CAPÍTULO VIII

INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

8.1 INVERSIONES

Las inversiones del proyecto son todos los gastos que se efectúan en unidad de tiempo
para la adquisición de determinados factores y medios productivos tangibles, los cuales
permiten incrementar una unidad de producción que transforma insumos y que a través
del tiempo genera flujo de beneficio y utilidad.

Para los fines de formulación y evaluación de proyecto, los activos requeridos se reúnen
en tres importantes rubros de inversión:

 Inversión de bienes fijos y activos tangibles.

 Inversión de bienes diferidos o activos tangibles.
 Capital de trabajo y operación.

8.1.1 Inversión Fija

Se refiere a todo tipo de activos cuya vida útil es mayor a un año y cuya finalidad es
proveer las condiciones necesarias para que la empresa lleve a cabo sus actividades.

La inversión en activos fijos comprende las maquinarias existentes, obras civiles,

equipos, vehículos, equipos de laboratorio, medidor de servicios públicos y se prevé un
5 % como imprevisto del valor de los activos anteriores nombrados, el terreno de acuerdo
al estudio de localización y del área requerida para la implementación del proyecto 1.

a) Terreno
En el capítulo tamaño y localización se determinó que la localización adecuada para el
proyecto sería el nuevo Parque Industrial Latinoamericano de la ciudad de Santa Cruz
de la Sierra.

El requerimiento físico para el proyecto es de 1750 m 2. El mismo que por sus

características de ubicación tiene un precio de 25 $us el metro cuadrado, lo que equivale
a un costo de 43.750 $us.

b) Obras civiles

Es necesario levantar un galpón para que la nave de producción además de construir

oficinas para la parte administrativa, baños, laboratorio de control de calidad y un centro
de monitoreo.

El costo de estas obras civiles y sus instalaciones será de 148.190 $us y lo realizará la
empresa constructora de Santa Cruz Anarkitektural2. Con la finalidad de cuantificar la
construcción de las obras civiles, en el siguiente cuadro se muestra la superficie
construida para cada sección.

En el siguiente cuadro se muestra la inversión necesaria en las obras civiles.

Cuadro 8.1.1 : Inversión en obras civiles

Expresado en
Superficie dólares
Nro. Descripción Dimensiones (L*A)
(m²)
Costo
Costo
Total
Área administrativa (m²)
1 Oficina gerente general 6 5 30 170 5.100
2 Oficina administración 5 4 20 170 3.400
Oficina jefe de recursos
3 5 4 20
humanos 170 3.400
 Oficina encargad de
4 4 4 16
contabilidad 170 2.720
5 Oficina encargado de ventas 4 4 16 170 2.720
6 Recepción 5 5 25 170 4.250
7 Área secretarias 7 7 49 170 8.330
8 Sala de reuniones 10 6 60 170 10.200
9 Sala de capacitación 10 6 60 170 10.200
10 Baño varones 2 2 4 160 640
11 Baño damas 2 2 4 160 640
12 Portería 2 2 4 170 680
Total 308 2.020 52.280
Área de producción (m²)
Oficina jefe de seguridad
13
industrial 5 4 20 170 3.400
14 Oficina jefe de producción 5 4 20 170 3.400
Laboratorio de control de
15
calidad 7 4 28 170 4.760
16 Nave de producción 20 20 400 180 72.000
17 Almacén de materiales 14 9 126 140 17.640
Almacén de producto
18
terminado 14 8 112 140 15.680
Oficina encargado de
19
almacenes 3,5 3,5 12,25 150 1.838
20 Sala de mantenimiento 5 5 25 150 3.750
21 Baño y vestidor de varones 4 4 16 160 2.560
22 Baño y vestidor de damas 4 4 16 160 2.560
Baño jefe de producción y
23
seguridad industrial 2 2 4 160 640
24 Estacionamiento 20 10 200 100 20.000
Total 979 1.850 148.228
Fuente: Constructora Anarkitektural
c) Maquinarias y equipos

La cotización efectuada para la adquisición de maquinarias y quipos fue realizada en

empresas de países vecinos (Perú, Argentina) mediante visitas a páginas web de las
diferentes distribuidoras. El monto requerido para la adquisición de maquinarias y
equipos es de aproximadamente 687.150 $us. Las especificaciones técnicas se
muestran en el anexo 16.
Cuadro 8.1.2: Inversión en maquinarias y equipos

Costo
Costo
Ítem Descripción Cantidad Distribuidora Unitario
Total
($us)
Balanza Industrial Modelo
1 1 Fischer
PCE-PM 300 150 150
2 Silos para almacenamiento 4 Fischer 9.000 36.000
3 Tamiz rotatorio 1 Fischer 6.000 6.000
4 Tostadora Industrial 1 Fischer 6.000 6.000
5 Descascadora 1 Fischer 5.400 5.400
6 Molino triturador 1 Más que maquinas 3.000 3.000
7 Tanque de licor 1 Abeko 300 300
8 Prensa Hidráulica 1 Fischer 5.500 5.500
Molino triturador torda de
9 1 Fischer
cacao 3.000 3.000
10 Pulverizadora MK 120B 1 Fischer 8.000 8.000
11 Mezcladora 1 Fischer 3.800 3.800
12 Cinta transportadora 4 Fimar 6.000 24.000
13 Rack Push Back 7 Megalux 6.000 42.000
Túnel de enfriamiento qh
14 1 Maquinaria jersa
400 100.000 100.000
Tanque de recepción de
15 5 Abeko
leche 30.000 150.000
16 Tanque de enfriamiento 2 Abeko 9.500 19.000
 17 Tanque de mezcladora 2 Fussen 20.000 40.000
Homogeneizador GJB4000- Chaoli Homogenizing
18 1
25 Pump Factory 35.000 35.000
Pulverizadora de leche
19 1 Pulse Dry Sistems
PCS Model P-0.1 60.000 60.000
Envasadora de tarros de
20 2 Check S.R.L
aluminio 90.000 180.000
21 Pasteurizadora 1 Plevinik 50.000 50.000
Total 777.150
Elaboración: Propia en base a requerimientos de maquinarias y cotizaciones
realizadas.

d) Muebles y enseres

De acuerdo a los requerimientos descritos en el capítulo Ingeniería del Proyecto, se

determina la inversión en inmobiliario, equipos de oficina y el material para la limpieza.
El monto requerido es de aproximadamente 12.100 $us.

e) Maquinarias y equipos

La cotización efectuada para la adquisición de maquinarias y quipos fue realizada en

empresas de países vecinos (Perú, Argentina) mediante visitas a páginas web de las
diferentes distribuidoras. El monto requerido para la adquisición de maquinarias y
equipos es de aproximadamente 687.150 $us. Las especificaciones técnicas se
muestran en el anexo 16.
Cuadro 8.1.3 : Inversión en maquinarias y equipos
 Costo
Costo
Ítem Descripción Cantidad Distribuidora Unitario
Total
($us)
Balanza Industrial Modelo
1 1 Fischer
PCE-PM 300 150 150
2 Silos para almacenamiento 4 Fischer 9.000 36.000
3 Tamiz rotatorio 1 Fischer 6.000 6.000
4 Tostadora Industrial 1 Fischer 6.000 6.000
5 Descascadora 1 Fischer 5.400 5.400
6 Molino triturador 1 Más que maquinas 3.000 3.000
7 Tanque de licor 1 Abeko 300 300
8 Prensa Hidráulica 1 Fischer 5.500 5.500
Molino triturador torda de
9 1 Fischer
cacao 3.000 3.000
10 Pulverizadora MK 120B 1 Fischer 8.000 8.000
11 Mezcladora 1 Fischer 3.800 3.800
12 Cinta transportadora 4 Fimar 6.000 24.000
13 Rack Push Back 7 Megalux 6.000 42.000
Túnel de enfriamiento qh
14 1 Maquinaria jersa
400 100.000 100.000
Tanque de recepción de
15 5 Abeko
leche 30.000 150.000
16 Tanque de enfriamiento 2 Abeko 9.500 19.000
17 Tanque de mezcladora 2 Fussen 20.000 40.000
Homogeneizador GJB4000- Chaoli Homogenizing
18 1
25 Pump Factory 35.000 35.000
Pulverizadora de leche
19 1 Pulse Dry Sistems
PCS Model P-0.1 60.000 60.000
Envasadora de tarros de
20 2 Check S.R.L
aluminio 90.000 180.000
 21 Pasteurizadora 1 Plevinik 50.000 50.000
Total 777.150
Elaboración: Propia en base a requerimientos de maquinarias y cotizaciones
realizadas.

f) Muebles y enseres

De acuerdo a los requerimientos descritos en el capítulo Ingeniería del Proyecto, se

determina la inversión en inmobiliario, equipos de oficina y el material para la limpieza.
El monto requerido es de aproximadamente 12.100 $us.

En el cuadro 8.1.4 se muestra la inversión necesaria en Maquina y Equipos.

Cuadro 7.4: Inversión en Vehículos

Precio
Tiempo Inversión
Descripción Cantidad unitario
de vida ($us)
($us)
Camión
2 10 25.000 50.000
Forland
Camioneta 1 10 15.000 15.000
Montacargas 1 10 10.000 10.000
Total 75.000
Fuente: www.vehicmax.com

Equipos para laboratorio de control de calidad

En base a requerimientos de equipos de control de calidad descritos en el capítulo de

ingeniería del proyecto, el monto a invertir para la adquisición de equipos para el control
de calidad asciende a aproximadamente $ 1.440.

En el cuadro 8.1.5 se muestra el requerimiento de inversión en equipos para el

laboratorio de control de calidad.

Cuadro 8.1.5 : inversión en equipos para laboratorio de control de calidad

 Costo
Ítem Descripción Escala Cantidad Proveedor Unitario
($)
Analizador de
1 0-100% 1 PCE 1.300
humedad
0 °C+200 HANNA
2 Termómetro digital 1 20
°C INSTRUMENTS
Balanza de
3 laboratorio BCE- 4.000 Gr 1 PCE 70
BSH 10.000
Medidor de PH HI-
4 0-14 PH 1 PCE 50
9.813
Total 1.440
Elaboración: En base a requerimientos de equipos de laboratorio en Ingeniería del
Proyecto y cotizaciones realizadas.

1.11 Herramientas para taller mantenimiento

En base a requerimientos de herramientas descritos en el acápite 5.12 del capítulo de

Ingeniería del Proyecto es que se logra determinar el nivel de inversión para la
adquisición de estas herramientas. La inversión de herramientas de mantenimiento
asciende a un costo de 940 $us.

Equipos para protección de planta

Los equipos requeridos para la protección en planta son: extintores y letreros de

señalización. El monto requerido para los equipos de protección de planta es de
aproximadamente 1.001 $us.

En el cuadro 8.1.6 se muestra la inversión en equipos de protección en planta.

Cuadro 8.1.6 : Inversión en equipos para protección de planta

Ítem Descripción Cantidad Proveedor P.U. ($) Total ($)

1 Extintores 7 Insumex 100 700
 2 Señalización 43 Clemmax 7 301
Total 1.001
Elaboración: En base a capítulo Ingeniería del Proyecto y cotizaciones realizadas.

Letreros

Como parte de la inversión, se contemplan 1 letrero grande de 3 metros de largo por 2

metros de ancho, teniendo la característica de ser de doble faz, uno de los letreros será
la empresa “INNOVA” cotizando el letrero más el montaje en $us 1.000, incurriendo por
letreros la inversión total de 1.000 $us.

Imprevistos

Se ha considerado un margen para imprevistos de 1 % sobre la sumatoria de los costos

de obas civiles, maquinarias y equipos y otros que se detallaron en la inversión fija, lo
que significa $us 5.776 que serán para cubrir alguna variación sobre os precios
considerados y otro evento que pudiera suscitarse.

En el cuadro 8.1.7 se muestra un resumen de la inversión fija.

Cuadro 8.1.7: Resumen de la inversión fija

Ítem Descripción Importe ($)

1 Terrenos 43.750
2 Obras civiles 200.508
3 Maquinarias y equipos 687.150
4 Equipos de transporte 75.000
5 Muebles enseres y equipos de oficina 12.100
Equipos de laboratorio de control de
6 calidad 1.440
Herramientas del taller de
7 mantenimiento 940
8 Equipos de protección en planta 1.001
9 Letreros 1.000
Sub Total 1.022.889
 10 Imprevistos (1 %) 30687
Total 1.053.575
Elaboración: En base a acápite

Como se puede observar en el cuadro 8.1.7 el total del monto para la inversión fija es de
1.053.575 $us, donde la inversión más alta a realizarse es en las Maquinarias y Equipos
con $ 687.150 equivalente a un 65,2 %aproximadamente de la inversión fija.

8.1.1.1 Resumen de inversión fija

La inversión fija de este proyecto va a facilitar el costo del proyecto en su fase operativa.
La estimación de la inversión se basa en cotizaciones y proformas de los bienes y
servicios a utilizarse en la ejecución del proyecto. Forma parte de la infraestructura
operativa del negocio, es decir la base para inicial la producción para el mercado
seleccionado.

Case mencionar que se considera como inversión a todas las compras o adquisiciones
que van a formar parte de la propiedad de la empresa a constituirse con el proyecto que
se está estructurado.

8.2.2 Inversión diferida

Estos bienes se caracterizan por su inmaterialidad, por lo tanto no se conocen en forma
directa. Son servicios necesarios para el estudio e implementación del proyecto.

Algunos autores lo consideran como derechos u obligaciones adquiridos por la empresa

que no están sujetos al deterioro o desgaste, sin embargo, para efectos de recuperación
de su valor, los gastos se consignan a través del rubro considerado “Amortización de
Inversión Diferida”3.

Para el proyecto la inversión diferida está formada por:

 Estudios
 Líneas telefónicas
 Gastos de organización y supervisión
 Montaje y puesta en marcha de maquinarias
 Capacidad del personal
 Intereses pre operativos
 Imprevistos

a) Estudios e investigaciones

Se refiere a gastos de las investigaciones y estudios afectados para implementar el

proyecto. El cálculo incluye sueldos y salarios, material de escritorio, equipos utilizados,
cotizaciones, servicios.

 Encuestas

Para la realización de las 280 encuestas obtenidas en el cálculo del tamaño muestrál se
necesitaran 2 encuestadores ya que en promedio cada encuestador puede realizar en
promedio 40 encuestas por jornada laboral. Los encuestadores trabajaran 3 días.

 Encuestadores

Se requieren contratar 3 encuestadores a cada uno de ellos se le pagará 13,04 $us (90
bs.) por 8 horas de encuestas, además se le asignan un costo de 6,5 $us (45 bs.) por 1
día de refrigerio, y para viáticos de transporte un costo de 7,2 $us (50 bs.) por día. En
total de los 3 encuestadores durante los 3 días de trabajo asciende a un costo de 241,2
$us (1.664 bs).

 Fotocopias e impresiones

Se sacaron 10 impresiones y de las cuales se fotocopiaron 280 encuestas. El costo

década impresión es de 0,07 $us (0,5 bs). El costo de cada fotocopia es de 0,0188 $us
(0,13 bs).

Por lo que el costo de impresión más fotocopia es de 7,23 $us (49,9 bs).

 Materiales de escritorio
A cada encuestador se le entregará:

o 7 lapiceros con un costo unitario de 0,217 $us (1,5 bs).

Por lo que el costo total de material de escritorio es de 4,35 $us (30 bs).

 Tabulador de datos

Para el tabulador de datos se requerirá una persona encargada de tabular las encuestas
en un tiempo de 1 día, con un costo de 11,6 $us (80 bs). El costo total para la tabulación
de datos es de 11,6 $us.

 Alquiler de computadoras

La tabulación de las encuestas se realizará en 1 día en un tiempo estimado de 8 horas,

para realizar dicha actividad es que se necesitará un computadora, el alquiler de un
computadora en un lapso de 8 horas asciende a un costo de 3,62 $us (25 bs).

En el cuadro 8.2.2 se muestran los gastos en estudios e investigación para el proyecto.

Cuadro 8.2.2 : Gastos en estudios e investigación

Precio Importe
Ítem Detalle Cantidad
Unitario ($) Total ($us)
1 Encuestadores 3 80,4 241,2
Fotocopias e impresiones de
2
las encuestas 290 0,03 8,7
3 Material de escritorio 20 0,02 0,4
4 Tabulador de datos 1 11,6 11,6
5 Alquiler de computadoras 1 3,62 3,62
Total 265,52
Elaboración: Propia, en base al presupuesto para la realización de las encuestas

b) Gastos de organización y supervisión

Estos costos están referidos a los servicios que, por lo general se requieren durante el
proceso de montaje de la planta y diversas instalaciones, comprende todos los pagos
efectuados en servicios técnicos, legales y administrativos.
Para llevar a cabo el proceso se necesitaran 3 personas que supervisar las tareas
necesarias para la implementación del proyecto y esto tomará un costo total de 4.200
$us. Estas demoras se clasifican de la siguiente manera:

La primera persona estará encargada de efectuar las siguientes tareas: tramites al

banco, compra de terreno, permisos de construcción, supervisión de la construcción,
supervisión compra y montaje de la maquinaria y equipos, contratación del personal,
capacitación del personal, prueba y puesta en marcha.

Su trabajo se desarrollará en las 28 semanas correspondientes al tiempo de la

implementación fijado, lo que equivale a 7 meses, con un sueldo de $ 5.000 mensual.
Esto hace un total de $us 3.500.

La segunda persona será el asistente de la primera persona, la cual le ayudará en todos

sus deberes. Trabajará un total de 28 semanas que corresponde al tiempo de
implementación fijada. Lo que equivale a 7 meses con un sueldo de $ 3.000, recibiendo
un total de $ 2.100

La tercera persona se encarga de todo lo referente a los permisos y tramites de

funcionamiento legal de la planta, trabajará 4 semanas equivalentes a un mes con un
sueldo de $ 300.

Cuadro 7.2.3 : Gastos de organización y supervisión

Costos Cantidad de Costo

Nro Descripción
$/mes meses Total $
Principal
1
encargado 500 7 3.500
Asistente
2
supervisión 300 7 2.100
3 Tramitador 300 7 2.100
Total 7.700
Elaboración: En base a acápite

c) Gastos en derechos reales

Son los gastos efectuados por el concepto de pago de impuestos, patentes, permisos,
licencias, etc.

Los tramites al banco se refieren a los que se deben realizar para que la institucion
financiera conceda el prestamo requerido a la empresa; dichos tramites ascienden a $
500.

Durante la compra del terreno se obtuvieron gastos en los tramites notariales y en

derechos realies de $ 80 sumandose a esto el impuesto a las transaciones del 3% sobre
el valor de la compra del terreno y el impuesto de comision de venta del 1%, los cuales
son porcentaje de valor de venta; por lo tanto todos esos gastos ascienden a un
aproximado de $ 1750.

Los tramites para la consittucion de la sociedad en una notaria de fe publica, la

puclicacion en el periodico del edicto (Bs. 0.8 por linea y generalmente, son unas 7
paginas de 29 lineas c/u) el pago a fundempresa4, a graco5, la patente de funcionamiento
a la honorable alcaldia municipal, la afiliacion a la cainco6, dichos tramitines lecales
ascienden a $80. Se tramitan el permiso de construccion en el plan urbano que tendra
un costo aproximado de $200.

En el cuadro 8.2.4 se muestran los gastos en derechos legales para el proyecto.

Cuadro 8.2.4: Gastos en derechos legales

Costo Costo
Ítem Descripción ($) Cantidad Total ($)
1 Trámites Bancarios 500 1 500
 2 Compra terreno 80 1 80
IT terreno y
3 comisión 1750 1 1750,27
Constitución
4 sociedad 80 1 80
5 Fundepresa 40 1 40
Impuestos
6 nacionales 35 1 35
Caja nacional de
7 salud 40 1 40
8 AFP's 75 1 75
Reg. Oblig. De
9 empleador 110 1 110
TOTAL 2710,27
Fuente: En base a información recabada de las instituciones perspectivas

Como se muestra en el cuadro 8.2.4 todos los trámites en patentes, permiso y trámites
legales en general que son necesarios para el funcionamiento legal de la empresa
ascienden a un total de $2710,27.

d) Montaje y prueba en marcha de maquinarias

Son costos efectuados para la instalacion o montaje de maquinas, equipos y poner en

funcionamiento el aparato productivos (puesta en marcha), esta fase está a cargo de
tecnicos y operadores contratados exclusivamente para este trabajo. Por lo que su costo
incluye la remuneracion de la mano de obra como la utilizacion de los materiales
necesarios.

Para el montaje se contrata con dos trabajadores, ellos se encargaran del montaje de la
maquinaria por todo el servicio que durara aproximadamente 15 días se les pagara un
total de $1000. La mano de obra directa conformada por 10 empleados encragados del
manejo de las maquinarias y equipos. A cada empleado sele pagara el monto de $20 (Bs
140) de tal manera el costo de mano de obra directa contratada para la prueba de
maquinarias y equipos es de $200.

Para la prueba de la maquinaria se realizara una produccion de 2 horas de las maquinas,

equivalente a un total de 708,42 Kg. de chocolate en polvo y 2.010,69 L de leche liquida
en cuanto al consumo de materia prima y envases se tiene un costo de $460.

El monto requerido para montaje y prueba en marcha de maquinarias esde

aproximadamente de $18007

En el cuadro 8.2.5 se muestra el resumen del costo del montaje y puesta en marcha de
las maquinarias.

Cuadro 8.2.5: Resumen Montaje y puesta en marcha de maquinarias

Importe
Item Detalle total ($)
1 Montage de maquinarias 1.000
1 Mano de obra directa 200
Producción de leche
2 Chocolatada 460
TOTAL 1660
Elaboracion: Propia en base a acapite

e) Capacitacion del personal

La capacitacion del personal estara a cargo del grupo de ingenieros que proveen las
maquinarias y que estuvieron encargados del montaje de maquinaria, y como el monto
total de sus servicios han sido cargados al montaje de las maquinaria no se contempla
un gasto en la capacitacion del personal, solo se toman en cuenta el refrigerio y demas
gustos que ascienden a un total de $180.
f) Lineas telefonocias

La planta contara con una linea telefonica, con su dericado es decir; que una linea de
telefono y su linea gemela para el area administrativa de la planta. Dicha linea gemela
es un servicio que ofrece COTAS, no tiene costo, solamente facturacion por consumo y
tiene la venta que facilita la conexión a internt. El costo de la linea es de $1400

g) Imprevistos

Son valores destinados a cobrir posibles contigencias no previstas en el estudio, su

estimacion es flexible, no responde a un criterio unico. Generalmente fluctuan entre el 1
al 10%.

Para el proyecto se tomara un 5% del subtotal de la inversion diferida para los imprevistos
que pudieran surgir8

En el cuadro 8.2.6 se muestra el resumen de la inversion diferida para el proyecto

Cuadro 8.2.6 : Resumen inversión diferida

Importe total
Ítem Detalle
($)
1 Estudios e investigación 265,52
Gastos de organización y
2 supervisión 7700
3 Gastos de derechos legales 2710,27
Montaje y puesta en marcha de
4 maquinarias 1660
5 Capacitación del personal 180
6 Línea telefónica 1400
Sub-Total 13915,79
7 Imprevistos (5%) 695,79
 TOTAL 14611,58
Elaboración: En base a información acápite

8.1.2.1 Resumen inversión diferida

La inversión diferida a cargo de este proyecto es la que se realizana sobre la compra

de servicios o derechos que son necesarios paraa la puesta en marcha del proyecto;
tales como: los estudios técnicos, económicos y jurídicos; los gastos de organización;
los gastos de montaje; esayos y puesta en marcha; el pago por el uso de marcas y
patentes; los gastos por capacitación y entrenamiento de personal.

GASTOS DE ORGANIZACIÓN

Todos los gastos que implican la implantación de una estructura administrativa se

deben incluir de acuerdo a voluntades, consitucion y registro de la sociedad; matricula
mercantil; solicitud y tramitación de créditos

8.1.3 CAPITAL DE OPERACIONES

En el capital de operaciones denominado asiduamente como capital de trabajo,

contempla los recursos adicionales que requiere el proyecto para que comience a
funcionar la planta, esto significa financiar las primeras operaciones de produccion antes
de percibir ingresos.

En efecto, desde el momento en que se compran las materias primas, materles, se pagan
sueldos, los servicios utilizados y otros egresos que requieren salidas en efectivo, se
incurren en gastos que deben ser cuebiertos por el capital de operaciones, en tanto no
se obtengan ingresos por la venta del producto final.

La iversion en capital de operaciones dada su naturaleza de circulante, no puede ser

recuperada a traves del mecanismo de la depreciacion o amortizacion, pero si puede
resaciarse en la totalidad a la finalizacion del proyecto.9

El capital de operaciones de este proyecto esta compuesto por:

  Inventario de materias primas
 Inventario de materiales
 Inventario de productos terminados
 Sueldos y salarios
 Ropa de trabajo y equipos de protección
 Servicios
 Seguros
 Comercialización
 Imprevisto

a) Inventrio de materia prima

Para el proyecto se requiere un ineventario de materia pirma de 2 semanas de

produccion. Para el proyecto se requiere 6.016.068 Kg/año de leche chocolatada en
polvo equivaltente a 1.534.097,39 Kg. de polvo de cacao y 4.211.247,73 Kg. de leche,
para un periodo de 2 semanas se necesitan 54.789,21 Kg. de polvo de cacao y
150.401,71 Kg. de leche, teniendo en cuenta que el precio del del cacao es $54,59 el
quintal y $0,502 un 1,032 kg de leche. La suma asciende a $103069.94.

b) Inventrio de insumos

Para el proyecto se requiere un inventario de insumos equivalentes a 2 semanas.

Para dos semanas de produccion se requieren 2739.46 Kg. de CMC y 8218.38 Kg. de
azucar, el precio es de $5,00 y $0,71 el Kg. respectivamente.

En el cuadro 7.13 se muestra la inversion inventario de insumos para dos semanas de

produccion.

Cuadro 7.13: Inversión de inventario de insumos

 Costo Importe
Item Detalle Cantidad ($/kg.) total (S)
CMC
1 (carboximetilcelulosa) 2739.46 5 13697.3
2 Azúcar 8218.38 0.71 5835.0
Elaboracion: Propia en base en base a contizaciones realizadas a empresas
proveedoras

c) Inventario de materiales

Esta dado por las existencias de envases de aluminio de 400 g. y 800 g. para 2 semanas
de produccion del proyecto.

El monto requerido para el inventario de materiales es de $59318,18

En el cuadro 7.14 se muestra el resumen de inversion eninventarios de materiales para

2 semanas de produccion.

Cuadro 7.14: Resumen costo inventario de materiales

Importe total
Ítem Detalle Cantidad Proveedor C.U. S ($)
Envase de Fabrica Boliviana de
1 223.812 0,075 16.785,90
aluminio 400 g. Envases S.A
Envase de Fabrica Boliviana de
2 447.624 0,095 42.524,28
aluminio 800 g. Envases S.A
TOTAL 59.310,18
Elaboración: Propia en base a cotizaciones realizadas

d) Inventario de producto terminado

Se refiere a la cantidad de productos acabados que se encuentra en almacenes
(inventario) disponible para su venta, el nivle de invierno que se tendra en productos
terminados corresponde a 2 semanas de produccion.

Equivalente 223.812 unidades del producto en presentacion de 400g. y 447.624

unidades de 800 g.

Cuadro 7.15: Inventario de producto terminado

Cantidad en Valor
Descripción inventario unitario Importe ($)
(unid.) ($)
Leche chocolatada en polvo $
800g. 17.905 3,5 62.667,36
Leche chocolatada en polvo $
400g. 35.810 2,5 89.524,80
$
TOTAL 152.192,16
Fuente: Elaboración en base a programa de produccion de chocolate en polvo
ingenierida del proyecto

Por políticas de la empresa se tendrá un stock de seguridad del 8 % en inventario.

e) Analisis microbiologicos
En el acapite 5.11 Control de Calidad de ingenieria del proyecto se determino que los
analisis microbiologicos y en general todo los controles de la calidad se realizaran en
los laboratiros de la misma planta, donde el costo de los controles es de $2000

f) Sueldos
En cuanto a los sueldos que seran utilizados para el capital de operaciones, seran
contemplados para un mes de produccion ya que se estima que es el tiempo necesario
para que el proyecto genere capital necesario para cubrir las necesidades de los
sueldos10.

En el cuadro 7.16 se muestr en detalle sobre los sueldos de un mes de produccion,

tanto para el area administrativa como para el area de produccion.

Cuadro 7.16: Sueldos para un mes de producción

Cantidad Haber Importe

Ítem Detalle (unid) básico ($) total ($)
1 Gerente General 1 3000 3000
Jefe administrativo y
2 comercial 1 1000 1000
Encargado
3 Contabilidad 1 1000 1000
4 Jefe de producción 1 1000 1000

10
LEY GENERAL DEL TRABAJO/REGLAMENTO DE REFORMAS A LA SEGURIDAD SOCIAL
 Jefe de control de
5 calidad 1 800 800
6 Auxiliar Contable 1 800 800
7 Jefe de Ventas 1 800 800
Encargado de
8 Almacén 1 800 800
Ayudante control de
9 calidad 1 600 600
10 Ayudante de almacén 1 600 600
11 Secretarias 2 600 1200
12 Promotores 2 400 800
13 Ayudante de planta 1 500 500
Ayudante de
14 mantenimiento 1 500 500
15 Operarios 10 600 6000
16 Choferes 3 400 1200
17 Portería de seguridad 1 300 300
18 Limpieza 2 300 600
TOTAL 21500
Elaboración: Propia en base a cuadros 6.1 capitulo Organización y Comercializacion

El monto querido para cubrir el mes 1 de sueldos del areaamdinistrativa y area de

produccion asciende a $21500.

g) Ropa de trabajo y equipos de proteccion personal

El evaluar la seguridad de la planta es muy importante por que ayuda a prevenir y
controlar riesgos industriales o accidentes que pueden suceder, asi como proteger el
medio ambiente.
El monto rquerido para ropa y equipos de proteccion personal asciende a $950.
En el cuadro 7.17 se muestra el detalle de la inversion en ropa de trabajo y equipo de
proteccion personal.

Cuadro 7.17: Inversión Ropa de trabajo y equipos de protección

Importe
Ítem Descripción Unidad Cantidad P.U. ($) total ($)
1 Cofias Unidad 17 1 17
2 Botas de goma Par 17 40 680
3 Guates de látex Par 14 9 126
4 Guantes de cuero Par 1 20 20
5 Barbijos Unidad 17 10 170
6 Mandiles (laboratorio) Unidad 4 20 80
Guantes de nitrilo
7 (laboratorio) Pares 4 9 36
TOTAL 1129
Fuente: Elaboración en base requerimiento de equipos de protección personal,
capítulo ingeniería del proyecto

h) Servicios
El costo de los servicios se calculo para 1 mes. Los servicios son los siguientes:
 Telefono: Se asigna a cada uno de los empleados del area administativa (14) un
uso promedio de impulsos de 150 por mes, lo que da un totla de 2100 impulsos
para los dos meses. Los impulsos según Cotas cuestan $0.1, lo que hace a un
total de $210.
  Electricidad: La tarifa para el sector industrial de cree es de $0,088 kw/hr, el uso
de energia electrica para un mes de produccion es de 31639 kw/hr, lo que da un
total de $2784,23.
 Agua: La tarifa media para sectores industriales es de $1,01/m 3 , en los dos
primeros meses de produccion se usaran 4000m3 lo que da un total de $4040.
 Internet: En cuanto al servicio de internet este oscila entre 400 y 500 $us, se
tomara el valor mas alto de $500. Para un mes sera $500.
El pago de telefonia e internet, y de servicios de agua potable y electricidad para 1 mes
alcanzan la suma de $7535.

i) Seguros
Los gastos que se incurren dentro del capital de operacones para afrontar el pago de la
poliza de seguros por un periodo a 1 año, es bueno notar que en cuando se refiere a
los seguros del personal, se toma en cuenta tanto al personal de porduccion como a los
de administracion. Tambien es bueno notar que por cada persona asegurdad el seguro
pide un apoliza de $50 anual, teniendo en cuenta que se aseguran 17 empelados del
area de produccion y 14 del area administrativa el monto anual a pagar por concepto
de pagos de seguros asciende a una suma de $1550/año. Adicional a este seguro se
debe pagar una poliza contra incendios y aliados de las obras civiles e instalaciones
que tiene un costo de $3500 anuales.
El costo total por concepto de pago de seguro es de $5050/anuales.

J) Publicidad
Se refiere a los gastos necesarios para fomentar el consumo de un producto o servicio
a traves de medios de comunicación y tecnicas de propaganda. El tiempo de campaña
publicitario sera de aproximadamente 2 meses.
La produccion de un spot publicitario tiene un costo de $3000 se renovara cada año. El
costo por segundo del spot en la television es de $5, por lo que se optara por un spot
de no mas de 15 segundos. Se difundira 3 veces al dia, de lunes a sabado por dos
canales televisivos. Se continuraria con el auspicio en los mismos cuatro programas en
el cual se realizara la publicidad previa. El costo por semana de las menciones es de
$500, lo que genera un costo total de $2000 al mes. Esta publicidad masiva sera
durante los dos primeros años luego se reducira en un 40% aproximadamente, pasado
los spot 3 vesces a la semana.
Tambien se realizara publicidad mediante Facebook y Twitter, siendo medios de
difusion gratuitos y mundialmente utilizado.
Se realizara degustaciones en el primer año de lanzamiento del producto, en
differetnes zonas de la ciudad, el costo de la inversion es de $1500.
Para la comercializacion de la leche chocolatada en polvo se requieren 3 vehiculos,
que según el calculo determinado en el estudio se determinio una cantidad de 1200
L/mes por 0,5$/L obtenemos para dosmeses de combustible la suma de $1200.
El costo total de la publicidad para los 2 meses asciende a la suma de $8200.

k) Imprevistos
En caso de presentarse erogaciones no presupuestadas, se toma generalmente un
imprevisto del 1% del total de la inversion de este rubro. Se tomara un 1% de
imprevistos para la inversion en capital de operaciones monto que asciende a
$2,146,775.34 aproximadamente. En el cuadro 7.18 se muestra el resumen del capital
de operaciones.

Cuadro 7.18: Resumen Capital de operaciones

Ítem Detalle Importe ($)

1 Inventario de Materia prima 103.069,94

2 Inventario de insumos 19.532,35

 3 Inventario de materiales 59.310,18
Inventario de producto
4 terminado 1.902.402,00

5 Análisis microbiológicos 2.000,00

6 Sueldos y salarios 21.500,00

7 EPP 1.129,00

8 Servicios 7.535,00

9 Seguros 841,67

10 Comercialización 8.200,00

Sub-total 2.125.520,14

12 Imprevistos 1% 21.255,20

TOTAL 2.146.775,34
Elaboración: En base a cuadros acápite 7.2.3

8.1.2.1 Resumen de Capital de Operaciones

8.2 PLAN Y CRONOGRAMA DE INVERSIONES

El cronograma de inversiones es un plan por unidad de tiempo en el cual se muestra
las inversiones necesarias que deberan efectuarse durante la vida util del proyecto.

En el Cuadro 7.19 se muestra a detalle el cronograma de inversiones del proyecto.

Cuadro 7.19: Resumen y cronograma de Inversiones

Periodo de tiempo ($us/Año)

Categoría de inversión
0 1 2 3 4 5
$ $
1.- Inversión fija 1.053.575,16 15.481,00
$
Terrenos 43.750,00
$
Obras civiles 200.507,50
$
Maquinarias y equipos 687.150,00
$
Equipos de transporte 75.000,00
$ $
Muebles enseres y equipos de oficina 12.100,00 12.100,00
Equipos de laboratorio de control de $ $
calidad 1.440,00 1.440,00
Herramientas del taller de $ $
mantenimiento 940,00 940,00
$ $
Equipos de protección en planta 1.001,00 1.001,00
$
Letreros 1.000,00
$
Imprevistos (1 %) 30.686,66
 $
2.- Inversión diferida 14.611,58
$
Estudios e investigación 265,52
$
Gastos de organización y supervisión 7.700,00
$
Gastos de derechos legales 2.710,27
Montaje y puesta en marcha de $
maquinarias 1.660,00
$
Capacitación del personal 180,00
$
Línea telefónica 1.400,00
$
Imprevistos (5%) 695,79
$
3.- Capital de Operaciones 396.565,50
$
Inventario de Materia prima 103.069,94
$
Inventario de insumos 19.532,35
$
Inventario de materiales 59.310,18
$
Inventario de producto terminado 152.192,16
$
Análisis microbiológicos 2.000,00
$
Sueldos y salarios 21.500,00
 $
EPP 1.129,00
$
Servicios 7.535,00
$
Seguros 841,67
$
Comercialización 8.200,00
$
Imprevistos 1% 21.255,20
$ $ $ $ $ $
TOTAL INVERSION ($) 1.068.186,73 396.565,50 - - - 15.481,00
Elaboración: En base requerimiento inversión fija, diferida y capital de operaciones
En la figura 7.1 se muestra graficamente los porcentajes en que inicialmente se divide
la inversion total del proyecto.

Figura 7.1: Composición inversión total

25%

1%

74%

inversión Fija Inversión Diferida Capital de Operaciones

Elaboracion: En base a resumen y cronograma de inversiones

8.3 FINANCIAMIENTO
Después de haber determinado los niveles de inversión, se tiene que identificar la fuente
de financiamiento más adecuada; por lo tanto, el financiamiento se ocupa de determinar
el origen de los fondos (recursos financieros) para implementar el proyecto, así como el
análisis y elección de la mejor fuente entre las alternativas existentes. Es así, que las
limitaciones financieras se ha constituido siempre en un factor importante para el
desarrollo de cualquier proyecto, es por ello que el problema de financiamiento se
considera en el presente estudio y se desarrolla a continuación.