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Evaluación de Apalancamiento Operativo y Financiero ER en Peq ER cv en CF ER en Peq

I.- DATOS Ventas


Precio unitario 130 Variable producción
Nivel de producción 9500 Variable ventas
Materia prima 320000 Margen de contribución
Mano de obra directa 300000 Fijo producción
Costos indirectos de fabr 75000 Fijo ventas
Variables 25000 Fijo administración
Fijos (depreciación maquin) 50000 Margen operativo
Gastos Operativos 95000 cv unitario
de venta 40000 Punto equilibrio
variables 25000
fijos 15000 ROE ROE
de administración 55000 a) a)
fijos b) b)
La depreciación por la compra de nueva máquina 12000
ROE solo con ROE con ambos
La máquina nueva sustituye planillas en 35% apalancamiento apalancamientos
Se presenta 2 alternativas de financiamiento con terceros: financiero
a) 50% y b) 70%
Todo lo que se produce se vende. No hay inventario inicial.
II.- DETERMINAR
1.- El estado de resultados con costeo variable:
1.1 Estado inicial
1.2 Punto de equilibrio
1.3 Estado de resultados a nivel de punto de equilibrio
2.- Apalancamiento operativo:
2.1 Estado de resultados con costeo variable
2.2 Punto de equlibrio
2.3 Estado de resultados a nivel de punto de equilibrio
La rotación de la Inversión es igual a 0.90
3.- La rentabilidad del patrimonio
III.- INTERPRETE

APLICAR SOLO EL DE COMPRA


1
1.1 Estado Inicial
Precio Cantidad
Ventas 120 * 10000 = 1,200,000
*1 C. Variables 730,000
M. Contribución 470,000
*2 C.F 140,000
Utilidad Operativa 330,000

*1 Determinación costo Variables


C.Variable Total = 350000 + 320000 + 30000 + 30000
C.Variable Total = 730,000

*2 Determinación Costo Fijo


C. Fijo Total = 60000 + 15000 + 65000
C. Fijo Total = 140,000

1.2 Punto de Equilibrio


- Determinación del CV Unitario

730,000
CVU = = 73
10,000

CF 140,000
Q Equilibrio = = =
P - CVU 120 - 73

Punto equilibrio cantidad = 2,978.72 Unidades

Punto equilibrio importe = 357,446.8085 soles

1.3
Estado de Resultados Punto de Equilibrio
P * Q Equilibrio
Ventas 120 * 2,978.72 =
Costo Variable 73 * 2,978.72 =
M. Contribución
C. Fijos
Utilidad Operativa

2. Apalancamiento Operativo
2.1 Estado Resultados Costo Variable

Ventas 120 * 10,000 =


*3 C. Variables
M. Contribución
*4 C. Fijos
Utilidad Operativa
*3 Cálculo del nuevo costo variable
C.V Total = 60%(320,000) + 350,000 + 30,000 + 30,000
C.V Total = 602,000

*4 Costos Fijos
C.F Total = 60000 + 15000 + 65000 + 15000
C.F Total = 155,000

2.2 Punto de Equilibrio


602,000
Cálculo costo variable unitario = =
10,000

Q Equilibrio CF 155,000
= = =
P - CVu 120 - 60.20

2.3 Estado de Resultados en nivel de punto equilibrio

Ventas 120 * 2,591.97 =


C. Variables 60.20 * 2,591.97 =
M. Contribución
C. Fijos
Utilidad Operativa

Rotación es igual al
Ventas Ventas =
R = = 1
Activo Total

Financiamiento al 45% sin apalancamiento operativo


a)
330,000
ROE = = 0.5 =
55% * 1200000

b)
330,000
ROE = = 0.7857 =
35% * 1200000

Ahora calculando ROE con apalancamiento Operativo y Financiero


a)
443,000
ROE = = 0.6712 =
55% * 1200000

b)
443,000
ROE = = 1.0548 =
35% * 1200000

Interpretación
- El grado de apalancamiento operativo en teoría dice que mide el impacto de los costos fijos sobre la U
ante un aumento en las ventas ocasionado por inversiones en maquinaria. Al desplazar MOD (C.Variab
Depreciación (C. Fijo), la estructura de costos de la empresa sufre cambios importantes, repercutiendo
utilidades operacionales.
- El grado de apalancamiento operativo en teoría dice que mide el impacto de los costos fijos sobre la U
ante un aumento en las ventas ocasionado por inversiones en maquinaria. Al desplazar MOD (C.Variab
Depreciación (C. Fijo), la estructura de costos de la empresa sufre cambios importantes, repercutiendo
utilidades operacionales.
- Para los ROE por cada sol de inversión obtengo como utilidad un porcenaje de la razon de la utilidad
activo con y sin apalancamiento operativo y financiero.
140,000
= 2,978.72
47

357,446.8085
217,446.8085
140,000
140,000
0

1,200,000
602,000
598,000
155,000
443,000
60.20

2,591.97

311,036.7893
156,036.7893
155,000
155,000
0

Activo = 1,200,000

50%

78.57%

67.12%

105.48%

acto de los costos fijos sobre la Utilidad Operativa


aria. Al desplazar MOD (C.Variable) por
mbios importantes, repercutiendo en el nivel de las
cenaje de la razon de la utilidad operativa con el

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