LAIVE SA

BALANCE GENERAL COMPARATIVO Y

ANALISIS VERTICAL

6/30/2014 % 12/31/2013 %
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalente al efect 3,549.00 2.69 2,020.00 1.67
Ctas x cobrar comerciales 50,012.00 37.96 47,564.00 39.32
Otras ctas x cobrar neto 2,665.00 2.02 2,437.00 2.01
Anticipos 590.00 0.45 522.00 0.43
Invetarios 70,551.00 53.55 66,674.00 55.12
Otros activos no financieros 4,393.00 3.33 1,754.00 1.45
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 131,760.00 100.00 120,971.00 100.00

ACTIVO NO CORRIENTE
Ctas x ocbrar comerciales 1,612.00 1.01 1,856.00 1.19
Otras ctas x cobrar 0.00 0.00 38.00 0.02
propiedade, planta y equipo 149,429.00 93.38 144,578.00 92.95
Act intangibles 8,191.00 5.12 8,269.00 5.32
otrps ctas no financieras 796.00 0.50 796.00 0.51
TOTAL ACT NO CORRIEN 160,028.00 100.00 155,537.00 100.00

TOTAL ACTIVO 291,788.00 276,508.00

PASIVO CORRIENTE
Otros pasivos financieros 21,159.00 21.55 14,737.00 17.58
Ctas x pagar comerciales 67,746.00 69.00 61,256.00 73.09
otras ctas por pagar 1,848.00 1.88 1,810.00 2.16
ctasx pagar a entidades relac 1,364.00 1.39 1,720.00 2.05
provision x beneficiarios a lo 6,060.00 6.17 4,291.00 5.12
pasivos x impuestos a las gaan 9.00 0.01 0.00 0.00
TOTAL PASIVO CTE 98,186.00 100.00 83,814.00 100.00

PASIVO NO CORRIENTE
Otros pasivos finan 28,781.00 58.78 32,215.00 61.69
otros provisiones 1,264.00 2.58 1,264.00 2.42
pasivos x impuestos 18,920.00 38.64 18,742.00 35.89
TOTAL PASIVO NO CTE 48,965.00 100.00 52,221.00 100.00

TOTAL PASIVOS 147,151.00 136,035.00

PATRIMONIO
Capital 72,426.00 50.07 72,426.00 51.31
acciones de inversion 186.00 0.13 186.00 0.13
otras reservas 6,675.00 4.62 6,675.00 4.73
resultados acumulados 41,045.00 28.38 37,559.00 26.61
otras reervas depatrimio 24,305.00 16.80 24,305.00 17.22
TOTAL PATRIMONIO 144,637.00 100.00 141,151.00 100.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 291,788.00 277,186.00

2.53
-678.00
 LAIVE SA
BALANCE GENERAL COMPARATIVO Y ANALISIS HORIZONTAL

6/30/2014 12/31/2013 VARIACIÓN

ACTIVO CORRIENTE ABSOLUTA RELATIVA
Efectivo y Equivalente al 3,549.00 2,020.00 1,529 43.08
Ctas x cobrar comerciales 50,012.00 47,564.00 2,448 4.89
Otras ctas x cobrar neto 2,665.00 2,437.00 228 8.56
Anticipos 590.00 522.00 68 11.53
Invetarios 70,551.00 66,674.00 3,877 5.50
Otros activos no financie 4,393.00 1,754.00 2,639 60.07
TOTAL ACTIVO CORRIENT 131,760.00 120,971.00 10,789.00 133.63

ACTIVO NO CORRIENTE
Ctas x ocbrar comerciales 1,612.00 1,856.00 -244 -15.14
Otras ctas x cobrar 0.00 38.00 -38 0.00
propiedade, planta y equ 149,429.00 144,578.00 4,851 3.25
Act intangibles 8,191.00 8,269.00 -78 -0.95
otrps ctas no financieras 796.00 796.00 0 0.00
TOTAL ACT NO CORRIEN 160,028.00 155,537.00 4,491 2.81

TOTAL ACTIVO 9,803.00 10,125.00 -322 -3.28

PASIVO CORRIENTE
Otros pasivos financieros 21,159.00 14,737.00 6,422 30.35
Ctas x pagar comerciales 67,746.00 61,256.00 6,490 9.58
otras ctas por pagar 1,848.00 1,810.00 38 2.06
ctasx pagar a entidades r 1,364.00 1,720.00 -356 -26.10
provision x beneficiarios 6,060.00 4,291.00 1,769 29.19
pasivos x impuestos a las 9.00 0.00 9 100.00
TOTAL PASIVO NO CTE 98,186.00 83,814.00 14,372.00 145.08

PASIVO NO CORRIENTE
Otros pasivos finan 28,781.00 32,215.00 -3,434 -11.93
otros provisiones 1,264.00 1,264.00 0 0.00
pasivos x impuestos 18,920.00 18,742.00 178 0.94
TOTAL PASIVO O¿NO CTE 48,965.00 52,221.00 52,221.00 52,221.00

TOTAL PASIVOS 147,151.00 136,035.00 11,116 7.55

PATRIMONIO
Capital 72,426.00 72,426.00 0 0.00
acciones de inversion 186.00 186.00 0 0.00
otras reservas 6,675.00 6,675.00 0 0.00
resultados acumulados 41,045.00 37,559.00 3,486 8.49
otras reervas depatrimio 24,305.00 24,305.00 0 0.00
TOTAL PATRIMONIO 144,637.00 141,151.00 141,151.00 141,151.00

TOTAL PASIVO Y PATRIM 291,788.00 277,186.00 14,602 5.00

 LAIVE SA
ESTADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS

CUENTAS DE RESULTADOS 6/30/2014 PORCENTAJE 12/31/2013 PORCENTAJE

INGRESOS 230,187.00 100.00 218,432.00 100.00
Ventas 230,187.00 100.00 218,432.00 100.00
CONSUMOS 178,681.00 100.00 170,628.00 100.00
Costo de ventas (178681.00) 100.00 (170628.00) 100.00
GANANCIA 51,506.00 79.93 47,804.00 78.45
Gasots de vtas y distri (30990.00) 60.17 (27544.00) 57.62
gastos adm (9172.00) 17.81 (8460.00) 17.70
otros ingresos operativos 1,000.00 1.94 1,260.00 2.64
otros gastos operativos (5.00) 0.01 (236.00) 0.49
otras ganan 0.00 0.00 0.00 0.00
GANANCIA POR ACT DE OPERACIÓN 12,339.00 25.98 12,824.00 47.06
Ingresos financieros 343.00 2.78 185.00 1.44
gastos financi (2676.00) 21.69 (2359.00) 18.40
diferencia de cambio neto 187.00 1.52 (3491.00) 27.22
RESULTADOS ANTES DE IMPUESTO 10,193.00 100.00 7,159.00 100.00
resultado extraordinario (3272.00) 1.42 (2254.00) 1.03
RESULTADO NETO 6,921.00 100.00 4,905.00 100.00
47,804.00
 LAIVE SA
ESTADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS
VARIACIÓN
CUENTAS DE RESULTADOS 6/30/2014 12/31/2013 ABSOLUTA RELATIVA
INGRESOS 230,187.00 218,432.00 -11,755.00 -5.11
Ventas 230,187.00 218,432.00 -11,755.00 -5.11
CONSUMOS -178,681.00 -170,628.00 8,053.00 -4.51
Costo de ventas -178,681.00 -170,628.00 8,053.00 -4.51
GANANCIA -39,167.00 -34,980.00 4,187.00 -10.69
Gasots de vtas y distri -30,990.00 -27,544.00 3,446.00 -11.12
gastos adm -9,172.00 -8,460.00 712.00 -7.76
otros ingresos operativos 1,000.00 1,260.00 260.00 26.00
otros gastos operativos -5.00 -236.00 -231.00 4620.00
otras ganan 0.00 0.00 0.00 0.00
GANANCIA POR ACT DE OPERACIÓN 12,339.00 12,824.00 485.00 3.93
Ingresos financieros 343.00 185.00 -158.00 -46.06
gastos financi -2,676.00 -2,359.00 317.00 -11.85
diferencia de cambio neto 187.00 -3,491.00 -3,678.00 -1966.84
RESULTADOS ANTES DE IMPUESTO 10,193.00 7,159.00 -3,034.00 -29.77
resultado extraordinario -3,272.00 -2,254.00 1,018.00 -31.11
RESULTADO NETO 6,921.00 4,905.00 -2,016.00 -29.13
 Análisis de Estados Financieros

ANALISIS DE RATIOS
Nombre de la empresa LAIVE SA

ANALISIS DE LIQUIDEZ
Razón corriente 6/30/2014 12/31/2014 0 0 0
Activos corrientes 1.34 1.44
Pasivos corrientes
Razón ácida
Caja y bancos + Valores Neg. + Clientes 0.55 0.91
Pasivos corrientes

1.60
1.40 1.34 1.44
1.20
1.00
0.91
0.80
0.60 0.55
0.40
0.20
0.00
6/30/2014 12/31/2014 12/30/1899 12/30/1899 12/30/1899

0
Liquidez Absoluta 6/30/2014 12/31/2014
Caja y Bancos 0.04 0.02
Pasivo Corriente
Capital neto de Trabajo
Pasivo Corriente - Act Corriente -33574 -37157

5000.00
0.04 0.02
0.00
6/30/2014 7/30/2014 8/30/2014 9/30/2014 10/30/2014 11/30/2014 12/30/2014
-5000.00

-10000.00

-15000.00

-20000.00

-25000.00

-30000.00
-33574
-35000.00
-37157
-40000.00 2002
0

Análisis de Rotacion o de Actividad

Rotacion de inventario 6/30/2014 12/31/2014

Costo de lo Vendido 2.53 2.56
Inventario Promedio
Plazo de promedio de inventario
360 142.14 140.67
Rotacion de inventario

160.00
140.00 142.14 140.67
120.00
100.00
80.00
60.00
40.00
20.00
0.00 2.53 2.56
6/30/2014 7/30/2014 8/30/2014 9/30/2014 10/30/2014 11/30/2014 12/30/2014

Rotacion de Cuentas por cobrar 6/30/2014 12/31/2014

Ventas anuales a credito 4.60 4.59
Cuentas por cobrar

4.60

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4.59

6/30/2014 7/30/2014 8/30/2014 9/30/2014 10/30/2014 11/30/2014 12/30/2014

ANALISIS
4.60 DE RATIOS

Nombre de la empresa LAIVE SA

4.59

6/30/2014 7/30/2014 8/30/2014 9/30/2014 10/30/2014 11/30/2014 12/30/2014

Plazo promedio de cuantas por cobrar 6/30/2014 12/31/2014

360 78.22 78.39
Rotacion de cuentas por cobrar

78.45
78.40 78.39
78.35
78.30
78.25
78.20 78.22
78.15
78.10
6/30/2014 7/30/2014 8/30/2014 9/30/2014 10/30/2014 11/30/2014 12/30/2014

Rotacion de la cartera 6/30/2014 12/31/2014

Ctas por cobrar promedio *360 0.01 0.01 0.00 0.00
ventas

0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01 0.01
0.01
0.01
6/30/2014 7/30/2014 8/30/2014 9/30/2014 10/30/2014 11/30/2014 12/30/2014

Plazo de promedio de cartera 6/30/2014 12/31/2014

360 50012.00 47564.00
Rotacion de cartera

51000.00
50000.00 50012.00
49000.00
48000.00
47564.00
47000.00
46000.00
6/30/2014 7/30/2014 8/30/2014 9/30/2014 10/30/2014 11/30/2014 12/30/2014

Rotacion de cuentas por pagar a proveedores 6/30/2014 12/31/2014

Ctas x pagar (pormedio)*360 100.76 100.35 0.00 0.00
Compras a proveedores

100.80 100.76
100.70
100.60
100.50
100.40
100.35
100.30
100.20
100.10
6/30/2014 7/30/2014 8/30/2014 9/30/2014 10/30/2014 11/30/2014 12/30/2014

plazo Promedio de cuentas por pagar 6/30/2014 12/31/2014

360 3.57 3.59
Rotacion de ctas por pagar

3.59 serie
3.59
3.58
3.58
3.57
3.57
6/30/2014 7/30/2014 8/30/2014 9/30/2014 10/30/2014 11/30/2014 12/30/2014

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ANALISIS DE RATIOS
Nombre de la empresa LAIVE SA

Rotacion de activo fijo 6/30/2014 12/31/2014

ventas 1.54 1.51
activo fijo

1.55
1.54
1.53
1.52
1.51
1.50
1.49
6/30/2014 7/30/2014 8/30/2014 9/30/2014 10/30/2014 11/30/2014 12/30/2014

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Estrcutura del capital 6/30/2014 12/31/2014

Pasivo total 101.7% 96.4%
Patrominio

Razon pasivo-capital
Pasivo a largo plazo 67.6% 72.1% ###
capital contable
Razon pasivo a capitalizacion total
Deuda a largo plazo 39.7% 44.5%
capitalizacion total

120.0%

101.7%
100.0% 96.4%

80.0%

72.1%
67.6%
60.0%

44.5%
39.7%
40.0%

20.0%

0.0%
6/30/2014 7/30/2014 8/30/2014 9/30/2014 10/30/2014 11/30/2014 12/30/2014

Razones de rentabilidad

Margen bruto de utilidad 6/30/2014 12/31/2014

Ventas - Costo de ventas 22.4% 21.9%
Ventas
Margen Operativo
Utilidad operativa 5.4% 5.9%
Ventas
Margen neto de utilidades
Utilidad netas despuesde de impuestos 4.4% 3.3%
Ventas
Margen de utilidad neta
Utilidad neta 3.0% 2.2%
Ventas

25.0%

22.4%
21.9%

20.0%

15.0%
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 22.4%
21.9%

20.0%

ANALISIS DE RATIOS
Nombre de la empresa LAIVE SA
15.0%

10.0%

5.9%
5.4%
5.0%
4.4%
3.0% 3.3%
2.2%
0.0%
6/30/2014 7/30/2014 8/30/2014 9/30/2014 10/30/2014 11/30/2014 12/30/2014

Rotacion de activo total 6/30/2014 12/31/2014

Ventas anuales 0.79 0.79
Activos Totales
Rendimiento de la inversion
utilidades netas despues de impuestos 0.03 0.03
Activos Totales

0.90

0.79 0.79
0.80

0.70

0.60

0.50

0.40

0.30

0.20

0.10
0.03 0.03

0.00
6/30/2014 7/30/2014 8/30/2014 9/30/2014 10/30/2014 11/30/2014 12/30/2014

RAZONES DE COBERTURA
Veces que se ha ganado el interes 6/30/2014 12/31/2014
utillidades antes de interese e impuestos 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
erogacion anual por interees

Cobertura para gastos fijos 6/30/2014 12/31/2014

Utilidad bruta 128.2% 132.8%
gastos fijos

134.0%
132.0%
130.0%
128.0%
126.0%
124.0%
6/30/2014 7/30/2014 8/30/2014 9/30/2014 10/30/2014 11/30/2014 12/30/2014

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 PROGRAMA DE ENTRADAS EN EFECTIVO
FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO
VTAS PRONOSTICADAS 350,000.00 375,000.00 400,000.00
VTAS AL CONTADO % 250,000.00 300,000.00 245,000.00 262,500.00 280,000.00
CTAS POR COBRAR 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
UN MES % 87,500.00 93,750.00 100,000.00
DOS MESES % 17,500.00 18,750.00 20,000.00
OTRAS ENTRADAS EFEC
TOTAL ENTRADAS EFEC 250,000.00 300,000.00 350,000.00 375,000.00 400,000.00

PROGRAMA DE DESEMBOLSO DE EFECTIVO

FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO
COMPRAS % VTAS 137,500.00 165,000.00 192,500.00 206,250.00 220,000.00
COMPRAS AL CONTADO 20% 27,500.00 33,000.00 38,500.00 41,250.00 44,000.00
PAGOS 110,000.00 132,000.00 154,000.00 165,000.00 176,000.00
UN MES % 48,125.00 57,750.00 67,375.00 72,187.50 77,000.00
DOS MESES % 61,875.00 74,250.00 86,625.00 92,812.50 99,000.00
DIVIDENDOS 10,000.00
SUELDOS Y SALARIOS % 75,000.00 89,000.00 103,000.00 110,000.00 117,000.00
ARRENDAMIENTOS 22,000.00 22,000.00 22,000.00 22,000.00 22,000.00
IMPUESTOS 18,000.00
COMPRA ACTIVOS 7,500.00
INTERES 27,333.33 27,333.33 27,333.33
FONDO DE AMORT 16,666.67 16,666.67 16,666.67
ACCIONES
TOTAL DESEMBOLSOS 234,500.00 276,000.00 371,500.00 389,750.00 421,000.00
 1/1/2014 650,000.00

AÑOS 1 2 3 4 5 6
INFLACION 0.50% 0.55% 0.72% 0.79% 0.66% 0.75%

AÑOS 1 2 3 4 5 6
PAAC Inflacion 0.50% 0.55% 0.72% 0.79% 0.66% 0.75%
s/. s/. s/. s/. s/. s/.
Costo Historico 650,000.00 653,250.00 656,842.88 661,572.14 666,798.56 671,199.43
A X INFLACION 3,250.00 3,592.88 4,729.27 5,226.42 4,400.87 5,034.00
TOTAL 653,250.00 656,842.88 661,572.14 666,798.56 671,199.43 676,233.43
DEP PERIODO 65,325.00 65,684.29 70,886.48 76,635.54 81,476.50 87,013.90
DEP ACUMULADA 0.00 65,325.00 70,413.56 76,112.90 81,036.42 86,510.50
A X INFLACION 0.00 359.29 472.93 522.64 440.09 503.40
TOTAL 65,325.00 131,368.58 141,772.97 153,271.09 162,953.01 174,027.80
 7 8 9
0.81% 0.92% 0.99%

7 8 9
0.81% 0.92% 0.99%
s/. s/. s/.
676,233.43 681,710.92 687,982.66
5,477.49 6,271.74 6,811.03
681,710.92 687,982.66 694,793.69
93,039.14 99,938.05 107,430.18
92,491.39 99,310.88 106,749.08
547.75 627.17 681.10
186,078.28 199,876.10 214,860.37
RESUMEN DEL ENTORNO FINANCIERO

1. James C. Van Horne John M. Wachowicz, Jr. Fundamentos de Administración Financiera

El objetivo de la decimo tercera edición de Fundamentos de administración finan ciera es permitir adentrarse en el proceso de
decisiones en las finanzas e interpretar el efecto que esas decisiones tendrán sobre la creación de valor. las tres áreas de toma
decisiones más importantes en administración financiera: decisiones de inversión, financiamiento y administración de bienes.
finanzas y su relación con otras disciplinas afines, de una manera amigable y sencilla. La administración financiera evoluciona
rápidamente, no sólo desde el punto de vista teórico sino también en la práctica. En ese contexto, Fundamentos de administra
financiera se ocupa de temas tan actuales como la responsabilidad social corporativa, los dilemas éticos, las reclamaciones en
de los accionistas, el entorno corporativo dinámico, la globalización de las finanzas, el comercio electrónico, las alianzas estraté
aumento de la subcontratación, entre muchos otros.

La administración financiera evoluciona rápidamente. Los avances no sólo se registran en la teoría de la administración financie
también en su práctica en el mundo real. Un resultado de ello es que la administración financiera adopta un enfoque estratégic
mayor amplitud, conforme gerentes y directores luchan por crear valor dentro del ámbito corporativo. En el proceso de creació
los administradores de finanzas complementan más y más las medidas de desempeño tradicionales con nuevos métodos que d
papel de la incertidumbre y de las diversas suposiciones. Los aspectos de gobernanza corporativa, los dilemas éticos, las reclam
conflicto de los accionistas, un entorno corporativo dinámico, la globalización de las finanzas, el comercio electrónico, las alianz
estratégicas, el aumento de la subcontratación y un cúmulo de otros aspectos y consideraciones caracterizan el panorama actu
toma de decisiones financieras. Sin duda, es una época de retos y oportunidades.

el análisis financiero es un conjunto de principios, procedimientos y técnicas que permiten que las transacciones comerciales,
económicas y financieras que realiza una empresa y que se encuentran plasmadas en la contabilidad, como información financ
de base a la gerencia para tomar decisiones oportunas y eficientes en un momento determinado. El análisis financiero no sólo
aplicar a una empresa; sino que su aplicación de principios, procedimientos y técnicas también es aplicable a otros tipos de em
análisis financiero proporciona información, para que la gerencia tome la decisión más conveniente para la empresa. En ese se
finalidad del análisis financiero es servir como herramienta básica para el gerente o funcionario responsable, en la toma de dec
empresariales.