CASO PRACTICO

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS

BACKUS & JOHNSTON S.A.A

1) ANALISIS DE LIQUIDEZ

A) LIQUIDEZ GENERAL
Es la principal medida de liquidez, muestra que proporción de deudas de corto plazo son
cubiertas por elementos del activo. Para el año 2004 es el siguiente:

ACTIVO CORRIENTE = 337,637 = 0.77

PASIVO CORRIENTE 433,803
Quiere decir que el activo corriente es 0.77 veces más grande que el pasivo corriente.

B) PRUEBA ACIDA
Proporciona una medida más exigente de la capacidad de pago de una empresa en el corto
plazo. Los inventarios se excluyen del análisis porque son los activos menos líquidos y los
más sujetos a pérdidas en caso de quiebra. Para BACKUS en el 2004 es el siguiente:

ACTIVO CORRIENTE – INVENTARIOS = 337,637 – 118,709 = 0.50

PASIVO CORRIENTE 433,803

C) PRUEBA DEFENSIVA
Permite medir la capacidad de la empresa en el corto plazo, se considera caja y bancos y los
valores negociables, descartando la influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de los
precios de las demás cuentas del activo corriente. Indica el período durante el cual la empresa
puede operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta. Para el 2004 es:

CAJA Y BANCOS + VALORES NEGOCIABLES = 122,416 + 0 = 0.28

PASIVO CORRIENTE 433,803

D) CAPITAL DE TRABAJO
Es aquella parte de los activos líquidos que dispone la empresa para financiar las actividades
corrientes del ejercicio. Mide la liquidez de la operación y la protección hacia acreedores de
corto plazo. El valor del capital de trabajo en Backus en 2004 es :

ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE = 377,637 – 433,803 = S/ 56,166

2) ANÁLISIS DE SOLVENCIA

A) DEUDA – PATRIMONIO
Muestra el grado de endeudamiento con relación al patrimonio. Con este ratio se evalúa el
patrimonio de dos formas distintas. Para el 2004 es el siguiente:

A.1) PASIVO TOTAL = 528,551 = 0.2868 28.68%

PATRIMONIO 1,842,991

A.2) PASIVO NO CORRIENTE = 94,748 = 0.0514 5.14%

PATRIMONIO 1,842,991

B) DEUDA ACTIVO
Con este indicador se mide el nivel global de endeudamiento de fondos aportados a los
acreedores. También puede ser presentado por 2 formas. Para BACKUS en el 20041 es el
siguiente:

B.1) PASIVO TOTAL = 528,551 = 0.2228 22.28%

TOTAL ACTIVO 2,371,542

Elaborado y expuesto por: C.P.C. / LIC. ADM. LUIS LA ROSA REYES.

 B.2) PASIVO NO CORRIENTE = 94,748 = 0.1194 11.94%
ACTIVO FIJO 793,810

C) COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS

Este ratio indica el punto donde pueden disminuir las utilidades sin poner a la empresa en una
situación de dificultad para pagar sus gastos financieros.

UTILIDAD ANTES DE IMPTOS + GTOS FINANCIEROS = 335,842+41,732 = 9.04

GASTOS FINANCIEROS 41,732

3) ANÁLISIS DE GESTION

A) ROTACIÓN DE CAJA Y BANCOS

Se multiplica el total de caja y bancos por 360 entre las ventas anuales. Nos da una idea sobre
la magnitud de la caja y bancos para cubrir días de venta. Para el 2004 es el siguiente:

CAJA Y BANCOS x 360 = 122,416 x 360 = 41.74 días.

VENTAS 1,055,913

B) ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

Mide la frecuencia con que se recuperan las cuentas por cobrar. Con este ratio se mide el
plazo promedio de créditos que se concede a los clientes y evaluar las políticas de cobranza.
Se puede calcular del siguiente modo para Backus:

B.1) Rotación Anual

VENTAS = 1,055,913 = 10.90 VECES
CUENTAS POR COBRAR 96,791

B.2) Período de cobros

CUENTAS POR COBRAR x 360 = 96,791 X 360 = 32.99 DIAS
VENTAS 1,055,913

C) ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Permite analizar la frecuencia con que se mueven los inventarios. Se considera al número de
veces que la inversión en mercancías en el almacén, se reemplaza durante un período
especificado.

B.1) Rotación Anual

COSTO DE VENTAS = 372,348 = 3.13 VECES
INVENTARIO FINAL 118,709

B.2) Período de inmovilización de inventarios

INVENTARIO FINAL x 360 = 118,709 X 360 = 114.77 DIAS

COSTO DE VENTAS 372,348

D) ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR

Permite establecer el promedio de días que la empresa demora en pagar sus obligaciones
provenientes de compras.

D.1) Rotación Anual

COMPRAS = 356,335 = 5.69 VECES
CUENTAS POR PAGAR 62,621

D.2) Período de pagos

CUENTAS POR PAGAR x 360 = 62,621 X 360 = 63.26 DIAS
COMPRAS 356,335
Elaborado y expuesto por: C.P.C. / LIC. ADM. LUIS LA ROSA REYES.
 E- ROTACIÓN DEL ACTIVO FIJO
Mide la rotación del activo fijo. Para Backus es el siguiente:

VENTAS = 1,055,913 = 1.33 VECES

ACTIVO FIJO 793,810

4. ANÁLISIS DE RENTABILIDAD

A) UTILIDAD: CAPITAL
Mide la rentabilidad de los fondos aportados por los accionistas de 2 maneras para Backus:

A.1 UTILIDAD NETA = 246,167 y 246,167 = 30.84% y 13.35%

CAPITAL (O PATRIMONIO) 798,225 1,842,991

A.2 UTILIDAD ANT. INT E IMPTOS= 335,842 y 335,842 = 42.07% y 18.22%

CAPITAL (O PATRIMONIO) 798,225 1,842,991

B) UTILIDADES POR ACCION

Para determinar las utilidades netas por acción común.

UTILIDAD NETA = 246,167 = 0.08

NUMERO DE ACCIONES COMUNES 3,081,000

C) UTILIDAD:ACTIVO
Mide la eficiencia en el uso de activos de una empresa. Se calcula del siguiente modo:

UTILIDAD ANT. INT E IMPTOS= 335,842 = 14.16%

TOTAL ACTIVO 2,371,542

D- UTILIDAD: VENTAS
Muestra la utilidad que obtiene la empresa, por cada sol de ventas.

UTILIDAD ANT. INT E IMPTOS= 335,842 = 31.80%

VENTAS 1,055,913

E- MARGEN BRUTO
Permite conocer la rentabilidad de las ventas frente al costo de ventas, como una medida para
evaluar la capacidad de cubrir gastos operativos y obtener una utilidad antes de intereses e
impuestos.

VENTAS – COSTO DE VENTAS = 1,055,913 – 372,348 = 64.74 %

VENTAS 1,055,913

Elaborado y expuesto por: C.P.C. / LIC. ADM. LUIS LA ROSA REYES.

 CASO PRACTICO
UNION DE CERVECERIAS PERUANAS
BACKUS & JOHNSTON S.A.A

1) ANALISIS DE LIQUIDEZ
A) LIQUIDEZ GENERAL
Es la principal medida de liquidez, muestra que proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por
elementos del activo.
B) PRUEBA ACIDA
Proporciona una medida más exigente de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo. Los
inventarios se excluyen del análisis porque son los activos menos líquidos y los más sujetos a pérdidas
en caso de quiebra.
C) PRUEBA DEFENSIVA
Permite medir la capacidad de la empresa en el corto plazo, se considera caja y bancos y los valores
negociables, descartando la influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las
demás cuentas del activo corriente. Indica el período durante el cual la empresa puede operar con sus
activos más líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta.
E) CAPITAL DE TRABAJO
Es aquella parte de los activos líquidos que dispone la empresa para financiar las actividades corrientes
del ejercicio. Mide la liquidez de la operación y la protección hacia acreedores de corto plazo.

2) ANÁLISIS DE SOLVENCIA
F) DEUDA – PATRIMONIO
Muestra el grado de endeudamiento con relación al patrimonio. Con este ratio se evalúa el patrimonio
de dos formas distintas. (Ver formúlas)
G) DEUDA ACTIVO
Con este indicador se mide el nivel global de endeudamiento de fondos aportados a los acreedores.
También puede ser presentado por 2 formas. (Ver formúlas)
H) COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS
Este ratio indica el punto donde pueden disminuir las utilidades sin poner a la empresa en una situación
de dificultad para pagar sus gastos financieros.

3) ANÁLISIS DE GESTION
I) ROTACIÓN DE CAJA Y BANCOS
Se multiplica el total de caja y bancos por 360 entre las ventas anuales. Nos da una idea sobre la
magnitud de la caja y bancos para cubrir días de venta.
J) ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
Mide la frecuencia con que se recuperan las cuentas por cobrar. Con este ratio se mide el plazo
promedio de créditos que se concede a los clientes y evaluar las políticas de cobranza. También puede
ser presentado por 2 formas. (Ver formúlas)
K) ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Permite analizar la frecuencia con que se mueven los inventarios. Se considera al número de veces que
la inversión en mercancías en el almacén, se reemplaza durante un período especificado. También
puede ser presentado por 2 formas. (Ver formúlas)
L) ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR
Permite establecer el promedio de días que la empresa demora en pagar sus obligaciones provenientes
de compras. También puede ser presentado por 2 formas. (Ver formúlas)
J) ROTACIÓN DEL ACTIVO FIJO
Mide la rotación del activo fijo.

4. ANÁLISIS DE RENTABILIDAD
K) UTILIDAD: CAPITAL
Mide la rentabilidad de los fondos aportados por los accionistas de 2 maneras para Backus. (Ver
formúlas)
L) UTILIDADES POR ACCION
Para determinar las utilidades netas por acción común.
LL) UTILIDAD:ACTIVO
Mide la eficiencia en el uso de activos de una empresa.
M) UTILIDAD: VENTAS
Muestra la utilidad que obtiene la empresa, por cada sol de ventas.
N) MARGEN BRUTO
Permite conocer la rentabilidad de las ventas frente al costo de ventas, como una medida para evaluar
la capacidad de cubrir gastos operativos y obtener una utilidad antes de intereses e impuestos.

Elaborado y expuesto por: C.P.C. / LIC. ADM. LUIS LA ROSA REYES.