TALLER NUMERO 1

1. ¿Que es un derivado financiero?

Es un producto cuyo valor, como su nombre lo indica, se deriva del precio de un activo
financiero previamente definido. Se lo conoce como activo subyacente, consiste en un
contrato entre las dos partes con el fin de establecer un conjunto de flujos financieros.

2. ¿Cuál es la mayor utilidad de los derivados financieros?

Está en la posibilidad que estos brindan frente al cubrimiento de los diversos riesgos a los
cuales se enfrentan los inversionistas en el mercado de capitales.

3. A que responden la creciente utilización generalizada para los denominados activos

financieros.

Responden a una necesidad: reaccionar con agilidad a la globalización de los mercados

financieros, fenómeno que, entre otros efectos, incrementan la volatilidad de los precios y por
lo tanto, el riesgo de todas las inversiones.

4. Desde el punto de vista financieros los riesgos pueden clasificarse en:

Riesgo de liquidez
Riesgo de precio
Riesgo bursátil
Riesgo de interés
Riesgo de tipo de cambio

5. Un contrato a plazo es un acuerdo denominado CONTRAPARTIDA y sirve para

COMPRAR O VENDER UN ACTIVO O MERCANCIA EN UNA FECHA DUTURA

6. Defina que es el forward?

Contrato a plazo, son el mecanismo más utilizado para evitar o transferir los diversos riesgos a
los que se enfrentan todos los agentes económicos.

7. Describa los tipos de forwards?

Forward sobre tasa de interés: contratos específicos individuales entre dos partes para
realizar una inversión en una fecha futura particular.

Forward sobre divisas o sobre la tasa de cambio: los participantes entran en acuerdo sobre
transacciones de un tipo de cambio extranjero

Forward sobre activos financieros: estos activos son materias primas que presentan una
anomalía en el precio.

8. ¿Que son los swaps y describa su división?

Es un contrato que dos partes acuerdan intercambiar determinados activos y hacer frente a
cada una a las obligaciones.
Swap de tasa de interés: contrato por el cual una de las partes intervinientes en la transacción
se compromete a pagar a la otra parte una tasa de interés fija

Swap de divisas: denota una combinación de una compra / venta en el mercado al contado

Swap sobre materias primas: separar el riesgo de precio de mercado del riesgo de crédito

Swap de índices bursátiles: permite intercambiar el rendimiento del mercado de dinero por el
rendimiento de un mercado bursátil

9. ¿Defina que son las opciones?

Son un contrato financiero que otorga a su comprador el derecho, más no la obligación, de

comprar o vender un instrumento financiero llamado activo subyacente, a un precio fijado y
durante un periodo determinado o al vencimiento.

10. ¿Describa los elementos que caracterizan a las opciones?

El tipo de operación de compra o venta

El tipo de título de valor, instrumento financiero o activo subyacente
La fecha de vencimiento
El precio de ejercicio de la opción

11. ¿Que son los futuros?

Son productos derivados que usualmente son utilizados como un medio de protección o
cobertura contra los riesgos de especulación o de inversión

12. ¿Que es el riesgo cambiario?

Probabilidad de las variaciones de precio de las divisas, está asociado a las fluctuaciones en el
precio de las divisas objeto del contrato lo cual también afecta el costo final de las
transacciones

TALLER NUMERO 2
1. Defina que son los derivados futuros

Son productos derivados que pueden ser utilizados como instrumento para la formación
eficiente de precios en el mercado de los deferentes activos.

2. Cuáles son las características básicas que diferencia al forward de contratos futuros
a) La estandarización
b) El sistema prudencial
c) La cámara de compensación

3. Que es la estandarización

Se refiere a que los contratos futuros que se negocian corresponden todos de la misma
cantidad, calidad y fecha es decir la cantidad la calidad y fecha son estándares

4. Para que sirve el sistema prudencial

Para garantizar el cumplimiento del contrato, dicho de otra forma elimina por completo el
riesgo de incumplimiento, esto gracias a la labor de manejo de márgenes y su valuación
diaria lo cual reduce las pérdidas potenciales por los cambios diarios.

5. Mediante que mecanismo la cámara de compensación garantiza el buen

funcionamiento de mercado futuro

Mediante la contabilidad de manera centralizada de cada uno de los depósitos realizados

6. describa mediante un cuadro la diferencia básica entre los contratos forward y

futuro

CARACTERISTICAS FORWARD FUTURO

TIPO DE CONTRATO
CANTIDAD Y CALIDAD
DEPOSITOS
VENCIMIENTOS
PERDIDAS Y GANACIAS
Privado
Se fijan por acuerdo mutuo
entre las partes
Se fijan por mutuo acuerdo
son estáticos
Pacto entre las partes
contratadas
Se realiza en el
vencimiento del contrato
Estándar, compensado,
liquidado
Estandarizados desde su
emisión
Estandarizado y valorado
diariamente
Plazos de vencimiento
estandarizado
Son calculados y saldados

7. describa en que consiste la posición larga

consiste en una posición de compra sobre el futuro, en este caso la persona que está
en esta posición obtiene ganancias a medida que el precio del activo subyacente sube
y viceversa
8. cuando el precio del activo subyacente sube quien gana el comprador o el vendedor
y por qué?
En este caso gana el comprador y que compro en un valor que estaba congelado y con
el tiempo puede vender en un valor mayor de acuerdo a la variabilidad del mercado.
9. Describa en que consiste la posición corta
Se hace referencia a una posición de venta sobre un futuro el comportamiento es el
contrario al de la posición larga, es decir, la persona que está en esta posición obtiene
ganancias a medida que el precio del activo subyacente baja

10. Grafique el funcionamiento del mercado futuro

Casa de bolsa 1 Casa de bolsa 2

BOLSA DE FUTUROS

Cámara de
compensación
11.- ¿Qué entiende por especulación dentro del mercado financiero?

Ingresar a un mercado y obtener beneficios derivados de las variaciones en los precios y se

caracterizan por que no tiene interés en los activos subyacentes.

12.- ¿Ponga la clasificación de los futuros financieros?

Futuros sobre tipos de cambio Negociados en mercados de EEUU

Futuros sobre la tasa de interés Estrecha relación con los activos financieros

13.- ¿Dentro de los futuros sobre tipos de cambio cuales son los principales factores que
inciden en el comportamiento de la oferta y demanda de una moneda?

La balanza de pagos y la política cambiaria de un país

14.- ¿Qué es una tasa de interés SPOT?

Es la que se paga por una inversión que se hace a un plazo determinando (30 días, 90 días, 180
días, un año)

15.- ¿Qué es una tasa forward?

Una tasa a pagarse en una fecha futura.