6.

Análisis de Riesgo-beneficio en la creación

y operación de una empresa
• Riesgo: Es la variabilidad de los rendimientos de acuerdo a las
probabilidades. Se tomará en Cuenta la incertidumbre. Probabilidad
subjetiva. Distribución normal y triangular. Desviación estándar.
Método de la simulación
Las características de riesgo y rendimiento de una inversion no se
deben evaluar de forma aislada, se recomienda distribuirlas o
diversificarlas en un portafolio de inversion.
• Riesgo Individual
• Riesgo corporativo.
En México el riesgo se distribuye….
• Riesgos operativos (54%)
• Riesgos relacionados con el talento (44%)
• Ciberseguridad (42%)
• Tecnología emergente o disruptiva (32%)
• Riesgos tributarios (32%)
Agilidad e Intuicion…

La mayoría de los directores generales (CEOs) en México aún no dan

prioridad a la agilidad como la nueva moneda de negocios, a diferencia de
sus homólogos globales, y solo 8% piensa que puede conseguirse mediante
asociaciones con terceros.
• Al tomar decisiones estratégicas, la fuerza intuitiva sigue siendo relevante:
24% de los CEOs en México admiten que han antepuesto su intuición al
conocimiento basado en datos en los últimos tres años. Además, la
confianza en las redes sociales es mayor que la depositada en otros canales
como medios tradicionales e información pública de agencias
gubernamentales.
 Sostenibilidad
• En la actualidad adoptar la sostenibilidad del negocio
como parte de la estrategia de las organizaciones es
vital para los líderes de negocio. Alinear este
concepto dentro de las empresas genera beneficios
como asegurar la permanencia en el largo plazo,
fortalecer la imagen y reputación, así como promover
el cumplimiento de los requisitos regulatorios.
Valores en las empresas…..
Contar con una estrategia de sostenibilidad
alineada con los valores de su organización
genera beneficios como:
• Promover la permanencia de la institución
a largo plazo
• Mejora la imagen de la empresa
• Sintoniza a la organización con
regulaciones y tratados internacionales
Valor Financiero

• Conservador
• Arriesgado
• Moderado
• Audaz
Análisis de riesgo del inversionista
6.1 Inversión de los accionistas.
El Considerar el riesgo en la evaluación de una propuesta
de inversión se define como el proceso de desarrollar :
• Distribución de probabilidades : Conversión de los
Flujos de efectivo en cualquiera de sus criterios
económicos: (VP,VA, VPN, VF, TIR).
• Evaluación de la incertidumbre. (Incluir una variable
que considere el riesgo). Tales como Flujos Efectivo,
Tasas de interés, cambios en la paridad de la moneda y
tasas de inflación.
• Flujos de efectivo: Precios de venta, tamaño del
mercado, inversión requerida impuestos, tasas de
inflación gastos de operación y gastos fijos, valor de
rescate.
Clasificación de Valores independientes o
correlacionados.
Análisis de Matriz de Riesgo
6.1 Inversión de los accionistas.(Fuentes
Internas)
Premio vs Riesgo
• Fuentes Internas (Capital)
• Acciones Preferentes(>%)
• Acciones comunes (<%)
• Utilidades retenidas. “Son aquellas que la empresa
ha ganado y no ha pagado a los accionistas en forma
de dividendos. Estos fondos son retenidos y se
reinvierten en la empresa, para su crecimiento,
cambio de giro o gastos emergentes.”
Riesgo en el Financiamiento
Fuentes Externas de Financiamiento o
Costo de Capital
Fuentes Externas: Prestamos bancarios de corto plazo.
• Pasivo a L.P.(Obligaciones ) Credito : hipotecario industrial, normal, con inflación,
con tasas flotantes.
• Fuentes de Financiamiento: Investigar otras…
• Instrumentos de deuda.
• Prima de riesgo: Es el costo extra que debe pagar un país por financiarse en los
mercados con respecto a otro país o el costo extra de la deuda de una empresa
con respecto al Gobierno de su país. Ejemplo IMSS o SS.
• UN PROYECTO DE INVERSION PUEDE SER A: CORTO – MEDIANO – LARGO PLAZO
Instrumentos de Inversión
• Decisión de inversión y decisión de financiamiento.
 Marco Fiscal
• SHCP. Recaudación de impuestos energéticos (45%)
• Pago de impuestos (1910-1917): Contribución de los
ingresos públicos que incluye las aportaciones de los
particulares.
• “El impuesto es una parte proporcional de la riqueza
de los particulares deducido por la autoridad pública,
a fin de proveer a aquella parte de los gastos de
utilidad general que no cubren los patrimoniales”.
• Son Coercitivos y poco flexibles pues se cobra una
cuota o % por ellos.
• Directos e Indirectos
 Marco Fiscal
• ISR, IVA, ISN,SS.
• Estímulos fiscales. Estos se crearon para promover el cambio
en las personas que realicen actividades industriales,
comerciales y de servicios hacia una conducta mas favorable
al medio ambiente de tal manera que los intereses sean
comparables con los intereses colectivos.
• Investigar los estímulos fiscales.
Marco Laboral
• Para que las empresas funcionen de acuerdo a las
estrategias y objeto del negocio se deberá contar con
políticas que faciliten la solución de problemas
recurrentes o que guíen la implementación de las
mismas en el lugar de trabajo.
Las políticas son :
• Directrices específicas,
• Métodos y procedimientos,
• Reglas o prácticas administrativas
para respaldar y fomentar el trabajo en los empleados.

Tarea investigar los conflictos laborales mas comunes

(8)Biblioteca o paper. Tarea(anexar bibliografia)
Las políticas….
• Comunican a los empleados y gerentes lo que se espera de ellos.
• Aumentan la probabilidad de ejecución de estrategias.
• Sientan bases para el control administrativo
• Permiten la coordinación de todas las unidades
• Disminuye tiempo en la toma de decisiones
• Aclaran quien hará el trabajo.
• Manual de políticas.
• Desempeño y remuneración . Desempeño compartido . Lograr el
compromiso de los empleados. PTU. Requiere que los empleados o los
departamentos establezcan metas y logren resultados.
Las políticas….
• Comunican a los empleados y gerentes lo que se espera de ellos.
• Aumentan la probabilidad de ejecución de estrategias.
• Sientan bases para el control administrativo
• Permiten la coordinación de todas las unidades
• Disminuye tiempo en la toma de decisiones
• Aclaran quien hará el trabajo.
• Manual de políticas
Políticas de Desempeño y remuneración
Son aquellas que nos ayudan a lograr el desempeño compartido así como el
compromiso de los empleados.
Requiere que los empleados o los departamentos establezcan metas y logren
resultados.

• Viajes
• Bonos de productividad
• Incremento salarial
• PTU.
• Insignias
Logro de resultados implica:
• Incremento en ventas
• Eficacia en la producción
• Servicio de calidad
• Seguimiento de políticas de seguridad(0 Accidentes)
• Logro de objetivos a plazos
• Valor Agregado = Sistema de remuneración
Suerte !!!