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Fecha: 18/12/2018 04:30:36

AÑO DEL DIÁLOGO Y LA RECONCILIACIÓN NACIONAL Martes 18 de diciembre de 2018

RESOLUCIÓN SMV N° 035-2018-SMV/01

REGLAMENTO DE
SANCIONES

SEPARATA ESPECIAL
2 NORMAS LEGALES
RESOLUCIÓN SMV Nº 035-2018-SMV/01
Lima, 14 de diciembre de 2018
VISTOS:
El Expediente N° 2017029218 y los Informes Conjuntos
Nos. 028, 326, 1152 y 1353-2018-SMV/06/10/11/12 del 10 de
enero, 21 de marzo, 12 de octubre y 23 de noviembre de 2018,
respectivamente, emitidos por la Oficina de Asesoría Jurídica,
la Superintendencia Adjunta de Supervisión Prudencial, la
Superintendencia Adjunta de Supervisión de Conductas de
Mercados y la Superintendencia Adjunta de Investigación y
Desarrollo; así como el proyecto de Reglamento de Sanciones
(en adelante, el Proyecto);
CONSIDERANDO:
Que, conforme a lo dispuesto en el artículo 1 del Texto
Único Concordado de la Ley Orgánica de la Superintendencia
del Mercado de Valores (SMV), aprobado mediante Decreto
Ley Nº 26126 y modificado por la Ley de Fortalecimiento
de la Supervisión del Mercado de Valores, Ley N° 29782 (en
adelante, Ley Orgánica), la SMV tiene por finalidad velar por la
protección de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de
los mercados bajo su supervisión, la correcta formación de los
precios y la difusión de toda la información necesaria para tales
propósitos, a través de la regulación, supervisión y promoción;
Que, de acuerdo con el literal a) del artículo 1 de la Ley
Orgánica, la SMV tiene entre sus funciones dictar las normas
legales que regulen materias del mercado de valores y sistema
de fondos colectivos, entre otros;
Que, los literales b) y d) del artículo 5 de la Ley Orgánica
establecen que el Directorio de la SMV tiene por atribución
aprobar la normativa del mercado de valores y sistema
de fondos colectivos, así como tipificar las conductas
infractoras de quienes participan en el mercado de valores,
sistema de fondos colectivos, y demás materias bajo su
competencia;
Que, mediante Resolución CONASEV N° 055-2001-
EF/94.10 se aprobó el Reglamento de Sanciones, el cual regula
el ejercicio de la facultad sancionadora atribuida a la SMV y el
procedimiento sancionador, así como establece las sanciones
por las infracciones a las normas bajo su competencia;
Que, mediante Decretos Legislativos Nos. 1272 y 1452 se
introdujeron diversas modificaciones en la Ley N° 27444, Ley
del Procedimiento Administrativo General;
Que, resulta necesario adecuar el Reglamento de
Sanciones a las modificaciones efectuadas a la Ley N° 27444,
Ley del Procedimiento Administrativo General, así como
introducir otras modificaciones con el objeto de disuadir y evitar
comportamientos contrarios al ordenamiento legal vigente;
Que, en ese sentido, el Proyecto incorpora los nuevos
criterios que deben aplicarse para la graduación de
sanciones; disposiciones sobre medidas correctivas; la
prescripción y caducidad del procedimiento sancionador;
condiciones eximentes y atenuantes de responsabilidad; la
obligación de notificar los informes de instrucción y los que
contengan la opinión respecto a los recursos impugnativos;
un mayor desarrollo sobre el contenido de las denuncias y
la condición de denunciante; así como la asistencia entre
órganos de la SMV en la tramitación de procedimientos
sancionadores, entre otros;
Que, de otro lado, durante la vigencia del Reglamento
de Sanciones se han aprobado nuevos reglamentos y
efectuado diversas modificaciones a la regulación bajo
competencia de la SMV que se traducen en obligaciones
y responsabilidades de las personas naturales y jurídicas
bajo su supervisión, por lo que, en algunos casos, resulta
necesaria la eliminación, modificación y reclasificación
de diversos tipos de infracción, a fin de adecuarlos a la
normativa vigente, de manera que se cuente con un cuerpo
orgánico actualizado y que armonice con la regulación
emitida por la SMV en los últimos años;
Que, mediante Resoluciones SMV N° 002-2018-SMV/01 y
N° 030-2018-SMV/01, publicadas el 19 de enero y 23 de octubre
de 2018, respectivamente, en el Diario Oficial El Peruano, se
autorizó la difusión del Proyecto en consulta ciudadana en el
Portal del Mercado de Valores de la SMV; habiéndose recibido
en ambas difusiones diversos comentarios y sugerencias que
permitieron enriquecer la propuesta normativa; y,
Estando a lo dispuesto por el literal a) del artículo 1 y los
literales b) y d) del artículo 5 de la Ley Orgánica de la SMV,
aprobada por Decreto Ley N° 26126 y sus modificatorias;
Martes 18 de diciembre de 2018 / El Peruano
el artículo 7 de la Ley del Mercado de Valores, Decreto
Legislativo N° 861 y sus modificatorias; el numeral 2 del
artículo 9 del Reglamento de Organización y Funciones de
la SMV, aprobado por Decreto Supremo N° 216-2011-EF; así
como a lo acordado por el Directorio en sus sesiones del 22 de
octubre y 27 de noviembre de 2018;
SE RESUELVE:
Artículo 1.- Aprobar el Reglamento de Sanciones, que
consta de cuarenta y tres (43) artículos, veinte (20) anexos y
una (1) disposición complementaria derogatoria, cuyo texto es
el siguiente:
REGLAMENTO DE SANCIONES
TÍTULO I
DISPOSICIONES GENERALES
Artículo 1.- OBJETO
El presente Reglamento regula el ejercicio de la facultad
sancionadora atribuida a la Superintendencia del Mercado
de Valores - SMV mediante el Texto Único Concordado de su
Ley Orgánica, Decreto Ley Nº 26126; la Ley del Mercado de
Valores, Decreto Legislativo Nº 861; el Decreto Ley Nº 21907
sobre Empresas Administradoras de Fondos Colectivos; la Ley
General de Sociedades, Ley Nº 26887; la Ley que promueve el
canje o redención de las acciones de inversión, Ley Nº 28739;
y demás normas que otorguen facultades sancionadoras a la
SMV.
La presente norma regula el procedimiento sancionador a
cargo de los órganos competentes señalados en el Reglamento
de Organización y Funciones de la SMV y establece las
infracciones administrativas a las normas bajo competencia
de esta Superintendencia, así como las sanciones que les
resulten aplicables.
Artículo 2.- ALCANCE
Está sujeta al presente Reglamento toda persona natural
o jurídica que realice actividades autorizadas por la SMV, así
como cualquier otra persona natural o jurídica que deba cumplir
las normas bajo competencia de esta Superintendencia.
Artículo 3.- CONCEPTO DE INFRACCIÓN
Constituye infracción toda acción u omisión contraria a las
leyes, reglamentos y otras disposiciones generales o específicas
referidas al mercado de valores y sistema de fondos colectivos,
así como a las demás disposiciones legales o reglamentarias
cuyo cumplimiento corresponda controlar o supervisar a la SMV,
y que se encuentren tipificadas como infracción.
Las infracciones se clasifican en muy graves, graves y
leves.
Artículo 4.- TÉRMINOS Y DEFINICIONES
Para los efectos del presente Reglamento, los vocablos
siguientes tienen el alcance que se indica:
a) Bolsa: Bolsa de Valores.
b) Días: Días hábiles.
c) Emisor: Persona jurídica de derecho privado o público
que emite valores mobiliarios o valores de emisión no masiva.
d) ICLV: Institución de Compensación y Liquidación de
Valores.
e) Ingresos Totales Anuales: Sumatoria de las cuentas “Ingresos
Operacionales”, “Otros Ingresos Operacionales”, “Ingresos
Financieros”, “Otros Ingresos” e “Ingresos Extraordinarios”, o sus
equivalentes obtenidos del Estado de Resultados.
f) Intendencias Generales de Cumplimiento: Intendencia
General de Cumplimiento Prudencial e Intendencia General
de Cumplimiento de Conductas, o área que haga sus veces.
g) Intendencias Generales de Supervisión: Intendencia
General de Supervisión de Entidades e Intendencia General
de Supervisión de Conductas, o área que haga sus veces.
h) LGS: Ley General de Sociedades, Ley Nº 26887.
i) LMV: Ley del Mercado de Valores, Decreto Legislativo Nº
861 y sus modificatorias.
j) LPAG: Texto Único Ordenado de la Ley del Procedimiento
Administrativo General, Ley Nº 27444, aprobado por Decreto
Supremo Nº 006-2017-JUS y sus modificatorias.
k) Mecanismos Centralizados: Mecanismos centralizados
de negociación de valores.
l) OPA: Oferta Pública de Adquisición.
m) OPC: Oferta Pública de Compra.
n) OPI: Oferta Pública de Intercambio.
o) OPP: Oferta Pública Primaria.
 El Peruano / Martes 18 de diciembre de 2018 NORMAS LEGALES
p) OPV: Oferta Pública de Venta.
q) Participante: Persona natural o jurídica que directa
o indirectamente participa en el mercado de valores o en el
sistema de fondos colectivos. Incluye, según corresponda, a
los directores de: i) las personas jurídicas de las entidades a
las que la SMV otorga autorización de funcionamiento y ii) los
emisores de valores de oferta pública.
r) Reglamento: Reglamento de Sanciones.
s) Registro: Registro Público del Mercado de Valores.
t) SMV: Superintendencia del Mercado de Valores.
u) UIT: Unidad Impositiva Tributaria.
v) Valores: Valores mobiliarios a que se refiere el artículo
3 de la LMV.
En adelante, los términos antes mencionados podrán
emplearse en forma singular o plural, sin que ello implique un
cambio en su significado.
Salvo mención en contrario, la referencia a artículos
o anexos determinados debe entenderse efectuada a los
correspondientes del presente Reglamento.
Los demás términos y definiciones que se señalan en la
presente norma tendrán el significado que se indica en la LMV.
TÍTULO II
DE LAS DENUNCIAS Y LOS INDICIOS DE
POSIBLES INFRACCIONES
CAPÍTULO I
DE LAS DENUNCIAS
Artículo 5.- CONTENIDO MÍNIMO DE LAS DENUNCIAS
ANTE LA SMV
El administrado que conozca de cualquier hecho o
conducta respecto de personas naturales o jurídicas que, a su
juicio, implique una infracción de las normas bajo competencia
de la SMV, puede comunicar dichos hechos a la SMV, sin
necesidad de sustentar la afectación inmediata de algún
derecho o legítimo interés. La comunicación de la denuncia
debe exponer claramente lo siguiente:
a) La relación de los hechos.
b) Las circunstancias de tiempo, lugar y modo que permitan
la constatación de los hechos denunciados.
c) La identificación de los presuntos autores, partícipes y
perjudicados.
d) El aporte de la evidencia o su descripción para que la
administración proceda a su ubicación, así como cualquier
otro elemento que permita la comprobación de los hechos
denunciados.
Las Intendencias Generales de Cumplimiento verifican la
competencia de la SMV respecto de los hechos denunciados.
En caso de que se determine que la SMV no resulta
competente, la Intendencia General de Cumplimiento procede
a comunicar al denunciante el rechazo de su denuncia.
En caso de que se determine que la denuncia no cumple
con los requisitos antes señalados, la Intendencia General de
Cumplimiento puede solicitar la subsanación correspondiente,
otorgando al denunciante un plazo no menor de cinco (5) ni
mayor a diez (10) días, contado a partir del día siguiente de
la notificación correspondiente. El plazo otorgado puede ser
prorrogado a criterio de dichas Intendencias, dependiendo de
la complejidad del caso.
Lo anterior no impide que la SMV pueda investigar de
oficio los hechos denunciados por los administrados.
Artículo 6.- CONDICIÓN DEL DENUNCIANTE
El denunciante a que se refiere el inciso 114.1 del artículo
114 de la LPAG, que formula una denuncia no es parte del
procedimiento administrativo sancionador, y por tanto:
a) No se encuentra habilitado para exigir la actuación de
pruebas, informes orales, o requerir acciones de los órganos
instructores.
b) No podrá impugnar las decisiones de los órganos
instructores o de los órganos sancionadores.
En el procedimiento administrativo sancionador son
sujetos del procedimiento la persona a quien se imputa el
incumplimiento de la normativa y la SMV.
Artículo 7.- INDAGACIONES PRELIMINARES COMO
CONSECUENCIA DE UNA DENUNCIA
Las Intendencias Generales de Cumplimiento realizarán
actuaciones previas de investigación o indagaciones
3
preliminares con el objeto de determinar si concurren
circunstancias que justifiquen el inicio de un procedimiento
administrativo sancionador, como consecuencia de una
denuncia de parte.
Las actuaciones previas o indagaciones preliminares
pueden incluir, toma de declaraciones, requerimiento de
información, entre otras actividades que resulten pertinentes.
Son irrecurribles los actos administrativos que se emitan
durante las actuaciones previas o indagaciones preliminares
que no causen indefensión al administrado.
Por excepción, las Intendencias Generales de
Cumplimiento pueden solicitar a las Intendencias Generales
de Supervisión, así como a la Superintendencia Adjunta
de Riesgos, la asistencia técnica y/o la realización de otras
actuaciones.
La formulación de una denuncia no obliga a las
Intendencias Generales de Cumplimiento a poner en
conocimiento del posible infractor la denuncia presentada ni a
iniciar el procedimiento administrativo sancionador.
Las investigaciones o indagaciones preliminares previas al
inicio del procedimiento administrativo sancionador realizadas
por las Intendencias Generales de Cumplimiento tienen
carácter reservado.
Artículo 8.- COMUNICACIÓN AL DENUNCIANTE
En aquellos casos en que no existen indicios suficientes
o elementos que ameritan el inicio de un procedimiento
administrativo sancionador, las Intendencias Generales de
Cumplimiento archivan la denuncia de manera motivada
y comunican este hecho al denunciante. Esta decisión es
irrecurrible.
En caso de que las Intendencias Generales de
Cumplimiento decidan iniciar un procedimiento administrativo
sancionador tomando como base todos los extremos de
la denuncia o parte de ella, procederán a comunicar al
denunciante que:
a) Se ha iniciado de oficio un procedimiento administrativo
sancionador y que los resultados le serán informados luego de
culminado el mismo.
b) En caso de que se comunique el archivo parcial de su
denuncia, también se le informará que se ha procedido de
oficio a iniciar un procedimiento administrativo sancionador
sobre alguno de los extremos de su denuncia. En estos
casos, se le informará que los resultados del procedimiento
administrativo sancionador le serán comunicados luego de
culminado el mismo.
CAPÍTULO II
DE LOS INDICIOS DE POSIBLES INFRACCIONES
REMITIDOS POR LAS INTENDENCIAS GENERALES DE
SUPERVISIÓN
Artículo 9.- INDAGACIONES PRELIMINARES COMO
CONSECUENCIA DE ACCIONES DE SUPERVISIÓN
Las Intendencias Generales de Supervisión y la
Superintendencia Adjunta de Riesgos realizan indagaciones
preliminares de posibles infracciones a la normativa bajo
competencia de la SMV que detecten como parte de sus
funciones de supervisión.
Cuando dichos órganos concluyen que existen indicios
suficientes de posibles infracciones administrativas remiten los
informes correspondientes a las Intendencias Generales de
Cumplimiento, las que determinan si corresponde iniciar o no
un procedimiento administrativo sancionador. De ser el caso,
las Intendencias Generales de Cumplimiento podrán realizar
inspecciones o investigaciones adicionales de los indicios
reportados.
Las investigaciones o indagaciones preliminares previas
al inicio del procedimiento administrativo sancionador
realizadas por las Intendencias Generales de Supervisión
y la Superintendencia Adjunta de Riesgos tienen carácter
reservado.
Son irrecurribles los actos administrativos que se emitan
durante las actuaciones previas o indagaciones preliminares
que no causen indefensión al administrado.
Sin perjuicio de lo establecido en el presente artículo,
las Intendencias Generales de Cumplimiento podrán
realizar actuaciones o indagaciones preliminares, cuando
detecten presuntas infracciones en la presentación oportuna
de información financiera, memorias anuales y hechos
de importancia relacionados con la aprobación de la
información financiera y memorias anuales, en cuyo caso lo
deberán comunicar a la Intendencia General de Supervisión
correspondiente.
4 NORMAS LEGALES
Artículo 10.- ARCHIVO DEL EXPEDIENTE
En aquellos casos en que no existen indicios suficientes
o elementos que ameriten el inicio de un procedimiento
administrativo sancionador, las Intendencias Generales de
Cumplimiento archivan el expediente y comunican dicho
hecho al investigado si es que previamente tuvo conocimiento
del inicio de las investigaciones o indagaciones preliminares.
CAPÍTULO III
DERECHOS DEL INVESTIGADO Y
MEDIOS PROBATORIOS
Artículo 11.- DERECHO DE ACCESO AL EXPEDIENTE
El investigado tiene derecho a acceder al expediente
administrativo desde el inicio del procedimiento sancionador.
El expediente del procedimiento administrativo sancionador
contiene únicamente las actuaciones y documentos obtenidos
durante las investigaciones o indagaciones preliminares que
sustentan el inicio del referido procedimiento administrativo
sancionador, así como todos aquellos generados durante la
tramitación del mismo, incluyendo el material de audio y video.
Artículo 12.- DECLARACIONES TESTIMONIALES
Antes del inicio del procedimiento administrativo
sancionador o durante cualquiera de sus etapas, los órganos
competentes de la SMV pueden interrogar al investigado
o tomar declaraciones testimoniales a cualquier tercero,
las cuales pueden ser grabadas, debiéndose informar al
administrado, de manera verbal o escrita, que su declaración
será grabada. Para estos efectos, se levanta un acta de la
diligencia en la que se transcribe la declaración testimonial o
se deja constancia que la misma fue grabada.
El acta debe ser formulada, leída y firmada inmediatamente
después de la actuación por los asistentes que quisieran hacer
constar su manifestación. Si el investigado o los testigos se
niegan a firmar el acta, se deja constancia de ello en dicho
documento, lo que no invalida la correspondiente grabación
de la declaración.
Cuando las declaraciones fueren grabadas, el acta,
en la medida que haya consenso entre la autoridad y los
administrados, puede ser concluida dentro del quinto día del
acto o, de ser el caso, antes de la decisión final.
Los administrados pueden dejar constancia en el acta de
las observaciones que estimen necesarias sobre lo acontecido
durante la diligencia.
El investigado que sea interrogado no está obligado a
declarar contra sí mismo o a confesar su propia culpabilidad;
sin embargo, de hacerlo, tal hecho se considera una atenuante.
Al testigo que, sin justificación, no comparece a una
citación o se niega a responder al interrogatorio, puede
imponérsele una multa coercitiva de hasta cinco (5) UIT. Si
el obligado persiste en el incumplimiento, se le impone una
nueva multa coercitiva duplicando sucesivamente el monto de
la multa coercitiva impuesta hasta que comparezca o responda
al interrogatorio, según sea el caso.
Si el investigado no concurre a un interrogatorio dispuesto
por la SMV, sin la debida justificación, puede imponérsele la
multa coercitiva descrita en el párrafo anterior.
TÍTULO III
DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO SANCIONADOR
CAPÍTULO I
DE LOS ÓRGANOS DEL PROCEDIMIENTO
ADMINISTRATIVO SANCIONADOR
Artículo 13.- ÓRGANOS INSTRUCTORES
Las Intendencias Generales de Cumplimiento, cada una
en el ámbito de su competencia, son los órganos instructores
encargados del desarrollo de la investigación en la fase
instructora.
Artículo 14.- ÓRGANOS SANCIONADORES
Las sanciones son impuestas en primera instancia por
el Superintendente Adjunto de Supervisión Prudencial y el
Superintendente Adjunto de Supervisión de Conductas de
Mercados, cada uno en el ámbito de su competencia.
Tratándose únicamente de infracciones por incumplimiento
a las normas sobre oportunidad para la remisión de información
periódica o eventual y a las normas sobre protección de
accionistas minoritarios de sociedades anónimas abiertas,
a que se refiere el Anexo XIV, el Superintendente Adjunto
de Supervisión Prudencial y el Superintendente Adjunto
Martes 18 de diciembre de 2018 / El Peruano
de Supervisión de Conductas de Mercados actúan como
única instancia administrativa, según corresponda. Su
pronunciamiento agota la vía administrativa.
Las resoluciones emitidas deberán publicarse en el Portal
del Mercado de Valores de la SMV, una vez que queden firmes
o se hubiere agotado la vía administrativa.
Artículo 15.- SUPERINTENDENTE DEL MERCADO DE
VALORES
El Superintendente del Mercado de Valores resuelve
las apelaciones contra las resoluciones emitidas en primera
instancia por el Superintendente Adjunto de Supervisión
Prudencial o el Superintendente Adjunto de Supervisión de
Conductas de Mercados, con excepción de los procedimientos
de instancia única.
Las decisiones del Superintendente del Mercado de
Valores sobre tales apelaciones agotan la vía administrativa
y deben ser publicadas en el Portal del Mercado de Valores
de la SMV.
CAPÍTULO II
DE LAS FASES DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO
SANCIONADOR
Artículo 16.- FASE INSTRUCTORA
a) La fase instructora se inicia con la imputación de cargos
por parte de las Intendencias Generales de Cumplimiento,
dándose inicio al procedimiento administrativo sancionador. La
imputación de cargos es irrecurrible.
Las Intendencias Generales de Cumplimiento otorgan
a los administrados un plazo de cinco (5) a quince (15) días
para la presentación de descargos, contado a partir del día
siguiente de la notificación de la imputación. El plazo otorgado
puede ser prorrogado por las Intendencias Generales de
Cumplimiento por un plazo máximo igual al inicialmente
otorgado, dependiendo de la complejidad del caso.
El administrado puede solicitar el uso de la palabra ante el
Intendente General de Cumplimiento.
Si una vez iniciado el procedimiento sancionador, se
identifican actos o hechos que constituyan otras posibles
infracciones, las Intendencias Generales de Cumplimiento
deben imputar los cargos correspondientes, de acuerdo con lo
establecido en el párrafo anterior.
Como consecuencia de los descargos o nuevos elementos
probatorios, por excepción, las Intendencias Generales de
Cumplimiento pueden solicitar a las Intendencias Generales
de Supervisión o a la Superintendencia Adjunta de Riesgos,
la asistencia técnica y/o la realización de otras actuaciones.
b) Vencido el plazo para remitir descargos, con los mismos o
sin ellos, las Intendencias Generales de Cumplimiento pueden
realizar las actuaciones adicionales que estimen necesarias,
debiendo evaluar los elementos necesarios a fin de determinar
la existencia o no de responsabilidad administrativa.
c) Las Intendencias Generales de Cumplimiento, por
propia iniciativa o a pedido de los administrados, pueden
disponer mediante resolución irrecurrible, la acumulación de
los procedimientos sancionadores en trámite que guarden
conexión y se encuentren en el mismo estado procedimental o
proceder a su separación cuando resulte necesario.
d) La fase instructora concluye con la formulación de un
informe de las Intendencias Generales de Cumplimiento, en
el que se determina, de manera motivada, las conductas que
se consideran probadas constitutivas de infracción, la norma
que prevé la imposición de sanción y la sanción propuesta o
la propuesta de declaración de no existencia de infracción,
haciéndose mención que el pronunciamiento se realiza sobre
la base de los elementos existentes a dicha fecha, según
corresponda.
Adicionalmente, las Intendencias Generales de
Cumplimiento pueden proponer al órgano sancionador la
aplicación de medidas cautelares, correctivas y/o provisionales,
así como su revocatoria o modificación, respecto de las
entidades bajo su competencia.
Artículo 17.- FASE SANCIONADORA
a) La fase sancionadora está a cargo del Superintendente
Adjunto respectivo. Recibido el informe de instrucción, dicho
funcionario puede instruir al especialista en supervisión o
a la Intendencia General de Cumplimiento respectiva, la
realización de actuaciones y/o informes complementarios, así
como tomar, de manera directa, declaraciones a las personas
que estime conveniente.
 El Peruano / Martes 18 de diciembre de 2018 NORMAS LEGALES
b) El Superintendente Adjunto que corresponda notifica el
informe al administrado para que formule sus alegaciones en
un plazo no menor de cinco (5) días, contado a partir del día
siguiente de la notificación mencionada.
El administrado puede solicitar el uso de la palabra ante el
Superintendente Adjunto.
c) Vencido el plazo otorgado para presentar alegaciones,
el Superintendente Adjunto competente puede resolver el
respectivo procedimiento sancionador.
d) El Superintendente Adjunto correspondiente puede
dictar, modificar o revocar medidas cautelares, correctivas
y/o provisionales de oficio o a petición de parte en los casos
sometidos a su conocimiento.
e) La resolución final debe pronunciarse respecto de
la comisión de la infracción, la aplicación de una sanción o
la decisión de archivar el procedimiento. Asimismo, puede
imponer medidas cautelares, provisionales o correctivas.
El Superintendente Adjunto puede disponer la ejecución de
las garantías otorgadas por las personas jurídicas bajo la
competencia de la SMV.
CAPÍTULO III
DE LOS RECURSOS ADMINISTRATIVOS
Artículo 18.- RECURSO DE RECONSIDERACIÓN Y DE
APELACIÓN
El sancionado puede interponer recurso de reconsideración
o de apelación contra la decisión de la Superintendencia Adjunta
respectiva, salvo los casos que se tramiten en instancia única,
donde solo procede interponer recurso de reconsideración.
De interponerse recurso de reconsideración, el
Superintendente Adjunto notifica al administrado el informe
de la Intendencia General de Cumplimiento que contiene la
opinión sobre el recurso interpuesto, para que formule sus
alegaciones en un plazo no menor de cinco (5) días, contado a
partir del día siguiente de la notificación mencionada.
De interponerse recurso de apelación, la Secretaría
General notifica al administrado el informe de la Oficina de
Asesoría Jurídica sobre el recurso interpuesto al administrado
para que formule sus alegaciones ante el Superintendente del
Mercado de Valores en un plazo no menor de cinco (5) días,
contado a partir del día siguiente de la notificación mencionada.
El administrado puede solicitar el uso de la palabra ante
los Superintendentes Adjuntos y el Superintendente del
Mercado de Valores.
Los Superintendentes Adjuntos y el Superintendente
del Mercado de Valores actúan con plena independencia y
autonomía en el ejercicio de sus funciones.
Los administrados solo pueden plantear la nulidad de los
actos administrativos por medio de los recursos administrativos
antes descritos.
Una vez agotada la vía administrativa, no cabe recurso
impugnativo alguno, solo procede la interposición de la acción
contencioso administrativa ante el Poder Judicial.
TÍTULO IV
MEDIDAS CORRECTIVAS Y ABSTENCIÓN DEL INICIO DE
UN PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO SANCIONADOR
CAPÍTULO I
DE LAS MEDIDAS CORRECTIVAS
Artículo 19.- DEFINICIÓN
Las medidas correctivas son aquellos mandatos orientados
a reponer, revertir, reparar, o restituir aquella situación alterada
por el incumplimiento de la normativa bajo supervisión de la
SMV. Estas medidas pueden ser dictadas de manera previa
al inicio de un procedimiento administrativo sancionador
o al momento de la determinación de la responsabilidad
administrativa.
Las medidas correctivas pueden consistir en obligaciones
de dar, hacer y no hacer, y deben establecer de manera
precisa e indubitable la tarea a cargo del administrado,
identificando a los obligados a su cumplimiento. Las medidas
correctivas deben ser dictadas mediante decisión debidamente
motivada y observando los principios de Proporcionalidad y
Razonabilidad.
Artículo 20.- MEDIDAS CORRECTIVAS DICTADAS POR
LAS INTENDENCIAS GENERALES DE SUPERVISIÓN
Las medidas correctivas previas al inicio de un
procedimiento sancionador son dictadas por las Intendencias
Generales de Supervisión cuando detecten actos u omisiones
5
previstas expresamente como infracciones leves, graves o
muy graves, y son comunicadas al administrado indicando
los hechos que incumplieron la normativa y la base legal que
la sustenta, a fin de que en un plazo determinado revierta,
corrija, repare o restituya la situación alterada por la infracción
a su estado anterior y, de ser el caso, cumpla otra disposición
vinculada a la corrección de la conducta del infractor.
Artículo 21.- MEDIDAS CORRECTIVAS DICTADAS POR
LAS SUPERINTENDENCIAS ADJUNTAS
Las medidas correctivas establecidas al momento de
la determinación de la responsabilidad administrativa son
dictadas por los Superintendentes Adjuntos correspondientes.
En el Anexo XX del Reglamento se mencionan de manera
enunciativa las medidas correctivas que pueden dictarse.
Los Superintendentes Adjuntos pueden dictar medidas
correctivas, incluso por infracciones muy graves.
Artículo 22.- CUMPLIMIENTO DE MEDIDAS
CORRECTIVAS DISPUESTAS ANTES DEL INICIO DEL
PROCEDIMIENTO SANCIONADOR
El cumplimiento de las medidas correctivas dispuestas
antes del inicio del procedimiento sancionador determina la
abstención contemplada en el artículo 24, siempre y cuando sean
infracciones leves y cuyos hechos revistan poca significación.
Su incumplimiento acarrea el inicio del procedimiento
administrativo sancionador mediante la imputación de cargos por la
infracción cometida que originó la adopción de la medida correctiva.
En el caso de medidas correctivas dictadas por
infracciones graves o muy graves, el cumplimiento de la
medida no determina la abstención, pero será valorado en el
procedimiento administrativo sancionador respectivo.
Corresponde al administrado acreditar que ha cumplido
con ejecutar la medida correctiva impuesta por el órgano
competente. No obstante, la SMV puede verificar el
cumplimiento de la medida correctiva, para lo cual puede
requerir al administrado la presentación de medios probatorios,
así como realizar las inspecciones correspondientes.
Mediante pronunciamiento debidamente motivado
y cuando lo considere pertinente, el órgano competente
de la SMV puede variar la medida correctiva impuesta al
administrado respecto al modo, tiempo o lugar de ejecución,
con la finalidad de garantizar su efectivo cumplimiento.
Artículo 23.- RECURSOS IMPUGNATIVOS
La aplicación de las medidas correctivas puede ser
impugnada mediante la interposición de los recursos de
reconsideración y de apelación.
CAPÍTULO II
ABSTENCIÓN DEL INICIO DE UN
PROCEDIMIENTO SANCIONADOR
Artículo 24.- ABSTENCIÓN
Las Intendencias Generales de Cumplimiento se
abstendrán de iniciar un procedimiento administrativo
sancionador cuando se presenten los supuestos señalados en
el primer párrafo del artículo 22.
Adicionalmente, las Intendencias Generales de Cumplimiento
podrán abstenerse de iniciar un procedimiento administrativo
sancionador cuando, al momento de detectar la infracción leve, la
situación alterada por el incumplimiento de la normativa haya sido
revertida, corregida, reparada o restituida por el presunto infractor,
debiéndose acreditar las siguientes condiciones:
a) Los hechos revisten poca significación.
b) La infracción debe estar tipificada como leve.
c) La inexistencia de perjuicios concretos a los
inversionistas o asociados del sistema de fondos colectivos.
La decisión de la abstención por parte de las Intendencias
Generales de Cumplimiento se comunica al administrado.
TÍTULO V
DE LAS SANCIONES
CAPÍTULO I
CRITERIOS PARA LA DETERMINACIÓN DE SANCIONES,
ATENUANTES Y EXIMENTES DE RESPONSABILIDAD
Artículo 25.- CRITERIOS DE SANCIÓN
Las sanciones administrativas que se imponen deben
tener en cuenta los siguientes criterios:
6 NORMAS LEGALES
a) Antecedentes, por sanciones firmes impuestas por
la SMV dentro del plazo de cuatro (4) años anteriores a la
comisión de la infracción por sancionar. No se consideran
antecedentes la comisión de la misma infracción en el año
previo a la infracción por sancionar.
b) Reincidencia, por la comisión de la misma infracción,
se tiene en cuenta aquella sanción firme impuesta por la SMV
dentro del plazo de un (1) año anterior a la comisión de la
infracción por sancionar.
c) Circunstancias de la comisión de la infracción.
d) Perjuicio económico causado y su repercusión en el
mercado.
e) Beneficio ilícito resultante de la comisión de la infracción.
f) Probabilidad de detección de la infracción.
g) Gravedad del daño al interés público y/o bien jurídico
protegido.
h) Existencia o no de intencionalidad en la conducta del
infractor.
Cuando, de la evaluación de los criterios antes mencionados,
se advierta que no existe proporcionalidad entre la sanción a
imponer y los hechos imputados, por excepción y mediante
resolución fundamentada, se puede imponer una sanción
correspondiente a una clasificación inferior a la prevista.
Artículo 26.- ATENUANTES DE RESPONSABILIDAD
POR INFRACCIONES
Constituyen condiciones atenuantes de la responsabilidad
por infracciones las siguientes:
a) Reconocimiento de responsabilidad del infractor de
forma expresa y por escrito, una vez iniciado el procedimiento
administrativo sancionador.
Cuando la sanción aplicable sea una multa, ésta se reduce,
teniendo en cuenta lo siguiente:
1. Si el reconocimiento de la infracción se presenta dentro
del plazo otorgado para la presentación de descargos, el
monto de reducción será de cincuenta por ciento (50%).
2. Si el reconocimiento se presenta de manera posterior
al vencimiento del plazo otorgado para la presentación de
descargos y antes del vencimiento del plazo otorgado para
formular alegaciones al informe de instrucción, el monto de
reducción será de treinta por ciento (30%).
3. Si el reconocimiento se presenta de manera posterior
al vencimiento del plazo otorgado para formular alegaciones
al informe de instrucción y hasta antes de la emisión de la
resolución de sanción, el monto de reducción será de diez por
ciento (10%).
El reconocimiento de responsabilidad respecto a una
infracción, debe efectuarse de forma precisa, concisa, clara,
expresa e incondicional, y no debe contener expresiones
ambiguas o contradictorias; caso contrario, no se entenderá
como un reconocimiento. De presentarse descargos, a pesar
de haber efectuado un reconocimiento de responsabilidad,
se entenderá como un no reconocimiento, procediendo la
autoridad a evaluar los descargos.
b) Contribución del infractor para el esclarecimiento de la
infracción.
c) La subsanación realizada con posterioridad a su
requerimiento o al inicio del procedimiento administrativo
sancionador.
Artículo 27.- EXIMENTES DE RESPONSABILIDAD POR
INFRACCIONES
Constituyen condiciones eximentes de la responsabilidad
por infracciones las siguientes:
a) El caso fortuito, la fuerza mayor u otra situación
excepcional que, a criterio de la SMV, fuese equiparable al
caso fortuito o fuerza mayor debidamente comprobada.
b) Obrar en cumplimiento de un deber legal o el ejercicio
legítimo de un derecho de defensa.
c) La incapacidad mental debidamente comprobada por la
autoridad competente, siempre que esta afecte la aptitud para
entender la infracción.
d) La orden obligatoria de autoridad competente, expedida
en ejercicio de sus funciones.
e) El error inducido por la Administración o por disposición
administrativa confusa o ilegal.
f) La subsanación voluntaria por parte del posible
sancionado del acto u omisión imputado como constitutivo
de infracción administrativa, con anterioridad a la notificación
de la imputación de cargos a que se refiere el inciso 3) del
artículo 253 de la LPAG y siempre que no se hubiese cursado
comunicación exigiendo el cumplimiento de la obligación.
Martes 18 de diciembre de 2018 / El Peruano
Artículo 28.- SUPUESTOS EN LOS QUE NO APLICA LA
SUBSANACIÓN COMO EXIMENTE DE RESPONSABILIDAD
La subsanación con anterioridad a la notificación de la
imputación de cargos no se considera como eximente de
responsabilidad, cuando se hubiese cursado comunicación
exigiendo el cumplimiento de la obligación.
No son pasibles de subsanación a los fines de lo dispuesto
en el literal f) del artículo 27:
a) La presentación de información o documentación
inexacta o falsa a la SMV y/o que se divulga al mercado.
b) La contravención a las normas de abuso de mercado,
referidas al uso indebido de información privilegiada y
manipulación de mercado.
c) La presentación extemporánea o incompleta, o la no
presentación de hechos de importancia, información financiera
y memorias anuales.
d) La realización de actividades no permitidas o brindar
servicios o desempeñar actividades no autorizadas por la
SMV, en los casos en que la normativa exija contar con la
respectiva autorización.
e) La realización de actividades que impliquen la
disposición de fondos, instrumentos financieros o cualquier
activo de propiedad de clientes sin su autorización o el
incumplimiento de los deberes de custodia, administración o
fiduciarios que tienen las entidades autorizadas por la SMV.
Artículo 29.- CONCURSO DE INFRACCIONES
Cuando una misma conducta califica como más de una
infracción, se aplica la sanción prevista para la infracción de
mayor gravedad.
Asimismo, cuando varias conductas califican como más
de una infracción, se impone la sanción que corresponde a la
infracción más grave.
Artículo 30.- PLURALIDAD DE INFRACTORES
La comisión de una infracción por una pluralidad de
personas naturales o jurídicas determina que se apliquen
sanciones independientes a cada una de las personas que
cometieron dicha infracción.
Artículo 31.- REDUCCIÓN DE LA SANCIÓN
El infractor al que se haya impuesto la sanción de multa por
la comisión de infracciones muy graves, graves o leves puede
solicitar a la Oficina General de Administración una reducción
del cinco por ciento (5%), diez por ciento (10%) o veinte por
ciento (20%), respectivamente, del monto a pagar, siempre
que acredite el cumplimiento de manera previa y conjunta de
los siguientes requisitos:
a) Haber regularizado la situación que dio origen a la
sanción;
b) Pago de la multa impuesta, aplicando la reducción que
solicita, dentro de los cinco (5) días de haberse notificado la
resolución de primera instancia o instancia única respectiva; y,
c) Presentación de una declaración jurada en la que indique
no haber interpuesto y que no interpondrá recurso impugnativo
alguno contra la resolución que impone la sanción, tanto en
la vía administrativa como en la judicial. La SMV verificará el
agotamiento de la vía administrativa.
Si el infractor interpone cualquier recurso en sede
administrativa o judicial, esta reducción queda automáticamente
sin efecto y habilita a la SMV a cobrar dicha reducción.
CAPÍTULO II
DE LAS SANCIONES EN EL MERCADO DE VALORES
Artículo 32.- SANCIONES
Las sanciones que se pueden imponer son las siguientes:
a) Amonestación;
b) Multa no menor de una (1) UIT ni mayor de setecientas
(700) UIT. Para efectos del pago la UIT aplicable es la vigente
al momento de la comisión de la infracción;
c) Suspensión de la autorización de funcionamiento por un
plazo no mayor de cuarenta y cinco (45) días;
d) Suspensión del representante de la sociedad agente de
bolsa por un plazo no mayor de treinta (30) días,
e) Suspensión de la colocación de la oferta pública, así
como de la negociación de uno o más valores;
f) Exclusión de un valor del Registro;
g) Cancelación de la inscripción en el Registro;
h) Revocación de la autorización de funcionamiento;
i) Suspensión hasta por un plazo de treinta (30) días;
 El Peruano / Martes 18 de diciembre de 2018 NORMAS LEGALES
j) Destitución; e,
k) Inhabilitación.
Los incisos i), j) y k) del artículo son de aplicación a las
personas señaladas en el inciso i) del artículo 343 de la LMV.
Artículo 33.- SANCIONES POR INFRACCIONES MUY
GRAVES
Por la comisión de infracciones muy graves, se impone al
infractor una de las siguientes sanciones:
a) Multa no menor de cincuenta (50) UIT y hasta
setecientas (700) UIT;
b) Suspensión de la autorización de funcionamiento por un
plazo no menor de diez (10) días y hasta cuarenta y cinco (45)
días;
c) Exclusión de un valor del Registro;
d) Cancelación de la inscripción en el Registro;
e) Revocación de la autorización de funcionamiento;
f) Destitución; e,
g) Inhabilitación.
Al imponerse la sanción de inhabilitación debe fijarse el
plazo de vigencia de la misma.
La no indicación de plazo supone que la sanción de
inhabilitación es por cinco (5) años.
Artículo 34.- SANCIONES POR INFRACCIONES
GRAVES
Por la comisión de infracciones graves, se impone al
infractor una de las siguientes sanciones:
a) Multa no menor de veinticinco (25) UIT y hasta cincuenta
(50) UIT;
b) Suspensión de la negociación de valores hasta por un
(1) año o de la colocación de la oferta pública;
c) Suspensión de la autorización de funcionamiento o
de los representantes de las sociedades agentes, hasta por
veinte (20) días; y,
d) Suspensión de las personas a que se refiere el inciso i)
del artículo 343 de la LMV y los reglamentos correspondientes,
hasta por treinta (30) días.
Artículo 35.- SANCIONES POR INFRACCIONES LEVES
Por la comisión de infracciones leves, se impone al
infractor una de las siguientes sanciones:
a) Amonestación; y,
b) Multa no menor a una (1) UIT y hasta veinticinco (25)
UIT.
CAPÍTULO III
DE LAS SANCIONES EN LA ADMINISTRACIÓN DEL
SISTEMA DE FONDOS COLECTIVOS
Artículo 36.- SANCIONES
Las sanciones que se pueden imponer son las siguientes:
a) Amonestación;
b) Multa no menor de una (1) UIT ni mayor de cien (100)
UIT. Para efectos del pago la UIT aplicable es la vigente al
momento del pago efectivo de la multa,
c) Prohibición de la formación de nuevos grupos;
d) Prohibición de la suscripción de nuevos contratos;
e) Revocación de la autorización de funcionamiento; y,
f) Suspensión hasta por un plazo de treinta (30) días,
destitución o inhabilitación de los directores, gerentes o
representantes de la empresa hasta por un plazo máximo de
cinco (5) años.
No obstante los límites establecidos, la multa que se
impone no debe exceder del diez por ciento (10%) de los
ingresos totales anuales del sancionado, sin perjuicio de las
acciones civiles o penales a que hubiere lugar. Se puede
aplicar concurrentemente sanciones a las administradoras y a
sus representantes legales, directores o gerentes.
Artículo 37.- SANCIONES POR INFRACCIONES MUY
GRAVES
Por la comisión de infracciones muy graves, se impone al
infractor una de las siguientes sanciones:
a) Multa mayor de cincuenta (50) UIT hasta de cien (100)
UIT;
b) Prohibición de la suscripción de nuevos contratos;
7
c) Revocación de la autorización de funcionamiento; y,
d) Suspensión hasta por un plazo de treinta (30) días,
destitución o inhabilitación de los directores, gerentes o
representantes de la empresa hasta por un plazo máximo de
cinco (5) años.
Artículo 38.- SANCIONES POR INFRACCIONES
GRAVES
Por la comisión de infracciones graves, se impone al
infractor una de las siguientes sanciones:
a) Multa mayor de veinticinco (25) UIT y hasta cincuenta
(50) UIT; y,
b) Prohibición de la formación de nuevos grupos.
Artículo 39.- SANCIONES POR INFRACCIONES LEVES
Por la comisión de infracciones leves, se impone al
infractor una de las siguientes sanciones:
a) Amonestación; y,
b) Multa no menor de una (1) UIT ni mayor de veinticinco
(25) UIT.
CAPÍTULO IV
DE LAS SANCIONES A LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS
ABIERTAS RELACIONADAS CON LA PROTECCIÓN DE
ACCIONISTAS MINORITARIOS
Artículo 40.- SANCIONES
Las sanciones que se pueden imponer a las sociedades
anónimas abiertas son las siguientes:
a) Amonestación; y,
b) Multa no menor de una (1) UIT ni mayor de veinticinco
(25) UIT. Para efectos del pago la UIT aplicable es la vigente al
momento de la comisión de la infracción.
Artículo 41.- GRADUACIÓN
Por la comisión de infracciones muy graves, se impone al
infractor una sanción de multa mayor de doce (12) UIT y hasta
veinticinco (25) UIT.
Por la comisión de infracciones graves, se impone al
infractor una sanción de multa mayor de cinco (5) UIT y hasta
doce (12) UIT.
Por la comisión de infracciones leves, se impone al
infractor una sanción de amonestación o una multa no menor
de una (1) UIT y hasta cinco (5) UIT.
TÍTULO VI
DE LA PRESCRIPCIÓN Y CADUCIDAD
Artículo 42.- PRESCRIPCIÓN
La facultad para determinar la existencia de infracciones
administrativas prescribe a los cuatro (4) años.
a) Si, durante la etapa de las investigaciones o indagaciones
preliminares o la fase de instrucción, el investigado solicita la
prescripción de las infracciones investigadas, la Intendencia
General de Supervisión o de Cumplimiento correspondiente
resuelve tal petición sin más trámite que la constatación de
los plazos.
En caso de estimarla fundada, las Intendencias Generales
de Supervisión y de Cumplimiento informan al Superintendente
Adjunto respectivo sobre tal declaración y sobre las causas de
la prescripción.
Sin perjuicio de lo anterior, la Intendencia General de
Supervisión o de Cumplimiento correspondiente puede
declarar de oficio la prescripción y dar por concluido el
procedimiento cuando advierta que se ha cumplido el plazo
para determinar la existencia de infracciones, teniendo en
cuenta el procedimiento descrito en el párrafo anterior.
b) Si, durante la fase sancionadora, el administrado solicita
la prescripción de las infracciones investigadas, el órgano
sancionador la resuelve sin más trámite que la constatación
de los plazos.
En caso de estimarla fundada, el órgano sancionador
informa al Superintendente del Mercado de Valores sobre tal
declaración y sobre las causas de la prescripción.
Sin perjuicio de lo anterior, el órgano sancionador puede
declarar de oficio la prescripción y dar por concluido el
procedimiento cuando advierta que se ha cumplido el plazo
para determinar la existencia de infracciones, teniendo en
cuenta el procedimiento descrito en el párrafo anterior.
8 NORMAS LEGALES
Artículo 43.- CADUCIDAD
a) El plazo para resolver los procedimientos sancionadores
es de nueve (9) meses, contado desde la fecha de notificación
de la imputación de cargos.
b) El plazo anterior puede ser ampliado de manera
excepcional, como máximo por tres (3) meses, para ello la
Intendencia General de Cumplimiento o el órgano sancionador
correspondiente debe emitir resolución debidamente
fundamentada, justificando la ampliación del plazo, antes de
su vencimiento. Esta resolución es irrecurrible.
La caducidad no aplica luego de haberse notificado la
resolución de sanción correspondiente.
c) La Intendencia General de Cumplimiento notifica
la resolución que amplía el plazo para resolver antes del
vencimiento del mismo, de no producirse dicha notificación
en el plazo de ley, se entiende automáticamente caducado el
procedimiento y se procede a su archivo.
d) La caducidad es declarada de oficio por las
Intendencias Generales de Cumplimiento. Sin perjuicio de
ello, el administrado se encuentra facultado para solicitar
la caducidad del procedimiento en caso la SMV no la haya
declarado de oficio.
e) En el supuesto de que la infracción no haya prescrito,
las Intendencias Generales de Cumplimiento evalúan, cada
una en el ámbito de su competencia, el inicio de un nuevo
procedimiento sancionador. El procedimiento caducado no
interrumpe la prescripción ni deja sin efecto las actuaciones
de fiscalización o indagaciones preliminares realizadas ni los
medios probatorios que puedan resultar aplicables en el nuevo
procedimiento administrativo sancionador.
Las medidas preventivas, correctivas y cautelares que
hayan sido dictadas, se mantienen vigentes por un plazo de
tres (3) meses adicionales en tanto se disponga el inicio de un
nuevo procedimiento sancionador.
DISPOSICIÓN COMPLEMENTARIA DEROGATORIA
Única.- Derogatoria
Derogar el Reglamento de Sanciones, aprobado por
Resolución CONASEV N° 055-2001-EF/94.10.
ANEXO I
De las Infracciones Generales
Son infracciones comunes a los Participantes y mercado de valores o en el sistema de fondos colectivos.
liquidadores, según corresponda:
1.- Muy Graves
1.1 Realizar funciones, operaciones, actividades, actos o
contratos, no autorizados o que no cumplan con los requisitos
establecidos en la normativa.
1.2 Realizar operaciones o actividades prohibidas por la
normativa que les resulte aplicable, según corresponda, o
realizar operaciones o actividades ajenas a su objeto social, o
actividades que coadyuven o sean complementarias a su objeto
social, sin haber recabado autorización previa de la SMV.
1.3 Transgredir el deber de reserva de identidad.
1.4 Presentar a la SMV, a la Bolsa, a la entidad encargada
del Mecanismo Centralizado, al inversionista y, en general,
a cualquier otro sujeto del mercado de valores, información
inexacta o falsa; o divulgar dicha información en el mercado.
1.5 Realizar cualquier acto, omisión, práctica o conducta
que atente contra la integridad o transparencia del mercado, o
que califique como abuso de mercado conforme al reglamento
de la materia.
1.6 Proporcionar señales falsas o engañosas, respecto de
la oferta o demanda de un valor, en beneficio propio o ajeno,
mediante transacciones, propuestas o transacciones ficticias
que suban, bajen o mantengan el precio de los valores o
instrumentos financieros; incrementen, reduzcan o mantengan
su liquidez;
1.7 Efectuar transacciones o inducir a la compra o venta
de valores o instrumentos financieros por medio de cualquier
acto, práctica o mecanismo engañoso o fraudulento.
1.8 Brindar información falsa o engañosa respecto de la
situación de un valor o instrumento financiero, de un emisor
o sus negocios, que por su naturaleza sea capaz de influir
en la liquidez o en el precio de dicho valor o instrumento
financiero, incluida la propagación de rumores y noticias falsas
o engañosas, a través de los medios de comunicación, incluido
internet, o cualquier otro medio.
1.9 Revelar o confiar información privilegiada a otras
personas.
Martes 18 de diciembre de 2018 / El Peruano
1.10 Recomendar la realización de operaciones con valores
respecto de los cuales se tiene información privilegiada.
1.11 Hacer uso indebido y valerse, directa o indirectamente,
en beneficio propio o de terceros, de la información privilegiada
que se posee.
1.12 Efectuar modificaciones a su estatuto, normas
vinculadas, a los términos del reglamento de participación,
modelo de contrato, contratos suscritos, prospecto informativo
y cualquier otro documento sin observar lo establecido en la
normativa.
1.13 Utilizar una denominación social propia de entidades
a las que la SMV les otorga autorización de funcionamiento
o utilizar frases que induzcan al público a pensar que está
autorizada a desempeñar las actividades que corresponden a
alguna de estas empresas o que la SMV ejerce supervisión
de ellas.
1.14 Intervenir como socio, accionista, fundador, director,
gerente, representante o responsable de control interno
de cualquier Participante o quien haga sus veces, oficial
de cumplimiento, factor fiduciario, miembro de la comisión
administradora en el caso de procesos de titulización,
integrante de la clasificadora de riesgos, miembro del comité
de inversiones o del comité de vigilancia, estando impedido
para ello por la normativa.
1.15 Nombrar o mantener como director, administrador,
gerente, oficial de cumplimiento, factor fiduciario, miembro
de la comisión administradora en el caso de procesos de
titulización, integrante de la clasificadora de riesgos, miembro
del comité de inversiones o del comité de vigilancia, miembros
del comité de gestión de riesgos, representante o responsable
de control interno de cualquier Participante o quien haga sus
veces, a personas que no cumplan los requisitos o condiciones
establecidas en la normativa o tengan algún impedimento de
acuerdo con la normativa de la materia, así como contratar
o mantener directa o indirectamente a las demás personas
que establece la normativa que no cumplan con los requisitos
o condiciones establecidas en la normativa o tengan algún
impedimento de acuerdo con la normativa de la materia.
1.16 No contar con el capital social mínimo, el capital
operativo por el componente del riesgo operacional exigido,
o el patrimonio neto mínimo establecido en la normativa de la
materia, o no incrementarlos o no inscribir el capital social en el
Registro de Personas Jurídicas, oportunamente.
1.17 Inducir a confusión o error mediante la divulgación de
información relativa a la emisión, colocación o intermediación
de valores y a cualquier otra actividad que se realice en el
1.18 Dejar de cumplir alguno de los requisitos o condiciones
que dieron mérito al otorgamiento de su autorización
de organización o funcionamiento o, en caso haya una
modificación, no cumplir con remitir a la SMV la información y/o
documentación actualizada, o no cumplir con el procedimiento
y/o plazos establecidos por la normativa de la materia.
1.19 No cumplir, en el caso del liquidador, con velar por la
integridad del patrimonio de la sociedad en liquidación o con
alguna de sus funciones u obligaciones que le son establecidas
en la normativa de la materia.
2.- Graves
2.1 No presentar, denegar o dilatar la entrega de libros,
documentos y demás información requerida por la SMV
durante las inspecciones o indagaciones preliminares o
cualquier otra actividad de fiscalización, no otorgar las
facilidades que la SMV solicite en la ejecución de las acciones
de supervisión y control que disponga; así como presentar
documentación, con el propósito de dilatar el procedimiento,
o no poner a disposición de la SMV la documentación a la que
se encuentren obligados o de cualquier otro modo obstaculizar
las acciones de supervisión y control.
2.2 No elaborar, de acuerdo con las normas que regulan su
preparación, la información a la que se encuentran obligados
por la normativa o por requerimiento de la SMV.
2.3 No publicar, o no hacerlo oportunamente, los avisos,
comunicaciones o cualquier otra información a que se encuentran
obligados, o que los mismos no se ajusten a la normativa.
2.4 Efectuar una colocación o venta de valores, sin poner
previamente a disposición de los potenciales inversionistas el
prospecto informativo o cualquier otro documento establecido
por la normativa.
2.5 No otorgar facilidades para inscribir valores en Bolsa
cuando exista solicitud de accionistas que representan no
menos del veinticinco por ciento (25%) del capital social.
2.6 No llevar o no mantener actualizados, del modo que
lo exige la normativa, la contabilidad, los libros, registros y
archivos correspondientes.
 El Peruano / Martes 18 de diciembre de 2018 NORMAS LEGALES
2.7 No conservar los libros, registros, archivos, actas
o demás documentación exigida por la normativa, por el
plazo establecido en la misma o hacerlo sin observar las
formalidades que señale la normativa.
2.8 Presentar a la SMV, a la Bolsa, a la entidad encargada
del mecanismo centralizado de negociación, al inversionista o,
en general, a cualquier otro Participante, información financiera
preparada sin observar las Normas Internacionales de
Información Financiera, emitidas por el Consejo Internacional
de Normas de Información Financiera (International
Accounting Standard Board - IASB) y/o las normas contables
de preparación y presentación de información financiera
emitidas por la SMV, según corresponda.
2.9 No presentar a la SMV el informe especial de auditoría
contemplado en el Reglamento de Información Financiera,
conteniendo la subsanación de las salvedades que dieron lugar
a la opinión con salvedades, opinión adversa o abstención de
opinión de los auditores externos respecto de los estados
financieros de la empresa, o el plan de acción que conlleve a
la subsanación de las causas que dieron origen a las opiniones
antes mencionadas, así como los efectos de la incorporación
de las salvedades en los estados financieros del ejercicio.
2.10 No comunicar hechos de importancia o no presentar
información financiera individual o consolidada auditada, los
estados financieros intermedios individuales o consolidados,
informe de gerencia o informe especial de auditoría y memorias
anuales.
2.11 No devolver a la sociedad o al fondo, según
corresponda, las ganancias de corto plazo obtenidas dentro de
un período de tres (3) meses, en la compra y venta o venta y
compra de valores emitidos por el emisor o negociados en dicho
período por el inversionista institucional con el que el infractor
se encuentre relacionado, o dentro del plazo establecido en la
normativa correspondiente o el que le otorgue la SMV.
2.12 Realizar cualquier acto que vulnere la suspensión de
la negociación de valores dispuesta por la SMV o la Bolsa.
2.13 No remitir, cuando lo solicite la SMV, la lista de las
personas que tuvieron acceso a información privilegiada
dentro del plazo establecido o remitirla de forma incompleta.
2.14 No aclarar o desmentir, después de haber tomado
conocimiento, la información publicada en medios de
comunicación que sea falsa, inexacta o incompleta y que
califique como hecho de importancia y, en su caso, no
comunicar como hecho de importancia dicha aclaración o
desmentido, incluyendo la información que no hubiera sido
generada o difundida por el propio emisor, conforme a la
normativa aplicable.
2.15 No comunicar como hecho de importancia y dentro
del plazo establecido, la información cuyo carácter de reserva
ha cesado.
2.16 No presentar o presentar de manera incompleta
a la SMV la lista de personas que conocen la información
reservada, laboren o no en el emisor.
2.17 Divulgar información que constituya hecho de
importancia sin que previamente dicha información haya sido
comunicada a la SMV.
2.18 No cumplir con las obligaciones establecidas en el
reglamento de la materia, durante el período de reserva de la
información calificada como reservada.
2.19 Informar las fechas de registro y entrega sin
observar los plazos y demás disposiciones establecidas en el
reglamento de la materia.
2.20 No informar como hecho de importancia las fechas de
registro y entrega.
2.21 Modificar o dejar sin efecto las fechas de registro y
entrega previamente informadas como hecho de importancia.
2.22 No subsanar o no hacerlo en forma oportuna las
observaciones detectadas por la SMV, por el representante
o responsable de control interno o del órgano que haga
sus veces, o por las sociedades de auditoría externa, o no
implementar las medidas correctivas que hubiere ordenado la
SMV en el marco de sus competencias.
2.23 No solicitar autorización previa de la SMV, de
transferencias de acciones que permitan que una persona
natural o jurídica, diferente a los organizadores, alcance
o supere directa o indirectamente el diez por ciento (10%)
del capital social en una entidad con autorización de
funcionamiento otorgada por la SMV; así como cualquier
acto de gravamen, fideicomiso, convenios de gestión u otros
actos jurídicos que involucren de manera directa o indirecta el
porcentaje antes mencionado y que otorguen a un tercero el
ejercicio de los derechos de voto en el mencionado porcentaje.
2.24 No cumplir con implementar los lineamientos para
garantizar que las personas que tienen acceso a información
privilegiada, debido a su condición, ejercicio de funciones u
otros eventos o circunstancias particulares, conozcan las
9
regulaciones aplicables y las sanciones vinculadas con su
revelación, recomendación o uso indebido; o no velar por
la adecuada difusión o cumplimiento de dichas políticas o
procedimientos, así como no cumplir con dichos lineamientos.
2.25 No contar, aprobar, implementar, ni cumplir o
modificarlas sin comunicarlo a la SMV, dentro del plazo
correspondiente, las normas de conducta, las normas
internas de conducta, o código de conducta, de acuerdo con
la normativa de la materia, o no aprobar un procedimiento de
control de dichas normas.
2.26 No constituir las garantías, no actualizarlas, renovarlas
o reemplazarlas, en la forma, monto y condiciones previstas en
la normativa sobre la materia o en las que determine la SMV.
2.27 No haber designado al funcionario o responsable de
control interno, o responsable de las funciones de la gestión de
riesgos, según lo establecido por la normativa de la materia, o
no cumplir, dicho funcionario, con los requisitos, las funciones
o las disposiciones que le alcanzan del modo previsto en la
normativa.
2.28 Ejecutar, durante la intervención dispuesta por la
SMV, actos y operaciones sin la debida autorización de los
interventores, según corresponda.
2.29 Presentar a la SMV, a la Bolsa o a la entidad encargada
del Mecanismo Centralizado información financiera individual
o consolidada, dictaminada por una sociedad de auditoría que
se encuentra incursa en cualquiera de las incompatibilidades
contempladas en el Reglamento de Información Financiera o
normativa de la materia.
2.30 No conservar los libros, registros y documentación
sustentatoria correspondiente, y otra información de interés de
las empresas y los fondos administrados, en la forma y plazo
establecidos por la normativa de la materia.
2.31 No contar, aprobar, implementar, actualizar, ni
cumplir, o modificarlo sin comunicarlo a la SMV, de acuerdo
con la normativa de la materia, el Manual de Gestión Integral
de Riesgos, o el Manual de Valorización o la Metodología de
Valorización, o el Manual de Prevención de Lavado de Activos
y de Financiamiento del Terrorismo o cualquier otro manual.
2.32 No observar las obligaciones y funciones que les
resulten exigibles por la normativa que regula la oferta pública
secundaria en el Mercado Integrado Latinoamericano, las
ofertas públicas primarias de valores inscritos y/o autorizados
en países que integran la Alianza del Pacifico y/o MILA así
como la de reconocimiento de fondos del exterior.
2.33 No cumplir sus funciones o alguna de las demás
disposiciones contempladas en la normativa o lo dispuesto o
requerido por la SMV en ejercicio de sus funciones, de manera
específica a los Participantes.
3.- Leves
3.1 Presentar fuera del plazo establecido, o hacerlo de
manera incompleta, o, sin observar las especificaciones
técnicas aprobadas por la SMV o sin comunicar la aprobación
por parte del órgano societario correspondiente, a la SMV, a la
Bolsa, a la entidad encargada del mecanismo centralizado de
negociación o a cualquier otra entidad o sujeto del mercado
de valores, la información financiera individual o consolidada
auditada, los estados financieros intermedios individuales
o consolidados, informe de gerencia, informe especial de
auditoría, hechos de importancia y, memorias anuales.
3.2 Realizar transacciones fuera de rueda de bolsa, con
valores inscritos en el Registro, sin el concurso de un agente
de intermediación, con excepción de los casos autorizados por
la normativa.
3.3 No exhibir la resolución de autorización de
funcionamiento emitida por la SMV, o no mantener a disposición
del inversionista o público en general, los documentos que
sean exigidos por la normativa.
3.4 No designar a la sociedad de auditoría o no comunicar
su cambio dentro del plazo previsto en la normativa o no
observar los requisitos o las condiciones establecidos para
la contratación y/o renovación de la sociedad de auditoría o
mantener a la sociedad de auditoría, cuyo equipo auditor
o alguno de sus integrantes, no cumple con los requisitos
establecidos por la normativa.
3.5 No exigir, de acuerdo con la normativa, la devolución
de ganancias de corto plazo.
3.6 Presentar fuera del plazo, o no presentar, la
documentación o información, distinta de la señalada en el
numeral 3.1 precedente a que se encuentran obligados por
la normativa o por requerimiento de la SMV o no remitirla
de acuerdo con las especificaciones técnicas, cuando
corresponda, o remitirla de manera incompleta.
3.7 No presentar a la SMV o, cuando corresponda, a
la entidad responsable de un mecanismo centralizado de
10 NORMAS LEGALES
negociación, o no mantener actualizadas, la información
sobre su Grupo Económico, así como no informar a la SMV,
las transferencias accionarias que impliquen un cambio en la
unidad de decisión o control, o cualquier modificación de los
datos obrantes en el Registro Público del Mercado de Valores,
en el plazo o forma establecidos en la normativa de la materia.
3.8 No comunicar las transferencias de acciones que
permitan que una persona natural o jurídica obtenga la propiedad
directa o indirecta de por lo menos el cuatro por ciento (4%) y
hasta el diez por ciento (10%) de participación en el capital social
de una entidad con autorización de funcionamiento otorgada
por la SMV, así como cualquier acto de gravamen, fideicomiso,
convenios de gestión u otros actos jurídicos que involucren la
propiedad directa o indirecta de los porcentajes antes indicados
y que, a su vez, otorguen a un tercero el ejercicio de los derechos
de voto en la referida entidad, dentro del plazo establecido en la
normativa de la materia.
3.9 No comunicar las modificaciones de estatutos que no
requieran autorización por parte de la SMV, dentro del plazo
establecido por la normativa de la materia.
3.10 No comunicar los cambios de directores, gerentes
y de representantes, dentro del plazo establecido por la
normativa de la materia.
3.11 No contar con los requerimientos mínimos
tecnológicos que hagan posible el uso del MVNet.
3.12 No comunicar inmediatamente a la SMV cualquier
irregularidad, posible infracción a la normativa o, en general,
cualquier hecho que pueda ser susceptible de investigación
por la SMV, que conozca en el ejercicio de sus funciones.
ANEXO II
De las Infracciones del Emisor, que comprende a
personas jurídicas, sucursales de personas jurídicas,
sociedades administradoras de fondos mutuos de
inversión en valores y fondos de inversión así como
cualquier otra entidad con un valor o programa inscrito
en el Registro Público del Mercado de Valores,
directores y gerentes de los emisores, y
representante bursátil, de ser el caso
A) Son infracciones del Emisor con valores inscritos en el
Registro, así como de sus directores o gerentes, según sea el caso:
1.- Muy Graves
1.1 Llevar al capital el importe representado por las
acciones no suscritas de propia emisión que se mantienen en
cartera, antes de que las mismas sean suscritas.
1.2 No suspender los derechos de las acciones que se
mantienen en cartera o computarlas para establecer el quórum
y las mayorías que señalan la Ley o el estatuto.
1.3 Mantener en cartera acciones de propia emisión en un
porcentaje que exceda el permitido por la normativa.
1.4 No cumplir con su política de dividendos, en los casos
que corresponda, salvo causas de fuerza mayor debidamente
acreditadas.
1.5 No poner oportunamente a disposición de los titulares
de acciones representativas del capital social, de acciones de
inversión o de bonos convertibles en acciones, los certificados
de suscripción preferente, así como no cumplir con la entrega
de acciones, dividendos, derechos o beneficios previamente
acordados a ser entregados y para cuyo fin se estableció la
fecha de registro y/o entrega, de conformidad con la normativa.
1.6 Acordar una reducción de capital que implique la
devolución de aportes a los accionistas o la condonación de
los dividendos pasivos cuando la sociedad ha emitido bonos
convertibles en acciones, salvo los casos establecidos por la
normativa.
2.- Graves
2.1 Mantener acciones en cartera sin contar con el acuerdo
de la junta general de accionistas adoptado con los requisitos
señalados por la normativa.
2.2 No contar con una política de dividendos aprobada
de conformidad con la normativa o no cumplir con informar el
establecimiento de su política de dividendos o su modificación,
por lo menos treinta (30) días antes de su aplicación, cuando
ello sea exigible de acuerdo con lo dispuesto en la normativa.
2.3 Adquirir y mantener en cartera acciones de propia
emisión con cargo a las utilidades y reservas de libre
disposición, sin mantener el importe de estas acciones en una
reserva hasta que sean amortizadas o enajenadas.
2.4 Establecer un plazo para la suscripción preferente de
acciones o de bonos convertibles en acciones que no cumpla
con lo establecido en la normativa u otorgar un plazo para la
Martes 18 de diciembre de 2018 / El Peruano
negociación de dichos certificados que no se encuentre dentro
del establecido en la normativa.
2.5 Acordar para sus directores una participación en las
utilidades netas del ejercicio económico por encima del seis
por ciento (6%), salvo que dicha circunstancia sea divulgada
como hecho de importancia dentro del primer mes del
respectivo ejercicio económico.
2.6 No designar, en los casos que corresponda, al
representante de los obligacionistas en una emisión de bonos,
o designar a una persona que no cumpla con los requisitos
establecidos para ejercer dicho cargo.
3.- Leves
3.1 No comunicar, o no hacerlo en forma oportuna, a
la SMV, a la Bolsa o entidad responsable del mecanismo
centralizado de negociación en que estuviera registrado el
valor, su deterioro, extravío o sustracción de valores inscritos
en el Registro, de los cuales tenga conocimiento.
3.2 No contar con un representante bursátil titular y un
suplente, o designar o mantener a personas que no cumplan
con los requisitos y condiciones establecidos en el reglamento
de la materia para ejercer la función de representante bursátil.
3.3 No presentar la declaración jurada indicando que los
representantes bursátiles cumplen los requisitos y condiciones
establecidos en el reglamento de la materia.
3.4 No comunicar a la SMV, a la Bolsa o a la entidad
responsable del mecanismo centralizado de negociación, la
designación, renuncia, remoción, fallecimiento o imposibilidad
de ejercer el cargo de manera permanente del representante
bursátil, conforme a la normativa aplicable.
B) Son infracciones de los representantes bursátiles de los
emisores:
1.- Muy Graves
1.1 No atender, en los plazos que le señale la SMV, los
requerimientos de información o consultas que formule la SMV.
1.2 No verificar que la documentación mediante la
cual se informa los hechos de importancia y la información
reservada cumpla los requisitos de forma y contenido, según
lo establecido en el Reglamento de Hechos de Importancia e
Información Reservada.
C) Son infracciones de los directores y gerentes de un
emisor con valores inscritos en el Registro:
1.- Muy Graves
1.1 Recibir en préstamo dinero o bienes de la sociedad,
o usar en provecho propio, o de quienes tengan con ellos
vinculación, los bienes, servicios o créditos de la sociedad, sin
contar con autorización del directorio.
1.2 Valerse del cargo para, por cualquier otro medio y con
perjuicio del interés social, obtener ventajas indebidas para sí
o para personas con las que tengan vinculación.
D) Son infracciones de los Emisores con acciones con
derecho a voto inscritas en la Rueda de Bolsa:
1.- Muy Graves
1.1 Realizar actos o contratos que involucren al menos el
5% de los activos de la sociedad, con personas naturales o
jurídicas vinculadas a sus directores, gerentes o accionistas
que representen más del diez por ciento (10%) del capital de la
sociedad, sin la aprobación previa del Directorio.
1.2 Realizar actos o contratos que involucren al menos el
5% de los activos de la sociedad con personas naturales o
jurídicas vinculadas a sus directores, gerentes o accionistas
que representen más del diez por ciento (10%) del capital de la
sociedad, con aprobación previa del Directorio donde participa
el director que tenga vinculación.
1.3 Realizar actos o contratos que involucren al menos el
5% de los activos de la sociedad con personas naturales o
jurídicas vinculadas a sus directores, gerentes o accionistas
que representen más del diez por ciento (10%) del capital de
la sociedad, sin contar con la autorización con parámetros del
Directorio o de la Junta General de Accionistas.
1.4 No designar o contratar a una entidad externa para la
emisión del informe de revisión de los términos del acto o contrato.
2.- Graves
2.1 No contar con la ratificación del acto o contrato, en
aquellos casos de autorización con parámetros del Directorio
o de la Junta General de Accionistas.
 El Peruano / Martes 18 de diciembre de 2018 NORMAS LEGALES
2.2 Ratificar el acto o contrato por el Directorio o de la
Junta General de Accionistas, sin contar con el informe de la
entidad externa, en caso de autorización con parámetros.
2.3 No cumplir con poner a disposición del Directorio o
de la Junta General de Accionistas, el informe de la entidad
externa para la aprobación o ratificación correspondiente.
3.- Leves
3.1 No ratificar el acto o contrato dentro del plazo
correspondiente.
3.2 No comunicar, en el plazo establecido por parte del
emisor constituido en el extranjero con valores nacionales,
cualquier variación en lo comunicado a la SMV.
ANEXO III
De las Infracciones relacionadas con la OPP, OPV y OPI
en la que pueden incurrir los Participantes
A) Son infracciones de los Participantes en una OPP, OPV
u OPI, según corresponda:
1.- Muy Graves
1.1 Efectuar una oferta pública sin haber previamente
inscrito los valores en el Registro o haber registrado el
prospecto correspondiente, salvo los casos de excepción
establecidos en la normativa.
1.2 Efectuar una oferta pública sin la intervención de un
agente de intermediación, salvo los casos de excepción
considerados en la normativa.
1.3 Efectuar declaraciones a través de cualquier medio
que conlleven a que los inversionistas adopten decisiones de
inversión sobre la base de información distinta de la señalada
en el prospecto informativo.
1.4 Difundir la intención de efectuar una oferta pública,
promover la pre-colocación o pre-venta de los valores o
difundir una versión preliminar del prospecto informativo, sin
cumplir con los requisitos señalados por la normativa o no
poner a disposición de los inversionistas la versión final del
prospecto informativo.
1.5 No comunicar a las personas entre las que se hubiera
efectuado la difusión en pre-colocación o pre-venta, la
culminación del trámite de inscripción o registro.
1.6 Entregar resúmenes del prospecto informativo sin
que éstos cumplan con la normativa o utilizarlos para colocar
valores sin la entrega de la información suficiente acerca de la
transacción propuesta.
1.7 No cumplir con mantener actualizado el prospecto
informativo conforme a lo dispuesto en la normativa.
1.8 Efectuar la colocación de los valores fuera del plazo del
que se dispone para ello.
1.9 No brindar un trato equitativo a todos los destinatarios
de la oferta o a todos los obligacionistas, según lo dispuesto
en la normativa.
2.- Graves
2.1 No cumplir con entregar a la SMV la documentación
necesaria y conforme a la normativa para efectos de la
realización de las ofertas públicas.
2.2 No determinar o no difundir en el aviso de la oferta,
la información relativa a los aspectos necesarios para la
realización de la oferta pública que no se encuentran en el
prospecto informativo y que no dependan del procedimiento
de colocación.
2.3 No dirigir la oferta pública a la clase de inversionistas a
los que se hubiera declarado como destinatarios de la misma
en el prospecto informativo.
2.4 Consignar en el Aviso de Oferta términos y condiciones
de la emisión, clase y/o series con información distinta a la
establecida en el Prospecto Marco o en el complemento
respectivo.
2.5 Prorrogar o renovar los instrumentos de corto plazo por
un plazo que exceda un año contado a partir de la fecha de
su emisión.
3.- Leve
3.1 Colocar o vender valores de oferta pública sin
haber puesto a disposición del público los documentos e
información complementaria relativa al valor y a la oferta
en el registro.
B) Son infracciones del representante de obligacionistas:
11
1.- Muy Graves
1.1 No cumplir con las funciones que le asigne la normativa,
el contrato de emisión o la asamblea de obligacionistas.
1.2 Apartarse de su encargo antes de que haya sido
designado su sustituto.
1.3 No mantener en reserva lo que conozca por razón de
su gestión.
2.- Graves
2.1 No elaborar la documentación o reportes exigidos por
la normativa o por la SMV, de acuerdo con lo establecido en
las normas de la materia.
2.2 No efectuar las modificaciones de las condiciones de la
emisión una vez acordada, o no cumplir con las formalidades
necesarias, conforme a la normativa de la materia.
3.- Leve
3.1 No remitir a la SMV la documentación o reportes
exigidos por la normativa o por la SMV o remitirlos de manera
inoportuna o incompleta.
ANEXO IV
De las Infracciones relacionadas con la OPA y la OPC
Son infracciones de las personas naturales o jurídicas
que adquieran o incrementen participación significativa, de los
directores, gerentes y accionistas de la sociedad objetivo, otros
inversionistas, responsables de la exclusión de un valor del
Registro, sociedades agentes de bolsa, Bolsa, ICLV, y demás
personas naturales o jurídicas que se encuentren relacionadas
con la obligación o la ejecución de una OPA u OPC:
1.- Muy Graves
1.1 No efectuar la OPA en los casos que corresponda o
adquirir o incrementar participación significativa sin observar
la normativa.
1.2 No efectuar OPC en los casos establecidos en la
normativa, o específicamente establecidos por la SMV, o
realizarla sin cumplir con lo dispuesto en la normativa o lo
señalado por la SMV en la respectiva resolución.
1.3 Anunciar durante la vigencia de una OPA, la realización
futura de otra OPA sobre los mismos valores.
1.4 Adquirir, directa o indirectamente, el oferente inicial o
los oferentes competidores, durante la vigencia de la OPA y
antes de la publicación de su resultado, valores objeto de la
misma fuera de la OPA.
1.5 Efectuar o promover actos que perturben el desarrollo
normal de la OPA o de la OPC.
1.6 Efectuar la OPA por una cantidad inferior a la que
corresponde o a la que se hubiere comprometido a adquirir.
1.7 No vender los valores que hubiera adquirido sin haber
realizado una OPA estando obligado a ello o venderlos sin
observar el procedimiento que para dicha venta corresponda.
1.8 No cumplir lo dispuesto sobre la nulidad de acuerdos
y suspensión de derechos de los valores adquiridos con
prescindencia de la obligación de realizar una OPA.
1.9 Reconocer como aceptantes de la oferta a personas
incluidas en el cómputo de propiedad indirecta del oferente, o
a aquellas que pertenecen a su mismo grupo económico, en
los casos en los que la OPA no se realice por la totalidad de
valores susceptibles de ser objeto de tal oferta.
1.10 No declarar, en el informe del directorio o en el del
máximo órgano de administración de la sociedad objetivo, la
existencia de algún acuerdo entre el oferente y la sociedad
objetivo y/o los miembros de sus órganos de administración
y/o los accionistas de la sociedad objetivo.
1.11 Constituir o presentar garantía insuficiente a favor de
la sociedad agente elegida para efectuar la oferta.
1.12 Omitir información o brindar información inexacta,
falsa o engañosa a la entidad valorizadora.
2.- Graves
2.1 Registrar la titularidad o intervenir en operaciones
que se realicen o se hayan realizado con transgresión a la
normativa de OPA u OPC.
2.2 No cumplir con las obligaciones o restricciones
exigibles a los intervinientes en una OPA u OPC, conforme a lo
establecido en la normativa correspondiente.
2.3 No poner el prospecto informativo a disposición de
los destinatarios de la OPA o potenciales adquirentes en las
12 NORMAS LEGALES
oficinas del emisor, del agente de intermediación a través del
cual actúa, de la Bolsa y de la SMV, o no entregarlo cuando
exista el requerimiento de los interesados.
2.4 No efectuar o no publicar oportunamente las
subsanaciones de las observaciones que se hayan efectuado
al prospecto informativo o no publicar el aviso corregido en los
medios y oportunidades establecidas, o no poner a disposición
de quienes corresponda el prospecto informativo.
2.5 Iniciar la OPC antes de vencerse el plazo establecido
para la revisión de la información presentada por los oferentes.
2.6 No cumplir lo dispuesto por la normativa respecto de
las publicaciones de las condiciones de la OPA y de la OPC.
2.7 No efectuar la devolución de las ganancias obtenidas
por la transferencia de los valores adquiridos sin efectuar una
OPA.
2.8 No publicar o difundir la declaración de invalidez de la
oferta por los mismos medios en que la oferta fue difundida
inicialmente en el plazo que determine la normativa de la
materia.
2.9 No remitir oportunamente el informe del directorio o el
del máximo órgano de administración de la sociedad objetivo
en el caso de una oferta pública de adquisición.
2.10 No remitir oportunamente a la SMV la subsanación de
las observaciones que haya efectuado al informe del directorio
o del máximo órgano de administración de la sociedad objetivo.
2.11 No presentar a la SMV el informe de valorización que
incluya la subsanación de las observaciones formuladas por la
SMV, dentro del plazo otorgado.
3.- Leves
3.1 No comunicar el resultado de la OPA.
3.2 No comunicar oportunamente a la SMV o a la Bolsa, la
obtención de participación significativa o el incremento de ésta.
3.3 No poner a disposición de los interesados, de forma
gratuita, ejemplares del prospecto informativo en las oficinas
de la sociedad agente a través de la cual el ofertante actúa en
el plazo establecido en la normativa de la materia.
ANEXO V
De las infracciones en los procesos de titulización de
activos y en los fideicomisos en garantía
A) Son infracciones de la sociedad titulizadora, de otras
facultadas para actuar como sociedades fiduciarias en
procesos de titulización, de los miembros del comité técnico y
de las personas naturales o jurídicas que presten algún servicio
vinculado al proceso de titulización, según corresponda:
1.- Muy Graves
1.1 Destinar los activos o recursos del patrimonio
fideicometido a fines distintos de los previstos en el acto
constitutivo.
1.2 No cumplir con las funciones establecidas en el acto
constitutivo y/o las normas que le resulten aplicables.
1.3 No mantener los activos fideicometidos separados de
los que integran su patrimonio y de los que corresponden a
otros patrimonios fideicometidos.
1.4 No mantener cuentas bancarias separadas para cada
patrimonio fideicometido bajo su dominio.
1.5 No transferir el patrimonio fideicometido al fiduciario
reemplazante, o no contribuir con las inscripciones registrales,
así como no otorgar los instrumentos que correspondan, en
los casos de renuncia, remoción o ingreso, en un proceso de
disolución y liquidación.
1.6 No realizar las acciones necesarias para el
perfeccionamiento de las transferencias fiduciarias de los
activos que integran los patrimonios fideicometidos bajo su
dominio, o no adoptar las medidas necesarias para conservar,
proteger y defender su derecho como fiduciario en relación con
los activos que lo integran.
1.7 No entregar los activos fideicometidos al destinatario
del remanente del patrimonio extinguido, una vez producida
la extinción del fideicomiso por cumplimiento de su finalidad.
1.8 Permitir que el fideicomiso sea utilizado como un
medio para perjudicar los intereses de los acreedores del
fideicomitente u obtener beneficios indebidamente.
2.- Graves
2.1 Otorgar garantías con los activos que integran su
patrimonio, genéricas o específicas, salvo que éstas se
establezcan en relación con los patrimonios bajo su dominio
fiduciario.
Martes 18 de diciembre de 2018 / El Peruano
2.2 Otorgar garantías con activos que integran su
patrimonio, relacionadas con patrimonios fideicometidos bajo
su dominio, excediendo los límites permitidos por la normativa.
2.3 No convocar a junta de fideicomisarios, cuando lo
hayan solicitado quienes representan al menos la quinta
parte (1/5) de los derechos respaldados por el patrimonio
fideicometido o para solicitar instrucciones cuando así lo exijan
las circunstancias.
2.4 No cumplir con designar un factor fiduciario o comisión
administradora, cuando corresponda.
2.5 No contratar los servicios de sociedades de auditoría
para la fiscalización y revisión periódica de las operaciones
relativas a los activos que integran los patrimonios
fideicometidos bajo su dominio.
2.6 Ejercer el derecho de voto en las juntas de
fideicomisarios cuando tenga calidad de fideicomisario.
2.7 No rendir cuentas oportunamente a las personas que
se señale en el acto constitutivo del fideicomiso o no hacerlo
de acuerdo con las normas establecidas en el mismo.
2.8 No comunicar la celebración de fideicomisos de
titulización en los que los valores vayan a ser objeto de
oferta privada, dentro de los dos (2) días de celebrado el acto
constitutivo o de cumplida la formalidad requerida, de acuerdo
con lo establecido en la normativa.
2.9 Adquirir activos que no puedan ser objeto de titulización,
de acuerdo con la normativa correspondiente.
2.10 No llevar un registro por cada fideicomiso que tiene
bajo su dominio.
2.11 No contratar, cuando le corresponda según los
términos del acto constitutivo, los servicios de sociedades
de auditoría para la fiscalización y revisión periódica de las
operaciones relativas a los activos que integran los patrimonios
fideicometidos bajo su dominio.
2.12 Participar en fideicomisos de titulización que
respalden la emisión de valores de oferta privada dirigida a
inversionistas distintos a los enunciados en el inciso a) del
artículo 5 de la LMV.
3.- Leve
3.1 No comunicar los cambios de los directores, gerentes,
representantes, factores fiduciarios o miembros de la comisión
administradora u órgano equivalente, dentro de los dos (2)
días de efectuada la designación correspondiente, debiéndose
adjuntar la copia del instrumento acreditativo, el currículum
vitae y declaración jurada de las personas designadas de no
estar sujetas a impedimentos.
B) Son infracciones de la sociedad de propósito especial:
1.- Muy Grave
1.1 Modificar el objeto social sin contar con la previa
aprobación de los titulares de los valores que hubiera emitido
por oferta pública, cuando corresponda.
2.- Graves
2.1 No tener, cuando la sociedad de propósito especial es
totalmente controlada por el originador, al menos un miembro
independiente no vinculado a éste, en cada órgano colegiado
de la sociedad.
2.2 Solicitar su declaratoria de insolvencia sin contar con
el voto aprobatorio de la persona independiente no vinculada
del órgano colegiado que corresponda, cuando la sociedad de
propósito especial es totalmente controlada por el originador.
2.3 Llevar sus registros y estados financieros mediante
persona vinculada al originador, cuando la sociedad de
propósito especial es totalmente controlada por éste.
2.4 No comunicar el nombre de las personas que cuenten
o adquieran un porcentaje superior al cinco por ciento (5%)
de participación en su capital con derecho de voto, dentro del
plazo establecido en la normativa.
C) Son infracciones del originador o, cuando corresponda,
del fideicomitente de un fideicomiso en garantía:
1.- Muy Graves
1.1 Utilizar activos embargados o sujetos a litigio cuando
los valores a respaldar vayan a ser objeto de oferta pública en
el territorio nacional.
1.2 No publicar, o no hacerlo durante el plazo previsto
en la normativa, en los casos que corresponda, la cesión de
derechos, o realizar una publicación que no permita identificar
plenamente los activos objeto de cesión o el nombre del
cedente o el del cesionario.
 El Peruano / Martes 18 de diciembre de 2018 NORMAS LEGALES
1.3 No cumplir con las obligaciones que le correspondan
de conformidad con los términos del acto constitutivo y/o las
demás normas correspondientes.
D) Son infracciones del servidor:
1.- Graves
1.1 No mantener en forma separada los activos que tiene
en su poder en su calidad de servidor y/o los documentos
relativos a éstos.
1.2 No entregar los activos y/o documentos al sustituto
del servidor, que se hubiera designado, o a quien ejerza la
titularidad del patrimonio de propósito exclusivo, en procesos
de disolución y liquidación.
ANEXO VI
De las Infracciones de Sociedades Administradoras
de Fondos de Inversión, Gestores externos, de los
Miembros del Comité de Inversiones, de los Miembros
del Comité de Vigilancia y de toda persona que directa
o indirectamente esté relacionada con la Sociedad
Administradora
Son infracciones de las sociedades administradoras
de fondos de inversión, de los miembros del comité de
inversiones, de los miembros del comité de vigilancia y de toda
persona que, directa o indirectamente esté relacionada con la
sociedad administradora, según corresponda:
1.- Muy Graves
1.1 No contar con un comité de inversiones o no cumplir
dicho órgano con los requisitos, funciones o las disposiciones
que le alcanzan del modo previsto en la normativa.
1.2 No restituir al fondo o a los partícipes el monto que les
corresponda como consecuencia de infracciones a la normativa
por parte de la Sociedad Administradora o cualquiera de sus
dependientes o personas que le prestan servicios.
1.3 Valorizar las cuotas o las inversiones del fondo con
criterios distintos de los señalados en la metodología de
valorización contenida en el Reglamento de Participación.
1.4 Disponer del dinero producto de los aportes de los
inversionistas, de las inversiones realizadas a nombre del
fondo y cualquier otro ingreso correspondiente a este último,
de forma distinta a lo previsto en la normativa.
1.5 Efectuar la transferencia de un fondo a otra sociedad
administradora, o la fusión o escisión de fondos sin
autorización de la SMV, o no realizar el proceso de acuerdo
con lo estipulado en la normativa de la materia.
1.6 Dar prioridad, directa o indirectamente, a sus propios
intereses, los de sus vinculados, su personal o terceros, en
desmedro de los intereses de los fondos que administra y de
sus partícipes.
1.7 Adoptar o ejecutar decisiones de inversión de manera
distinta de lo acordado o de lo establecido en la normativa.
1.8 No cumplir con remitir a la SMV la declaración jurada
sobre el cumplimiento de las normas para la gestión de
fondos de oferta privada y/o no cumplir con remitir a la SMV
la información sobre los fondos de oferta privada, referida al
monto, y número y tipo de partícipes.
1.9 Administrar fondos de inversión inscritos bajo el
régimen simplificado, sin haber cumplido con los requisitos y
condiciones establecidos para encontrarse bajo este régimen.
1.10 No cumplir con contar con al menos un fondo operativo
colocado por oferta pública en el plazo máximo señalado en
la normativa aplicable o estar sin un fondo operativo bajo su
administración, por un período mayor a un (1) año.
1.11 Realizar con recursos del fondo, inversiones
restringidas o no permitidas, de acuerdo con la normativa de
la materia
1.12 No cumplir, el encargado de la gestión del fondo, con
las obligaciones mínimas establecidas en la normativa de la
materia
2.- Graves
2.1 No suscribir contratos con terceros para la realización
de inversiones en construcción de bienes inmuebles, de
acuerdo con lo requerido por la normativa de la materia, en el
caso de tratarse de un Fondo de Inversión en Renta de Bienes
Inmuebles.
2.2 No cumplir con los porcentajes de inversión señalados
por la normativa de la materia, en el caso de tratarse de un
Fondo de Inversión en Renta de Bienes Inmuebles.
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2.3 Enajenar los bienes inmuebles adquiridos o construidos
por cuenta del fondo para arrendar, sin observar el plazo de
permanencia del bien, de acuerdo con lo requerido por la
normativa de la materia, en el caso de tratarse de un Fondo de
Inversión en Renta de Bienes Inmuebles.
2.4 No cumplir con distribuir anualmente al menos el 95%
de las utilidades netas del Fondo, en el caso de tratarse de un
Fondo de Inversión en Renta de Bienes Inmuebles.
2.5 No inscribir en un mecanismo centralizado de
negociación los certificados de participación del fondo cuando
así se haya previsto en el reglamento de participación o no
cumplir con las normas sobre transferencia de valores cuando
no se encuentren negociados en mecanismos centralizados.
2.6 Mantener promotores directos o indirectos que no
cumplan con las disposiciones que le alcanzan del modo
previsto en la normativa sobre la materia o que estos no
cumplan con las funciones establecidas en dicha normativa.
2.7 No mantener, en la forma y condiciones dispuestas por
la normativa, los bienes del fondo, o la custodia de los títulos
o documentos representativos de los activos en los que han
invertido los recursos del fondo, así como los certificados de
participación.
2.8 No convocar o no celebrar las asambleas generales
de partícipes en la forma y oportunidades que señala la
normativa o no observar los requisitos para su convocatoria
o celebración.
2.9 Negarse a inscribir la transferencia de certificados
de participación solicitada con arreglo a lo establecido en la
normativa en el registro de partícipes, o hacerlo con demora
injustificada.
2.10 Admitir la representación de partícipes en las
asambleas generales, sin cumplir lo dispuesto por la
normativa.
2.11 No observar los criterios que sirven de base para la
distribución de los beneficios obtenidos por el fondo, según lo
establecido en su reglamento de participación.
2.12 Celebrar compromisos de suscripción con los
partícipes que permitan fijar pagos parciales, sin contemplar
la normativa, o no observar las condiciones establecidas en su
reglamento de participación para su aplicación.
2.13 No cumplir la normativa sobre la devolución de
aportaciones realizadas, en los casos en que las suscripciones
resulten fallidas.
2.14 Ejecutar un acuerdo de aumento o reducción de
capital del fondo, sin observar lo dispuesto en la normativa
sobre la materia, así como no cumplir las normas que regulan
la recompra de cuotas.
2.15 No cumplir con la normativa relativa a la política
de inversiones, los criterios de diversificación o límites de
inversión del fondo o realizar las inversiones, sin observar lo
dispuesto en la normativa de la materia.
2.16 Cobrar o imputar comisiones o gastos a los partícipes
o al fondo que no estén previstos en la normativa o no hacerlo
en la forma establecida por ésta.
2.17 No observar el contenido mínimo del Reglamento de
Participación establecido en el reglamento de la materia.
2.18 No cumplir con proporcionar a los partícipes el
“Estado de Inversiones del Fondo”, en los plazos y la forma
establecidos en el Reglamento de Participación, o no cumplir
con el contenido mínimo que debe tener el mismo.
2.19 Elaborar las actas de las Asambleas Generales o del
Comité de Vigilancia, sin observar los requisitos y/o contenido
mínimo establecido en la normativa de la materia.
2.20 No cumplir, el Comité de Vigilancia, con preparar
su informe anual de gestión y/o presentarlo a la Asamblea
General Ordinaria o no cumplir con informar a la SMV el
incumplimiento de las recomendaciones u observaciones
planteadas por la SMV y/o cualquier hecho que detecte en
el ejercicio de sus funciones, que pueda ser perjudicial al
Fondo o que sea indicio del incumplimiento de lo dispuesto
por la normatividad vigente, el Reglamento de Participación,
la Asamblea General o en las normas internas de conducta
dentro de los plazos señalados.
2.21 No cumplir con informar al Registro la designación o
remoción de los miembros del Comité de Vigilancia.
2.22 No cumplir con comunicar a la SMV la liquidación del
fondo, dentro del plazo señalado, o hacerlo sin observar los
requisitos mínimos.
2.23 No cumplir con elaborar e implementar el plan de
cuentas aplicable para el registro de las operaciones del
Fondo, de acuerdo con la normativa de la materia.
2.24 No cumplir con las demás obligaciones que le
correspondan de conformidad con lo establecido en el
reglamento de participación del fondo y normativa de la
materia, o en los contratos que en representación del fondo se
celebra con los partícipes y con terceros.
14 NORMAS LEGALES
3.- Leve
3.1 No cumplir con la normativa relativa a los límites de
participación en el fondo o no comunicar al partícipe, en la
forma y plazo previstos, el exceso de tenencia de cuotas en
que éste hubiera incurrido por causa no imputable.
ANEXO VII
De las infracciones de las Sociedades Administradoras
de fondos mutuos de inversión en valores, de los
Gestores Externos, de los Distribuidores, de los
miembros del Comité de inversiones, Colocador,
Custodio, del funcionario responsable del control interno
de la sociedad administradora
A) Son infracciones de las sociedades administradoras
de fondos mutuos de inversión en valores, del colocador, del
gestor externo, de los miembros del comité de inversiones,
del funcionario responsable del control interno de la sociedad
administradora, según corresponda:
1.- Muy Graves
1.1 Disponer del dinero producto de los aportes de los
inversionistas, de las inversiones realizadas a nombre del
fondo y cualquier otro ingreso correspondiente a este último,
de forma distinta a lo previsto en la normativa.
1.2 Valorizar las cuotas de los fondos o sus inversiones
con criterios distintos de los señalados en la normativa o no
hacerlo en su debida oportunidad.
1.3 No restituir al fondo o a los partícipes el monto que
les corresponde como consecuencia de infracciones a la
normativa por parte de la sociedad administradora o cualquiera
de sus dependientes o personas que le prestan servicios.
1.4 Dar prioridad, directa o indirectamente, a sus propios
intereses, los de sus vinculados, su personal o terceros, en
desmedro de los intereses de los fondos que administra y de
sus partícipes.
1.5 No contar con un comité de inversiones, o no
cumplir dicho órgano con los requisitos, las funciones o
las disposiciones que le alcanzan del modo previsto en la
normativa.
1.6 Efectuar la transferencia de un fondo a otra sociedad
administradora, o la fusión o escisión de fondos, sin
autorización de la SMV, o no realizar el proceso de acuerdo
con lo estipulado en la normativa.
1.7 Adoptar decisiones de inversión contrarias a la
normativa o ejecutarlas de manera distinta de lo acordado.
1.8 No cumplir el compromiso asumido con el fondo mutuo
o los partícipes de asegurar el capital invertido y, de ser el caso,
la obtención de una rentabilidad previamente determinada, de
acuerdo con las condiciones establecidas.
1.9 Realizar cualquier acto o práctica con el objeto de
hacer variar artificialmente los precios y/o tasas resultantes
de una metodología de valorización establecida por alguna
empresa proveedora de precios.
1.10 No cumplir con las reglas de separación de actividades
contempladas en la normativa de la materia.
2.- Graves
2.1 Suspender temporalmente las operaciones de rescate,
distribución de utilidades netas y la consideración de nuevas
solicitudes de suscripción sin contar con la aprobación de la
SMV.
2.2 No cumplir con la normativa relativa a los criterios de
diversificación o límites de inversión del fondo.
2.3 No cumplir las disposiciones sobre suscripción, rescate
y traspasos de participaciones contenidas en la normativa.
2.4 Cobrar o imputar comisiones o gastos a los partícipes
o al fondo que no estén previstos en la normativa o no hacerlo
en la forma establecida por ésta.
2.5 No adquirir o no enajenar los activos del fondo cuando
esté obligado a ello, o no hacerlo en la forma en que lo
establece la normativa.
2.6 No aplicar de forma homogénea un determinado
criterio de asignación del valor cuota a los partícipes de un
fondo, o no cumplir con el período de vigencia del valor cuota.
2.7 Utilizar medios electrónicos en la realización de alguna
de sus funciones o en las operaciones que realice, sin cumplir
con lo establecido en la normativa.
2.8 Efectuar con los recursos del fondo, operaciones
o inversiones no permitidas, o realizarlas sin observar lo
dispuesto en la normativa.
2.9 No cumplir con las obligaciones y funciones que
le correspondan de conformidad con lo establecido en el
Martes 18 de diciembre de 2018 / El Peruano
reglamento de participación del fondo, o prospecto simplificado
del fondo o en los contratos que en representación del
fondo se celebran con los partícipes y con terceros o que se
establezcan en la normativa.
2.10 No declarar el objetivo o la política de inversiones,
así como sus atributos de rentabilidad o perfil de riesgo de
las inversiones de manera coherente con lo establecido en el
reglamento de participación.
2.11 No inscribir a las unidades de participación del
Fondo Bursátil o ETF, en algún mecanismo centralizado de
negociación.
2.12 No instruir al custodio o instruirlo de manera distinta
de lo dispuesto en la normativa.
2.13 Mantener promotores directos o indirectos que no
cumplan con las disposiciones que le alcanzan del modo
previsto en la normativa o que éstos no cumplan con las
funciones establecidas en dicha normativa.
2.14 Contratar para un mismo fondo mutuo a más de un
Gestor Externo.
2.15 Celebrar contratos con Distribuidores que no incluyan
el contenido mínimo establecido por la normativa.
2.16 Subcontratar por parte del gestor externo, el servicio
de gestión de los activos del fondo mutuo.
2.17 Contratar para un mismo fondo mutuo a más de un
Custodio.
2.18 No ratificar a los miembros del Comité de Inversiones,
cuando estos hayan sido nombrados por el Gestor Externo.
2.19 Actuar, las personas vinculadas al fondo, como
contraparte de las operaciones que celebre el fondo.
3.- Leves
3.1 No observar el procedimiento señalado para el ingreso
de nuevos accionistas a la sociedad administradora.
3.2 No cumplir las disposiciones sobre transferencia de
certificados de participación establecidas con la normativa.
3.3 No emitir o no entregar oportunamente a sus
propietarios, los certificados de participación en caso de que
les hayan sido solicitados, u omitir en los mismos cualquier
dato o exigencia legal.
3.4 No cumplir con la normativa respecto de los límites de
participación en el fondo.
3.5 No comunicar al partícipe en la forma y plazo previstos,
en los casos que por causa no imputable a éste, hubiera
incurrido en exceso de tenencia de cuotas.
3.6 No sustituir al equipo auditor de la sociedad de
auditoría, cuando corresponda.
3.7 No informar a la SMV sobre la cartera del día o la
valorización de las unidades de participación del fondo bursátil
o ETF.
3.8 No cumplir con divulgar en la página web la información
mínima establecida, en la normativa vigente o no cumplir con
mantenerla actualizada.
B) Son infracciones del custodio:
1.- Muy Graves
1.1 Disponer del efectivo del fondo sin haber sido instruido
expresamente por la sociedad administradora, o disponer del
efectivo de forma diferente de las instrucciones impartidas por
ésta.
1.2 No cumplir con el pago por los conceptos a que se
encuentra obligado, o no hacerlo en la forma y oportunidad
exigida.
1.3 Disponer de los instrumentos pertenecientes a la
cartera del fondo sin contar con las instrucciones de la
sociedad administradora, o disponer de ellos de forma distinta
de las instrucciones impartidas por ésta.
1.4 Cesar en sus funciones sin que las haya asumido el
nuevo custodio o la sociedad administradora.
1.5 No indemnizar al fondo o a los partícipes por los
perjuicios que, el custodio o cualquiera de sus dependientes
o personas que le prestan servicios, le causen como
consecuencia de infracciones.
1.6 Dar prioridad, directa o indirectamente, a sus propios
intereses, los de sus vinculados, su personal o terceros, en
desmedro de los intereses de los fondos bajo su custodia y de
sus partícipes.
2.- Graves
2.1 No cumplir con la normativa sobre apertura de cuentas
bancarias del fondo.
2.2 No contar con un sistema automatizado que reporte
los movimientos y los saldos de las tenencias de instrumentos
 El Peruano / Martes 18 de diciembre de 2018 NORMAS LEGALES
y cuentas bancarias de los fondos, a cualquier fecha
determinada.
2.3 No cumplir con la conciliación periódica de valores o no
verificar el correcto registro de la titularidad de las inversiones
del fondo, así como no recibir o no entregar oportunamente los
valores correspondientes.
2.4 No efectuar dentro de los plazos previstos o no verificar
el proceso de compensación y liquidación de las operaciones
de inversión del fondo.
2.5 No verificar el ingreso oportuno del dinero percibido por
cualquier concepto a las cuentas del fondo.
2.6 Contratar los servicios de custodios en el exterior sin
cumplir los requisitos establecidos.
3.- Leve
3.1 No archivar los contratos de operaciones con derivados.
C) Son infracciones del distribuidor:
1.- Muy Graves
1.1 Prestar el servicio de distribución sin mantener la
capacidad administrativa e infraestructura tecnológica y
operativa suficiente y demás condiciones mínimas.
1.2 Ejercer la actividad de promoción de los fondos,
asegurando rentabilidades, salvo que se trate de un fondo
mutuo garantizado o difundir publicidad que contenga
declaraciones, alusiones o representaciones que induzcan a
error o confusión al público, sobre la naturaleza, rentabilidad,
rescates, liquidez, garantías u otras características del fondo
mutuo o las sociedades administradoras
1.3 No cumplir con mantener actualizados los registros que
contengan información sobre los partícipes que forman parte
de las cuentas globales que administra por cada fondo que
distribuye.
1.4 No cumplir con llevar un registro desagregado de
partícipes, registro de promotores y registro de quejas y
reclamos.
1.5 Ser partícipe en una cuenta global bajo su
administración o la de cualquier otro distribuidor.
2.- Graves
2.1 No brindar a los potenciales partícipes el servicio de
asesoría, cuando esta sea exigible.
2.2 No contar con políticas y procedimientos que le
permitan realizar el perfilamiento de riesgo del potencial
partícipe.
2.3 No recabar la constancia exigida por la normativa,
cuando el potencial partícipe decida realizar una inversión que
no se ajusta a su perfil de riesgo.
2.4 No recabar del potencial partícipe la declaración jurada
en la que señale que no tiene participación en el fondo mutuo
en el que invertirá sus recursos, ya sea de manera directa
o a través de otra cuenta global, y que se compromete a
no tenerlas mientras esté registrado en la cuenta global del
Distribuidor.
2.5 No informar a la SMV, cuando tome conocimiento, que
un partícipe ha excedido los límites de tenencia permitidos o
no proceder a corregir dicha situación conforme lo establecido
en la normativa de la materia.
2.6 No cumplir con asumir la representación de los
partícipes registrados en sus cuentas globales frente a la
Sociedad Administradora así como cualquier otra obligación
establecida en la normativa aplicable.
2.7 Contratar como promotores a personas que no cumplan
con los requisitos mínimos para brindar dicho servicio.
3.- Leves
3.1 Suscribir contratos con los partícipes que no incluyan el
contenido mínimo establecido por la normativa.
3.2 No cumplir con entregar el estado de cuenta
individualizado a cada partícipe registrado en una de sus
cuentas globales.
ANEXO VIII
De las Infracciones de la Bolsa y otras Entidades
Responsables de la Conducción de Mecanismos
Centralizados de Negociación, del Agente Promotor y del
Director de Mercado
A) Son infracciones de la Bolsa y otras entidades
encargadas de la conducción de Mecanismos Centralizados:
15
1.- Muy Graves
1.1 Permitir la oferta pública secundaria y promoción en
el país de valores negociados en los sistemas de negociación
administrados por bolsas extranjeras, sin que previamente
estos se encuentren inscritos en el Registro, en los casos que
resulte aplicable.
1.2 No establecer mecanismos para verificar que el valor
extranjero se encuentre inscrito y/o autorizado por el regulador
o supervisor extranjero correspondiente, de conformidad con
lo establecido en la normativa correspondiente.
1.3 No proporcionar o no mantener habilitado, a través de
su página web, un enlace electrónico que brinde acceso al
sistema de información público mediante el cual los emisores
difunden información sobre sus valores en su mercado de
origen, cuando la inscripción del valor extranjero fue solicitada
por la Bolsa o un agente promotor.
1.4 No implementar o no mantener habilitado el sistema
de suspensión automática de la rueda de bolsa o mecanismos
centralizados de negociación que administre.
1.5 No contar en su página web con una sección
denominada “Valores Extranjeros” en la cual se muestre
un listado actualizado de los valores extranjeros inscritos y
excluidos; y, respecto de cada valor inscrito la información y/o
documentación que se detalla en la normativa correspondiente;
y por cada valor excluido, la fecha de exclusión correspondiente,
cuando la inscripción del valor extranjero fue solicitada por la
Bolsa o un agente promotor.
1.6 No difundir o no actualizar, conforme a los requisitos y
formas establecidas, la información señalada en la normativa
correspondiente, cuando la inscripción de un valor extranjero
sea solicitada por la Bolsa o un agente promotor.
2.- Graves
2.1 No conservar o mantener actualizada, del modo y
por el tiempo que exige la normativa, la información relativa
a las propuestas y operaciones realizadas en rueda de
bolsa.
2.2 No comunicar a la SMV las normas de carácter general
que apruebe vinculadas a sus funciones, dentro del plazo
establecido por la normativa o no difundirlas previamente en
los casos que corresponda.
2.3 No aplicar los controles o filtros que resulten necesarios
para impedir la negociación en Rueda del valor extranjero
suspendido de manera temporal o permanente en su mercado
de origen, en los casos de valores extranjeros inscritos a
solicitud de la Bolsa.
2.4 No comunicar la designación del Director de Mercados
o su ratificación dentro del plazo legal o la remoción o
destitución del Director de Mercados al día siguiente de
adoptada la decisión.
2.5 No ofrecer información veraz y oportuna sobre los
valores inscritos en sus registros sobre la marcha económica y
los hechos de importancia de los emisores de dichos valores,
así como información relativa a las sociedades agentes de
bolsa que operen en ella y las operaciones bursátiles, así
como no publicar ni certificar la cotización de los valores que
se negocien en los mecanismos centralizados de negociación
a su cargo.
2.6 No cumplir con solicitar la exclusión de los valores
inscritos a su solicitud en el Registro, cuando corresponda,
conforme al reglamento de la materia.
2.7 No velar por que sus funcionarios y empleados
cumplan sus normas internas, ciñéndose a los principios de
la ética profesional.
B) Son infracciones del agente promotor:
1.- Muy Grave
1.1 No contar con los mecanismos de control interno que
les permita salvaguardar el cumplimiento de la normativa
aplicable sobre inscripción y exclusión de valores.
2.- Graves
2.1 No informar a la SMV y al mercado, cualquier
situación o hecho que pudiera afectar, modificar o restringir la
transmisibilidad o negociación de dichos valores, en el día que
tomen conocimiento, o no cumplir con alguna otra obligación
prevista en la normativa en el caso de inscripción de valores
extranjeros.
2.2 No cumplir con solicitar la exclusión de los valores
inscritos a su solicitud en el Registro, cuando corresponda,
conforme al reglamento de la materia.
16 NORMAS LEGALES
C) Son infracciones del director de mercados:
1.- Muy Graves
1.1 No imponer medidas pertinentes de acuerdo con
sus atribuciones conferidas, cuando advierta la comisión
de infracción en la vigilancia de las operaciones en los
mecanismos centralizados de negociación que funcionen en
la Bolsa.
1.2 No comunicar oportunamente a la SMV sobre
cualquier hecho o situación advertida susceptible de
investigación por parte de la SMV, así como cualquier otra
información que corresponda de acuerdo con la normativa
aplicable, o no anular las operaciones que se realicen
contraviniendo la normativa.
1.3 No adjudicar la o las operaciones de la OPA dentro del
siguiente día de transcurrido el plazo de aceptación de la OPA.
1.4 No registrar la operación de compraventa de valores
inscritos en bolsa resultante de la OPA sin establecer
cotización.
1.5 Adquirir o transferir valores o instrumentos financieros
inscritos en el Registro sin autorización previa de la SMV,
cuando corresponda.
2.- Graves
2.1 No realizar las coordinaciones necesarias con las
áreas correspondientes de la Bolsa a fin de determinar las
causas de la fluctuación significativa de los precios durante la
suspensión de la negociación de un valor.
2.2 No informar oportunamente al mercado las causas que
dieron origen a la suspensión de la negociación de un valor.
2.3 No informar a la Bolsa algún hecho o situación
que determine la pérdida de alguno de los requisitos
exigidos al Director de Mercados o que incurra en alguno
de los impedimentos establecidos en el correspondiente
reglamento.
3.- Leve
3.1 No elaborar y/o no remitir los reportes y registros que le
corresponde elaborar en el ejercicio de su cargo, de acuerdo
con las formas, medios y oportunidades establecidas por la
normativa.
D) Son infracciones de los directores, funcionarios y
trabajadores de la Bolsa y de otras Entidades Responsables
de la Conducción de Mecanismos Centralizados de
Negociación:
1.- Muy grave
1.1 Adquirir o transferir a título oneroso valores o
instrumentos financieros, a menos que hayan obtenido
previamente la autorización de la SMV, cuando
corresponda.
E) Son infracciones del Formador de Mercado:
1.- Muy Graves
1.1 No formular diariamente ofertas de compra y de venta
para valores por la cantidad mínima previamente establecida.
1.2 Realizar operaciones sin observar los requisitos
establecidos en la normativa correspondiente.
1.3 Garantizar un precio, margen de precio o variación en
la cotización del valor.
1.4 No cumplir las obligaciones previstas en la normativa,
que le corresponde asumir como formador de mercado con
respecto a uno o más valores.
2.- Graves
2.1 No cumplir con sus obligaciones sobre cantidad mínima
anunciada, relacionadas con su función como formador de
mercado de uno o más valores.
2.2 Realizar operaciones sin cumplir con las disposiciones
contenidas en la normativa de la materia o no cumplir aquellas
que dicte su Directorio.
2.3 Realizar funciones o actuar o presentarse como
formador de mercado sin contar con la autorización previa del
Comité Especial de la Bolsa.
2.4 No cumplir con el plazo de permanencia como formador
de mercado de uno o más valores, antes de su cancelación
como tal, que haya determinado el Comité Especial de la
Bolsa.
Martes 18 de diciembre de 2018 / El Peruano
ANEXO IX
De las infracciones en los Sistemas de Liquidación
de Valores y otros sistemas de compensación y
liquidación de valores, de sus directores, funcionarios y
trabajadores, del responsable del control interno, de los
participantes, del emisor de valores registrados y de los
bancos liquidadores
A) Son infracciones de las ICLV y otras Entidades
Administradoras de los Sistemas de Liquidación de Valores,
según corresponda:
1.- Muy Graves
1.1 No contar con sistemas de seguridad física de las
instalaciones y de la información, o no contar con sistemas
informáticos y de comunicaciones acordes con la naturaleza y
el volumen de las actividades, que permitan el acceso en línea
a las entidades intervinientes en la compensación y liquidación
de operaciones.
1.2 No disponer de las salvaguardas operativas a fin de
cubrir los riesgos que le sean atribuibles respecto a errores
o retrasos, registros alterados o destruidos, accesos no
autorizados a la información confidencial, así como disposición
de los valores y fondos de personas no autorizadas.
1.3 No contar con planes de contingencia dirigidos a
la recuperación de todas sus funciones críticas frente a
desastres, de acuerdo con lo establecido en la normativa así
como no realizar oportunamente su revisión, actualización y
pruebas.
1.4 Utilizar en beneficio propio o de terceros los fondos y
valores que recibe y administra en el ejercicio de sus funciones,
a excepción de los supuestos que medie autorización de la SMV.
1.5 No contar con procedimientos, sistemas e
infraestructura que permitan la adecuada identificación de los
titulares de los valores por anotaciones en cuenta y la correcta
asignación de códigos únicos por titular.
1.6 No efectuar las inscripciones de valores, o realizarlas
sin observar las normas de la materia.
1.7 No cumplir con las obligaciones respecto a la
compensación y liquidación de las operaciones, o no
efectuar el análisis y administración de riesgos asociados a la
compensación y liquidación de valores.
1.8 No contar con los requisitos para mantener la
autorización de funcionamiento.
1.9 No presentar o no hacerlo de forma oportuna, o
presentar en forma incompleta o no subsanar las observaciones
del informe técnico de evaluación de tarifas a que se refiere la
normativa.
1.10 No actualizar sus tarifas en el plazo establecido.
1.11 No adecuar sus tarifas a los principios y disposiciones
establecidos en la normativa o no presentar la propuesta
tarifaria requerida por la normativa, o hacerlo sin observar la
normativa.
2.- Graves
2.1 No contar con procedimientos adecuados para los
casos de entrega de beneficios u otros actos societarios que
afecten los valores registrados en las ICLV.
2.2 No suspender el derecho de voto a las personas que se
encuentran impedidas o excedan los límites de participación
de acuerdo con la normativa.
2.3 Participar en el capital social de otra ICLV constituida
en el país.
2.4 No proporcionar o difundir a los participantes,
emisores y demás usuarios del servicio del registro contable,
compensación y liquidación, la información o documentación a
la que está obligada.
2.5 No contar con procedimientos adecuados para el
cambio de la forma de representación de valores mediante
títulos a anotaciones en cuenta o viceversa.
2.6 No conciliar su registro contable con el emisor, así
como no llevar un control de los valores registrados en sus
cuentas y la correspondencia de la suma de tales valores
respecto al número total de los valores integrantes de cada
emisión, clase o serie.
2.7 No proporcionar información sobre los valores inscritos
o los que hubieran estado, a sus participantes o, en su defecto,
a los titulares o a quienes tengan legítimo derecho.
2.8 No realizar en el modo y forma que establece la
normativa, el reparto de los beneficios y demás procesos
corporativos, correspondientes a los valores anotados en sus
registros, cuando hubiere pactado con el emisor para que
realice tal función.
 El Peruano / Martes 18 de diciembre de 2018 NORMAS LEGALES
2.9 No facilitar el acceso a sus servicios y discriminar a las
personas vinculadas al proceso de compensación y liquidación
de valores, negándolos injustificadamente o condicionándolos
a la adquisición de prestaciones suplementarias que no
guarden relación con los servicios que prestan.
2.10 Permitir la liquidación financiera con fondos no
disponibles de manera inmediata.
2.11 No administrar diligentemente la cobertura de las
garantías de las operaciones efectuadas en los mecanismos
centralizados, de las ventas descubiertas y del préstamo
automático de valores o, las garantías de las operaciones
efectuadas fuera de los mecanismos centralizados de
negociación, cuando le sea solicitada.
2.12 Aplicar préstamos automáticos de valores cuando las
garantías exigidas no hayan sido cubiertas en su totalidad.
2.13 No identificar en cualquier momento valores ofrecidos
en préstamo, valores otorgados en préstamo, garantías por
prestatario y por cada préstamo, prestamistas y prestatarios,
fechas de vencimiento, con distinción de los que hayan sido
objeto de prórroga.
2.14 Dar curso a transferencias o gravámenes o practicar
las correspondientes inscripciones en los asientos de valores,
respecto de los cuales se hayan expedido certificados de
acreditación, en tanto no se hayan restituido éstos o sin
que haya previamente caducado el plazo de vigencia del
certificado.
2.15 No inscribir los derechos reales de garantía u otra
clase de cargas y gravámenes respecto de valores inscritos en
su registro en el plazo establecido.
2.16 No conciliar su registro contable.
2.17 No llevar la contabilidad del fondo de liquidación en
la forma separada.
2.18 Administrar el fondo de liquidación sin observar la
normativa que resulta aplicable.
2.19 No disponer la realización de las auditorías a que
están obligadas.
2.20 No establecer procedimientos que garanticen la
confidencialidad de la identidad de los titulares de valores, o
no establecer procedimientos para el traspaso de valores entre
cuentas de participantes
2.21 No informar inmediatamente de producido algún
incumplimiento en la liquidación a la Sociedad afectada así
como a la Dirección de Mercados indicando todos los detalles
de la operación e incluyendo a las Sociedades intervinientes,
los valores que forman parte de la misma así como de aquellos
que conforman el margen de garantía, cuando corresponda.
3.- Leves
3.1 Realizar rectificaciones en su registro contable sin
observar la normativa.
3.2 Expedir más de un certificado de acreditación en un
mismo período para los mismos valores o para el ejercicio de
los mismos derechos.
3.3 No contar o no llevar de acuerdo con lo establecido
en la normativa, el archivo informático de inscripciones y el
registro de los incumplimientos y sanciones.
3.4 No comunicar oportunamente a la SMV las
modificaciones sustanciales efectuadas al Plan de Contingencia.
3.5 No comunicar a la SMV, dentro del plazo establecido en
la normativa el régimen contenido en el contrato que celebren
con el Banco Central de Reserva del Perú y el Ministerio de
Economía y Finanzas.
B) Son infracciones de los participantes de la ICLV:
1.- Muy Graves
1.1 No contar con los recursos e infraestructura adecuados
para el cumplimiento de sus funciones.
1.2 No guardar la confidencialidad o utilizar en beneficio
propio o de terceros distintos de los titulares, la información
contenida en su cuenta matriz.
1.3 No efectuar los traspasos de los valores en los plazos
establecidos.
1.4 No efectuar inscripciones o realizarlas sin observar la
normativa.
2.- Graves
2.1 No proporcionar o no entregar oportunamente a la
ICLV, la información o documentación a que está obligada a fin
de que se inscriba en el registro contable.
2.2 No verificar la identidad y demás datos de los titulares
incorporados en sus registros o no mantener actualizada dicha
información.
17
2.3 No informar o presentar a la ICLV, dentro del plazo
establecido por la normativa correspondiente, el convenio
para la liquidación de operaciones suscrito por el participante
directo.
2.4 No cumplir con las demás obligaciones contenidas
en los reglamentos internos de la ICLV y sus disposiciones
vinculadas.
3.- Leves
3.1 No cumplir con actualizar los datos consignados en el
registro de sus clientes en el plazo establecido por la normativa
correspondiente.
C) Son infracciones del Emisor de valores registrados en
una ICLV:
1.- Graves
1.1 No cumplir con los deberes de información y
confirmación, de acuerdo con la normativa.
1.2 No proveer oportunamente los recursos necesarios a
la ICLV para que ésta cumpla con la entrega de beneficios,
cuando se le hubiera confiado tal responsabilidad.
1.3 No tomar las acciones necesarias para permitir que
los procesos de conciliación del registro contable de la ICLV
con sus registros se lleven a cabo conforme a los reglamentos
internos de dicha institución, o para subsanar oportunamente
las diferencias resultantes de los procesos de conciliación de
los registros y de los mismos emisores.
1.4 No cumplir con los reglamentos internos de la ICLV y
sus disposiciones vinculadas.
1.5 No establecer o no informar a la respectiva ICLV, el
tratamiento a seguir en caso se presenten remanentes o
fracciones de valores correspondientes a los titulares al aplicar
el factor de canje o de distribución.
2.- Leve
2.1 No homogeneizar la forma de representación del valor,
en los casos de retiro de Bolsa.
D) Son infracciones de los bancos liquidadores:
1.- Muy Grave
1.1 No actuar con neutralidad respecto de los servicios que
brinden a los participantes.
2.- Graves
2.1 No transferir el efectivo correspondiente a la liquidación
de las operaciones, de acuerdo con las instrucciones
impartidas por la ICLV.
2.2 No cumplir con los reglamentos internos de la ICLV y
sus disposiciones vinculadas.
E) Son infracciones de los directores y funcionarios de la
ICLV, según corresponda:
1.- Graves
1.1 No informar los directores de las ICLV a la SMV,
acerca de todas las transacciones con valores registrados en
la respectiva ICLV, que realicen sus funcionarios y empleados
que tengan acceso a la información contenida en sus registros,
cuando dicha institución lleve el registro contable en forma
total y exclusiva.
1.2 Proporcionar, los representantes legales de la ICLV, la
información sobre los datos que aparezcan en sus registros, a
personas distintas de los participantes y a quienes no tienen
derecho inscrito sobre los valores.
F) Son infracciones del responsable del control interno:
1.- Graves
1.1 No revisar y evaluar permanentemente las
metodologías y los sistemas de control interno.
1.2 No velar porque los reclamos a la ICLV, así como las
peticiones presentadas a ella, sean atendidas oportunamente.
1.3 No informar al directorio de la ICLV sobre las
evaluaciones de control interno, identificando aspectos
vulnerables, haciendo las respectivas observaciones y
proponiendo las medidas pertinentes.
1.4 No actuar con autonomía e independencia en el
ejercicio de sus funciones.
18 NORMAS LEGALES
G) Son infracciones de los directores, funcionarios y
trabajadores de los sistemas de liquidación de valores y otros
sistemas de compensación y liquidación de valores:
1.- Muy grave
1.1 Adquirir o transferir valores o instrumentos financieros
inscritos en el Registro sin autorización previa de la SMV,
cuando corresponda.
ANEXO X
De las Infracciones del Agente de Intermediación, de
los Representantes, de los responsables del sistema
de control, y de toda persona que preste un servicio
relacionado a las funciones y servicios que brinda el
Agente de Intermediación
Son infracciones de los agentes de intermediación, de los
representantes, responsables del sistema de control interno
y de toda persona que preste un servicio relacionado a las
funciones y servicios que brinda el agente de intermediación,
según corresponda:
1.- Muy Graves
1.1 Destinar los fondos, los valores o instrumentos
financieros recibidos como consecuencia de sus actividades
de intermediación a operaciones o fines distintos de aquellos
para los que les fueron confiados.
1.2 Tomar órdenes de compra o venta de valores o
instrumentos financieros de persona distinta de su titular o
representante debidamente autorizado.
1.3 No verificar la identidad o la capacidad legal de sus
comitentes, la autenticidad e integridad de los valores o
instrumentos financieros que negocien, así como de los
endosos o la inscripción del último titular en el registro
respectivo.
1.4 Mantener directa o indirectamente a personas que
cuenten con algún impedimento legal o reglamentario, no
observar que éstas cumplan los requisitos establecidos en la
normativa vigente, o permitir o facilitar a éstas el desarrollo de
actividades relacionadas con las del agente de intermediación.
1.5 No contar con la infraestructura física, recursos
humanos, y capacidad tecnológica que le permitan cumplir
con sus actividades de intermediación, de acuerdo con lo que
establece la normativa.
1.6 No mantener límites o márgenes prudenciales en los
niveles que establece la normativa de la materia
1.7 Registrar como Inversionistas institucionales a
inversionistas que no cumplen con los requisitos previstos
para ello.
1.8 Participar en una transacción, ejecutar una orden u
operación que conlleve la adquisición o participación por parte
de inversionistas no institucionales, que deben ser dirigidas a
Inversionistas institucionales.
1.9 Intermediar valores, instrumentos financieros o
derivados, sin cumplir los requisitos, condiciones y demás
disposiciones establecidas por la normativa.
1.10 No implementar sistemas que permitan la grabación
de las órdenes cuando estas se realicen vía telefónica o no
grabar las órdenes de sus comitentes, que se reciban por este
medio.
1.11 Asignar las operaciones sin observar lo establecido
por la normativa correspondiente.
1.12 Otorgar créditos a sus clientes para fines distintos a
los permitidos por la normativa.
1.13 No entregar o no hacerlo oportunamente a sus
clientes los valores o instrumentos financieros o dinero que
les corresponda como producto de sus órdenes, operaciones
efectuadas o por eventos corporativos.
1.14 Brindar a sus clientes información falsa e inexacta,
o permitir o facilitar que terceros brinden información falsa o
inexacta en perjuicio de sus clientes.
1.15 No recabar órdenes de sus clientes, de acuerdo
con las disposiciones establecidas en la normativa, en las
operaciones que intervengan.
1.16 No presentar las operaciones con exactitud, precisión
y claridad, o crear falsas expectativas sobre la liquidez de un
valor.
2.- Graves
2.1 No ejecutar, injustificadamente, las órdenes recibidas
de sus clientes para la negociación o ejecutarlas de manera
distinta de lo ordenado.
Martes 18 de diciembre de 2018 / El Peruano
2.2 Asegurar rendimientos sobre las carteras de inversión
que administran, a menos que se trate de valores de renta fija.
2.3 Asumir pérdidas de sus comitentes como consecuencia
de operaciones concertadas de acuerdo con la normativa.
2.4 Dar curso a órdenes, o registrar o ejecutar operaciones
sin verificar la existencia de los recursos o de los valores o
instrumentos financieros necesarios para liquidarlas.
2.5 No consignar, en las pólizas que emita por las
transacciones que realice, todos los conceptos cobrados a sus
clientes, así como todos los demás conceptos, de acuerdo con
lo que establece la normativa.
2.6 Preferir la compra o venta de valores o instrumentos
financieros por cuenta propia, mediando solicitud de compra o
venta de instrumentos financieros de un comitente, formulada
respecto del mismo valor o instrumento financiero en iguales o
mejores condiciones o dar preferencia a un cliente en particular
cuando existe un conflicto de intereses entre sus clientes.
2.7 No efectuar con la periodicidad establecida en la
normativa, el cálculo de los límites o márgenes prudenciales.
2.8 No cumplir con remitir a sus clientes la información
a que está obligado, o no hacerlo en la forma y oportunidad
exigidas por la normativa.
2.9 No comunicar, o comunicar fuera del plazo establecido
por la normativa, que el nivel de alguno de los límites o
márgenes prudenciales no cumple con la normativa, o hacerlo
sin indicar el motivo del incumplimiento de los límites o las
medidas a adoptar para su reversión.
2.10 Realizar operaciones a las que se encuentra
facultada, sin observar previamente alguna de las condiciones
o formalidades exigidas para ello.
2.11 Realizar transacciones con instrumentos financieros
de su propiedad o en representación de un tercero por
intermedio de otro agente de intermediación, sin contar con la
autorización expresa del agente de intermediación en el cual
desarrolle sus actividades de representante.
2.12 No contar con manuales, procedimientos, políticas
o sistema de control interno de acuerdo con los requisitos
establecidos en la normativa o no cumplir sus disposiciones o
no supervisar su cumplimiento.
2.13 No contar o no exhibir su tarifario de acuerdo con lo
que establece la normativa o no aplicarlo, así como aplicar
la tarifa sin comunicar sus modificaciones con la debida
anticipación a sus clientes.
2.14 Utilizar cuentas globales sin observar las condiciones
requeridas por la normativa o para fines distintos al que
corresponde.
2.15 No contar con cuentas de intermediación o que estas
no se encuentren, conforme a las condiciones requeridas por
la normativa o darles un uso distinto al que corresponde.
2.16 No presentar, o no hacerlo oportunamente, los
informes, el plan de trabajo anual o la documentación relativa
al sistema de control interno, de acuerdo con lo que establece
la normativa.
2.17 No proporcionar a la SMV la información sobre
los límites o márgenes prudenciales de acuerdo con lo que
establece la normativa.
2.18 No realizar la evaluación anual de sus representantes,
de acuerdo con lo que establece la normativa.
2.19 No comunicar, de manera previa al cliente, que el
Agente o su vinculado será la contraparte de la operación.
2.20 No comunicar a la SMV, en el plazo establecido para
la comunicación de los hechos relevantes, si su Representante
ha dejado de observar alguno de sus requisitos y condiciones
que dieron mérito a su autorización.
2.21 No emitir las pólizas y/o no ponerlas a disposición
de sus clientes dentro del plazo establecido por la normativa
correspondiente
2.22 No cumplir con las condiciones mínimas y demás
disposiciones establecidas en la normativa sobre el servicio de
custodia de instrumentos financieros.
2.23 No mantener por los plazos establecidos, en archivo
electrónico o físico, los libros, registros, comunicaciones
electrónicas, grabaciones de órdenes u otra información a que
se refiere el reglamento de la materia.
2.24 No contar con un estado de cuenta para cada cliente,
no cumplir con el contenido mínimo y demás disposiciones
establecidas en el reglamento de la materia.
2.25 No implementar registros que permitan identificar a
los titulares finales de los instrumentos financieros agrupados
en cuentas globales o que no cuenten con la información
exigida en el reglamento de la materia.
2.26 Utilizar sistemas para la toma de órdenes, medios
de recepción y registro de órdenes que no cumplan con las
condiciones establecidas por la SMV.
2.27 Recomendar a sus clientes productos o servicios que
no corresponden a su perfil de inversión.
 El Peruano / Martes 18 de diciembre de 2018 NORMAS LEGALES
2.28 Contar o mantener representantes que, de acuerdo
con la normativa, no se encuentren debidamente certificados
para realizar las correspondientes funciones o actividades.
2.29 Tomar órdenes sin observar las condiciones
establecidas en el contrato de intermediación o procedimientos
de la sociedad agente de bolsa.
2.30 No cumplir con las demás disposiciones sobre capital
operativo establecidas por la normativa de la materia.
3.- Leves
3.1 No expedir certificaciones de los asientos que obran
en sus libros en relación con las operaciones en que hubieran
intermediado, cuando exista solicitud de una de las partes
intervinientes o mandato judicial.
3.2 Intervenir en la negociación de valores o instrumentos
financieros en el Registro, cuyo deterioro, destrucción, extravío
o sustracción haya sido de conocimiento público.
3.3 No contar con un registro de todas las reclamaciones o
quejas presentadas por sus clientes.
3.4 No presentar a la SMV el resumen de las operaciones
extrabursátiles que haya intermediado del modo que exige la
normativa.
3.5 No comunicar a la SMV, dentro de los plazos
establecidos por la normativa, la decisión de abrir o cerrar
oficinas, o no informar a la SMV el nombre del representante
de cada una de sus oficinas.
3.6 No dar cumplimiento a lo establecido en su respectiva
política de clientes, no cumplir con difundirla conforme
a lo establecido en la normativa o modificarla sin contar
previamente con la autorización correspondiente o no cumplir
con lo establecido en el contrato de intermediación.
3.7 Negarse a efectuar o dilatar injustificadamente los
traspasos de los valores registrados en su cuenta matriz
a nombre de su cliente a la cuenta matriz de otra sociedad
agente de bolsa.
3.8 Ejecutar órdenes de compra o venta fuera de los
plazos establecidos por la normativa.
3.9 No comunicar los hechos relevantes, o no hacerlo
dentro del plazo establecido por la normativa.
3.10 No exhibir el tarifario de acuerdo con lo que establece
la normativa.
3.11 No difundir de manera permanente al público, a través
de su página web, el horario de atención o no cumplir con
difundir las modificaciones a dicho horario con la anticipación
establecida en la normativa.
3.12 Corregir el registro de órdenes en supuestos distintos
a los permitidos por la normativa correspondiente o sin cumplir
con las condiciones establecidas.
3.13 No elaborar el informe de auditoría interna, en los
plazos o formas establecidos por la normativa correspondiente.
ANEXO XI
De las Infracciones de la Empresa Clasificadora de
Riesgo o de sus Integrantes
Son infracciones de la Empresa Clasificadora de Riesgo o
de sus Integrantes, según corresponda:
1.- Muy Graves
1.1 Realizar actividades distintas a la clasificación de
riesgo de valores representativos de deuda de oferta pública y
a las actividades complementarias aprobadas por su directorio
e informadas a la SMV.
1.2 Realizar actividades complementarias que conduzcan
o evidencien conflictos de interés con su actividad exclusiva
o no hayan sido aprobadas por el Directorio o no hayan sido
comunicadas a la SMV de manera previa a su realización.
1.3 Asumir la clasificación de los valores de un determinado
Emisor cuando tenga interés en él de acuerdo con la normativa
de la materia.
1.4 No reportar al Funcionario de Control Interno, cuando
tenga conocimiento de una conducta o actividad ilícita o
contraria a lo establecido en el reglamento de la materia o en
el Código de Conducta de la Clasificadora.
1.5 No revelar de manera oportuna al Funcionario de
Control Interno cualquier tipo de relación que pudiera generar
un potencial conflicto de interés con los clientes a los cuales se
les presta el servicio de clasificación de riesgo.
1.6 Participar en el proceso de clasificación de un valor y/o
Emisor, como principal funcionario de la Clasificadora, encontrándose
en uno de los impedimentos establecidos para participar en dicho
proceso, señalados en la normativa de la materia.
1.7 Asumir o participar en la clasificación de los valores de
un determinado Emisor cuando posea, directa o indirectamente,
19
valores emitidos por dicho Emisor o por empresas de su grupo
económico u opciones de compra o venta de tales valores o
los hayan recibido en garantía.
1.8 No actualizar el informe de clasificación de riesgo
al menos dos (2) veces al año, mediante la emisión de los
respectivos informes de actualización de clasificación de riesgo,
o cuando corresponda, o no vigilar en forma permanente cada
clasificación de riesgo otorgada a los valores representativos
de deuda de oferta pública durante su vigencia.
1.9 No emitir el pronunciamiento respectivo sobre
la clasificación, en caso de que la Clasificadora tome
conocimiento de alguna circunstancia u ocurra algún hecho
que por sus características pueda modificar la clasificación
otorgada previamente.
1.10 Efectuar clasificaciones de riesgo sin observar las
metodologías aprobadas por el Directorio de la Clasificadora
o sin que previamente hayan sido puestas a disposición del
público en el Registro, salvo las excepciones establecidas en
el reglamento de la materia.
1.11 Aprobar metodologías de clasificación sin cumplir los
requisitos establecidos en el reglamento de la materia.
1.12 Tener miembros titulares o suplentes del Comité que no
reúnan los requisitos establecidos en la normativa de la materia
o estén incursos en alguno de los impedimentos de la normativa.
1.13 Suscribir contratos de clasificación de riesgo que no
contenga la información mínima señalada en la normativa de
la materia.
1.14 Divulgar información reservada que un Emisor le
haya proporcionado para la clasificación del valor.
2.- Graves
2.1 No presentar a la SMV los informes de clasificación
emitidos, las notas de prensa sobre el retiro o suspensión
de la clasificación de riesgo de un valor; o las metodologías
de clasificación o sus modificaciones, de acuerdo con lo
establecido en el reglamento de la materia.
2.2 No presentar a la SMV los acuerdos de cooperación o
asistencia técnica que celebre, así como sus modificaciones,
observando el plazo respectivo, de acuerdo con lo establecido
en el reglamento de la materia;
2.3 Establecer sus propias categorías o simbologías sin
haber sido aprobadas por el Directorio de la Clasificadora o
comunicadas a la SMV.
2.4 Exceder el porcentaje establecido por el reglamento
de la materia sobre los ingresos obtenidos por el servicio
de clasificación, provenientes de un mismo Emisor o grupo
económico, por causas atribuibles a la Clasificadora.
2.5 Poseer valores emitidos por personas jurídicas constituidas
en el territorio nacional, e inscritos en el Registro, salvo que se
traten de certificados de participación de fondos mutuos.
2.6 No elaborar el informe correspondiente a la primera
clasificación de riesgo otorgada a los valores representativos
de deuda de oferta pública, con la información financiera
disponible más reciente del Emisor u originador, anual
auditada e intermedia, tomando como referencia la fecha de
presentación de la solicitud de inscripción del valor sin revelar
en el informe qué información se utilizó.
2.7 No determinar, en el plazo establecido en el reglamento
de la materia, si, por aplicación de una nueva metodología,
se tiene que modificar las clasificaciones otorgadas con
anterioridad.
2.8 Mantener como Integrantes a personas que no
cumplan con los requisitos para ejercer tales actividades, de
acuerdo con la Ley y el reglamento de la materia.
2.9 No contar con un sistema de control interno acorde a
lo que señala la normativa o no haberlo implementado para
asegurar el cumplimiento de lo establecido en el reglamento
de la materia.
2.10 No contar con un Funcionario de Control Interno titular
o suplente, designados por el Directorio.
2.11 Desempeñar funciones relacionadas con la
clasificación de riesgo, desarrollo de metodologías, modelos
de clasificación, marketing y ventas, o el establecimiento de
remuneraciones a los Integrantes de la Clasificadora y ser a la
vez Funcionario de Control Interno.
2.12 No cumplir como Funcionario de Control Interno con
alguna de las actividades descritas en el reglamento de la
materia.
2.13 No documentar cada proceso correspondiente a la
emisión de clasificación de valores o no incluir el registro o listado
de las personas que participaron en el proceso de clasificación en
la documentación exigida en el reglamento de la materia.
2.14 Prestar servicios de clasificación de riesgo en
aquellas situaciones que puedan contravenir lo establecido en
su Código de conducta.
20 NORMAS LEGALES
2.15 No comunicar a la SMV inmediatamente después
de haber tomado conocimiento que superará el límite de
sus ingresos totales anuales por causas no atribuibles a la
clasificadora.
3.- Leves
3.1 Celebrar Contratos que no cumplan con el contenido
mínimo regulado en el artículo 30 del Reglamento de la
materia.
3.2 Sesionar sin contar con el número mínimo de
miembros.
3.3 Hacer referencia particular a emisores o personas
jurídicas en la emisión de informes sectoriales o notas de
prensa.
3.4 No informar a sus Integrantes que, debido a
su condición, ejercicio de funciones u otros eventos o
circunstancias particulares, tienen acceso a información
privilegiada, sobre las regulaciones aplicables y sanciones
vinculadas con su revelación, recomendación o uso
indebido, así como la responsabilidad penal que podría
acarrearles.
3.5 No señalar en las actas de sesiones de Comité, como
mínimo lo establecido en el reglamento de la materia.
3.6 No revelar en las Notas de los estados financieros de
la Clasificadora, las deducciones señaladas en la normativa
aplicable.
3.7 No comunicar al público en general, a través de su
página web, la información a que se encuentra obligada,
de acuerdo con el reglamento de la materia, u otros a
requerimiento fundamentado de la SMV.
3.8 No presentar oportunamente el Cuadro de distribución
de ingresos, requerido por el reglamento de la materia.
3.9 No cumplir lo establecido en las políticas de difusión
que señala el reglamento de la materia.
ANEXO XII
De las Infracciones de la Sociedad de Auditoría
Son infracciones de la sociedad de auditoría:
1.- Muy Graves
1.1 No asistir, en las oportunidades que le requiera la SMV,
a la sustentación del dictamen o informe de auditoría emitido.
1.2 Emitir dictamen o cualquier informe a que se encuentra
obligada por la normativa o por requerimiento de la SMV, sin
estar habilitada por un Colegio de Contadores Públicos del
Perú.
1.3 No evidenciar la labor de auditoría realizada o no
sustentar la conclusión a la que ha llegado para emitir
el dictamen o informe de auditoría con base en sus
respectivos papeles de trabajo, o no presentar los papeles
de trabajo durante la sustentación del dictamen o informe
de auditoría.
1.4 Emitir dictamen o cualquier informe, a que se encuentra
obligada por la normativa o por requerimiento de la SMV, sin
haberse sujetado a los requisitos y formalidades establecidos
por las Normas Internacionales de Auditoria aprobadas
y vigentes en el Perú y, de ser el caso, por las normas
específicas emitidas por los organismos de supervisión y
control correspondientes, en el desarrollo del examen.
1.5 Emitir dictamen o cualquier informe a que se
encuentra obligada por la normativa o por requerimiento
de la SMV, no ejerciendo su función con independencia o
estando incursa en cualquiera de las incompatibilidades
contempladas en el Reglamento de Información Financiera
u otra norma aplicable.
2.- Graves
2.1 No mantener reserva sobre la información que conozca
en ejercicio de su actividad.
2.2 No entregar el Plan de Trabajo a la SMV cuando este
sea requerido.
3.- Leves
3.1 Evidenciar deficiencia en la preparación y archivo
de los papeles de trabajo que dificulten la confrontación
de los mismos en la sustentación del dictamen o informe
correspondiente.
3.2 No conservar, durante el plazo establecido por la
norma de la materia, la documentación de auditoría o papeles
de trabajo.
Martes 18 de diciembre de 2018 / El Peruano
ANEXO XIII
De las Infracciones en la Administración del
Sistema de Fondos Colectivos
Son infracciones de la empresa administradora de
fondos colectivos, sus representantes legales, accionistas o
directores, según corresponda:
1.- Muy graves
1.1 Disponer de los recursos del fondo y darle un uso
distinto al que corresponde legalmente.
1.2 No diferenciar o no mantener separados los fondos y/o
recursos administrados de los que integran el patrimonio de la
empresa administradora.
1.3 No devolver los aportes correspondientes a los
asociados con contrato resuelto a la finalización del grupo o no
cumplir con lo establecido por la SMV respecto a estos aportes
en caso de que el asociado no retire su dinero.
1.4 No cumplir con las condiciones establecidas para
programas especiales.
1.5 Realizar actividades incompatibles con la administración
del fondo, delegar a terceros su administración o ampliar su
objeto social, sin la autorización de la SMV.
1.6 Dar prioridad, directa o indirectamente, a sus propios
intereses, los de sus vinculados, su personal o terceros, en
desmedro de los intereses de los fondos que administra y de
sus asociados.
1.7 No mantener reserva respecto de la información
relativa a asociados, o utilizarla para fines distintos de los que
fueron obtenidos.
1.8 Transferir programas y/o grupos sin contar con la
autorización previa de la SMV.
1.9 No emitir el informe de valorización por aportes no
dinerarios o no someter el mismo a revisión del Directorio y la
Junta General de Accionistas, en caso de aumento del capital
social de la empresa administradora.
1.10 Adquirir bienes y/o servicios, para los programas, sin
observar las condiciones requeridas en la normativa.
2.- Graves
2.1 No entregar a los potenciales asociados la cartilla para
el asociado, el tarifario y el modelo del contrato respectivo,
previamente a la suscripción del contrato.
2.2 Otorgar préstamos avales, fianzas u otras garantías a
favor de sus socios, directores, trabajadores o terceros que
superen el límite establecido por la SMV.
2.3 No aplicar el Plan de Cuentas Específicas o no cumplir
con observar íntegramente sus disposiciones en la contabilidad
del sistema o en la preparación de sus estados financieros.
2.4 Variar las características de los programas autorizados
sin aprobación de la SMV.
2.5 Utilizar formatos de contrato de administración distintos
del aprobado por la SMV o modificar el texto de las cláusulas
de los mismos o agregar cláusulas sin aprobación de la SMV.
2.6 Incrementar las cuotas que aportan los asociados, sin
la respectiva autorización de la SMV.
2.7 Entregar dinero al asociado adjudicado u otro bien
distinto en lugar del bien materia del contrato.
2.8 No devolver a los asociados los aportes
correspondientes, dentro del plazo establecido, cuando
se retiren del grupo antes de la celebración de la primera
asamblea o a aquellos que encontrándose en situación de
adjudicados sin bien entregado resuelven su contrato.
2.9 Modificar la cartilla para el asociado sin autorización
de la SMV, o utilizar una distinta de la aprobada por la SMV o
modificar el texto de la misma o agregar alguna información sin
aprobación de la SMV.
2.10 No evaluar adecuadamente la información
proporcionada por el asociado que demuestre una capacidad
de pago para cumplir sus obligaciones contractuales.
2.11 No cumplir con informar a los asociados, dentro
del plazo establecido, el reajuste de las cuotas, que ha sido
adjudicado o que ha sido aceptada o denegada la garantía
propuesta por el asociado, o no remitir los documentos
necesarios para concretar los trámites de entrega del
certificado de compra, del bien y/o prestación del servicio
materia del contrato.
2.12 No contar o mantener incompletos los legajos de los
asociados según lo dispuesto en la normativa de fondos colectivos.
2.13 No cumplir con la entrega de los bienes adjudicados,
dentro del plazo establecido en el contrato, a los asociados
que hayan cumplido con constituir las garantías requeridas
y demás requisitos establecidos en el Reglamento y en el
contrato.
 El Peruano / Martes 18 de diciembre de 2018 NORMAS LEGALES
2.14 No fusionar o liquidar el grupo cuando se produzca
durante tres (3) meses consecutivos una captación igual o
menor al cincuenta (50%) de los aportes teóricos mensuales.
2.15 Presentar información financiera o estadística
distorsionada referida a los fondos colectivos.
2.16 No cumplir con las disposiciones del contrato de
administración de fondos colectivos celebrado con el asociado.
2.17 No cumplir con las condiciones establecidas en
la normativa para la convocatoria o para la celebración de
asambleas.
2.18 No cancelar dentro del plazo establecido el bien o
servicio predeterminado al proveedor elegido por el asociado.
2.19 No efectuar el depósito en una cuenta bancaria
generadora de intereses a favor del asociado en los casos en
que no hubiese cumplido con constituir las garantías o elegido
el bien.
2.20 No revertir al fondo el importe correspondiente a las
adjudicaciones anuladas.
2.21 No devolver al asociado las cuotas rematadas en
caso de que sea anulada su adjudicación.
2.22 Destinar más del diez por ciento (10%) de los contratos
de un mismo grupo a la adquisición de vehículos automotores
usados en los casos de programas aprobados dentro del
Régimen Especial de las Empresas Administradoras.
2.23 No publicar, en un diario nacional o en la página web
de la empresa administradora, la transferencia de grupos, o
realizarlo sin observar la información mínima correspondiente,
o no publicar en su página web, o no hacerlo dentro del
plazo establecido por la normativa, las modificaciones o
actualizaciones de programas.
2.24 No depositar en los bancos los aportes pagados por
los asociados, dentro del plazo establecido por la normativa.
2.25 No tener publicado el tarifario vigente en las oficinas
de la empresa administradora, así como no incluir en el mismo
todos los servicios que brinda al asociado.
2.26 No establecer en los contratos que celebren con los
vendedores, la obligación que tienen los vendedores indirectos
de someterse al Reglamento y demás normas aplicables al
Sistema de Fondos Colectivos.
2.27 No contar o no mantener actualizado el registro
de vendedores o no aprobar y/o implementar el plan de
capacitación de vendedores.
2.28 No contratar o no renovar seguros para proteger los
bienes otorgados en garantía, en caso de que el asociado no
hubiera contratado dichos seguros.
2.29 Cobrar penalidades por encima del límite permitido en
la normativa correspondiente.
2.30 Formar nuevos grupos con características idénticas
bajo el mismo programa, sin haber cubierto la totalidad de
vacantes previstas en el grupo anterior, salvo las excepciones
establecidas en la normativa.
2.31 Otorgar garantía o aval a favor de los asociados.
2.32 No implementar o implementar de manera incompleta
o no cumplir con el Sistema de Control Interno.
2.33 No abrir una cuenta corriente bancaria en los casos
que así lo establezca la normativa.
3.- Leves
3.1 No comunicar aquellos hechos que conlleven una
modificación de los datos de la ficha del registro de las
empresas administradoras de fondos colectivos, dentro del
plazo otorgado por la SMV.
3.2 No cumplir con entregar el calendario de asambleas
dentro del plazo otorgado por la SMV.
3.3 No entregar al asociado un ejemplar del contrato
suscrito.
3.4 No cumplir con presentar, dentro del plazo otorgado
por la SMV, el material publicitario que ella, sus vendedores o
sus concesionarios hubieran difundido.
3.5 No comunicar a los asociados con contrato resuelto,
dentro del plazo establecido por la SMV, la fecha de la
devolución de sus aportes.
3.6 No difundir los programas y contratos autorizados en
la página web de la empresa administradora o no hacerlo
oportunamente.
3.7 No remitir oportunamente a los asociados la información
sobre los estados de cuenta o calendario de asambleas.
ANEXO XIV
De las Infracciones de las
Sociedades Anónimas Abiertas
A) De las infracciones de las Sociedades Anónimas
Abiertas Relacionadas con el Procedimiento de Protección de
Accionistas Minoritarios
21
1.- Muy grave
1.1 Omitir la difusión que dispone el artículo 262-A de la
LGS, en la página web de la sociedad, si la tuviera, o en el
Portal del Mercado de Valores de la SMV.
2.- Grave
2.1 Efectuar de manera incompleta la difusión que dispone
el artículo 262-A de la LGS, en la página web de la sociedad,
en el caso de que la tuviera, o en el Portal del Mercado de
Valores de la SMV.
3.- Leves
3.1 Realizar extemporáneamente la difusión que dispone
el artículo 262-A de la LGS, en la página web de la sociedad,
si la tuviera, o en el Portal del Mercado de Valores de la SMV.
3.2 Consignar erróneamente algún dato de la publicación
que dispone el artículo 262-A de la LGS, en la página web de
la sociedad, si la tuviera, o en el Portal del Mercado de Valores
de la SMV.
B) De las Infracciones de las Sociedades Anónimas
Abiertas en el Procedimiento de Solicitud de Entrega de
Acciones, Dividendos y demás Derechos y de Reclamación
ante la SMV y otros
1.- Muy graves
1.1 No elevar oportunamente el expediente a la SMV.
1.2 No observar los criterios utilizados por la SMV al
resolver las solicitudes de entrega de acciones, dividendos y
demás derechos en peticiones de casos similares.
1.3 No cumplir con entregar los beneficios a las sociedades
agentes de bolsa o bancos custodios cuando éstos han sido
autorizados por el mandato de su comitente o cliente.
1.4 No efectuar el depósito en la cuenta bancaria de la
empresa del sistema financiero nacional designada por la
sociedad agente de bolsa o el accionista a efectos del cobro
de sus beneficios.
1.5 No informar al administrado la existencia de certificados
de acciones que pudiera poseer.
1.6 No emitir pronunciamiento dentro del plazo legal
establecido ante las solicitudes de entrega de acciones,
dividendos y demás derechos.
2.- Graves
2.1 No admitir la solicitud de entrega de acciones,
dividendos y/o derechos.
2.2 Negarse a recibir la reclamación por parte del
administrado u opositor cuando se produzca una denegatoria
expresa o ficta.
2.3 Omitir las publicaciones mensuales sobre la relación
de las solicitudes declaradas admitidas en los regímenes
simplificado y especial, en los plazos establecidos en la
normativa.
2.4 No adaptarse a sociedad anónima abierta o no
adaptarse de sociedad anónima abierta a otra forma de
sociedad anónima, según corresponda, en los plazos
señalados por la SMV, o no inscribir sus acciones en el
Registro, en los casos que corresponda.
3.- Leves
3.1 Elevar el expediente sin cumplir con las formalidades
establecidas en la normativa.
3.2 Realizar extemporáneamente las publicaciones
mensuales sobre la relación de las solicitudes declaradas
admitidas en los Regímenes Simplificado y Especial, en los
plazos establecidos en la normativa.
3.3 No exhibir en sus oficinas de valores o en la que haga
sus veces la relación de solicitudes declaradas admitidas a los
Regímenes Simplificado y Especial, dentro de los cinco (5) días
calendario siguientes de la fecha de la publicación respectiva,
durante el plazo para presentar la oposición correspondiente
a cada régimen.
3.4 No remitir a la SMV, dentro del plazo legal, copia de
las publicaciones realizadas para el caso de los Regímenes
Simplificado y Especial.
3.5 No remitir semestralmente a la SMV las estadísticas
referidas a las solicitudes de entrega de acciones, dividendos
y demás derechos resueltos ante la misma sociedad y
de aquellos casos elevados por la interposición de una
reclamación.
22 NORMAS LEGALES
ANEXO XV
De las Infracciones relativas a la Ley Nº 28739, Ley
que promueve el canje o redención de las acciones de
inversión y su reglamentación
A) Son infracciones de las empresas comprendidas en la
Ley Nº 28739:
1.- Muy graves
1.1 Presentar a la SMV o al titular de acciones de inversión
información inexacta, falsa o tendenciosa o divulgar dicha
información al mercado.
1.2 No entregar oportunamente a la SMV el listado o
documentación sustentatoria de los titulares de acciones de
inversión que aceptaron o rechazaron la oferta de manera
expresa o tácita conforme a la normativa de la materia.
1.3 No entregar la información necesaria a la entidad
valorizadora para elaborar el informe de valorización
correspondiente.
1.4 No pagar, en el plazo establecido en la normativa, las
acciones de inversión a aquellos titulares que aceptaron la
oferta o no entregar en el plazo establecido en la normativa los
valores correspondientes a aquellos titulares que aceptaron la
oferta.
1.5 No iniciar el trámite de consignación respectivo del
importe del valor total de redención en el plazo establecido en
la normativa.
1.6 No emitir, en el plazo establecido en la normativa, los
valores a favor de los titulares que aceptaron de manera tácita
la oferta.
2.- Graves
2.1 Presentar a la SMV un informe de valorización emitido
por una entidad valorizadora que se encuentra incursa en
cualquiera de los impedimentos del Reglamento de la Ley Nº
28739.
2.2 No publicar o no hacerlo oportunamente los avisos,
comunicaciones o cualquier otra información a la que se
encuentren obligados, o que los mismos no se ajusten a la
normativa.
2.3 Realizar la oferta sin poner previamente a
disposición de los potenciales aceptantes el documento
informativo.
B) Son infracciones de las Entidades Valorizadoras:
1.- Muy graves
1.1 Actuar como entidad valorizadora estando incursa
en cualquiera de los impedimentos o prohibiciones o, en el
ejercicio de sus funciones, no observar las disposiciones del
Reglamento de la Ley Nº 28739.
1.2 No utilizar los criterios de valorización establecidos en
la normativa.
2.- Graves
2.1 No emitir el informe de valorización en el plazo
establecido en la normativa.
2.2 No cumplir con el contenido mínimo del informe de
valorización de acuerdo con el Anexo B del Reglamento de la
Ley Nº 28739.
ANEXO XVI
De las infracciones comunes de las empresas cuya
autorización de funcionamiento es concedida por la SMV
y que de acuerdo a ley son sujetos obligados a informar
a la Unidad de Inteligencia Financiera del Perú (UIF-Perú),
de sus miembros del directorio, gerente general, Oficial
de Cumplimiento, trabajadores, auditores internos u
otros funcionarios de control interno o quien haga sus
veces, y auditores externos de dichos sujetos
1.- Muy Graves
1.1 No contar con políticas, procedimientos o controles que
le permita identificar, evaluar, controlar, mitigar o monitorear
sus riesgos de lavado de activos y de financiamiento del
terrorismo.
1.2 No contar o mantener actualizada la metodología de
identificación y evaluación de riesgos de lavado de activos y
de financiamiento del terrorismo.
Martes 18 de diciembre de 2018 / El Peruano
1.3 No contar con el informe técnico que contenga
los resultados de la implementación de la metodología de
identificación y evaluación de riesgos, o con la documentación
o información que sustente dicho informe.
1.4 No contar con la documentación que sustente el
desarrollo del perfil del cliente según su nivel de riesgo o que
la documentación que lo sustente no se encuentre en el legajo
individual de cada cliente.
1.5 No mantener la confidencialidad de la información, de
acuerdo con lo establecido en la normativa de prevención de
lavado de activos y de financiamiento del terrorismo.
2.- Graves
2.1 No contar con el Código de Conducta o el Manual del
sistema de prevención de lavado de activos y de financiamiento
del terrorismo, de acuerdo con lo establecido en la normativa
de prevención de lavado de activos y de financiamiento del
terrorismo o, contando con ellos, no aplicarlos.
2.2 No poner a disposición de la SMV o de la UIF-Perú,
cuando lo requieran, el Código de Conducta o el Manual del
sistema de prevención de lavado de activos y de financiamiento
del terrorismo y sus modificaciones.
2.3 No efectuar el proceso de debida diligencia del cliente,
conforme a la normativa de prevención de lavado de activos
y de financiamiento del terrorismo, en los casos que, de
acuerdo con lo regulado en la referida norma, corresponda su
aplicación.
2.4 No comunicar oportunamente, o hacerlo sin observar
la normativa de prevención de lavado de activos y de
financiamiento del terrorismo, a la UIF-Perú, el reporte de
operaciones sospechosas.
2.5 Comunicar el reporte de operaciones sospechosas
sin remitir la información relevante relacionada con dichas
operaciones.
2.6 No contar o conservar, de acuerdo con lo establecido
en la normativa de prevención del lavado de activos y
financiamiento del terrorismo, el Registro de Operaciones
del Sistema de Prevención de Lavado de Activos y de
Financiamiento del Terrorismo, las copias de seguridad
correspondientes, la documentación o información obtenida
de la debida diligencia con el cliente o los demás registros.
2.7 No presentar oportunamente, o hacerlo sin observar
la normativa de prevención de lavado de activos y de
financiamiento del terrorismo, a la UIF-Perú, el Registro de
Operaciones del Sistema de Prevención del Lavado de Activos
y de Financiamiento del Terrorismo.
2.8 No designar al Oficial de Cumplimiento dentro del
plazo establecido en la normativa de prevención de lavado de
activos y de financiamiento del terrorismo.
2.9 No brindar los recursos o infraestructura necesarios para
que el Oficial de Cumplimiento cumpla sus responsabilidades o
funciones asignadas por la normativa de prevención de lavado
de activos y de financiamiento del terrorismo, con autonomía
e independencia.
2.10 No presentar oportunamente, o hacerlo sin
observar la normativa de prevención de lavado de activos y
de financiamiento del terrorismo, a la SMV o a la UIF-Perú,
según sea el caso, los informes respectivos o el Plan Anual de
Auditoría Especial.
2.11 No sustentar sobre la base de los papeles de trabajo
el Informe Anual Especial que emite la auditoría interna,
vinculados a la evaluación del sistema de prevención de
lavado de activos y de financiamiento del terrorismo.
2.12 No sustentar sobre la base de los papeles de trabajo
el Informe Independiente de Cumplimiento Anual o el Informe
Independiente de Cumplimiento Especial que emita la auditoría
externa, vinculados a la evaluación del sistema de prevención
de lavado de activos y de financiamiento del terrorismo.
2.13 No implementar las medidas correctivas
dispuestas por la SMV, incluidas aquellas que se originen
en recomendaciones de auditorías internas o externas, con
relación al sistema de prevención de lavado de activos y de
financiamiento del terrorismo.
2.14 Obstaculizar o dilatar, directamente o a través de su
personal, las acciones de supervisión que realice la SMV en
forma directa o coordinada con la UIF-Perú.
2.15 Denegar, dilatar o no presentar oportunamente la
información solicitada por la SMV o la UIF-Perú, o dispuesta
por la normativa de prevención de lavado de activos y de
financiamiento del terrorismo.
2.16 No contar con la documentación o evidencia del
análisis o evaluación que debe realizar en ejercicio de
funciones, de acuerdo con lo establecido en la normativa
de prevención de lavado de activos y de financiamiento del
terrorismo.
 El Peruano / Martes 18 de diciembre de 2018 NORMAS LEGALES
2.17 No cumplir con las funciones asignadas por
la normativa de prevención de lavado de activos y de
financiamiento del terrorismo.
3.1 Leves
3.1 No contar con la documentación que sustente haber
difundido el Código de Conducta o sus modificaciones, a sus
miembros del Directorio, órganos de control y administración,
representantes autorizados y, en general, a todo el personal
del sujeto obligado.
3.2 No contar con un programa de capacitación anual,
de acuerdo con lo establecido en la normativa de prevención
de lavado de activos y de financiamiento del terrorismo, o no
ejecutarlo.
3.3 No revisar o actualizar los programas de capacitación
con la finalidad de evaluar su desarrollo o efectividad, o
evaluándolos, no proponer las mejoras que considere
pertinentes.
3.4 No cumplir con elaborar el Programa Anual de Trabajo,
o aprobarlo, de acuerdo con lo establecido en la normativa
de prevención de lavado de activos y de financiamiento del
terrorismo.
3.5 No cumplir con elaborar el Informe Independiente de
Cumplimiento Anual o Informe Independiente de Cumplimiento
Especial, de acuerdo con lo establecido en la normativa de
prevención de lavado de activos y de financiamiento del
terrorismo.
3.6 No comunicar oportunamente a la SMV o a la UIF-
Perú la ausencia, designación o remoción del Oficial de
Cumplimiento, de acuerdo con lo establecido en la normativa
de prevención de lavado de activos y de financiamiento del
terrorismo.
3.7 No comunicar oportunamente los cambios relacionados
a la información del Oficial de Cumplimiento, de acuerdo con
lo establecido en la normativa de prevención de lavado de
activos y de financiamiento del terrorismo, presentada a la
SMV o a la UIF- Perú.
3.8 Incurrir en actos u omisiones distintas a las
enunciadas en los tipos de infracción contenidos en el
presente anexo, que, de acuerdo con las disposiciones
establecidas en la normativa de prevención de lavado de
activos y de financiamiento del terrorismo, sean exigibles a
los administrados.
ANEXO XVII
De las infracciones de la Empresa Proveedora de Precios
y sus Integrantes, según corresponda
A) Son infracciones de las Empresas Proveedoras de
Precios:
1.- Muy Graves
1.1 No cumplir las disposiciones sobre independencia y
especialización contenidas en la normativa de la materia.
1.2 No contar con un Comité de Valorización, o no
cumplir dicho órgano con las funciones, o que sus miembros
no cumplan con la adecuada formación académica y
profesional conforme a las disposiciones previstas por la
normativa.
2.- Graves
2.1 No remitir, o hacerlo fuera de los plazos establecidos
en la normativa, los precios o tasas a sus clientes o a la SMV,
o no informar las observaciones planteadas por sus clientes o
las respectivas absoluciones conforme a lo establecido por la
Metodología de Valorización.
2.2 No contar con sistemas informáticos o no contar con el
Plan de Continuidad de Negocios, Seguridad y Contingencias
de Sistemas, que permitan cumplir con sus actividades
del servicio de proveeduría de precios, de acuerdo con la
normativa, o cumplir con el Plan de Continuidad de Negocios,
Seguridad y Contingencias de Sistemas.
2.3 Utilizar la Metodología de Valorización o modificarla,
sin contar con la aprobación previa de la SMV.
2.4 No conservar los precios o tasas determinados para
los instrumentos u operaciones financieras, así como o la
información relativa a las variables utilizadas en su cálculo, u
las observaciones presentadas, o la opinión de las Entidades
respecto de la Metodología de Valorización o y Manual de
Valorización, y demás datos o documentos relacionados con
las actividades que realizan por el plazo mínimo establecido
por la normativa.
23
3.- Leves
3.1 No divulgar la metodología de valorización en su página
web o hacerlo sin detallar lo establecido por la normativa.
3.2 No comunicar a los clientes, con la anticipación
requerida por la normativa, cualquier modificación al Manual
de Valorización.
3.3 No remitir a la SMV, o no hacerlo oportunamente, la
información periódica o complementaria, o la información
relacionada con los precios y las tasas de rendimiento de los
instrumentos u operaciones financieros, en el día de haber
sido determinados, en la forma y medios establecidos por la
normativa, así como toda información que estén obligados a
remitir en la oportunidad señalada por la normativa.
B) Son infracciones de los Integrantes de las Empresas
Proveedoras de Precios:
1.- Muy Graves
1.1 Poseer instrumentos u operaciones financieros
valorizados por la Empresa Proveedora de Precios, salvo las
excepciones establecidas en la normativa y las autorizadas
por la SMV.
1.2 No cumplir las disposiciones sobre independencia y
especialización contenidas en la normativa de la materia.
1.3 Prestar servicios a los emisores de los instrumentos
u operaciones financieras sujetos de valorización, o a las
personas jurídicas inscritas en el registro, sin contar con
autorización expresa de la SMV.
2.- Grave
2.1 Utilizar la Metodología de Valorización o modificarla,
sin contar con la aprobación previa de la SMV.
ANEXO XVIII
De las Infracciones en el
Mercado de Inversionistas Institucionales
Son infracciones del emisor y agentes de intermediación
en el Mercado de Inversionistas Institucionales, según
corresponda:
1.- Muy Grave
1.1 Colocar valores mobiliarios emitidos bajo el marco del
Reglamento del Mercado de Inversionistas Institucionales a
inversionistas que no califiquen como tales.
2.- Grave
2.1 No cumplir con las disposiciones específicas que le son
exigibles conforme a la normativa aplicable.
3.- Leve
3.1 No llevar un registro interno de inversionistas
institucionales de conformidad con el Reglamento del Mercado
de Inversionistas Institucionales, según corresponda.
ANEXO XIX
De las Infracciones al Sistema de Gestión Integral
de Riesgos
Son infracciones comunes a las aquellas Entidades a las
que la SMV otorga autorización de funcionamiento, y a sus
directores, según corresponda, las siguientes:
1.- Muy graves
1.1 No aprobar las políticas y procedimientos para la gestión
de riesgos de la Entidad de acuerdo con la normatividad.
1.2 No tener o no implementar un sistema de gestión
integral de riesgos acorde a la naturaleza, tamaño y
complejidad de las operaciones de la Entidad.
1.3 No establecer el apetito y la capacidad de riesgo de
la Entidad.
2.- Graves
2.1 No aprobar los recursos necesarios para la adecuada
gestión integral de riesgos, a fin de contar con la infraestructura,
metodología y personal apropiado.
24 NORMAS LEGALES
2.2 No haber identificado, evaluado y gestionado los
riesgos inherentes a los que se encuentra expuesta la Entidad,
empleando la metodología definida para tal fin.
2.3 No establecer un sistema adecuado de delegación de
facultades, separación y asignación de funciones, así como de
tratamiento de posibles conflictos de interés en la Entidad.
2.4 No contar con una unidad gerencia u órgano de gestión
de riesgos o que no sea independiente de las áreas de negocios
y finanzas o que no dependa organizacionalmente del Comité
de Gestión de Riesgos o directamente del Directorio u órgano
equivalente.
2.5 No realizar capacitaciones anuales sobre la normativa
vigente relacionada con la gestión de riesgos, así como
respecto a las políticas y procedimientos en materia de gestión
de riesgos.
2.6 No evaluar el cumplimiento de los procedimientos
utilizados para la gestión integral de riesgos de la Entidad.
2.7 No incluir cláusulas en los contratos celebrados con
proveedores del servicio de gestión de riesgos, que faciliten
una adecuada revisión de la prestación por parte de la Entidad,
del control interno de la Entidad y de la SMV.
3.- Leves
3.1 No remitir a la SMV la Declaración de Cumplimiento
suscrito por el directorio de la Entidad en el plazo establecido
en la normativa.
3.2 No cumplir con suscribir anualmente la Declaración de
Cumplimiento en la forma y plazo establecidos en la normativa.
3.3 No dejar constancia en las actas de Directorio de la
decisión de la Entidad de que las funciones de la Unidad de
Gestión de Riesgos sean realizadas excepcionalmente por
otro órgano de control de la Entidad así como el análisis que
conlleva tal decisión.
3.4 No cumplir con los requisitos establecidos en la
normativa al constituir un Comité de Gestión de Riesgos.
3.5 No cumplir con elaborar y aprobar el Informe Anual de
Riesgos en la forma y plazo establecidos en la normativa.
3.6 No incluir la evaluación de los procedimientos utilizados
para la gestión integral de riesgos como actividad permanente
en el Plan Anual de Auditoría.
3.7 No cumplir con emitir el informe anual de Auditoría
Interna que evalúe el cumplimiento de los procedimientos
utilizados para la gestión integral de riesgos de la Entidad.
ANEXO XX
De las Medidas Correctivas
De acuerdo con lo establecido en el artículo 21 del
Reglamento, la SMV, al determinar la responsabilidad
administrativa, podrá dictar las siguientes medidas correctivas:
1) La venta mediante una oferta pública de parte o la
totalidad de las acciones adquiridas en contravención a las
normas de OPA.
2) La presentación como hecho importancia de la
información que determine la SMV.
3) La devolución de ganancias de corto plazo al emisor o
al patrimonio, según corresponda, proveniente de la compra
y venta o de la venta y compra de valores emitidos por los
mismos.
4) La devolución de ganancias indebidas obtenidas por
el uso de información privilegiada al emisor o fondo, cuando
se trate de información relativa a las operaciones de los
fondos mutuos, de los fondos de inversión, de los fondos de
pensiones o de otros fondos administrados por inversionistas
institucionales.
5) La entrega de ganancias de capital obtenidas como
producto de la venta de acciones, a los accionistas que le
transfirieron tales valores, por incumplimiento de las normas
sobre ofertas públicas.
6) El pago del diferencial positivo entre el precio de la
OPA y el precio al que se transfirieron acciones que fueron
adquiridas de manera indebida.
7) La realización de una OPA.
8) La realización de cualquier acto jurídico que, a criterio
de la SMV, tenga por finalidad que el infractor deje de contar
con participación significativa de manera directa o indirecta en
la sociedad con acciones inscritas en rueda de bolsa.
9) La venta o amortización de acciones de propia emisión
mantenidas en cartera que superan el 10% (diez por ciento)
del capital social.
10) La subsanación del déficit de capital y/o patrimonio
mínimo, número mínimo de partícipes, montos máximos de
participación, excesos de inversión e inversiones no previstas
Martes 18 de diciembre de 2018 / El Peruano
respecto de los patrimonios y las entidades bajo competencia
de la SMV, según corresponda.
11) La devolución de fondos o valores destinados a
operaciones o fines distintos a aquellos para los que les fueron
entregados.
12) La devolución de pagos indebidos o de dinero recibido
de clientes en caso de que no se haya cumplido con ejecutar
las órdenes en los plazos correspondientes.
13) La regularización del déficit o exceso que se hubiera
producido por parte de los agentes de intermediación, en la
participación, en el capital social e inversión en subsidiarias.
14) La actualización de libros, registros, archivos y demás
documentos que exige la normativa a las entidades bajo el
ámbito de competencia de la SMV.
15) La regularización de los excesos de participación en
el capital social de accionistas de las bolsas de valores e
instituciones de compensación y liquidación de valores o en el
patrimonio de un fondo mutuo o fondo de inversión.
16) La desinversión en instrumentos y operaciones
financieras que excedan los límites permitidos o que no
observen las disposiciones que los regulan en el caso de las
sociedades administradoras de fondos mutuos, sociedades
administradoras de fondos de inversión y los agentes de
intermediación.
17) La presentación de información relativa a las entidades
supervisadas y a los patrimonios autónomos que administren
o la realización de ajustes en la documentación que están
obligados a presentar conforme a la normativa bajo supervisión
de la SMV.
18) La publicación de avisos en el Diario Oficial o en
un diario de circulación nacional cuando la normativa así lo
disponga y en aquellas situaciones que la SMV considere
pertinente.
19) La difusión al mercado de las actualizaciones o
modificaciones de tarifarios, normas internas de conducta,
política de clientes, prospecto simplificado, reglamento de
participación, contrato de administración, acuerdos societarios
relevantes y otros que, a criterio de la SMV, resultan de interés
para el mercado por parte de las entidades supervisadas.
20) El restablecimiento de los límites prudenciales por
parte de los agentes de intermediación, de las clasificadoras,
de las empresas administradoras de fondos colectivos,
sociedades administradoras de fondos mutuos y sociedades
administradoras de fondos de inversión, respecto de los
patrimonios bajo su administración.
21) La regularización del importe de garantías, así como
la reposición o sustitución de las mismas por parte de las
entidades bajo el ámbito de supervisión de la SMV.
22) La rectificación, suspensión o cancelación de la
información publicitaria que, a juicio de la SMV, se difunde en
contravención a lo establecido en la normativa correspondiente
al mercado de valores y sistema de fondos colectivos.
23) La reposición por parte de la ICLV del monto mínimo
del Fondo de liquidación destinado a proteger al participante
directo de los riesgos asociados al incumplimiento de la
contraparte en la liquidación de las operaciones efectuadas en
Mecanismos Centralizados.
24) La subsanación en un plazo determinado de
las condiciones que dieron mérito al otorgamiento de la
autorización de organización y/o de funcionamiento a
entidades que requieren autorización de la SMV.
25) La entrega de documentación, registros u otra
información que la normativa exija a las entidades bajo
competencia de la SMV.
26) Otras que establezca el Superintendente del Mercado
de Valores mediante norma de carácter general.
27) Otras medidas que se relacionen directamente con el
cumplimiento de las normas infringidas.
Artículo 2.- Las infracciones cometidas antes de la
vigencia de la presente resolución, se sustanciarán de acuerdo
con las normas vigentes al tiempo en que se produjeron, salvo
que las disposiciones aprobadas por la presente resolución le
sean más favorables.
Artículo 3.- Publicar la presente resolución en el Diario
Oficial El Peruano y en el Portal del Mercado de Valores de la
Superintendencia del Mercado de Valores (www.smv.gob.pe).
Artículo 4.- La presente resolución entrará en vigencia al
día siguiente de su publicación en el Diario Oficial El Peruano.
Regístrese, comuníquese y publíquese.
JOSÉ MANUEL PESCHIERA REBAGLIATI
Superintendente del Mercado de Valores
1724057-1