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INDICE

RESUMEN ......................................................................................................... 1

INTRODUCCION ............................................................................................... 2

1. RATIOS FINANCIEROS .............................................................................. 3

2. RATIO DE LIQUIDEZ .................................................................................. 3

2.1 RATIO DE LIQUIDEZ GENERAL O RAZON CORRIENTE .................. 5

2.2 RATIO DE TESORERIA O TEST ACIDO ............................................. 6

2.3 RATIO DE PRUEBA DEFENSIVA ........................................................ 7

2.4 RATIO CAPITAL DE TRABAJO ............................................................ 8

2.5 RATIO DE LIQUIDEZ DE LAS CUENTAS POR COBRAR ................... 9

CONCLUSIONES............................................................................................. 10

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS ................................................................. 11


RESUMEN

En el presente trabajo tiene por objetivo describir, conceptuar, analizar los ratios
financieros, con enfoque en el ratio de liquidez y sus distintos indicadores para
medirlo, ejemplificándolo e interpretándolo para un correcto entendimiento.

Se evidenciara la importancia de este y su uso significativo en contabilidad ya


que permite realizar una correcta toma de decisiones en la entidad que se vayan
a utilizar.

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INTRODUCCION

Para realizar el análisis financiero de una empresa no es suficiente realizar un


estudio de la contabilidad y de los Estados Financieros (Balance de Situación,
Cuenta de Resultados, Flujos de Tesorería), también podemos hacer un análisis
de los Estados Financieros a través del estudio de las Ratios (Departamento de
Empresa y ocupacion, 2012)

Rentabilidad

Liquidez Solvencia

La técnica de los ratios es de gran utilidad para obtener un diagnóstico


económico-financiero de cualquier empresa y así poder hacer un análisis de
liquidez y solvencia. Existen infinidad de ratios, pero cada empresa deberá
seleccionar aquellos que se adapten a su objeto de análisis (Martín, 2015)

La liquidez es la capacidad que posee una entidad de hacer frente a sus deudas
en el corto plazo. Pueden obtenerse varios índices según el grado de las partidas
que se tomen para su confección (Anónimo, s. f.)

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1. RATIOS FINANCIEROS

Los ratios financieros también llamados razones


financieras o indicadores financieros (Martín, 2015), constituyen la forma
más tradicional de análisis de estados contables. Equivale a razón, índice,
cociente o relación existente entre dos cuentas, masas o magnitudes
determinadas (Santolaria, 2002), es el resultado de relacionar
dos cuentas del Balance o del estado de Ganancias y Pérdidas (Aching,
s. f.)
Permiten al empresario realizar un análisis de liquidez y solvencia
económica, vigilar el comportamiento y ayudar a planificar el futuro de su
empresa (Martín, 2015)

2. RATIO DE LIQUIDEZ

Conjunto de indicadores y medidas que miden la capacidad de pago que


tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo. Es
decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas
(Aching, s. f.)

Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa,


sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo
determinados activos y pasivos corrientes (Aching, s. f.)

Todas las empresas tienen como finalidad obtener beneficios a largo


plazo, es decir, que los ingresos sean superiores a los gastos,
consiguiendo además que la rentabilidad generada por las inversiones
sea superior al coste que supone su financiación (Funding Circle, s. f.),
(Edenred, s. f.).

Para explicar los ratios de liquidez, utilizaremos como modelo los estados
financieros de la Empresa DISTRIBUIDORA MAYORISTA DE
FERTILIZANTES Y PRODUCTOS QUIMICOS DEL PERU
DISTMAFERQUI SAC., en el periodo 2003 - 2004. Para la aplicación de
los ratios operamos con las cifras del ejercicio 2004 y cuando necesitemos
promediar operamos con las cifras del año 2003 y 2004.

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2.1 RATIO DE LIQUIDEZ GENERAL O RAZON CORRIENTE

La razón corriente, nos indica qué proporción de deudas de corto plazo


son cubiertas por el activo, cuya conversión en dinero corresponde
aproximadamente al vencimiento de las deudas.

La calculamos dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente. Este


ratio es la principal medida de liquidez (Funding Circle, s. f.)

Los valores que se tienen en cuenta son:

 El activo corriente, que de todos los bienes y derechos que tiene la


empresa sólo comprende el dinero y aquellos otros que se pueden
convertir en dinero con cierta rapidez (existencias, cantidades que deben
los clientes y otros deudores a corto plazo e inversiones financieras a
corto plazo).

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 El pasivo corriente, que está formado por las deudas y obligaciones que
vencen a corto plazo, es decir, en un plazo inferior a un año (Zamora,
2017), (Aching, s. f.)

ACTIVO CORRIENTE
1 LIQUIDEZ GENERAL=  veces
PASIVO CORRIENTE

El valor de este ratio se sitúa entre 1,5 y 2. En el caso que sea menor que
1,5 la empresa tendría serios problemas de liquidez. Si el ratio es muy
superior a 2, mejor ya que indicara una mayor liquidez de la
empresa.(Martín, 2015)

Para DISTMAFERQUI SAC el ratio de liquidez general, en el 2004 es:

Esto quiere decir que el activo corriente es 2.72 veces más grande que el
pasivo corriente; o que por cada UM de deuda, la empresa cuenta con UM
2.72 para pagarla. Cuanto mayor sea el valor de esta razón, mayor será
la capacidad de la empresa de pagar sus deudas (Aching, s. f.)

2.2 RATIO DE TESORERIA O TEST ACIDO

Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no


son fácilmente realizables, proporciona una medida más exigente de la
capacidad de pago de una empresa en el corto plazo. Es algo más severa
que la anterior (Aching, s. f.), (Funding Circle, s. f.)

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS


2 PRUEBA ACIDA=  veces
PASIVO CORRIENTE

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Este ratio tiene que ser próximo a 1, si es menor, la empresa puede tener
problemas de liquidez al no tener activos líquidos para poder hacer frente
a las deudas a corto plazo.

En el caso que la empresa tenga recursos ociosos, los podría utilizar en:

 Adquirir inmovilizado, lo que haría que la empresa tuviera una mayor


estructura económica e incrementar su producción, mejorar su
consistencia, estabilidad y garantía para los acreedores.
 Financiar a los clientes en sus compras: facilitando las ventas, al poder
permitir a sus clientes pago aplazado.
 Invertir parte de su exceso de tesorería en activos financieros, un poco
menos líquidos pero que le darían una mayor rentabilidad

Puede ocurrir que una empresa tenga un ratio de liquidez correcto y un


ratio de tesorería negativo, esto significa que la empresa tiene muchas
existencias pero poco realizable y disponible por lo que correría el riesgo
de entrar en concurso de acreedores. (Martín, 2015)

La prueba ácida para el 2004, en DISTMAFERQUI SAC es:

2'449,060 - 1'452,419
2 PRUEBA ACIDA=  1.11 veces
900,630

A diferencia de la razón anterior, esta excluye los inventarios por ser


considerada la parte menos líquida en caso de quiebra. Esta razón se
concentra en los activos más líquidos, por lo que proporciona datos más
correctos al analista (Aching, s. f.)

2.3 RATIO DE PRUEBA DEFENSIVA

Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo;


considera únicamente los activos mantenidos en Caja-Bancos y los
valores negociables, descartando la influencia de la variable tiempo y la
incertidumbre de los precios de las demás cuentas del activo corriente.

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Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos más
líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta. Calculamos este ratio
dividiendo el total de los saldos de caja y bancos entre el pasivo corriente
(Funding Circle, s. f.)

CAJA BANCOS
3 PRUEBA DEFENSIVA=  %
PASIVO CORRIENTE

Para su interpretación es importante atender al porcentaje y tener en


cuenta que, a mayor ratio, más beneficioso será para la empresa al gozar
de una mayor capacidad de respuesta frente a imprevistos de pago sin
recurrir a la venta.

En DISTMAFERQUI SAC para el 2004, tenemos:

Es decir, contamos con el 21.56% de liquidez para operar sin recurrir a


los flujos de venta (Aching, s. f.)

2.4 RATIO CAPITAL DE TRABAJO

Es una relación entre los Activos Corrientes y los Pasivos Corrientes; no


es una razón definida en términos de un conjunto de cuentas dividido por
otro. El Capital de Trabajo, es lo que le queda a la empresa después de
saldar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos
Corrientes menos Pasivos Corrientes; el dinero del que dispone la
empresa para poder operar diariamente (Funding Circle, s. f.)

4 CAPITAL DE TRABAJO = ACT. CORRIENTE - PAS. CORRIENTE= UM

Sería un indicador de lo que le queda a una empresa al final para poder


operar.

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El valor del capital de trabajo en DISTMAFERQUI SAC en el 2004 es:

4 CAPITAL DE TRABAJO= 2'449,060 - 900,630 = UM 1'548,430

En nuestro caso, nos está indicando que contamos con capacidad


económica para responder obligaciones con terceros.
Observación importante:
Decir que la liquidez de una empresa es 3, 4 veces a más no significa
nada. A este resultado matemático es necesario darle contenido
económico (Aching, s. f.)

2.5 RATIO DE LIQUIDEZ DE LAS CUENTAS POR COBRAR

Las cuentas por cobrar son activos líquidos en la medida en que estas se
puedan cobrar en un plazo prudente. Este índice nos indica el tiempo
promedio en el que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo
(Funding Circle, s. f.)

CUENTAS POR COBRAR × DIAS EN EL AÑO


5  PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA = = días
VENTAS ANUALES A CREDITO

Para DISTMAFERQUI SAC., este ratio es:

741,289×360
5 PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA= = 61 días
4'363,670

El índice nos está señalando, que las cuentas por cobrar están circulando
61 días, es decir, nos indica el tiempo promedio que tardan en convertirse
en efectivo.

VENTAS ANUALES A CREDITO


 6 ROTACION DE LAS CTAS. POR COBRAR=  veces
CUENTAS POR COBRAR

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Para DISTMAFERQUI SAC., este ratio es:

4'363,670
6 ROTACION DE LAS CTAS. POR COBRAR=  5.89
741,289

Las razones (5 y 6) son recíprocas entre sí. Si dividimos el período


promedio de cobranzas entre 360 días que tiene el año comercial o
bancario, obtendremos la rotación de las cuentas por cobrar 5.89 veces
al año. Asimismo, el número de días del año dividido entre el índice de
rotación de las cuentas por cobrar nos da el período promedio de
cobranza. Podemos usar indistintamente estos ratios.

CONCLUSIONES

 La aplicación adecuada de estos índices de medición de rentabilidad


ayuda a los empresarios a crear nuevas estrategias de desarrollo y así
conducir a una mejora continua de la entidad.

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 El ratio de liquidez es importante para la evaluación de fortalezas y
debilidades de una entidad.
 El uso de estos resultados debe usarse para interpretación económica.
 Al representar información importante para la toma de decisiones, esta
debe ser confiable, relevante, comparable y comprensible.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

Aching, C. (s. f.). Ratios Financieros. Recuperado 24 de noviembre de 2018, de

https://www.monografias.com/trabajos28/ratios-financieros/ratios-

financieros.shtml#ratios

11
Departamento de Empresa y ocupacion. (2012). Los ratios financieros.

Recuperado 25 de noviembre de 2018, de

http://xarxaempren.gencat.cat/web/.content/07recursos/fitxers/2_ratis_fin

ancers_CAS_tcm141_44444.pdf

Edenred. (s. f.). Todo sobre la ratio de liquidez inmediata. Recuperado 25 de

noviembre de 2018, de https://www.edenred.es/blog/todo-sobre-la-ratio-

de-liquidez-inmediata/

Funding Circle. (s. f.). Ratio de liquidez. Recuperado 25 de noviembre de 2018,

de https://www.fundingcircle.com/es/diccionario-financiero/ratio-liquidez

Martín, J. P. (2015, marzo 20). Análisis de liquidez y solvencia. Recuperado 24

de noviembre de 2018, de

http://www.gmconsulting.pro/blogideasparasunegocio/analisis-de-

liquidez-y-solvencia/

Anónimo. (s. f.). Ratios de Liquidez. Recuperado 25 de noviembre de 2018, de

https://www.zonaeconomica.com/analisis-financiero/ratios-liquidez

Santolaria, C. J. S. (2002). Guía de los principales ratios

[http://purl.org/dc/dcmitype/Text]. Recuperado 24 de noviembre de 2018,

de https://dialnet.unirioja.es/servlet/articulo?codigo=233663

Sevilla, A. (2015, diciembre 1). Ratios de liquidez. Recuperado 25 de

noviembre de 2018, de https://economipedia.com/definiciones/ratios-de-

liquidez.html

Zamora, E. (2017, noviembre 5). Ratio de Liquidez: Fórmula e Interpretación

con ejemplos. Recuperado 25 de noviembre de 2018, de

https://www.contabilidae.com/ratio-liquidez/

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