INFORME DIÁRIO

São Paulo, 23 de janeiro de 2019

1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
 EUA: Pedidos de empréstimos hipotecários

Variação acumulada em 12 meses - %

30

20

10
2,2
0

-10

-20
18/01/13 18/01/15 18/01/17 18/01/19

Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaboração: MB Associados

 EUA: Pedidos de refinanciamento hipotecário

Variação acumulada em 12 meses - %

40

20

-20

-40 -24,8
-60

-80
18/01/15 18/01/16 18/01/17 18/01/18 18/01/19
Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaboração: MB Associados
1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
2. Economia Brasileira
 Evolução da inflação medida pelo IPCA-15

Total e variação dos núcleos Contribuição dos principais itens para

de inflação (%) a variação total do IPCA-15 em
janeiro/19(p.p.)

0,21
IPCA-15
Média dos Núcleos
0,08 0,05
0,02 0,02 0,01 0,00
-0,01
-0,09
0,38
0,30

Despesas pessoais
Alimentação

Vestuário
Habitação

Transportes
Artigos de residência
Saúde e cuidados pessoais

Comunicação
Educação
mar/18 mai/18 jul/18 set/18 nov/18 jan/19

Fonte: IBGE, Bloomberg. Elaboração: MB Associados.

 IPCA-15: índice total e excluindo alimentos

Cresc. acm 12 meses - %

11,0 IPCA-15 IPCA-15 ex. alimentos

10,0
9,0
8,0
7,0
6,0
5,0
4,0
3,0
3,8
2,0 3,6
1,0
0,0
jan/14 jan/15 jan/16 jan/17 jan/18 jan/19

Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.

 IPCA-15 (Total e Média dos núcleos)

Crescimento acumulado em 12 meses - %

10,5

9,5

8,5

7,5

6,5

5,5
IPCA-15 Média dos Núcleos
4,5

3,5 3,8
3,6
2,5
jan/15 jan/16 jan/17 jan/18 jan/19
Fonte: IBGE e Broadcast. Elaboração: MB Associados.
 IPCA-15: Evolução dos principais grupos

Crescimento acumulado em 12 meses - %

Educação 5,3
Saúde e cuidados Pessoais 4,1
Habitação 5,1
Transportes 3,6
Despesas Pessoais 3,4
Vestuário 0,1
Índice Geral 3,8 jan/19
Comunicação -0,1
dez/18
Artigos de residencia 4,1
Alimentação 4,2
Fonte: Ibge. Elaboração: MB Associados.
 IPCA-15: Evolução dos principais grupos

Crescimento acumulado em 12 meses - %

Educação

Saúde e cuidados Pessoais

Habitação

Despesas Pessoais

Transportes

Índice Geral 3,8

Vestuário

Comunicação

Artigos de residencia jan/19

jan/18
Alimentação
jan/17
Fonte: Ibge. Elaboração: MB Associados.
 IPCA-15: Evolução dos principais grupos, com destaque para o
item energia elétrica residencial
Crescimento acumulado em 12 meses - %
13,3%
2017 2018 13,2%
Educação 12,9%
14%
11,5%
Saúde e cuidados Pessoais 9,6% 10,4%
9,0% 7,5%
9%
Habitação
5,5%
5,1% 4,9%
Despesas Pessoais 2,1%
4%
1,8%
1,2%
Transportes -0,1% -0,1%-0,4%

Índice Geral 3,8 -1%

-2,3% -2,5%
Vestuário -4,0% -3,2%
-6% -5,3%
Comunicação -6,8% -6,6%

jan/19
Artigos de residencia -11%
jan/18

Dec
Sep
Feb
Mar

May

Oct
Nov
Jan

Jun
Jul
Apr

Aug
Alimentação
jan/17
Fonte: Ibge. Elaboração: MB
 IPCA-15: Evolução do IPCA-15, serviços e admin.

Cresc. acumulado em 12 meses - % IPCA-15

23,0 Serviços
20,0 Preços Administrados
Alimentação
17,0
14,0
11,0
8,0 6,1
5,0 4,2
2,0 3,8
3,6
-1,0
-4,0
jan/12 jan/13 jan/14 jan/15 jan/16 jan/17 jan/18 jan/19
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 IPCA-15: Evolução do IPCA-15, alimentação e serviços

Cresc. acum. 12 meses - %

15,0 IPCA-15 Alimentação Serviços

13,0
11,0
9,0
7,0
5,0
4,2
3,0
3,8
3,6
1,0
-1,0
-3,0
jan/15 jan/17 jan/19
Fonte: IBGE . Elaboração: MB Associados.
 Índice de confiança do empresário industrial

Índice Geral ICEI

Condições atuais
75,0 Expectativa
70,0 69,9
65,0 64,7
60,0
55,0 54,1
50,0
45,0
40,0
35,0
30,0
25,0
20,0
jan/14 jan/15 jan/16 jan/17 jan/18 jan/19

Fonte: Sondagem de Opinião da CNI. Elaboração: MB Associados.

NOTA: Valores acima de 50 indicam empresários confiantes
 Índice de confiança do empresário industrial

Índice com relação à Economia Brasileira

Condições atuais
75,0 Expectativa
70,0 69,8
65,0
60,0
55,0 54,8
50,0
45,0
40,0
35,0
30,0
25,0
20,0
15,0
10,0
jan/14 jan/15 jan/16 jan/17 jan/18 jan/19
Fonte: Sondagem de Opinião da CNI. Elaboração: MB Associados.
NOTA: Valores acima de 50 indicam empresários confiantes
 Sondagem da Indústria de Transformação - NUCI

Utilização da Capacidade Instalada - sem ajuste sazonal (%)

88
86
84
82
80
78
76
74
72
72,9
70
jan/15 jan/16 jan/17 jan/18 jan/19
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados
 Sondagem da Indústria de Transformação - NUCI

Utilização da Capacidade Instalada - com ajuste sazonal (%)

80

78

76

74
74,5

72

70
jan/15 jan/16 jan/17 jan/18 jan/19
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados
 Índice de confiança da Indústria - com ajuste sazonal
Índice
120

110

100
97,6
90

80

70

60
jan/09 jan/11 jan/13 jan/15 jan/17 jan/19
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Índice de confiança da indústria – sem ajuste sazonal

Variação contra o mesmo período do ano anterior - %

25 Total

20 Situação Presente

15 Expectativas
10
5
0 -1,1
-2,9
-5
-4,3
-10
-15
-20
-25
jan/13 jan/15 jan/17 jan/19
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Índice de confiança da indústria - sem ajuste sazonal

Índice %
122 90,0

112
85,0

102
80,0
92
75,0
82

Expectativas 70,0
72
Utilização da capacidade instalada
62 65,0
jan/14 jan/15 jan/16 jan/17 jan/18 jan/19
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Caged: Geração de empregos no mês

Milhares de pessoas (no mês)

-328,5 -334,5

-462,4
-555,5
-596,2
dez/14 dez/15 dez/16 dez/17 dez/18
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
 Caged: Geração de empregos no ano

Mil pessoas - acumulado até Dezembro

868 731
421
153

-123

-1.626 -1.371
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados. *Dados não incorporam envio de informações após o encerramento do mês.
 Caged: Saldo dessazonalizado

Em milhares de pessoas

300
200
100
46
0
-100
-200
-300
dez/14 dez/16 dez/18
Fonte: Caged (MTE). Elaboração: MB Associados
 Caged: Saldo dessazonalizado

Soma em 12 meses - Milhões de pessoas

2,50
2,00
1,50
1,00
0,50
0,360
0,00
-0,50
-1,00
-1,50
-2,00
-2,50
dez/09 dez/12 dez/15 dez/18
Fonte: Caged, MB Associados. Elaboração: MB Associados.
 Caged: Geração de empregos nos principais setores

Milhares de pessoas
dez/17 dez/18

20
6

-52 -52 -44 -48

-114 -120 -124

-134
Indústria Construção Comércio Serviços e Adm Agropecuária
civil Pública
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
 Caged: Geração de empregos no ano

Milhares de pessoas - acumulado até Dezembro

335

83
5 24 28
5
-19 -7
-41
2017 2018
-115
Indústria Construção Comércio Serviços Agropecuária
civil
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
 Caged: Geração de empregos nos principais setores

Geração de emprego por atividade/ Soma nos últimos 12 meses - em milhares de pessoas

421,1 Total
-123,4
dez/18
334,8 Serviços
-19,1
dez/17 83,2 Comércio
24,3
5,2
Construção Civil
-115,1
5,0 Indústria
-41,1
-7,1 Agricultura
27,5
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados. (Dados sem ajuste, ou seja, não incorporam envio de informações fora do prazo).
 Caged: Comportamento do emprego formal nos principais
setores
Soma em 12 meses - milhares
Indústria Construção Civil Comércio
Serviços Agropecuária
400
335
200 83
5
0 5
-200 -7
-400

-600

-800
dez/15 dez/16 dez/17 dez/18
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
 Geração líquida de empregos por setor
Soma 12 meses - Milhões de pessoas

2,5 Construção Civil

2,0 Indústria
Serviços
1,5
Comércio
1,0

0,5

0,0

-0,5

-1,0

-1,5

-2,0

-2,5
dez/10 dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 dez/17 dez/18
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
 Caged: Comportamento do emprego formal no setor de serviços

Soma em 12 meses - milhares

Instituições Financeiras Transporte e Comunicação
Comércio e Adm. De Imóveis Ensino
500 Alojamento e Alimentação Médicos, Odontológicos

400

300

200 150
100 82
0 29
27
-100 46
-200
7
-300
dez/10 dez/12 dez/14 dez/16 dez/18
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados .
 Caged: Comportamento do emprego formal regional

Soma dos últimos 12 meses (em milhares)

1.350
Norte Nordeste Sudeste Sul Centro-Oeste

850

204
350
95
56
-150
49
17
-650

-1.150
dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 dez/17 dez/18

Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.

 Caged: Salário nominal dos admitidos por setores

Evolução do salário total dos Principais setores

admitidos (cresc. acum. em 12 meses até dezembro/18- %)
(cresc. acum. em 12 meses - %)

Indústria 4,1
9,5
Construção
8,5
Civil 2,5
7,5
6,5
Total 3,5
5,5
Agricultura 2,9
4,5
3,5 Comércio 2,8
3,53
dez/14 dez/16 dez/18
Serviço 3,7
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
 Crescimento do salário médio nominal dos admitidos
Crescimento acumulado em 12 meses - %

14,0
Indústria Construção Civil
12,0 Comércio Serviços
Agricultura
10,0

8,0

6,0
4,12
4,0 3,73
2,92
2,78
2,0
2,51
dez/14 dez/15 dez/16 dez/17 dez/18
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
 Caged: Salário real dos admitidos por setores

Evolução do salário total dos admitidos Principais setores

(cresc. acum. em 12 meses - %) (cresc. acum. em 12 meses até dezembro/18- %)

10,0 0,4 Indústria

8,0 Construção
6,0
-1,1 Civil
4,0
-0,1 Total
2,0
0,0 -0,7 Agricultura
-2,0 -0,12
dez/14 dez/16 dez/18 -0,8 Comércio

0,1 Serviço
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
 Crescimento do salário médio real* dos admitidos

Crescimento acumulado em 12 meses - %

Indústria Agricultura Construção Civil Comércio Serviços

6,0

4,0

2,0
0,44
0,0 0,07
-0,69
-0,84
-2,0 -1,10

-4,0
dez/14 dez/15 dez/16 dez/17 dez/18
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados. (*) Deflacionado pelo IPCA do último mês.
.
 Razão entre o salário médio real de admitidos e desligados por
setor
1,00

0,95

0,90

0,85

Total Indústria
0,80 Comércio Serviço
Agricultura Construção Civil

0,75
dez/09 dez/10 dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 dez/17 dez/18
Fonte: MTE. Elaboração: MB Associados.
 Saldo de empregados – interior e aglomerado urbano

Saldo acumulado 12 meses - em milhares de pessoas

1.600
Agl. Urbano

1.200 Interior

800

400
264
0 157
-400

-800

-1.200
dez/03 dez/08 dez/13 dez/18
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados
 IPC-S

07/jan 15/jan 22/jan

IPC-S 0,44 0,52 0,58
Alimentação 1,02 0,98 0,94
Habitação 0,28 0,35 0,42 Variação em relação ao
Vestuário 0,48 0,11 0,03 mês anterior - %
Saúde e cuidados pessoais 0,52 0,55 0,41
Educação, Leitura e Recreação 1,03 1,73 2,28
Transportes -0,38 -0,19 -0,05
Despesas Diversas 0,11 0,19 0,27
Comunicação -0,01 0,06 0,14

0,52 0,58
0,44
0,29
0,10

-0,06 -0,03
-0,17
30/11 7/12 15/12 22/12 31/12 7/01 15/01 22/01
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados
 Evolução do Fluxo Cambial acumulado

Saldo acumulado (US$ bilhões)

2017 2018 2019

5,06
3,99
3,5 3,6

1,53
1,17
0,1

-0,36
-1,07
Comercial Financeiro Saldo

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Dados acumulados até a terceira semana de janeiro.
 Evolução do fluxo cambial

US$ bilhões
Financeiro Comercial Saldo dos Fluxos Comercial e Financeiro

25. 000
20, 00

20. 000 5,9

0,3
-4,2 1,2
1,8
0,00

15. 000
3,7 -12,8
10. 000
-6,1 -6,6
-20,00

0,89
6,37
5.000

6,88 4,77 0,60 2,44 1,53

2,82 5,55
0
1,88 -40,00

1,13
-5,13 -6,73 -2,11 -0,36
-5. 000

-9,80 -12,99 -60,00

-10.000
-14,64

-15.000 -80,00

mai-18 jul-18 set-18 nov-18 jan-19

Fonte: Bacen.Elaboração:
Fonte: Bacen. Elaboração:MBMB Associados.
Associados. Nota:
Nota: Dados
Dados de jan/2019até
de outubro/14 atéaaquarta
terceira semana
semana.
.
 Evolução do fluxo cambial

Bilhões de dólares R$/US$

Fluxo Comercial Fluxo Financeiro Taxa de Câmbio
19 4,70

14 4,20

9
3,70
4
3,20
-1
2,70
-6

-11 2,20

-16 1,70
jan/18 mai/18 set/18 jan/19
Fonte: Banco Central . Elaboração: MB Associados. Nota: Dados de jan/2019 até a terceira semana
 Agenda do dia 24/01

Hora País Indicador

09:30 EUA Weekly jobless claims (BLS)
11:00 Europa Decisão da Taxa de Juros
21:30 Japão IPC
 OBRIGADO!

Rua Henrique Monteiro, 90 - Térreo / 12o andar | Pinheiros

- 05423-020 | São Paulo | SP
Brasil Fone: (11) 3372-1085
contato@mbassociados.com.br

Obs.: É expressamente proibido retransmitir, publicar ou copiar o conteúdo desta apresentação sem a autorização prévia da MB Associados.