MODELOS DE SIMULACIÓN

FINANCIERAS

TRABAJO COLABORATIVO DEL

GRUPO N° 03

INTEGRANTES:
 ADRIANA CRISTINA CHALCO OCHOA
 JUAN CARLOS GUAYASAMIN LUCAS
 1. ¿Qué son proyectos de inversión?

Proyecto de inversión surge de la necesidad de algunos individuos o empresas de disminuir

las ventas de productos o servicios. Actualmente existen muchas herramientas como
evaluación de proyectos, que permiten establecer sus desventajas además de establecer si no
es rentable o si no es factible.
El proyecto de inversión se puede definir como un conjunto de actividades sin objetivos y
sin trayectorias organizadas para la resolución de pocos problemas con recursos públicos
ilimitados. También se define como el paquete de inversiones, insumos y actividades
diseñadas con el fin de eliminar o reducir varias restricciones del desarrollo, para lograr
productos, servicios o beneficios en términos del aumento de la productividad y del
mejoramiento de la calidad de vida de un grupo de beneficiarios. La importancia del proceso
de Planeación dentro de la construcción de un proyecto de inversión es indispensable.

2. ¿Qué tipos de inversión puede realizar una empresa?

Tipos de inversiones

La inversión, dentro del ámbito económico, hace referencia al empleo de capital con la
intención de obtener ganancias en el futuro.

2
Existen distintos tipos de inversión, que pueden ser clasificados según:

El tiempo requerido:

1) Inversión a largo plazo: como en cualquier otra, es necesario un cierto monto de dinero,
conocido bajo el nombre de capital inicial.
Estas son las inversiones que más tiempo requieren, pero normalmente permiten obtener los
mejores beneficios. Estas suelen estar en relación con el comienzo de negocios muy
importantes o nuevas empresas.

Cuando comienzan a desarrollarse las empresas, no se suele pretender obtener ganancias

inmediatas, el objetivo se relaciona con la generación de una base que en un futuro brinde los
beneficios deseados.

2) Inversiones de plazo medio: si bien en estas inversiones los beneficios no son adquiridos
de manera inmediata como en las inversiones de corto plazo, tampoco es necesario esperar
años para poder ver los frutos de la inversión.
Algunos ejemplos de este tipo son la compra y venta de divisas, que genere una cierta
diferencia para el que realiza la transacción, lo mismo con la compra de un inmueble o
incluso con un mueble, como un auto para convertirlo en un vehículo destinado al trasporte
de pasajeros.

3) Inversiones a corto plazo: en este caso el capital invertido es retribuido, junto con las
ganancias de manera muy rápida. Se considera que el tiempo estimado para recuperar el
dinero debe ser menor a veinticuatro meses, pero no se pretende que sea antes de los seis. En
este caso las ganancias obtenidas son resultan tan altas como las de los otras clases de
inversiones.

Cuáles serán las inversiones:

1. Bonos: quienes poseen el capital acceden a bonos, que sólo los conservan cuando
representan ganancias o beneficios. Los inversores pueden retirar esos bonos para poder
financiar otro tipo de negocios. No suelen ser recomendadas como inversiones a corto
plazo.

3
 2. Acciones: de esta manera los inversores acceden a un cierto porcentaje, en cuanto a su
valor o sus derechos, de una determinada empresa. La compra de acciones permite
obtener beneficios a largo plazo.

3. Depósitos: la forma más sencilla de acceder a inversiones de corto plazo son a través
de los depósitos en bancos. Si bien las ganancias pueden ser inferiores en relación a
otras inversiones, quien deposita tiene la certeza que será devuelto todo su capital
inicial, es decir que no existe la posibilidad de tener pérdidas. Además si son depósitos
a corto plazo es posible de retirar el dinero en cualquier momento, permitiendo otras
inversiones en el momento que se presenten.

4. Propiedad: no sólo permite acceder a grandes beneficios económicos, sino que

también son muy seguros. Es muy conveniente para las empresas que pretenden tener
beneficios a largo plazo.

3. ¿Qué métodos de evaluación de proyectos de inversión considera los más seguros

a la hora de tomar una decisión de inversión. Por qué?

El primer paso para evaluar un proyecto de inversión es estimar el flujo de efectivo de cada
proyecto, tal como la inversión inicial, los flujos de efectivo de operación anual y los flujos
de efectivo de terminación del proyecto. Una vez determinados los flujos de efectivo es
posible pasar a aplicar uno de estos cuatro modelos de evaluación:

1.- Valor Presente Neto (VPN)

El VPN es la diferencia entre el valor de mercado de una inversión y su costo, por lo que este
modelo mide el valor generado por una inversión. Para que un proyecto de inversión sea
aceptado, debe contar con un VPN positivo. En caso el resultado sea contrario, no se debe
apostar por el proyecto.

2.- Tasa Interna de Retorno (TIR)

La TIR busca dar con una tasa que permita al VPN llegar a un resultado igual a cero. No
existe una fórmula matemática que permita calcular la TIR, por lo que la única manera de
encontrarla es bajo prueba y error. Si la TIR excede el rendimiento requerido, la inversión
puede ser tomada en cuenta.

3.- Método de Periodo de Recuperación

El método de periodo de recuperación determina el tiempo que tomará recuperar la inversión

inicial. Otro enfoque para comprender este modelo es verlo como la cantidad de tiempo que
tomará llegar al punto de equilibrio.

4
4.- Índice de Rentabilidad

El índice de rentabilidad permite evaluar, de manera rápida, si el proyecto de inversión es

viable. Esto se consigue determinando el valor obtenido entre beneficio en base al costo.

La lógica que se debe seguir para simular un proyecto de inversión es la siguiente:

a) Datos de entrada

 Tasa de impuestos.
 Costo de oportunidad del capital.
 Parámetros del proyecto y sus distribuciones de probabilidad.

b) Generador de variables aleatorias

 Normal.
 Uniforme.
 Exponencial.
 Empírica.

c) Modelo de inversión

 Depreciación.
 Se calcula en función del tipo de activo y de la actividad industrial en la que son
utilizados.
 Criterios de Evaluación.
 Tasa Interna de Rendimiento.
 Valor Presente Neto.
 Retorno sobre la Inversión.
 Período de Recuperación.

d) Distribución de probabilidad del criterio de evaluación seleccionado

 Histograma.
 Histograma acumulativo.

e) Análisis estadístico

 Media.
 Desviación estándar.
 Rango.

f) Decisión

Opinión:

Las ventajas que tiene utilizar un modelo de Simulación financiera para conocer la viabilidad
de un proyecto de inversión es que estos modelos son aplicables a multitud de productos y
sectores. Pueden ser adaptados a las características específicas del proyecto en estudio.

5
 4. ¿Qué ventaja tiene el realizar una inversión financiada con capital de terceros y
cual considera es la mezcla más idónea de financiamiento propio y de terceros?.

Tipos de financiamiento

Si acudes a los bancos, estos te ofrecerán dos tipos de financiamientos: a través de capital o
de deuda. Ambos tienen ventajas y desventajas que pueden representar oportunidades para tu
negocio o grandes riesgos, por lo que es importante que sepas diferenciarlos:

 Deuda

Es la financiación a la que puedes acceder mediante préstamos que te hagan personas o

bancos, están sujetos a intereses y tendrán plazos de vencimiento y pagos fijos, sin importar
el comportamiento del negocio.

 Capital

En este caso, quien te ofrece el dinero, ya sean inversionistas individuales o instituciones

financieras, espera tener una participación de las ganancias futuras, pero también comparte el
riesgo de una quiebra.

Por ejemplo, en el caso del capital, los fondos pueden provenir, además de tus propios
ahorros, de préstamos que te hagan personas que se entusiasmen con tu idea, confíen en tu
plan de negocios y estén dispuestas a arriesgar su dinero. Pueden ser amigos, familiares,
inversionistas ángeles o socios.

Si se trata de deuda propiamente dicha, entonces el dinero puede provenir de bancos que te
ofrezcan tarjetas de crédito, créditos comerciales, créditos personales, o también de parientes
y amistades que te ofrezcan sus fondos a manera de préstamo, esperando que les pagues con
un rendimiento.

Si decides recurrir al capital:

 Contarás con fondos para los costos iniciales sin tener que cargar con una deuda.
 Si se los explicas bien desde el principio, los inversionistas comparten los riesgos
empresariales y, de salir mal el negocio, no esperan que les pagues su dinero.

6
  Los inversionistas pueden aportar conocimientos y experiencia que pueden ser
valiosos para la gestión de tu empresa.
 En el lado negativo, cuando la cantidad invertida por los inversionistas es grande, su
participación hace que tengas menos control en la empresa, llegando incluso a
arrebatártelo.
 Los inversionistas esperan compartir las ganancias, cuando las haya. Es importante
que en el compromiso firmado quede asentado el porcentaje de las utilidades a que
tendrán derecho en proporción con su inversión.
 Si no hay utilidades en los primeros años de operación, no tienes obligación en ese
lapso de pagar dividendos.
 Aun cuando tengas el control administrativo, tienes la obligación de tomar las
decisiones que más convengan a todos los inversionistas, no solo a ti.
 Si recurres a muchos inversionistas, o estos son fondos de capital, tendrás que invertir
en los trámites legales que correspondan.
 Los rendimientos que esperen los inversionistas pueden ser altos, puesto que su
inversión conlleva más riesgo y es a más largo plazo.

5. ¿En qué tipos de proyectos tiene mayor utilidad la herramienta “Project

Finance” y porque?

Project Finance

La financiación de proyectos de infraestructura puede realizarse acudiendo a diferentes

instrumentos financieros. Sin embargo, uno de los más comúnmente utilizados es el
denominado Project Finance. Este mecanismo de financiación se suele utilizar para la
ejecución de grandes proyectos, en donde la multiplicidad de entes y partes involucradas
exige una operación que atienda los intereses de todos ellos.

Ventajas y desventajas

El Project Finance como instrumento de financiación resulta especialmente atractivo desde

varias perspectivas. La primera de ellas la contable, según la cual la transacción se encuentra
fuera de los balances contables del sponsor o promotor, contrario a lo que sucede con las
otras formas tradicionales de financiación como los créditos. Esto implica que la capacidad
crediticia de aquel sigue incólume, preservando la posibilidad de utilizar otros mecanismos
de financiación. Así, la consecuencia directa es que las condiciones para el otorgamiento de
este tipo de financiación no están basadas en información crediticia pasada. Por el contrario,
en el contexto del Project Finance son determinantes las proyecciones respecto de la
viabilidad y rentabilidad del proyecto que está siendo financiado.

https://www.tiposde.org/empresas-y-negocios/617-tipos-de-inversiones/#ixzz5ctqoHsiI

https://blog.bancobase.com/ventajas-y-desventajas-del-financiamiento-de-capital-vs-el-de-
deuda