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Bueno comencemos por conocer ¿Que es un proyecto? Pues bien un proyecto tiene como
finalidad satisfacer necesidades tanto individuales como colectivas, además que se puede definir
como la búsqueda de una solución al planteamiento de un problema a resolver, ya que todo
proyecto tiene como objetivo la solución de algún problema, ya que un proyecto puede generarse
para satisfacer la demanda de un bien o servicio, cuando se lanzan nuevos productos,
innovaciones tecnológicas en los procesos productivos, sustitución de importaciones, proyectos de
remplazo y de seguridad o protección ambiental.
Dentro de esto podemos encontrarnos con proyectos de inversión que pueden describirse como un
plan, al cual, si se le proporciona determinado monto de capital y se le provee de varios insumos,
podrá producir bienes o servicios útiles para la sociedad. Un proyecto de inversión se puede
clasificar por sector (primario, secundario, terciario o de servicios), por su naturaleza es decir si es
un proyecto independiente (no está relacionado con otro proyecto), dependiente (existe una
conexión entre dos proyectos) y mutuamente excluyente (si uno se acepta, el otro proyecto debe
ser rechazado o no ejecutarse). Finalidad del proyecto quiere decir por inversión privada o
inversión social (bienestar social de la comunidad). Lo que se produce bienes o servicios.
El proyecto deberá tener un rendimiento por arriba de la tasa valla, que es la tasa mínima que se le
deberá exigir para ser aceptado.
Tener una mezcla de deuda y capital que maximice el valor de la inversión, y de acuerde a las sus
condiciones y naturaleza (riesgo, plazo, destino, moneda, entre otros).
Los recursos se deberán asignar a proyectos que excedan la tasa valla, de lo contrario se deberá
retornar el efectivo a los inversionistas.
Ahora hablando un poco acerca de la evaluación de proyectos nos encontramos con que el
objetivo que tiene la evaluación de un proyecto es conocer su rentabilidad económica y social, de
tal forma que pueda resolver una necesidad de forma eficiente y rentable; de esta manera es
posible asignar los recursos económicos escasos a la mejor alternativa
¿Qué es el presupuesto maestro? Es un plan integrador y coordinador que expresa los objetivos de
la empresa en términos financieros, ya que es un plan global para un ejercicio económico próximo,
por eso es fundamental considerarlo al momento de iniciar un proyecto; generalmente se fija a un
año, debiendo incluir el objetivo de utilidad y el programa coordinado para lograrlo. Además ayuda
a pronosticar sobre un futuro incierto, porque cuanto más exacto sea el presupuesto o pronóstico,
mejor se presentará el proceso de planeación fijado por la alta dirección de la empresa.
El presupuesto de operación: Se conformada por aquellos componentes que afectan las utilidades
de la empresa producto de su operación, es decir antes de considerar los gastos financieros,
impuestos y reparto de utilidades (UAFIR). El presupuesto de financiero: Se conforma por los tres
estados financieros básicos, el balance general proyectado, el estado de resultados proyectado y el
estado de flujo de efectivo.
Evaluación de proyectos
Tipos de financiamiento
1. Definir los objetivos del proyecto; Esta etapa es de carácter cualitativo y en ella, antes de
proponer la solución en forma de un proyecto de inversión, hace falta describir el problema.
con la finalidad de que si no están claros se pueda retroalimentar y redefinir el proyecto.
2. Realizar un análisis de mercado; Es clave para estimar si hay demanda potencial para que
el proyecto se sostenga en el tiempo y dé los beneficios que se esperan.
3. Realizar el análisis técnico; Sobre la base de la demanda estimada en el punto anterior y la
naturaleza del proyecto, se debe definir su tamaño, dónde se va a usar o ubicar, qué
preparación o capacitación requiere y demás aspectos técnicos relevantes para determinar
la inversión inicial y estimar los costos futuros.
4. Definir los parámetros económicos. En ésta etapa es necesario definir la inversión inicial y
cuantificar tanto los beneficios como los costos que va a generar el proyecto, y usar esta
información para construir un cuadro de flujos de fondos para la vida útil de la inversión.
5. Análisis socio-económico. Para conocer si el proyecto es factible en el lugar en el que se
pretende llevar acabo.
6. Calcular indicadores clave. A partir de los flujos de fondos se puede estimar la rentabilidad
del proyecto usando indicadores financieros. Estos valores permiten comparar fácilmente
entre proyectos alternativos.
7. Análisis legal; siempre es importante conocer un poco más sobre los asuntos legales
implicados en el proyecto.
8. Análisis ambiental; con la finalidad de saber si el proyecto no tiene repercusiones
ambientales que pudiesen ser un riesgo.
9. Análisis de la situación económica política y social de la región y del país. Es importante
conocer los aspectos políticos que representarían una amenaza para el proyecto.
10. Comparar resultados y expectativas. Con el proyecto definido, la demanda estimada,
beneficios y costos analizados, y varios indicadores financieros calculados, resta comparar
los datos obtenidos con las expectativas acerca del proyecto.
Referencias: