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Octubre 2017
MECAS(17)19
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Las opiniones vertidas en este documento son las del Secretariado de la OIA.
Éstas no representan necesariamente las opiniones de los Miembros de la OIA.
ISSN 1994-4950
Informe de Mercado
Octubre 2017
Informe mensual de mercado para octubre
8 de noviembre de 2017
I. EL MERCADO MUNDIAL DEL AZÚCAR considerable de la prima del azúcar blanco, ya que
el mercado prevé un masivo aumento de las
exportaciones de azúcar blanco de la Unión
1. El mercado en octubre
Europea en 2017/18, y un crecimiento adicional de
la oferta prevista de Pakistán y Rusia.
Octubre fue un mes poco movido en lo que
respecta a los fundamentales del mercado. Durante
El Centro/Sur del Brasil ha procesado hasta ahora
la mayor parte del mes los precios spot del azúcar
499,596 millones de toneladas de caña en la
crudo (el Precio Diario ISA) se mantuvieron
temporada 2017/18, casi 9 millones de toneladas
encerrados en una estrecha banda alrededor de los
menos que en el mismo periodo de 2016. Aunque
14,25 centavos la libra antes de subir hasta el
la molienda de caña sigue por detrás de las cifras
máximo de octubre de 14,82 centavos la libra a
alcanzadas la pasada temporada, la producción de
punto de finalizar el mes. El promedio mensual fue
azúcar ha aumentado hasta los 31,213 millones de
de 14,34 centavos la libra, prácticamente sin
toneladas (+3,57%) debido a que se ha utilizado
cambios con respecto a agosto y septiembre (14,37
una mayor proporción de caña para producir
y 14,39 centavos la libra, respectivamente).
azúcar. Los rendimientos industriales también han
aumentado (+2,32%) hasta los 136,84 kg/tc.
Hasta el 26 de octubre los precios del azúcar blanco
(el Índice de Precios del Azúcar Blanco de la Resultados acumulados de la zafra de caña del
OIA) tampoco registraron muchos movimientos, Centro/Sur hasta el 16 de octubre
variando solamente entre los 367,15 y 377,15
dólares la tonelada. El último día hábil del mes los 2017/18 2016/17 Cambio
precios subieron hasta los 384,60 dólares la Molienda de caña
499,596 508,437 -1,74%
tonelada, lo cual resultó en un promedio mensual (millones de t)
de 374,28 dólares la tonelada, un ligero incremento Producción de
del 0,6% o de 2,36 dólares la tonelada con azúcar (millones 31,213 30,137 3,57%
de t)
respecto al mes anterior.
ART (kg/tc) 136,84 133,75 2,32%
Oct
Jun
Oct
Jun
Oct
Mar
Abr
Mar
Abr
Mar
Abr
Nov
Dic
May
Jul
Nov
Dic
May
Jul
Nov
Dic
May
Jul
Ene
Feb
Ago
Sep
Ene
Feb
Ago
Sep
Ene
Feb
Ago
Sep
En la región del Noreste ya ha comenzado la zafra mínimo de 4,2 millones de toneladas de 2016/17
2017/18 y según datos del Ministerio de Agricultura hasta una cifra estimada de 7,4 millones en
hasta la primera quincena de octubre se han 2017/18 y hasta los 9 millones de toneladas el año
procesado 13,6 millones de toneladas de caña. siguiente. En Uttar Pradesh también se espera que
Hasta el momento la producción de azúcar alcanza la producción aumente desde los 10,15 millones de
las 498.000 toneladas, un 60,95% menos que las toneladas previstos para 2017/18 hasta los 10,5
817.000 toneladas del mismo periodo del año millones de toneladas en 2018/19. Karnataka,
pasado. Varios ingenios de los estados de víctima de la escasez de lluvias durante varias
Pernambuco y Alagoas decidieron posponer el inicio temporadas consecutivas, podría producir 4
de los trabajos de esta temporada debido al tiempo millones de toneladas en 2018/19.
predominantemente lluvioso de principios de
septiembre. El gobierno federal ha mantenido el precio justo y
remunerativo (FRP) de la caña para 2017/18 en
Según cifras del Ministerio de Industria, Comercio 2.550 rupias por tonelada. El gobierno de Uttar
Exterior y Servicios (MDIC/SECEX) Brasil exportó en Pradesh ha subido en un 3,3% hasta las 3.150
octubre 2,88 millones de toneladas de azúcar, tel rupias la tonelada (48,5 dólares/t) el Precio Estatal
quel, un notable aumento del 31,99% con respecto Recomendado (SAP) que los ingenios deben pagar
al mismo mes de 2016 pero un descenso del por la nueva cosecha.
17,73% con respecto al mes anterior. Esto lleva el
total exportado hasta ahora en 2017 hasta los La vecina Pakistán produjo 7,1 millones de
25,11 millones de toneladas, superando los 23,75 toneladas de azúcar en 2016/17, muy por encima
millones de toneladas exportados durante el mismo de una demanda interna cercana a los 5,1 millones
periodo del año pasado. de toneladas, y la asociación de ingenios
azucareros de Pakistán (PSMA) calcula que la
Exportaciones mensuales de producción de este año alcanzará un récord de 8
azúcar de Brasil millones de toneladas. El Comité de Coordinación
4 Económica (ECC) del gobierno autorizó a los
millones de t, tel quel
2015 2016
2017 ingenios a exportar otras 500.000 toneladas de
azúcar. Con ello las exportaciones totales
2 autorizadas por el ECC en 2016/17 (Oct/Sep)
alcanzan los 1,225 millones de toneladas. Los
procesadores de azúcar recibirán una ayuda al
0
transporte de 10.700 rupias pakistaníes por
Abril
Enero
Febrero
Marzo
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
quedado en el 13,3%, frente al 13,2% de Más tarde ese mismo mes, Green Pool revisó al
septiembre. alza su excedente previsto para 2017/18 hasta los
9,8 millones de toneladas frente a los 7,14 millones
En México el Comité Nacional para el Desarrollo de toneladas que proyectaba antes, ya que el buen
Sustentable de la Caña de Azúcar (CONADESUCA) tiempo que se ha gozado en la mayoría de las
estima que el país producirá 6,182 millones de regiones productoras de remolacha y de caña junto
toneladas de azúcar en 2017/18, lo cual supondría con la subida de precios de los últimos 12-18 meses
un aumento del 3,8% con respecto a los 5,957 han impulsado la producción hasta los 193,05
millones de toneladas de 2016/17 que se genera millones de toneladas, valor crudo, lo cual sería un
básicamente gracias al incremento del 3,2% en aumento del 8% con respecto a 2016/17. Por otra
superficies. parte, ahora prevé que el consumo aumente
solamente en un 1,3%, frente a su previsión
En Australia la campaña prácticamente ha anterior del 1,5%, hasta alcanzar los 182,26
terminado. A fecha de 22 de octubre los ingenios millones de toneladas, porque el crecimiento de la
habían transformado 26,135 millones de toneladas, demanda se verá frenado por aranceles, barreras
o un 78,3% de los 33,396 millones de toneladas comerciales y consideraciones del ámbito de la
que el Australian Sugar Milling Council (ASMC) salud.
prevé que se procesarán en la actual temporada.
Inicialmente se proyectaba una producción de caña El 1 de noviembre Datagro revisó a la baja sus
de 33,955 millones de toneladas. Aunque en esta estimaciones sobre el excedente mundial de
fase de la campaña el contenido de azúcar de la 2017/18 desde 3,45 hasta 2,95 millones de
caña (CCS) mantiene su tendencia descendente, toneladas. Esta entidad calcula una producción
hasta la fecha el CCS ha sido del 13,55%, lo cual global de 187,44 millones de toneladas, valor
contrasta favorablemente con el 12,86% del año crudo, y prevé que el consumo mundial crecerá en
pasado para toda la temporada. un 1,7% hasta alcanzar los 184,49 millones de
toneladas.
Los fondos de inversión libre siguen cortos
netos en el contrato de opciones y futuros de La OIA piensa publicar su primera revisión del
azúcar del ICE de Nueva York a pesar del descenso balance mundial del azúcar 2017/18 a mediados de
de 33.000 lotes registrado durante la última noviembre.
semana de octubre. Hasta el momento, los fondos
han estado cortos netos durante 6 meses
II. RESÚMENES DE PAÍSES
consecutivos (desde el 5 de mayo).
BIELORRUSIA
posiciones netas primera cot. futuros Hasta el 25 de octubre la industria había producido
251.000 toneladas de azúcar a partir de 1,9
2. Condiciones y perspectivas millones de toneladas de remolacha, frente a las
302.000 toneladas de las mismas fechas de 2016.
Para el 1 de noviembre los agricultores habían
A mediados de octubre Rabobank revisaba al alza
cosechado 4,078 millones de toneladas de
sus previsiones para el excedente mundial de
remolacha en 83.400 hectáreas, el 85,3% de la
azúcar de la recién iniciada temporada 2017/18 en
superficie total cultivada. Los rendimientos medios
base a las mejoras de las estimaciones para Brasil,
han subido desde 43,7 hasta 48,8 toneladas de
Tailandia y Europa. El banco elevó el excedente
remolacha por hectárea, pero la polarización ha
desde los 2,7 hasta los 4,5 millones de toneladas.
caído desde el 17,22% hasta el 16,17%.
Otros fuertes destinos fueron India, Filipinas, EAU y Según el Ministerio de Industria, Comercio Exterior
Corea del Sur. y Servicios (MDIC/SECEX) Brasil exportó en octubre
154,05 millones de litros de etanol, un notable
Las importaciones ascendieron desde los 43,9 aumento del 132,28% con respecto al mismo mes
millones de litros de julio hasta los 148,1 millones de 2016 y del 7,22% con respecto a septiembre de
de litros de agosto, el máximo de los últimos 20 2017. Con ello las exportaciones totales entre enero
meses. De este total, 140 millones de litros y octubre ascienden a 1.226,49 millones de litros,
procedían de Brasil. En el año natural 2017 hasta todavía muy por debajo de los 1.684,30 millones de
ahora se han importado 654,6 millones de litros, el litros exportados durante el mismo periodo del año
máximo de los últimos cuatro años. El principal pasado.
origen fue Brasil (592,9 millones de litros). Los
datos no incluyen el comercio de mezclas. Exportaciones mensuales de
etanol de Brasil
Brasil 400
millones de litros
2015 2016 2017
En el Centro/Sur hasta mediados de octubre se han
producido 21.025 millones de litros de etanol, un
200
descenso del 1,66% con respecto al mismo periodo
del año pasado. La producción de etanol hidratado
sumó 11.942 millones de litros, una reducción del 0
Enero
Febrero
Marzo
Mayo
Agosto
Noviembre
Abril
Junio
Julio
Septiembre
Octubre
Diciembre
4,14%, mientras que la producción de etanol
anhidro subió un 1,80%, alcanzando los 9.083
millones de litros. En lo que respecta al mix de
producción, el 52,08% de la caña procesada se
Fuente: MDIC/SECEX
destinó a la producción de etanol, frente al 53,49%
del año pasado.
Las importaciones de etanol siguen siendo elevadas
Según CEPEA, en la última semana de octubre los en octubre habiendo alcanzado los 91,17 millones
precios del etanol hidratado eran un 7,7% de litros (+26,61% con respecto al mismo mes del
superiores a los de la última semana de año pasado), pero en los últimos dos meses han
septiembre, mientras que los precios del etanol estado descendiendo gradualmente. La mayoría de
anhidro habían subido un 5,08% en el mismo las importaciones llegaron desde Estados Unidos.
periodo. Para finales de octubre el etanol seguía
siendo ventajoso contra la gasolina en las Importaciones mensuales de
estaciones de servicio de cuatro estados: Mato etanol de Brasil
Grosso (MT), Minas Gerais (MG), Goiás (GO) y São 400
2015 2016 2017
millones de litros
Mayo
Noviembre
Abril
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
1,9
opuesto al proyecto de ley de la Comisión de Medio
Ambiente de la UE, que propone la retirada gradual
1,4
de los biocombustibles derivados de cosechas para
0,9 el año 2030 y limitar al 7% el porcentaje de estos
combustibles renovables en el transporte ferroviario
0,4 y de carretera.
Enero
Febrero
Marzo
Mayo
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Abril
Junio
Julio
Diciembre
millones de litros, menos que los 433,1 millones de y los precios del maíz no deberían verse afectados
litros del mismo periodo del año anterior. a corto y medio plazo.
todavía ofertas en servicios, inversiones y países de la UE tienen ahora que dar su visto
contrataciones públicas. bueno por separado, algo que debería suceder
antes del fin del año.
Indonesia es uno de los 10 miembros de la
Asociación de Naciones del Sudeste Asiático
(ASEAN). La UE y ASEAN ya han explorado
IX. VARIOS
anteriormente la opción de negociar un acuerdo
comercial exhaustivo entre ambas regiones.
El Índice de Precios de los Alimentos de la FAO
Aunque desde entonces la estrategia ha girado
(FFPI) registró un promedio de 176,4 puntos en
hacia la negociación de acuerdos bilaterales entre
octubre de 2017, un retroceso de 2,2 puntos o del
la Unión Europea y miembros de la ASEAN por
1,3% con respecto a septiembre pero 4 puntos por
separado, a principios de este año ambas partes
encima (+2,5%) de octubre de 2016. Exceptuando
indicaron que confían en reanudar las
los cereales todos los demás índices utilizados en el
negociaciones comerciales de región a región. La
cálculo del FFPI bajaron en octubre.
UE ya ha negociado acuerdos comerciales con
Singapur y Vietnam, aunque todavía tienen que
El gobierno Federal de Argentina ha anunciado
entrar en vigor. La UE también ha iniciado
hace poco que va a subir los impuestos sobre
negociaciones con Filipinas, Tailandia y Malasia. Los
varios productos, incluyendo algunos que considera
otros países de la ASEAN son Brunei, Camboya,
perjudiciales para la salud tales como las bebidas
Laos y Myanmar. con azúcar añadido. Los impuestos sobre los
UE-Australia refrescos y otras bebidas no alcohólicas con azúcar
El 26 de octubre el Parlamento Europeo decidió añadido irán subiendo gradualmente hasta el 17%.
comenzar a negociar sobre un potencial acuerdo Actualmente estas bebidas soportan entre un 4 y
comercial con Australia para el término del año. La 8% en impuestos.
UE estableció un mandato negociador en el que
señala que algunos sectores agrícolas podrían
necesitar consideraciones especiales o quedar
completamente excluidos, como es el caso de
sectores sensibles como el azúcar o el vacuno. Los
13,00
14,00
15,00
16,00
17,00
18,00
19,00
1
4
9
14
17
Ago-17
22
Récord de posiciones cortas netas de los fondos en Nueva
30
4
7
12
xi
Precio Diario ISA
En India el gobierno autoriza la importación de otras
300.000 toneladas de azúcar
15
Sep-17
20
25
28
Vencimiento del contrato de azúcar crudo de octubre en
Agosto–Octubre 2017
3
Nueva York
6
Índice de Precios del Azúcar Blanco de la OIA
11
16
Oct-17
19
24
EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS Y DEL MERCADO
27
Los fondos recortan sus posiciones cortas netas en Nueva
York
Informe mensual de mercado para octubre
MECAS(17)19
Informe mensual de mercado para octubre
PROMEDIOS MENSUALES Y ANUALES, MÁXIMOS Y MÍNIMOS DE LOS PRECIOS DIARIOS SPOT DEL
AZÚCAR
AZÚCAR CRUDO
AZÚCAR BLANCO
Índice de Precios del Azúcar
Blanco de la OIA** Cent/libra
* El Precio Diario ISA es un simple promedio de las cotizaciones a cierre de las tres primeras posiciones de futuros del contrato nº 11 del
ICE de Nueva York.
** El Índice de Precios del Azúcar Blanco es un simple promedio de las cotizaciones a cierre de las dos primeras posiciones del contrato
de futuros del azúcar blanco del ICE de Londres.