Resultados 3T18

Disclaimer

Esta apresentação contém estimativas e declarações sobre operações futuras a respeito de nossa estratégia e oportunidades de crescimento futuro.
Essas informações se baseiam principalmente em nossas atuais expectativas e estimativas ou projeções de eventos futuros e tendências, que afetam ou
podem afetar nossos negócios e resultados operacionais. Apesar de acreditarmos que essas estimativas e declarações sobre operações futuras se
baseiam em suposições razoáveis, elas estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitas considerando as informações atualmente disponíveis
para nós. Nossas estimativas e declarações sobre operações futuras podem ser influenciadas pelos seguintes fatores, entre outras: (1) condições
econômicas gerais, políticas, demográficas e comerciais no Brasil e especificamente nos mercados geográficos que servimos; (2) inflação, depreciação
e desvalorização do real; (3) desenvolvimentos competitivos nos setores de etanol e açúcar; (4) nossa habilidade de implementar nosso plano de
investimento de capital, incluindo nossa habilidade de obter financiamento quando necessário e em termos razoáveis; (5) nossa habilidade de concorrer
e conduzir nossos negócios no futuro; (6) alterações na demanda dos consumidores; (7) alterações em nossos negócios; (8) intervenções do governo
resultantes em alterações na economia, impostos, taxas ou ambiente regulamentar; e (9) outros fatores que vierem a afetar nossa situação financeira,
liquidez e resultados operacionais.

As palavras “acreditar”, “poder”, “dever”, “estimar”, “continuar”, “prever”, “pretender”, “esperar” e palavras similares se destinam a identificar estimativas e
declarações de operações futuras. As estimativas e declarações sobre operações futuras se referem apenas à data na qual elas foram feitas e não
assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar qualquer estimativa e/ou declaração sobre operações futuras em virtude de novas informações,
eventos futuros ou outros fatores. As estimativas e declarações sobre operações futuras envolvem riscos e incertezas e não são garantias de
desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem ser substancialmente diferentes daqueles expressos nessas estimativas e declarações sobre
operações futuras. Considerando os riscos e incertezas descritos acima, as estimativas e declarações sobre operações futuras discutidas nesta
apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem ser diferentes substancialmente daqueles expressos nessas
declarações sobre operações futuras em virtude, inclusive, entre outros, dos fatores mencionados acima. Em virtude dessas incertezas, o investidor não
deve tomar nenhuma decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações sobre operações futuras.

1
Resultado Consolidado | Operacional

Performance Transporte 9M por segmento (Bilhões TKU)

26,8
Volume de Transporte (Bilhões de TKU) Grãos +13%
30,4
+14%

41,4 2,9
36,3 Açúcar -8%
2,6
+15%
0,5
14,0 16,1 Fertilizante +127%
1,1
2017
2018
0,7
3T 9M Celulose +112%
1,5

Volume de Elevação (Milhões de Toneladas)

3,3
-12% Combustíveis +4%
3,4
9,8
8,6
1,3
Containeres +29%
-13% 1,7
4,0 3,5 9M17

0,9 9M18
2017
Outros -19%
2018 0,7
3T 9M
2
Resultado Consolidado | Operacional

EBITDA (Milhões de Reais) & Margem EBITDA

Tarifa de Transporte (R$/TKU x 1000) 49,5%
46,5%

48,6% 50,7%
3,1% 3,3% 2.446

96,4 99,4 99,2 102,5 2.026 +20,7%

952,6
800,9 +18,9%

2017
2018

3T 9M 3T17 3T18 9M17 9M18

Mg EBITDA
EBITDA

3
 Operação Norte | Resultados

Volume de Transporte (Bilhões de TKU) & Tarifa (R$/TKUx1000TKU) EBITDA (Milhões de Reais) & Margem EBITDA

105,8 59,5%
103,2 56,4%

28,6 59,5% 2.184

56,4%
102,0 24,6 +16,4% 1.820 +20,0%
99,4
836
11,3 676 +23,7%
9,2 +22,4%

3T17 3T18 9M17 9M18 3T17 3T18 9M17 9M18

Tarifa Mg EBITDA
Volume EBITDA

4
 Market Share Grãos | Porto Santos

Volume Rumo & Market Share Santos (Milhões de Toneladas) Volume Rumo & Market Share Santos (Milhões de Toneladas)

48,3% 49,5%
58,1%
51,5%
30,9
28,3

10,1 10,2 15,6

14,7
4,9 4,3
+11,8%
+13,9%
Market-Share Market-Share
5,9 13,7 15,3
5,2 Volume Outros Volume Outros
Volume Rumo Volume Rumo

3T17 3T18 9M17 9M18

Fonte: Agência Marítima e sistema Rumo

5
 Operação Sul | Resultados

Volume de Transporte (Bilhões de TKU) & Tarifa (R$/TKUx1000TKU) EBITDA (Milhões de Reais) & Margem EBITDA

24,0% 24,6%
95,8
90,2 265
34,2% 231 +15,3%
11,1 28,7%
90,2 94,0 10,4 +6,4% 133
4,3 4,2 115 -13,4%
-1,9%

3T17 3T18 9M17 9M18 3T17 3T18 9M17 9M18

Tarifa Mg EBITDA
Volume EBITDA

6
Market Share Grãos | Porto Paranaguá e São Francisco

Volume Rumo & Market Share Paranaguá e São Francisco Volume Rumo & Market Share Paranaguá e São Francisco
(Milhões de Toneladas) (Milhões de Toneladas)

32,1%
33,6% 26,3%
28,4%
21,2 22,0
7,9 7,4
15,6 14,9
5,7 4,9 Market-Share Market-Share
Volume Outros +26,3% Volume Outros
+10,0%
2,3 2,5 Volume Rumo 5,6 7,0 Volume Rumo

3T17 3T18 9M17 9M18

Fonte: Agência Marítima e sistema Rumo

7
 Operação Contêineres | Resultados

Volume de Transporte (Conteineres Mil) & Tarifa (R$ mil / Containeres) EBITDA (Milhões de Reais) & Margem EBITDA

3,1 3,2%
2,8 -1,5%
-11,2%
3,2 -14,1%
3,1 48,3 2
44,4 +8,9%
18,5
15,4 +20,3%
-131,9% -2,9
-87,8%

-7 -23,8

3T17 3T18 9M17 9M18 3T17 3T18 9M17 9M18

Tarifa Mg EBITDA
Volume EBITDA

8
Endividamento | Resultado Financeiro

Endividamento Abrangente Líquido Resultado Financeiro (R$ MM)

e Alavancagem (R$ MM)
-16,2%
-11,5%
1.272,6
2,6
2,3 -33,7%
345,8
1.066,1
388,2 266,3

7.736 7.448 126,5 257,5

-3,7%
75,5 926,8
799,8
261,7
182,0
Alavancagem
2T18 3T18 Divida Líquida 3T17 3T18 9M17 9M18

Outras despesas Custo da Dívida Líquida

9
Fluxo de Caixa

Fluxo de caixa indireto

3T18 3T17 Var.% 9M18 9M17 Var.%
(Valores em R$ MM)
952,6 800,9 18,9% EBITDA 2.446,4 2.026,2 20,7%
Variações working capital e efeitos não
31,0 (47,4) >100% (402,6) (188,0) >100%
caixa
38,2 10,8 >100% Resultado financeiro operacional 84,7 20,6 >100%
(a) 1.021,8 764,3 33,7% (=) Fluxo de caixa operacional (FCO) 2.128,6 1.858,8 14,5%
(536,5) (473,8) 13,2% Capex (1.576,4) (1.423,8) 10,7%
(b) (186,5) (233,9) -20,2% Recorrente (603,1) (590,9) 2,1%
(350,0) (239,9) 45,9% Expansão (973,2) (832,9) 16,8%
- - >100% Venda de ativos - 7,0 -100,0%
(0,0) 1,3 >100% Dividendos recebidos 6,5 5,1 27,5%
(c) (536,5) (472,5) 13,5% (=) Fluxo de caixa de investimento (FCI) (1.569,9) (1.411,8) 11,2%
(d) 0,4 34,0 -98,9% Captação de dívida 2.137,2 2.490,2 -14,2%
(e) (407,7) (763,1) -46,6% Amortização de principal (3.083,6) (1.482,6) >100%
(318,5) (278,6) 14,3% Amortização de juros (765,7) (910,2) -15,9%
(0,7) (1,5) -51,1% Dividendos pagos (3,3) (2,1) 61,7%
2,2 (46,3) >100% Instrumentos financeiros derivativos (29,5) (18,1) 63,0%
53,4 (6,0) >100% Caixa restrito 112,5 (24,7) >100%
(=) Fluxo de caixa de financiamento
(671,0) (1.061,5) -36,8% (1.632,4) 52,5 >100%
(FCF)

Impacto da variação cambial nos saldos

0,3 (0,2) >100% 127,1 27,4 >100%
de caixa

(f) (185,4) (769,8) -75,9% (=) Caixa líquido gerado (consumido) (946,7) 527,0 >100%

2.569,1 2.473,9 3,8% (+) Caixa total (inclui caixa + TVM) inicial 3.330,4 1.177,1 >100%
2.383,8 1.704,2 39,9% (=) Caixa total (inclui caixa + TVM) final 2.383,8 1.704,2 39,9%

Métricas
(=) Geração de caixa após o capex rec.
835,3 530,5 57,5% 1.525,4 1.267,9 20,3%
(a+b)

485,3 291,8 66,3% (=) Geração de caixa após o FCI (a+c) 558,6 447,0 25,0%

(=) Geração (consumo) antes das

221,9 (40,7) >100% (0,3) (480,6) >100%
captações e amortizações (f-e-d)

10
 Principais Indicadores de Desempenho

Indicadores de Desempenho Operacional e Financeiro

3T17 3T18 Var. % 9M17 9M18 Var. %

Operação Norte
Grãos de Rondonópolis (MT) ao porto de Santos (SP)
Volume Transportado (TKU milhões) 9,2 11,3 22,4% 24,6 28,6 16,4%
Ciclo de vagões (dias) 9,6 9,3 -3,1% 9,8 10,0 2,0%

Operação Sul
Grãos dos terminais no norte do Paraná aos portos de Paranaguá (PR) e São Francisco do Sul (SC)
Volume Transportado (TKU milhões) 4,3 4,2 -1,9% 10,4 11,1 6,4%
Ciclo de vagões (dias) 6,9 7,0 1,4% 7,1 7,7 8,5%

Consumo de diesel (Litros/ ‘000 TKB) Acidentes pessoais Acidentes ferroviários

Operating Ratio (%)
(MM Acidentes / HHT) (MM Trem/Km)

-3% -3% -5% -4% -3% -3%

70% 68% 74% 72% 4,4 4,6 4,4 0,3 0,3 15,4 15,0
4,2

3T 9M 3T 9M 9M 9M

2017 2018

11
Projeções de Safra | Soja e Milho 2018/2019

Projeção Produção Soja Brasil Projeção Produção Milho Brasil

(MM tons) (MM tons)
(% participação)
+1% +18%

119,3 120,4 98,7 95,6

114,6 80,8
96,3
70,6

+2% +9%

29,8 26,5 28,8

26,8 31,0 32,3 33,0 17,5

15/16 16/17 17/18 18/19 15/16 16/17 17/18 18/19

Out./18 Out./18 Out./18 Out./18
(E) (E) (E) (E)

Mato Grosso Brasil Mato Grosso Brasil

Fonte: Agroconsult em 27/10

12
Guidance 2018

2018
Guidance
EBITDA (R$ MM) 3.050 ≤ ∆ ≤ 3.250
Capex Total (R$ MM) 1.900 ≤ ∆ ≤ 2.100
Rumo
Capex Recorrente (R$ MM) 800 ≤ ∆ ≤ 900
Capex Expansão (R$ MM) 1.100 ≤ ∆ ≤ 1.200

Disclaimer: As informações para 2018 sobre os negócios e projeções sobre resultados operacionais e financeiros são meramente estimativas e, como tais, são baseadas
principalmente em crenças e premissas da administração, não constituindo promessa de desempenho. Essas estimativas estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitas
considerando as informações atualmente disponíveis, que levam em consideração a existência de linhas de financiamento usuais para esse tipo de negócio. Com isso, essas
estimativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, dos setores de negócios em que a Companhia atua e dos
mercados internacionais, estando, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Em virtude dessas incertezas, o investidor não deve tomar nenhuma decisão de investimento
com base exclusivamente nessas estimativas e declarações sobre operações futuras. Qualquer alteração na percepção ou nos fatores supracitados pode fazer com que os
resultados concretos divirjam das projeções efetuadas e divulgadas.

13
Julio Fontana Neto
Diretor Presidente

Ricardo Lewin
Vice Presidente de Finanças e Diretor de Rel. Investidores

Gustavo Marder
Gerente de Relações com Investidores

Site | ri.rumolog.com
E-mail | ir@rumolog.com
Telefone | +55 (11) 3897-9797 / (41) 2141-7459