RATIO DE DEUDA TOTAL SOBRE ACTIVOS TOTALES

La razón de deuda total sobre activos totales, generalmente conocida como ratio de
endeudamiento, mide el porcentaje de fondos proporcionado por los acreedores.

𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
Formula de la Razón de endeudamiento = =%
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠

Ejemplo

Supongamos que la empresa A tiene un activo total de 100 y unos pasivos totales de
50. Por otro lado empresa B tiene un activo total de 100 y unos pasivos totales de 75.
Si calculamos ambos ratios tenemos lo siguiente:

Razón de endeudamiento para la empresa A = 50/100 = 0,5

Razón de endeudamiento para la empresa B = 75/100 = 0,75

Si multiplicamos por 100 los ejemplos anteriores, vemos que la empresa A financia un
50% de su actividad con ajenos y el otro 50% con fondos propios De esta manera la
empresa tendría una estructura de capital dentro de los parámetros adecuados.

Sin embargo le empresa B está financiando un 75% de su actividad con recursos

ajenos y tan solo un 25% con fondos propios.

RATIO DE INTERES A UTILIDADES

Este ratio mide el punto hasta el cual los ingresos operacionales(utilidad operativa) puede
disminuir antes de que la empresa llegue a ser incapaz de satisfacer sus gastos anuales de
intereses ( gastos financieros)

Se calcula midiendo las utilidades operativas( utilidades antes de intereses e impuestos) entre
los gastos financieros

𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎𝑠
Ratio de intereses a utilidades=
𝑔𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠

EJEMPLO:

La empresa tiene utilidades operativas de 331.977 y gastos financieros de

331.977
= 6,89 veces
48.181

Se utiliza las utilidades netas antes de los intereses e impuestos, en lugar de la utilidad neta.
Dado que los gastos financieros se pagan antes de los impuestos, la capacidad de la empresa
para pagar intereses no se ve afectada por los impuestos.
RATIO DE RANTABILIDAD
Es el resultado neto de políticas y decisiones empresariales. Muestran los efectos combinados
de la liquidez, de la administración de los activos y de la administración de las deudas sobre los
resultados de operación.

Por ese motivo, toda empresa debe saber medir su rentabilidad. Los ratios de
rentabilidad son los indicadores que le ayudan a cumplir esa misión..

EJEMPLO

Uno de los ratios mas utilizados es el ROI( retorno sobre la inversión)

Conocer el ROI nos sirve para saber cómo se está gestionando la empresa y para
conocer la eficiencia de una empresa a la hora de utilizar su activo para generar
beneficios.

Supongamos una empresa X que ha tenido durante su primer año de vida un volumen
neto de ventas de 1.200.000 €. Este volumen neto de ventas proviene de restar
los gastos (costes de producción, salarios, etc.) al total de ingresos por ventas.

Conocer su valor en activos (instalaciones, máquinas, inventario…). Supongamos que

el de la empresa X es de 900.000 €. Dividiendo entre la inversión realizada la
diferencia entre los ingresos y la inversión realizada, obtenemos el ROI. Si, además, lo
multiplicamos por 100, podremos expresarlo como porcentaje.

Teniendo en cuenta que los ingresos de la empresa X en su primer año han sido de
1.200.000 €, su ROI se calcularía así:

el ROI también servirá para comparar a la empresa X con el resto de empresas del
sector y tomar decisiones en base a ello.

MARGEN DE UTILIDADES SOBRE VENTAS( INGRESOS OPERACIONALES)

Este ratio es un buen indicador para la gerencia de como se están controlando los gastos de la
empresa, ya que una reducción de la utilidad neta de un periodo a otro podría estar reflejando
una disminución del monto vendido o un aumento de los costos de los bienes vendidos, gastos
generales, administrativos o gastos de venta.

Margen de utilidad neta: es la utilidad obtenida por la empresa después de pagar todos los
gastos e impuestos.

Para calcular se debe hacer el siguiente calculo:

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑙𝑜𝑠 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑖𝑠𝑡𝑎𝑠

Margen de utilidad neta sobre ventas =
𝑖𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑜𝑠

EJEMPLO
Digamos que la facturación mensual es de US$ 20 mil y tienes como gastos directamente
relacionados con el producto los siguientes costos: US$ 4 mil en dos empleados (incluidos
sueldos y mano de obra), US$ 6 mil de materiales y US$ 500 de flete y transporte., el cual
sumados los gastos que van a ser 10,500 le vamos a restar a los ingresos totales (20,000), vamos
a tener 9,500 que es la utilidad bruta

Utilizando la siguiente fórmula, obtenemos el porcentaje de margen de utilidad: 9500 / 20000 x

100 = 47.5. Por lo tanto, tu porcentaje de margen de utilidad bruta es 47,5%.

Pero para hallar el margen de utilidad neta le vamos a sumar el resto de gastos fijos y
variables. por ejemplo supongamos que sean US$ 2 mil de alquiler, US$ 2 mil de impuestos +
US$ 1 mil de agua, electricidad y otros gastos. Teniendo en cuenta el mismo escenario, debes
restarle estos US$ 5 mil a los US$ 9,5 mil de tus ingresos brutos, y se obtiene US$ 4,5 mil.

Para calcular el porcentaje de margen de utilidad neta, la fórmula es la siguiente: margen neta
= utilidad bruta menos los gastos e impuestos / ingresos totales x 100. En este caso: 4500 /
20000 x 100 = 22. 5. Por lo tanto, tu porcentaje de margen de utilidad neta es de 22,5%.

Esto significa que por cada US$ 100 que entran a la caja de tu empresa, sobran US$ 22,5
después de pagar todos los costos necesarios para la fabricación del producto, los gastos fijos y
variables y los impuestos.