicio.

RAZÓN DE CONCENTRACIÓN:

Razón de concentración año 2009: = Pasivo Corriente / Pasivo Total

= 149.300.634 / 308.370.931
= 0.484

Interpretación: Por cada peso de deuda que la cooperativa multiactiva trabajando juntos tiene el
48, 4% como obligaciones a corto plazo.
Razón de concentración año 2010: = Pasivo Corriente / Pasivo Total
= 12.397.258 / 238.638.673
= 0.052

Interpretación: Por cada peso de deuda que la cooperativa multiactiva trabajando juntos tiene el 5
5,2% como obligaciones a corto plazo.

RAZÓN DE AUTONOMÍA:

Razón de Autonomía año 2009: = Patrimonio / Activo Total

= 968.783.114 / 1.277.754.045
= 0.76

Interpretación: Los dueños de la cooperativa multiactiva trabajando juntos han financiado el 0.76
por cada peso de los activos que posee la empresa.

Razón de Autonomía año 2010: = Patrimonio / Activo Total

= 968.57.654 / 1.207.215.327
= 0.80

Interpretación: Los dueños de la cooperativa multiactiva trabajando juntos han financiado el 0.80
por cada peso de los activos que posee la empresa.

FINANCIACIÓN A LARGO PLAZO:

Financiación a Largo Plazo Año 2009: = (Capital + Pasivo No Corriente) / Activo Total
= (548.427.288 + 159.070.297) / 1.277.154.045
= 0.554

Interpretación: El 55,4% de los activos para el año 2009 de cooperativa multiactiva trabajando
juntos, son financiados con recursos a largo plazo.

Financiación a Largo Plazo Año 2010: = (Capital + Pasivo No Corriente) / Activo Total
= (666.344.443. + 226.241.415) / 1.207.215.327
= 0.86

Interpretación: El 86% de los activos para el año 2010 de cooperativa multiactiva trabajando
juntos, son financiados con recursos a largo plazo.

INDICADOR LEVERAGE:

Indicador Leverage Año 2009: = Pasivo / Patrimonio

= 308.370.931 / 968.783.114
= 0.32
Interpretación: Por cada peso de patrimonio que posee cooperativa multiactiva trabajando juntos
se tienen deudas de 0.32.

Indicador Leverage Año 2010: = Pasivo / Patrimonio .

= 238.638.673 / 968.576.654
= 025

Interpretación: Por cada peso de patrimonio que posee cooperativa multiactiva trabajando juntos
se tienen deudas de 0.25.