EL PAPEL DEL BCRP EN EL EQUILIBRIO ECONÓMICO DEL PERÚ

Introducción
El banco central de reserva del Perú cumple un papel muy importante en el crecimiento y
desarrollo del país, cuidando sus intereses, evitando crisis económicas y regulando el sistema
financiero, todo esto mediante el uso de la política monetaria y de instrumentos que ya en
muchas ocasiones le han permitido controlar inflaciones u otros problemas que podrían haber
causado grandes pérdidas al país.
En el presente documento nos enfocaremos en explicar y analizar la importancia y mecanismos
que utiliza el banco central de reserva para la conservación del equilibrio económico del país asi
también los instrumentos que utiliza para este fin.
Desarrollo
EL banco central de reserva del Perú (BCR)
El banco central de reserva del Perú (BCR)es una institución autónoma; ya que la experiencia
internacional muestra que los países con bancos centrales autónomos tienen bajas tasas de
inflación y mayores tasas de crecimiento económico. Fue fundada en 1922 mediante la Ley N°
4500. En el marco de la constitución política, este organismo se encarga de preservar la
estabilidad monetaria dentro del país y por ello cumple un papel importante en la conservación
del equilibrio monetario mediante la aplicación y uso de instrumentos reguladores de este. La
Constitución Política del Perú indica que la finalidad del BCRP es preservar la estabilidad
monetaria. El Banco Central sigue el esquema de Metas Explícitas de Inflación. Las acciones del
BCRP están orientadas a alcanzar dicha meta. (Entre 1 y 3 por ciento) debido a que la inflación es
perjudicial para el desarrollo económico porque impide que la moneda cumpla adecuadamente
sus funciones de medio de cambio, de unidad de cuenta y de depósito de valor puesto que esta
distorsiona el sistema de precios relativos de la economía lo que genera falta de seguridad y por
tanto también desalienta la inversión y la intención de ahorro de los ciudadanos, reduciendo la
capacidad de crecimiento de largo plazo de la economía del país. Más aún, al desvalorizarse la
moneda con alzas generalizadas y continuas de los precios de los bienes y servicios. Los más
perjudicados son los pobres dado que no tienen los mecanismos para protegerse de la inflación,
pues sus ingresos no crecen tan rápido como el incremento en los precios. De esta manera, al
mantener una baja tasa de inflación, el BCRP crea las condiciones necesarias para un normal
desenvolvimiento de las actividades económicas, lo que contribuye a alcanzar mayores tasas de
crecimiento económico sostenido y mayor confianza de la población ya sea en ahorro u otras
actividades.
Sus principales funciones son regular la moneda y el crédito del sistema financiero, administrar
las reservas internacionales a su cargo, emitir billetes y monedas e informar periódicamente al
país sobre las finanzas nacionales.
Primeramente, la administración de las Reservas Internacionales contribuye a la estabilidad
económica y financiera del país, en la medida que representan la liquidez internacional de la
economía las que garantizan la disponibilidad de divisas (dinero aceptado internacionalmente
como el dólar, euro, etc.) para situaciones extraordinarias. Ello podría darse por choques externos
que se manifiesten en un eventual retiro significativo de depósitos en moneda extranjera y una
posterior salida al exterior de capitales del sistema financiero peruano. Asimismo, una adecuada
disponibilidad de divisas contribuye a la reducción del riesgo país y a la mejora de los calificativos
crediticios del Perú, lo que redunda en mejores condiciones para la obtención de créditos del
exterior por parte de las empresas privadas y públicas peruanas.
Segundo el Banco Central tiene a su cargo la emisión y el abastecimiento de billetes y monedas
a nivel nacional, garantizando un suministro oportuno y adecuado de la demanda.
Por ello, es necesario que se lleve a cabo una programación eficiente que tome en cuenta tres
aspectos fundamentales: cantidad, calidad y denominaciones demandadas, a fin de facilitar la
fluidez de las transacciones en efectivo que realice el público. La demanda de billetes y monedas
tiene dos componentes. Uno, denominado Demanda para Transacciones, que está en función del
dinamismo de la economía y de la variación de los precios; y el otro, Demanda para Reposición,
que se genera por el reemplazo de los billetes y monedas deteriorados. De otro lado, con la
finalidad de dar a conocer los elementos de seguridad de nuestros billetes y monedas, el Banco
Central realiza tareas de difusión, principalmente a través de charlas gratuitas dirigidas al público
en general, así como al personal de empresas financieras y comerciales lo cual también puede
contribuir a que la población tenga amas cultura económica y pueda estar preparado para lo que
venga económicamente hablando
Y por último la difusión de información económica sobre las finanzas nacionales para lo cual el
Banco difunde en su portal de internet todas las publicaciones y estadísticas de carácter
económico que elabora. Entre las principales publicaciones se encuentran el Reporte de Inflación,
el Reporte de Estabilidad Financiera, la Nota Semanal, el Resumen Informativo Semanal, la
Memoria Anual, las Notas de Estudios, las Notas Informativas, la Revista Moneda, la Revista
Estudios Económicos y los Documentos de Trabajo, entre otros.
El BCR y la política monetaria:
el Banco Central de Reserva del Perú cuenta con la autonomía que le permite definir y aplicar la
política monetaria de nuestro país para cumplir su finalidad de preservar la estabilidad monetaria.
El Banco Central toma decisiones de política monetaria mediante el uso de la tasa de interés de
referencia del mercado interbancario en moneda nacional como su instrumento operativo.
Dependiendo de las condiciones de la economía (presiones inflacionarias o deflacionarias), el
Banco Central modifica la tasa de interés de referencia (hacia arriba o hacia abajo) de manera
preventiva, anticipada, para mantener la inflación en el nivel meta. Ello se debe a que las medidas
que toma el Banco Central afectan a la tasa de inflación con rezagos.
El control de la inflación puede contribuir a recuperar la confianza en la moneda nacional como
medio de cambio y depósito de valor. El establecimiento de una meta operativa de tasa de interés
interbancaria y el desarrollo del mercado local de deuda pública en soles nominales, han
contribuido a la profundización financiera, especialmente en moneda nacional. En los últimos
años la economía peruana se ha despolarizado, reduciendo su vulnerabilidad ante la eventualidad
de choques externos negativos todo esto da muestra del importante papel que juega el BCRP en
el crecimiento económica de nuestro país.
Los precios de mercado pueden verse afectados por varios factores como el crecimiento de la
demanda interna, factores de oferta como sequías, heladas, sobreproducción, o como lo que paso
hace poco el fenómeno del niño etc. Cuando se considera que estos factores tendrán un efecto
permanente sobre la inflación o afectan las expectativas de inflación, el Banco Central modifica
la tasa de interés de referencia, e implementa las medidas necesarias para garantizar la
transmisión de esta tasa a la economía, para mantener la inflación alrededor de la meta.

Lo primero que hace es estudiar las condiciones de los mercados cómo evolucionan los precios y
el crecimiento de la economía entre otros factores para determinar lo que podría pasar en un
futuro cercano con estos; luego el directorio del BCRP determina el valor de la tasa de interés de
referencia que afectara la tasa interbancaria que es a que se cobran los bancos entre si y
finalmente ; esta nueva tasa interbancaria afectara las tasas de interés de créditos , tipos de
cambio y los niveles de liquidez y a su vez esto afectara las decisiones de consumo ahorro e
inversión de personas y empresas lo cual contribuirá al cambio del nivel de precios en el mercado
y la inflación.

El BCRP cuenta con la tasa de interés de referencia como instrumento principal de la política
monetaria. Esta tasa de interés sirve de referencia para la tasa de interés interbancaria (tasa a la
que se prestan los bancos entre sí) y esta a su vez influye en las demás tasas de interés del
mercado, ya que es la base sobre la cual los bancos cobran por los préstamos y pagan por los
depósitos a las empresas y a las personas.
Por otro lado, la tasa de interés de referencia también puede afectar al tipo de cambio ya que, si
se es mayor que la tasa de interés internacional correspondiente, para los inversionistas se vuelve
más atractivo invertir en nuestro país, es así que ingresan más dólares a la economía y eso hace
que el tipo de cambio descienda. Lo contrario ocurre si disminuye la tasa de interés de referencia,
el tipo de cambio puede aumentar debido a una salida de capitales, además, la tasa de interés de
referencia también afecta a la liquidez y el crédito. Si aumenta la tasa de referencia se
incrementarán las tasas de interés del mercado, lo que hace más atractivo ahorrar, o tener menos
dinero en efectivo, y también hace menos atractivo pedir un préstamo. Si la tasa de interés
disminuye, hace menos atractivo ahorrar y más atractivo pedir un préstamo.
Las variables antes mencionadas afectan directamente a la demanda interna que involucra las
decisiones de consumo e inversión de empresas y personas. Si es más barato prestarse las
personas y empresas consumirán e invertirán más, lo que aumenta la demanda interna y hace
que los precios tiendan a incrementarse. Por otro lado, si es más caro prestarse y más atractivo
ahorrar las personas consumirán menos y eso desacelera la demanda interna y también los
precios.

Tipo de
cambio
Demanda interna
Se observa que
Tasa de interés Consumo e
la inflación Tasa de interés
puede subir en de referencia inversión
el futuro
Liquidez y
crédito
INFLACIÓN

El tipo de cambio Mayores tasas de interés hace

Cuando se prevee que suba la inflacion el BCRP
El Directorio del BCRP
decide elevar la tasa de
elevará la tasa de interés
tiende a disminuir, se que las de referencia
personas induciendo
deseen
interés de referencia, lo elevan las tasas de prestarse menos y ahorrar
que hará que la tasa de interés de mercado y se más, y por lo tanto, consuman
interés interbancaria (que reduce la liquidez y el menos. Si las personas
es a la que se prestan los crédito. consumen menos, los precios
bancos entre sí) aumente. tienden a disminuir.
a que los agentes económicos ahorren más o tomen menos créditos lo que suaviza el crecimiento
de la demanda y permite que se desacelere la inflación y se ubique alrededor de la meta.

Tipo de
cambio
Demanda interna
Se observa que
Tasa de interés Consumo e
la inflación Tasa de interés
puede bajar en de referencia inversión
el futuro
Liquidez y
crédito
INFLACIÓN

El Directorio del BCRP El tipo de cambio Mayores tasas de interés hace

Pero si se prevee que ladecide
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la inflación se ubique alrededor
que hará que delalatasa
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de interés de mercado y se menos, y por lo tanto,
interés interbancaria (que incrementan la liquidez consuman más. Si las personas
es a la que se prestan los y el crédito. consumen más, los precios
El proceso por el cual la tasa de interés de referencia afecta a la inflación toma tiempo, es por eso
bancos entre sí) disminuya. tienden a subir.

que el BCRP siempre toma decisiones de manera anticipada, con base a proyecciones de la
inflación en los próximos meses. Existen diversos factores adicionales que pueden afectar a la
inflación y pueden tener efectos permanentes en los precios o pueden ser pasajeros o
transitorios. El BCRP continuamente analiza la interrelación de las distintas variables que afectan
a la economía y toma las acciones de política monetaria adecuadas para que la inflación se ubique
alrededor de la meta en el largo plazo logrando la estabilidad del país al evitar crisis económicas
como la que sucedió en 1985 durante el gobierno de Alan García.
Otro instrumento que utiliza para evitar desequilibrios económicos es el encaje bancario que son
las reservas de dinero de curso legal que los bancos mantienen como seguro en casa que los
dueños de este lo soliciten. Asimismo, este también puede influenciar en la oferta monetaria ya
que a menos reservas es más dinero para prestar en cambio a más reservas es menos dinero para
prestar
Conclusión:
El banco central de reserva del Perú cumple un papel muy importante en el logro de la estabilidad
económica del país ya que sobre sus hombros recae la responsabilidad de preservar el equilibrio
monetario en este, tarea que se le hace más fácil gracias a los diversos instrumentos que posee y
a las políticas económicas del Perú que también contribuyen para alcanzar el mismo objetivo.
Este ente autónomo también es muy importante porque ayuda a lograr un mayor crecimiento
económico del Perú mediante la aplicación de estos mismos instrumentos y el cumplimiento de
sus funciones como por ejemplo la administración de divisas la cual de realizarse bien contribuye
a una adecuada disponibilidad de divisas la reducción del riesgo país y a la mejora de los
calificativos crediticios del Perú, lo que redunda en mejores condiciones para la obtención de
créditos del exterior por parte de las empresas privadas y públicas peruanas logrando un mayor
crecimiento económico.
 UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN
FACULTAD DE ADMINSTRACION
ESCUELA DE BANCA Y SEGUROS

EL PAPEL DEL BCRP EN EL EQUILIBRIO ECONÓMICO DEL PERÚ

POR:
THALIA VANESA MAMANI MADUEÑO

AREQUIPA 2017
PROBLEMAS ACTUALES DE LA ECONOMIA