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La información contable puede ser requerida por agentes internos o agentes externos, a su vez los
agentes externos pueden ser diferenciados en dos categorías: agentes externos con relaciones
contractuales con la empresa o agentes externos sin relaciones contractuales con la empresa.
Agentes Internos A E con Rel. Contractuales A E sin Rel. Contractuales
Directivos Accionistas Administración Pública
Mandos Intermedios Prestamistas Competencia
Empleados Inversores Potenciales
Clientes Analistas Financieros
Proveedores Público
En el Libro Mayor, mediante el proceso llamado mayorización (registrar saldos) se logra disponer de
información resumida acerca de los saldos de las cuentas en particular.
Reducción de Capital
Los motivos por los cuales se puede decidir reducir el capital son:
1) Absorción de las pérdidas: en el caso de que la empresa acumule pérdidas a lo largo de su actividad
económica, puede decidir reducir su capital para cancelar las pérdidas acumuladas. En este caso el
patrimonio neto ha variado en su composición, pero no en el monto total de este.
2) Reintegro a los socios: en el caso de que los socios decidan hacer un retiro del capital de la
sociedad, sí estarán reduciendo el monto del patrimonio neto de la firma.
Resultados acumulados
Se incluyen las utilidades que se han acumulado a lo largo de los ejercicios económicos que ha
transcurrido el ente y que no fueron distribuidos.
Ganancias reservadas: reservas que mantiene el ente, ya sea por orden legal, estatutario o facultativo.
Resultados no asignados: resultados que no han tenido aún ninguna designación posible. Los
propietarios pueden decidir qué destino darle a estos resultados.
2) Reservas de ganancias: es una restricción que se impone a los resultados acumulados para que no
se puedan distribuir a los propietarios. Es una protección a los acreedores, quienes ven garantizado el
patrimonio para sus futuras incobrabilidades.
No implica realizar un fondo específico dentro del activo, sino que es una restricción que está
pautada desde el patrimonio neto.
Reserva legal: Es la que indica la Ley de Sociedades Comerciales. Se calcula como el 5 % del
resultado del ejercicio hasta alcanzar el 20 % del capital.
Reserva estatutaria: la establecen las disposiciones del contrato social.
Reservas facultativas: son realizadas por decisión de la asamblea de accionistas.
3) Distribución entre los socios: una vez que se aprueba un balance, los socios pueden disponer la
distribución de utilidades. Esto implicará una variación patrimonial cuantitativa, ya que es una
disminución del patrimonio neto.
4) No asignación de resultados: los socios también pueden decidir no darle ninguna asignación a los
resultados, de modo que permanezcan en el patrimonio en la cuenta resultados no asignados.
Es importante distinguir, por ejemplo, que los servicios que contrata el ente deben ser registrados en el
mes en que se produjeron, de modo que el gasto que tuvo la firma quede asentado en el período
correspondiente.
Los gastos se registran o devengan una vez consumidos y por el importe correspondiente al
monto del periodo consumido (devengado).
Método indirecto: se parte del resultado del ejercicio o período y se reconcilia, de aquellos ítems que
no afectan el flujo de efectivo.
Es el más utilizado por ser más fácil su preparación.
Su fuente principal de información nace de los estados contables.
Se parte del resultado del período o ejercicio y se suman y restan partidas conciliatorias.
Modelo del Estado de Flujo de Efectivo
Según resolución técnica Nº 9.
Análisis de la Liquidez y Solvencia (Análisis Financiero)
El análisis financiero implica estudiar la capacidad de pago de las organizaciones. El análisis financiero
trata conocer si la empresa tiene disponibilidad para cancelar sus obligaciones.
Ratio Circulante = Activos corrientes o a corto plazo DIVIDIDO Pasivos corrientes o a corto plazo.
Ratio Quick
Resta las existencias al activo corriente, esto es, la tesorería y los derechos de cobro a corto
plazo.
Porque su liquidación es más segura y su distancia a la liquidez más corta.
Son los únicos activos circulantes cuya distancia a la liquidez ha de ser necesariamente inferior
al año.
Ratio de Tesorería
Ratio de Tesorería = (Tesorería MÁS Activos cuasi líquidos) DIVIDIDO Pasivos Corrientes.
FONDO DE MANIOBRA
Fondo de maniobra = Activos a corto plazo MENOS Pasivos a corto plazo
El fondo de maniobra también se conoce como margen de cobertura o capital corriente.
Es importante su cálculo, ya que permite conocer en valor absoluto cuánto es el monto del que puede
disponer una empresa una vez que cancele todas sus obligaciones de corto plazo.
Con el fondo de maniobra tenemos controlada la capacidad económica de la empresa o financiera para
hacer frente a los pagos de forma inmediata.
El fondo de maniobra es financiado por el pasivo y el patrimonio neto.
Para establecer el fondo de maniobra se debe comparar con los ejercicios anteriores, observar la
economía, los futuros pasivos circulantes y las reales necesidades de contar con efectivo en la
empresa.
Si el activo corriente es mayor que el pasivo corriente, a esto se lo denomina margen de cobertura.
Si el capital corriente es negativo (menor que cero), quiere decir que el activo corriente es menor que el
pasivo corriente, a esto se le denomina deuda sin consolidar; es decir, el activo corriente no es
suficiente para que se cobren todos los acreedores de corto plazo.
Se compara con el flujo de caja de la empresa.
Ciclo Operativo: este es el tiempo que demora el dinero en volver a ser dinero.
De esta forma, en una empresa comercial tendremos el ciclo conformado por las siguientes etapas:
COMPRAR-VENDER-COBRAR.
COMPRAR-PRODUCIR-VENDER-COBRAR.
Mientras mayor sea el ciclo operativo, mayor será la necesidad de capital corriente de la empresa.
A este ciclo operativo que venimos analizando, comúnmente se lo denomina ciclo operativo bruto, y si
a este le restamos el plazo de pago de las deudas obtendremos el ciclo operativo neto.
COMPOSICIÓN DE ACTIVOS
Cada una de las cuentas que conforman el activo circulante debe tener la magnitud adecuada,
especialmente cuentas por cobrar e inventarios, que son los que necesitan ser transformados en
tesorería.
Los plazos de cobro deben ser cuidadosamente otorgados para no hacer de las cuentas por cobrar un
peligro para la liquidez de la empresa.
El inventario también merece una atención importante, para eso debemos calcular la rotación de
inventarios.
Rotación de Inventarios
La rotación de inventarios se calcula dividiendo el costo de los productos vendidos entre el inventario
promedio [(saldo de inventario inicial + saldo de inventario de cierre)/2].
Con los datos de un balance se puede conocer, de manera aproximada, cuánto es el tiempo que el
stock permanece en la empresa, es decir, el tiempo de almacenamiento de los inventarios.
Los datos incluidos en la fórmula se obtienen de los siguientes estados contables:
Saldo inventario inicial: es el saldo del rubro bienes de cambio, que se expone en el estado
de situación patrimonial en la columna de la derecha, es decir, la comparativa del año
anterior. Esto se debe a que el saldo final del año anterior es el inicial para el año bajo
análisis.
Saldo inventario final: es el saldo del rubro bienes de cambio, que se expone en el estado
de situación patrimonial en la columna de la izquierda, es decir, del año bajo análisis.
Costo de mercadería vendida: surge del estado de resultado, es el valor de la mercadería
vendida a su valor de compra.
EJEMPLO:
Estado de Situación Patrimonial
Estado de Resultados
Si al valor obtenido en años se lo quiere expresar en días, se debe multiplicar por 365 días, que es la
unidad de tiempo del año: 0.2 x 365 = 73 días.
Esto implica que, en la empresa del ejemplo, transcurren 73 días desde que se compra la mercadería
hasta que se vende.
Para analizar si son adecuados los plazos, se debe considerar el tipo de mercadería que se vende, el
sector al que pertenece la empresa y los antecedentes previos.
Una rotación relativamente alta podría sugerir que se están perdiendo ventas debido a carencia
de inventarios.
Una baja cantidad de rotaciones podría sugerir que la demanda de los productos está
disminuyendo, que algunos productos no pueden ser vendidos o que es aconsejable reducir
precios.
Una baja rotación a la fecha de elaboración del balance general podría también indicar que la
empresa contaba con demasiado efectivo y por ello se invirtió en inventarios.
Es crítico conocer y entender el sector que se está analizando a fin de estar en condiciones de evaluar
los datos.
Plazo promedio de cobro de cuentas por cobrar
Calcular el plazo promedio de cobros: En esta ratio, se calcula el tiempo promedio en cobrar una venta,
es decir, el período comprendido entre el devengamiento de la venta y su cobro correspondiente.
Por ejemplo, tomando los datos del balance de ejemplo transcripto anteriormente:
Ratio de plazo de cobranza para el año 2016:
Si al valor obtenido en años se lo quiere expresar en días, se debe multiplicar por 365 días, que es la
unidad de tiempo del año:
Es decir que, en la empresa del ejemplo, transcurren 41 días desde que se vende la mercadería hasta
que se cobra.
Para evaluar los resultados, en este caso usted debe confiar más en el plazo promedio de cobros de
períodos anteriores de la misma compañía, o compararlo con la media del sector en el que opera ésta.
Este ratio mide, en términos relativos, la capacidad de una empresa para hacer frente, con todo su
activo (corriente y no corriente), a las obligaciones reconocidas en su pasivo total (corriente y no
corriente); considera, por tanto, el exceso de activo sobre el pasivo exigible como la garantía de
solvencia.
Dado su carácter sintético, este ratio hace abstracción de las diferentes características de los activos y
pasivos, interesándose únicamente por sus cuantías.
Como se puede observar, es el patrimonio neto de la empresa la garantía de solvencia, ya que éste
resulta de restar a los activos totales, el global de los pasivos exigibles de la compañía.
Hasta la utilidad bruta, estamos hablando de la actividad principal, porque mide el resultado
específico del rubro de la firma.
Desde esta y hasta la utilidad antes de intereses e impuestos, hablamos de la actividad de
apoyo, son los gastos necesarios para que la empresa funcione.
Y, por último, los intereses corresponden a la actividad financiera, aquí se incluyen tanto los
intereses ganados (se suman) como los intereses perdidos (se restan).
El resultado arroja un porcentaje que indica cuánto le rinde en forma neta el dinero que fue aportado por
los socios en la empresa.
Análisis Vertical
El análisis vertical consiste en la comparación de una magnitud respecto de otra, de modo de
determinar qué peso relativo tiene determinado valor de un componente de los estados contables
respecto al valor de otro. Es un análisis estático, realizado en un momento determinado.
En el caso del estado de resultados, se toma como referencia el total de ventas.
Porcentaje de Ventas
Para ayudar a verificar estos indicadores y lograr una mejor visión de los cambios operacionales, es
también útil comparar una variedad de diferentes gastos con la cifra de ventas.
Cuando se relaciona el resultado bruto con las ventas, se está calculando el margen bruto de ventas.
Esto es de gran utilidad en el área comercial para conocer con cuánto margen de ganancia inicial se
facturan la mercadería o los servicios vendidos.
Es una forma de evaluar la eficiencia con que se está gestionando cada actividad secundaria de la
firma.
Cada uno de estos resultados indicará el porcentaje que representa ese concepto en relación con los
montos de ventas. Con ese dato, se puede resolver disminuir los gastos, ya que son elevados en
relación con lo que se vende, y se pueden hacer comparaciones entre ejercicios para evaluar la
eficiencia con la que se gestiona cada sector.
APALANCAMIENTO FINANCIERO
Apalancarse significa, en este caso, lograr una rentabilidad mayor al costo del financiamiento necesario
para desarrollar la actividad.
Si el costo del financiamiento es menor que la rentabilidad que genera, entonces será
beneficioso haber pedido el préstamo, ya que, sin él se hubiera dejado de ganar ese dinero.
El costo de los préstamos (intereses) pueden deducirse de impuesto a las ganancias, y así se
compensa parte de ese gasto.
El financiamiento con terceros finalizará con la cancelación del préstamo, en cambio, si se decide
financiar con otro socio que aporte capital (financiamiento interno), se deberán repartir las
utilidades durante toda la vida de la empresa.
La auditoría no emite informes contables, sino que los evalúa, opina sobre ellos y emite informes
especiales de auditoría.
Proceso de Auditoría
Los pasos a seguir son los siguientes.
Planificar: se acuerdan con el cliente los tiempos de trabajo, la documentación requerida y los
términos del trabajo.
Entender el negocio: se relevan los procesos de la empresa de forma de evaluar en cuáles áreas
existen mayores riesgos.
Reunir evidencias: se ejecutan diversas pruebas que permitan controlar los registros contables.
Emitir informe: se emite un informe con las observaciones detectadas y la opinión final del
trabajo.
Informes de Auditoría
El informe de auditoría tiene por objetivo que el usuario de los Estados Contables pueda confiar en la
emisión de la información proporcionada por la compañía ya que un tercero independiente certifica lo
expuesto en los mismos.
El auditor no asegura exactitud, solo opina si la información presentada es razonable y cumple con los
principios de contabilidad generalmente aceptados.
Las diferentes opiniones que puede emitir.
Informes de Auditoría
La estructura general del informe está indicada en las normas de auditoría, aunque cada profesional
puede adaptar su estructura.
Los elementos que incluye todo informe del auditor son: