PRESENTADO POR:

Luis Miguel Cardenas
Xiomara Gonzales
Jenny Alexandra Loiza
Magda Alexandra Rivera

UNIVERSIDAD DEL QUINDIO
FACULTAD CIENCIAS ECONOMICAS  Y ADMINISTRATIVAS
PROGRAMA  ADMINISTRACION DE NEGOCIOS
2017
POR:

enas
les
Loiza
Rivera

QUINDIO
S  Y ADMINISTRATIVAS
ON DE NEGOCIOS
 XXXXXX
LA MIA
BALANCE GENERAL
A 31 DE DICIEMBRE DE 2016 COMPARATIVO CON DICIEMBRE DE 2015
(Cifras en miles de pesos)
(Presentación por cuentas)
DICIEMBRE DE
CUENTAS DICIEMBRE DE 2015
2016
ACTIVO CORRIENTE 66,769,587 56,733,582
Efectivo 4,770,320 10,316,422
Caja 7,766 7,845
Depósitos en Instituciones Financieras 4,762,554 10,308,577
Inversiones 6,951 6,951
Inversiones patrimoniales 6,951 6,951
Cuenta por cobrar 59,170,296 43,672,937
venta 54,111,184 35,447,025
Avances y Anticipos Entregados 146,658 1,755,724
Recursos Entregados en Administración 1,635,738 2,759,740
Depositos Entregados 2,893,964 3,441,113
Otros deudores 382,752 269,335
Deudas de dificil cobro 33,889,040 45,651,081
Provisión para deudores -33,889,040 -45,651,081
Inventarios 1,413,924 1,455,720
Materiales de uso 1,445,684 1,487,480
Provisión protección inventarios -31,760 -31,760
Otros activos 1,408,096 1,281,552
Gastos pagados por anticipado 1,235,585 1,197,451
Cargos diferidos 172,511 84,101
ACTIVO NO CORRIENTE 113,192,619 75,471,716
Propiedades, planta y equipo 31,032,205 24,021,919
Terrenos 4,899 4,899
Construcciones en curso 0 10,245,632
Bienes muebles en bodega 31,678 999,589
Edificaciones 23,357,906 10,170,297
Redes, Líneas y cables 1,162,571 700,832
Maquinaria y equipo 1,572,761 1,065,024
Equipo médico y científico 17,083,299 13,542,832
Muebles, enseres y equipos de oficina 1,826,171 1,647,934
Equipos de comunicación y computación 1,932,369 1,664,963
Equipo de transporte, tracción y elevac. 1,087,506 1,182,935
Equipo de comedor, cocina, desp. y hotele. 240,467 241,711
Propiedades de inversión 52,004 52,004
Depreciación acumulada -16,871,782 -17,049,089
Provisiones -447,644 -447,644
Otros activos 82,160,414 51,449,797
Intangibles 2,295,831 2,124,997
Amortizacion Acumulada Intangibles -1,187,057 -701,356
Valorizaciones 81,051,640 50,026,156
TOTAL ACTIVO 179,962,206 132,205,298
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE 4,949,929 3,570,446
Cuentas por pagar 3,470,992 716,257
Adquisición de bienes 2,808,954 0
Acreedores 289,080 393,910
Retencion en la Fuente 234,718 304,744
Impuesto al valor agregado 12,887 17,603
Recursos Recibidos en Administracion 125,353 0
Creditos Judiciales 0 0
 XXXXXX
LA MIA
BALANCE GENERAL
A 31 DE DICIEMBRE DE 2016 COMPARATIVO CON DICIEMBRE DE 2015
(Cifras en miles de pesos)
(Presentación por cuentas)
DICIEMBRE DE
CUENTAS DICIEMBRE DE 2015
2016
Obligaciones laborales 664,748 1,161,875
Salarios y prestaciones sociales 652,432 1,161,875
Pensiones por pagar 12,316 0
Otros pasivos 814,189 1,692,314
Recaudos a Favor de Terceros 506,688 1,402,242
Ingresos recibidos por anticipado 307,501 290,072
PASIVO NO CORRIENTE 809,717 2,593,729
Operaciones de crédito público y financiamiento con
375,000 1,500,000
banca central
Operaciones de Crédito Público Externas de Largo Plazo 375,000 1,500,000
Obligaciones laborales 434,717 893,729
Salarios y prestaciones sociales 434,717 893,729
Pasivos estimados 0 200,000
Provisión para contingencias 0 200,000
Provisión para Prestaciones Sociales 0 0
Provision para Pensiones 0 0
TOTAL PASIVO 5,759,646 6,164,175
PATRIMONIO 174,202,560 126,041,123
Patrimonio institucional 174,202,560 126,041,123
Capital fiscal 63,107,281 66,503,579
Resultados del ejercicio 17,135,953 -3,396,298
Superávit por donación 12,907,686 12,907,686
Superávit por valorización 81,051,640 50,026,156
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 179,962,206 132,205,298
 XXXXXXX
LA MIA
ESTADO DE ACTIVIDAD FINANCIERA, ECONÓMICA, SOCIAL Y AMBIENTAL
Enero a Diciembre de 2016 comparativo con el mismo periodo del 2015
DICIEMBRE DICIEMBRE DE
DE 2016 2015
ACTIVIDADES ORDINARIAS
INGRESOS OPERACIONALES 75,339,624 82,366,015

Ingresos 14,115,925 14,307,006

No Tributarios 14,115,925 14,307,006
Venta 59,534,816 63,058,219
Transferencias 1,688,883 5,000,790
Otras Transferencias 1,688,883 5,000,790
COSTO DE VENTAS 52,824,339 56,628,033
Costo de ventas de bienes 0 0
Costo de ventas de bienes 0 0
Costo de ventas de bienes y servicios 52,824,339 56,628,033
Servicios de salud 52,824,339 56,628,033
GASTOS OPERACIONALES 10,462,995 50,712,175
De administración 9,028,513 8,626,100
Sueldos y salarios 3,607,916 3,614,207
Contribuciones imputadas 2,570,219 2,334,032
Contribuciones efectivas 695,672 664,381
Aportes sobre la nomina 140,208 135,432
Generales 1,950,273 1,840,443
Impuestos contribuciones y tasas 64,225 37,605
Provisiones, agotamiento, depreciaciones y
1,434,482 42,086,075
amortizaciones
Provisión para deudores 331 41,016,227
Provisión para contingencias 4,791 200,000
Depreciación de propiedades planta y equipo 942,029 521,795
Amortización de intangibles 487,331 348,053
EXCEDENTE (DÉFICIT) OPERACIONAL 12,052,290 -24,974,193
INGRESOS NO OPERACIONALES
OTROS INGRESOS 8,264,371 1,112,432
Financieros 562,613 486,519
Otros Ingresos Ordinarios 742,076 625,913
Extraordinarios 5,522,298 0
Ajuste de Ejercicios Anteriores 1,437,384 0
GASTOS NO OPERACIONALES
TRANSFERENCIAS 0 2,571,727
OTRAS TRANSFERENCIAS 0 2,571,727
OTROS GASTOS 1,674,347 898,867
Intereses 64,951 2,311
Comisiones 14,198 103,281
Financieros 0 15,274
Otros Gastos Ordinarios 1,595,198 778,001
EXCEDENTE (DÉFICIT) NO OPERACIONAL 6,590,024 -2,358,162
EXCEDENTE (DÉFICIT) DE ACTIVIDADES ORDINA 18,642,314 -27,332,355
PARTIDAS EXTRAORDINARIAS
INGRESOS EXTRAORDINARIOS 0 25,247,935
Extraordinarios 1,869,852
Ajuste de ejercicios anteriores 23,378,083
GASTOS EXTRAORDINARIOS 1,506,361 1,311,878
Extraordinarios 83,601 307
Ajuste de ejercicios anteriores 1,422,760 1,311,571
EXCEDENTE (DÉFICIT) NETO DEL EJERCICIO 17,135,953 -3,396,298
CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO Año 2014 Año 2015
Deudores Clientes 54,111,184 35,447,025
Inventarios 1,413,924 1,455,720
Proveedores 2,808,954 0
.= KTNO 52,716,154 36,902,745

El Capital de Trabajo Operativo para el año 2014 asciende a 52.716.154 y para el año 2

Los días del ciclo solo se pueden calcular para el año 2015, ya que poseen la información

DIAS DE INVENTARIO
Inventario Promedio 1,445,684 .+ 1.487.480
2

Días Promedio
Inventario Promedio * 360 1.434.822 * 365
.=
Costo de Ventas 56,628,033

DIAS DE CARTERA
Días Cartera Promedio 54,111,184 .+ 35.447.025
2

Cartera Promedio * 360 1.434.822 * 365

.=
Ventas a crédito 56,628,033

DIAS PROVEEDOR

Las compras se calularian: Costo de ventas + Inventario Final - Inventario Inicial

Compras 56,628,033 . + 1455720

Proveedores Promedio 2,808,954 .+ 0

2

Proveedores Promedio * 360 1.404.477 * 365

.=
Compras a crédito 56,669,829

CICLO DE CAJA
Días de Inventario 9
Dias de Cartera 285
.- Días de pago Proveedores 9
.= Ciclo de Caja 285

El ciclo de caja se demora 285 días, es lo el efectivo que debe disponer la empresa para su parte opertiva, de hecho es
el periodo de su cartera es preocupante, sus clientes se demoran mucho para pagar, o también la posibilidad que no pa
lo cual se puede ver reflejado en las cuentas de díficil cobro. La empresa debe tener una buena politica de administrac
además de poder acceder a nuevos proveedores que le puedan conceder créditos en sus compras

Rentabilidad del Activo UODI

Activos

año 2014 12,052,290

.=
179,962,206

año 2015
-24974193
.=
132205298

Rentabilidad Patrimonio Utilidad Neta

Patrimonio

Año 2014 17,135,953

.=
174,202,560

Año 2015 - 3,396,298

.=
126,041,123

FLUJO DE CAJA LIBRE

UTILIDAD OPERATIVA - 24,974,193
.-Intereses 1,112,432
.=UAI - 26,086,625
. - Impuestos (*1) -
. = UTILIDAD NETA - 26,086,625
.+Depreciaciones, Amortizaciones, Provisiones 42,086,075
. + Intereses 1,112,432
. = FLUJO DE CAJA BRUTO 17,111,882
. - Incremento KTNO - 15,813,409
. - Incremento Activos Fijos - 6,832,979
. = FLUJO DE CAJA LIBRE 39,758,270

EBITDA

Utilidad Operativa 12,052,290 -24,974,193

.+Depreciaciones, Amortizaciones, Provisiones 1434482 42086075
. = EBITDA 13,486,772 17,111,882

Margen Ebitda EBITDA

Ventas

año 2014 13,486,772

.=
59,534,816

año 2015 17,111,882

.=
63,058,219

PRODUCTIVIDAD CAPITAL DE TRABAJO

año 2014 52,716,154

.=
59,534,816

año 2015 36,902,745

.=
63,058,219

PALANCA DE CRECIMIENTO

Margen EBITDA
PKT

año 2014 22.65%

.=
88.55%

año 2015 27.14%

.=
58.52%
14 asciende a 52.716.154 y para el año 2015 a 36.902.745

ño 2015, ya que poseen la información completa

.= 1,434,822

9 días

.= 44,779,105

285 días

io Final - Inventario Inicial

.-1413924 .= 56,669,829

.= 1,404,477

9 días
presa para su parte opertiva, de hecho es mucho tiempo
agar, o también la posibilidad que no paguen
tener una buena politica de administración de su cartera
os en sus compras

La rentabilidad de los activos de 6,70% en el años 2014 y es neg

6.70%
ambas reflejan una baja rentabilidad, se debe a la infeciencia en

-18.89%

Refleja la rentabilidad que se les puede dar a los socios en sus d

9.84%
y de -2,69% en el año 2015, también sigue siendo baja, con todo
en una empresa, la cual debería ser cercana al 20%

-2.69%

Incremento de KTNO
KTNO 2014 52,716,154
KTNO 2015 36,902,745
Incremento de KTNO -15,813,409
El flujo de caja refleja que el ejercicio operativo es n
Incremento Activo Fijo pero por ejemplo al sumarle las partidas que no son
Activos fijos 2014 48351631 arroja un flujo de caja positivo. Dato curioso, si la e
activos fijos 2015 41518652 que son desgastes de recursos (Amortizaciones, Dep
Incremento activo fijo -6832979 También se puede ver, que por el contrario para el a
caja fuera positivo de 39 millones, con los cuales po
 El margen Ebitda refleja la rentabilidad traducido al
22.65%
es preocupante que la empresa tenga 42 millones de
y esto ayuda a subir la rentabilidad
27.14%

Productividad de capital de trabajo es muy alta. Ref

88.55%
para poder generar ventas. La empresa requiere un m
sobre todo en el manejo de la cartera que es muy alt
58.52%

La palanca de crecimento que para el año 2014 fue d

25.58%

46.37%
% en el años 2014 y es negativa en 18,89% en el años 2015
se debe a la infeciencia en la utilización de sus recursos

e dar a los socios en sus dividentos. 9,84% en el año 2014

sigue siendo baja, con todo el riesgo que implica invertir
rcana al 20%

e el ejercicio operativo es negativo

rle las partidas que no son efectivo, que ascienden a 42 millones
sitivo. Dato curioso, si la empresa como tal, se debe sus gastos a estas partidas
rsos (Amortizaciones, Depreciaciones Provisiones) y no son salidad de efectivo
e por el contrario para el año 2015, la empresa no hizó nuevas inversiones en capital de trabajo y Activos Fijos, por el contrario,
millones, con los cuales podra pagar dividendos y el servicio de la deuda
a rentabilidad traducido al efectivo
presa tenga 42 millones de Amortizaciones, Provisiones, Depreciaciones

de trabajo es muy alta. Refleja la infeciencia de utilizar la inversión

. La empresa requiere un mejor uso de sus inversiones
e la cartera que es muy alto

que para el año 2014 fue de 25% y en el año 2015 fue de 46%
Activos Fijos, por el contrario, los fue vendiendo, algo que colaboro para que el flujo
 Año 2016 Año 2015
Efectivo $ 4,770,320 $ 10,316,422
Cuentas x Cobrar $ 59,170,296 $ 43,672,937
Anticipo de impuestos $ - $ -
Cuentas x cobrar a socios $ - $ -
inventarios $ 1,413,924 $ 1,455,720
Activo corriente $ 65,354,540 $ 55,445,079

Propiedad planta y equipo $ 31,032,205 $ 24,021,919

Depreciacion acomulada $ (16,871,782) $ (17,049,089)
Activo fijo neto $ 47,903,987 $ 41,071,008

Intangibles $ - $ -
TOTAL ACTIVOS $ 113,258,527 $ 96,516,087

Obligaciones financieras corto plazo $ - $ -

Proveedores $ - $ -
Gastos x pagar $ 3,470,992 $ 716,257
Prestaciones sociales x pagar $ 664,748 $ 1,161,875
Pasivo corriente $ 4,135,740 $ 1,878,132

Obligaciones financieras largo plazo $ - $ -

TOTAL PASIVO $ 4,135,740 $ 1,878,132

Capital
Reservas
Utilidades a dispocision de socios
TOTAL PATRIMONIO

PASIVOS Y PATRIMONIO

EFAF
Aumento del efectivo $ 5,546,102
Obligaciones financieras a corto plazo
obligaciones financiera a largo plazo
reservas
utilidad a disposicion de socios
TOTAL $ 5,546,102

KTNO
cuentas x cobrar socios
activo fijo neto
activo intangibles
TOTAL $ -
 VARIACION
$ 5,546,102 aumento A
$ (15,497,359) disminucion F
$ -
$ -
$ 41,796 aumento

$ (6,832,979) DISMINUCION

$ -
$ -
$ (2,754,735) disminucion
$ 497,127 aumento

$ -
$ -
$ -

VARIACION KTNO
Fuentes de capital de trabajo
cuentas x proveedores
gastos x pagar
total 0

Aplicación capital de trabajo

cuentas x cobrar clientes
anticipo impuestos
inventarios
prestaciones sociales
total 0

VARIACION KTNO 0
 Año 2016 Año 2015
Utilidad neta
Ingresos totales en efectivo 14,115,925 82,366,015
Egregos en efectivo
Disponible en efectivo
Depresicacion del periodo
Amortizacion
UTILIDAD NETA 14,115,925 82,366,015

GIF
Utilidad neta
Depreciaciones
amortizaciones
Proviciones
Perdida en venta de activos
Ganancia en venta de activos
Ingresos diferidos
GIF 0 0