UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS

CURSO DE SUFICIENCIA PROFECIONAL PARA OBTAR EL GRADO DE

CONTADOR PUBLICO

INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA: BANCA MULTIPLE

ROSMERY RUTH CALCINA HUAMAN

MODULO DE FINANZAS

DOCTOR FELIX VILCA SALAS

Febrero 2019
 INDICE
Introducción.................................................................................................... 1
Constitución Política del Perú ........................................................................ 2
Art. 87 - Superintendencia de Bancas Y Seguros ...................................... 2
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de
la Superintendencia de Banca y Seguros Ley Nº 26702 .................................... 2
No Participación del Estado en el Sistema Financiero ............................... 2
Constitución de Empresas .......................................................................... 2
Estatuto Social............................................................................................ 3
Denominación Social. ................................................................................. 3
Capital Mínimo............................................................................................ 3
Intermediación Financiera Indirecta ............................................................... 4
El Sistema Bancario ................................................................................... 5
Operaciones Bancarias ........................................................................... 5
Banco Central de Reserva del Perú ........................................................ 6
Banco De La Nación ............................................................................... 7
Banco Agropecuario ............................................................................... 8
Banca Múltiple ........................................................................................ 9
Sistema no Bancario ................................................................................ 11
Cofide (Corporación Financiera De Desarrollo) .................................... 11
Financieras ........................................................................................... 12
Cajas Municipales de Ahorro y Crédito ................................................. 12
Cajas Rurales de Ahorro y Crédito ....................................................... 14
Caja Municipal de Crédito Popular ........................................................ 15
Edpymes ............................................................................................... 16
Cooperativas de Ahorro y Crédito ......................................................... 17
Compañías de Seguro .......................................................................... 19
Empresas de Arrendamiento Financiero -Leasing ................................ 20
Empresas de Factoring ......................................................................... 21
Empresas afianzadoras y garantía ....................................................... 22
Empresas de servicio fiduciario ............................................................ 23
Conclusiones................................................................................................ 24
Bibliografía ................................................................................................... 25
 Introducción
El presente trabajo de investigación de “INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
INDIRECTA”, hace énfasis al sistema bancario y no bancario que esta
supervisada por la Superintendencia De Banca Y Seguros, regulada por la ley
26702.
El sistema financiero indirecto tiene como fin canalizar los recursos de los
agentes superavitarios hacia los agentes deficitarios, es decir el banco paga por
los recursos captados (depósitos) la tasa de interés pasiva, y cobra por los
recursos que presta la tasa de interés activa; la tasa de interés activa es mayor
a la tasa de interés pasiva, la diferencia entre dichas tasas es el margen del
banco o lo que gana por la intermediación.
Las empresas que conforma el sistema bancario son: BCRP, Banco De la
Nación, Banco Agropecuario y Banca múltiple, y empresas del sistema no
bancario: COFIDE, Financieras, Cajas municipales de ahorro y crédito, Cajas
rurales de ahorro y crédito, Cooperativas de ahorro y crédito, empresas de
FACTORING, empresas de LEASING, empresas afianzadoras de crédito,
empresas Fiduciarias y otros.

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 Constitución Política del Perú
Art. 87 - Superintendencia de Bancas Y Seguros
El Estado fomenta y garantiza el ahorro. La Superintendencia de Banca,
Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones ejerce el control
de las empresas bancarias, de seguros, de administración de fondos de
pensiones, de las demás que reciben depósitos del público.
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros Ley Nº 26702
No Participación del Estado en el Sistema Financiero
El Estado no participa en el sistema financiero nacional, salvo las inversiones
que posee en COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso, en el Banco
de la Nación, en el Banco Agropecuario y en el Fondo MIVIVIENDA S.A."
Actividades que Requieren Autorización de la Superintendencia.
Toda persona que opere bajo el marco de la presente ley requiere de
autorización previa de la Superintendencia de acuerdo con las normas
establecidas en la presente ley. En tanto, aquélla que carezca de esta
autorización, se encuentra prohibida de:
➢ Dedicarse al giro propio de las empresas del sistema financiero, y a recibir
en forma habitual dinero de terceros, en depósito o cualquier otra forma, y
colocar habitualmente tales recursos en forma de créditos, inversión.
➢ Dedicarse al giro propio de las empresas del sistema de seguros y otorgar
por cuenta propia coberturas de seguro, así como intermediar en la contratación
de seguros para empresas de seguros del país o del extranjero.
➢ Efectuar anuncios o publicaciones en los que se afirme que practica
operaciones y servicios que le están prohibidos.
➢ Usar en su razón social, en formularios y en cualquier medio, términos
que induzcan a pensar que su actividad comprende operaciones que sólo
pueden realizarse con autorización de la Superintendencia y bajo su
fiscalización.
Constitución de Empresas
Las empresas deben constituirse bajo la forma de sociedad anónima. Para
iniciar sus operaciones, sus organizadores deben recabar previamente de la
Superintendencia, las autorizaciones de organización y funcionamiento.

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 Tratándose de las empresas que soliciten su transformación, conversión,
fusión o escisión, éstas deberán solicitar las autorizaciones de organización y de
funcionamiento respecto del nuevo tipo de actividad.
Estatuto Social
La escritura social y el estatuto han de adecuarse a la presente ley en términos
que obliguen a las empresas a cumplir todas sus disposiciones, y deben ser
inscritos en el registro público correspondiente.
Denominación Social.
En la denominación social de las empresas debe incluirse específica
referencia a la actividad para que se las constituye, aun cuando para ello se
utilice apócopes, siglas o idioma extranjero. Les es prohibido utilizar la palabra
"central", así como cualquier otra denominación que confunda su naturaleza. En
la denominación social es obligatorio se consigne expresamente la expresión
que refleje la naturaleza de la empresa, según corresponda.
No es necesario que figure el término sociedad anónima o la abreviatura
correspondiente.
Capital Mínimo
Para el funcionamiento de las empresas y sus subsidiarias, se requiere que el
capital social, aportado en efectivo, alcance las siguientes cantidades mínimas:
A. Empresas de Operaciones Múltiples:
➢ Empresa Bancaria: S/. 14 914 000,00
➢ Empresa Financiera: S/. 7 500 000,00
➢ Caja Municipal de Ahorro y Crédito: S/. 678 000,00
➢ Caja Municipal de Crédito Popular: S/. 4 000 000,00
➢ EDPYME: S/. 678 000,00
➢ Cooperativas de Ahorro y Crédito autorizadas a captar recursos del
público: S/. 678 000,00
➢ Caja Rural de Ahorro y Crédito: S/. 678 000,00
B. Empresas Especializadas
➢ Empresas de Arrendamiento Financiero S/. 2 440 000,00
➢ Empresas de Factoring S/. 1 356 000,00
➢ Empresa Afianzadora y de Garantía S/. 1 356 000,00
➢ Empresas de Servicios Fiduciarios S/. 1 356 000,00

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 Intermediación Financiera Indirecta
Se llama intermediación indirecta, porque en esta forma de financiamiento
intervienen 3 actores: Los agentes superavitarios, los agentes deficitarios, una
agencia de intermediación financiera.
Los agentes superavitarios depositan su dinero en la entidad financiera
(bancos, cajas rurales, cajas municipales, entre otros) a cambio de una tasa
pasiva “IP” (tasa que paga el banco al depositante), siendo dicho dinero
reasignado por las entidades financieras a los agentes deficitarios, recibiendo
por ello una tasa activa “IA” (interés que cobran los bancos por los prestamos).
Asunción De Riesgo: Todo riesgo es asumido por la entidad financiera,
puesto que sin importar a que le paguen o no los montos colocados en terceras
personas, la entidad financiera no podrá alegar al ahorrista que por una mala
decisión perdió su dinero.
Rentabilidad: Como el riesgo es asumido por la entidad financiera, la
rentabilidad va de la mano con el riesgo, por lo tanto, pagará una rentabilidad
menor por los depósitos de los ahorristas.
Agente Regulador: El regulador es la Superintendencia de Banca, Seguros
y AFP, la misma que se encarga de cautelar los intereses de los ahorristas a
través de la solidez y confianza del sistema financiero.
➢ Ello lo logra emitiendo normas de carácter esencialmente preventivas en
pro de asegurar la solvencia, liquidez y una adecuada dispersión de riesgos de
las entidades financieras.
➢ Asimismo, es la encargada de autorizar el ingreso de entidades
financieras, velar por el cumplimiento del marco legal ejerciendo supervisión del
sistema financiero bajo un enfoque de riesgos, fiscalizar toda colocación de
fondos, regular las operaciones bancarias, su contabilidad y los estados
financieros, así como dictar disposiciones sobre la lucha contra el lavado de
activos.
Fondos de Seguro de Deposito
La ley N° 26702 ha establecido que las siguientes empresas, autorizadas a
captar depósitos del público, son miembros del FSD:
• Empresas bancarias
• Empresas financieras
• Caja municipal de ahorro y crédito
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 • Caja rural de ahorro y crédito
Importante:
➢ Ahorra tu dinero por empresas autorizadas por la SBS Y AFP, Si cerrara
algunas de las empresas el fondo garantiza la devolución de los depósitos hasta
un monto máximo de S/. 94,885.00 sin costo alguno.
➢ Es necesario destacar que para que cualquiera de estas empresas sea
respaldado por el FSD, deberá efectuar aportes al mismo durante 24 meses.
➢ Este fondo asegura los depósitos de personas naturales y personas
jurídicas privadas sin fines de lucro ya sea en operaciones de cuenta corriente,
cuenta de ahorro, deposito de CTS, y otros.
➢ La cobertura tiene lugar por persona en cada empresa miembro del fondo.
Si tengo depósitos en más de una empresa miembro, éstos se encuentran
asegurados en cada empresa hasta por el monto máximo de cobertura.
➢ El depositante no necesita inscribirse en ninguna lista para contar con la
protección del seguro de depósitos. Al depositar sus ahorros en una entidad
miembro del FSD, queda automáticamente asegurado.
Los principales participantes en la intermediación indirecta son:
El Sistema Bancario
Es el conjunto de instituciones bancarias que realiza intermediación
financiera, formal indirecta. En nuestro país el sistema bancario está conformada
por la banca múltiple, el banco central de reserva (B.C.R.P) y el banco de la
Nación (B.N), Banco Agropecuario.
• Los Bancos
Los bancos no son las únicas entidades que realizan intermediación financiera
formal indirecta, pero son las únicas que pueden aceptar depósitos a la vista y
movilizar dinero a través de usos de cheques extendidos contra ellos. Gracias a
esto puede crear dinero a través de sus operaciones crediticias (creación
secundaria del dinero).
Operaciones Bancarias
➢ Operaciones Bancarias Pasivas: Deposito a la vista, Depósito a plazo,
Cuenta corriente, y Depósitos de CTS
➢ Operaciones Bancarias Activas: Créditos Hipotecarios, Créditos de
Consumo, Créditos a Microempresas, Tarjetas de Crédito, Descuentos de letras,

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Pagares, Prestamos, Sobregiro bancario, Descuento bancario Factoring y
Leasing financiero.
Banco Central de Reserva del Perú
Es una entidad estatal autónoma, que tiene a su cargo la política monetaria y
cambiaria de nuestro país. Es conocida también como autoridad monetaria, fue
fundada en 1931.
El BCRP se rige por la constitución política del 1993 y la ley orgánica del BCRP
Ley N° 26123. La Constitución Política del Perú indica que la finalidad del BCRP
es preservar la estabilidad monetaria. Con este objetivo, el Banco Central
implementa su política monetaria manteniendo un rango de inflación hasta el 3%.
Al mantener una baja tasa de inflación, se crea un normal desenvolvimiento
de las actividades económicas, lo que contribuye a alcanzar mayores tasas de
crecimiento económico sostenido. Adicionalmente, una tasa de inflación elevada
es perjudicial para el desarrollo económico porque impide que la moneda cumpla
adecuadamente sus funciones de medio de cambio, de unidad de cuenta y de
depósito de valor.
Sus funciones:
✓ Regular la cantidad dinero
✓ Administrar las reservas internacionales
✓ Emitir billetes y monedas
✓ Informar sobre las finanzas nacionales
Facilidades de ventanilla que otorga el BCRP a las entidades financieras.
Las facilidades de ventanilla son operaciones que una entidad financiera
puede realizar con el Banco Central si, al finalizar las operaciones del día en el
mercado interbancario, requiere fondos líquidos o tiene un excedente de los
mismos.
Las operaciones de ventanilla son las siguientes:
a). De inyección: Se dan cuando una entidad financiera requiere fondos
líquidos y no los pudo conseguir en el mercado interbancario en las condiciones
que deseaba. El BCRP le puede proporcionar los fondos que la entidad
financiera demanda a través de repos directas (bonos del Tesoro Público o
bonos corporativos en moneda nacional del sector privado no financiero), swaps
de moneda extranjera directa (compra temporal de moneda extranjera con
compromiso de recompra), o créditos de regulación monetaria (CRM) con

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garantía de valores emitidos por el BCRP, valores del Tesoro Público, moneda
extranjera o valores privados de buena calificación crediticia. Por estas
operaciones, el BCRP le cobra a la entidad financiera una tasa de interés
superior a la de referencia incentivando a las entidades financieras a buscar
financiamiento, primero, en el mercado interbancario y, en última instancia, en el
Banco Central.
b). De esterilización: Se dan cuando una entidad financiera dispone de un
excedente de fondos líquidos que no pudo colocar en el mercado interbancario
en las condiciones que deseaba. El BCRP puede retirar este excedente de
liquidez permitiéndole a la entidad financiera realizar un depósito overnight (por
un día útil) en el Banco Central. Por esta operación, la entidad financiera obtiene
del BCRP una tasa de interés inferior a la de referencia y a la que obtendría en
el mercado interbancario si pudiese colocar estos fondos.
Banco De La Nación
El Banco de la Nación (“Banco de la Nación” o el “Banco”) fue creado por el
Gobierno Peruano en 1966 por Ley N° 16000, operando con autonomía
económica, financiera y administrativa.
Objetivo primordial
Su principal objetivo es administrar por delegación las sub cuentas del Tesoro
Público y proporcionar al Gobierno Central servicios bancarios para la
administración de los fondos públicos, a la vez de otorgar servicios financieros a
los pensionistas y a los trabajadores del sector público. Adicionalmente, cuando
el MEF lo requiera y autoriza en el marco del Sistema Nacional de Tesorería, el
Banco actúa como agente financiero del Estado, atendiendo la deuda pública
externa y las operaciones de comercio exterior.
Propiedad
La institución es una empresa estatal de derecho público adscrita al ámbito
del Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado –
FONAFE e integrante de la estructura del Ministerio de Economía y Finanzas
(MEF) que opera con autonomía económica, financiera y administrativa.
Descripción de la institución
Su único accionista es el Estado Peruano, según lo establece el Artículo 5 del
Decreto Supremo N° 07-94-EF Estado Peruano 100.00%. Al 31 de diciembre del
2016, el capital autorizado del Banco es de S/ 1,200 millones, íntegramente

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suscrito y pagado por el Estado Peruano, de acuerdo a lo establecido en el
artículo 5° del Estatuto del Banco.
Operaciones
El Banco de la Nación, recauda tributos, efectúa pagos y otras funciones, de
manera similar al resto de las empresas y entidades del sistema financiero
nacional.
El Banco tiene funcionalidades propias inherentes a su actividad, entre las que
se encuentra, la centralización de la recaudación de impuestos, los servicios de
cobro de servicios, el objetivo de bancarizar a las personas que viven en las
zonas más alejadas del país, entre otros objetivos.
Banco Agropecuario
El Banco Agropecuario (Agrobanco) es una empresa de economía mixta, en
cuyo capital tiene participación el Estado peruano representado por el Fondo
Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado (FONAFE),
con el 100%.
Creación
Fue creado por la Ley N° 27603 y constituido en junio 2002. Posteriormente,
en julio 2007, se promulgó la Ley de Relanzamiento del Banco Agropecuario (Ley
N° 29604), a través de la cual se dictaron diversas medidas para fortalecer su
gestión.
Marco legal
Asimismo, la Institución se encuentra dentro del ámbito de FONAFE, y está
sujeta al régimen de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de
Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley N° 26702),
la Ley General de Sociedades (Ley N° 26887) y la Ley de Relanzamiento del
Banco Agropecuario (Ley N° 29064).
Objetivo primordial
Agrobanco representa el principal instrumento de apoyo financiero del Estado
para el desarrollo del sector agropecuario, con especial énfasis en la actividad
agrícola, forestal, acuícola, agroindustrial, y en los procesos de transformación y
exportación de productos naturales y derivados de dichas actividades.
Las líneas de negocio del Banco
Primer Piso: Son créditos que se otorgan de manera directa a pequeños y
medianos productores.

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 Segundo Piso: Son créditos que el Banco otorga a las Instituciones
Financieras Intermediarias (IFIs), para que éstas a su vez otorguen créditos a
pequeños productores agropecuarios.
Administración de Fondos
Además de administrar sus propias colocaciones, administra fondos:
Fondo Agroperú, perteneciente al Ministerio de Agricultura, es un patrimonio
destinado a dar cobertura de riesgo crediticio, el financiamiento de créditos
agropecuarios.
Fondo PREDA, perteneciente al Ministerio de Economía y Finanzas, es un
programa destinado a reestructurar las deudas por créditos agropecuarios
otorgados por las IFIs.
Fondo Agroasiste, programa de asistencia técnica sectorial, que permite
brindar asistencia técnica y capacitación a los productores agropecuarios para
elevar la productividad de sus cultivos y/o crianzas
Banca Múltiple
Se le conoce también como banca privada, comercial o de primer piso, la
banca múltiple son bancos o instituciones de crédito que se especializan en la
intermediación de crédito. Su principal objetivo es la realización de utilidades
provenientes de diferenciales de tasas de interés entre las operaciones de
captación y la colocación de recursos.
La banca consiste en la capacitación de recursos públicos a través de las
operaciones en la cual se asumen pasivos a su cargo para posteriormente
colocarlo entre el público mediante operaciones activas. Las operaciones
pasivas (son los depósitos que reciben) se representan a través de un
documento emitido para formalizar el compromiso de retornar a sus clientes los
recursos depositados, así como sus rendimientos.
Por otro lado, las operaciones activas (comprende a los préstamos que
otorgan) quedan como activo a su cargo que consisten en documentos que los
clientes como destinatarios de los recursos firman que se comprometen a
devolver junto con el costo que aceptan pagar por la utilización de los recursos.
Ventajas de la Banca Múltiple
• Ofrece a sus clientes una gama de diferentes servicios y productos.
• Favorece al desarrollo económico de un país.
• Permite el diseño de nuevos instrumentos de crédito.
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 • Incita a la eficiencia y efectividad.
• Las personas pueden tramitar todas sus solicitudes financieras en un solo
lugar.
• Brindan a los usuarios la posibilidad de ahorrar y de invertir.
• Logra una mayor influencia en el mercado financiero.
Características
• La banca mantiene la mayor participación de mercado con un amplio
alcance de sucursales, oficinas y otros puntos de atención, incluyendo canales
movil e internet.
• La forma jurídica de la banca en sociedades anónimas con accionistas
controladores concentrados, hace que no se presenten problemas de gobierno
corporativo relevantes. Niveles de independencia consolidados.
• La banca acompañó su crecimiento con mayores niveles de capital,
generados principalmente por capitalización de utilidades.
Gobierno Corporativo
Directorios de amplia experiencia y capacidad, Grupos familiares y en algunos
casos grupos corporativos internacionales como accionistas. Estructuras
organizadas en base a riesgos algunos bancos han ampliado en los últimos años
su base de accionistas a través de la emisión pública de acciones, lo que es
positivo ya que, entre otros, transparenta totalmente su funcionamiento.
Administración De Riesgos
Todas las entidades cuentan con áreas independientes y crecientes de
gestión de riesgos y comités que cuentan con la participación del Directorio.
La gestión de riesgo operativo va mejorando y construyendo bases de datos
de eventos, sin que se cuente aún con mediciones para cobertura de capital. El
riesgo más relevante es el de crédito. Se cuenta con políticas basadas en la
capacidad de pago con medidas prudenciales normativas e internas. Algunas
entidades cuentan con herramientas avanzadas de medición y constitución de
previsiones y capital.
Entidades
Bancos Grandes: Bancos de Crédito y Continental.
Bancos Intermedios: Bancos Scotiabank e Interbank.
Bancos Medianos: Financiero, Interamericano de Finanzas, y Mibanco.

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 Bancos Pequeños: De Comercio, Falabella, Ripley y
Sistema no Bancario
Conformado por el conjunto de instituciones que trabajan con dinero del
publico pero que no son bancos.
Cofide (Corporación Financiera De Desarrollo)
COFIDE es un banco de desarrollo, y se dedica principalmente a captar
recursos financieros de organismos multilaterales, bancos locales y del exterior
y del mercado de capitales local e internacional; para luego canalizarlos, a través
de instituciones financieras intermediarias, hacia personas naturales y jurídicas
con el fin de promover y financiar inversiones productivas y de infraestructura
pública y privada a nivel nacional.
Descripción de la Institución
COFIDE es una empresa pública con accionariado mixto, cuyos accionistas
son: el Estado peruano que posee el 99.2% (representado por el Fondo Nacional
de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado – FONAFE,
dependencia del Ministerio de Economía y Finanzas) y la Corporación Andina de
Fomento – CAF con 0.8% del accionariado, respectivamente.
Motivo de constitución
La Corporación se constituyó con el fin de contribuir con el desarrollo integral
del país, mediante la captación de fondos e intermediación financiera para la
promoción y financiamiento de inversiones productivas y de infraestructura
pública y privada a nivel nacional.
Proceso De Aprobación De Un Microcrédito Cofide
• La Institución Financiera Intermediaria (IFI) envía solicitud a COFIDE.
• El cliente elabora una solicitud de crédito para la IFI.
• IFI negocia condiciones con el cliente y en el caso de necesitar una línea
COFIDE, le envía a esta última una solicitud que contiene información concreta
acerca del solicitante.
• COFIDE realiza la evaluación de esta solicitud para determinar si es
aprobada o rechazada.
• Si el crédito es aprobado, la IFI procede al desembolso.
Descalificar al Solicitante como Sujeto de Crédito
• Tener registradas deudas morosas en las Centrales de Riesgo.

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 • Mantener créditos castigados, en cobranza judicial, vencidos o
refinanciados en el sistema Financiero.
• Estar clasificado en la central de la SBS como Crédito Deficiente, Crédito
Dudoso, o Crédito Pérdida.
• Tener cuentas corrientes o tarjetas de crédito anuladas.
• Presentar protestos de pagarés o letras de cambio sin aclarar.
• Representantes legales con malas referencias comerciales, antecedentes
penales o requisitorias policiales.
• No contar con la documentación solicitada por la institución financiera.
Líneas De Financiamiento De Cofide Para Mype
COFIDE cuenta con programas y líneas de crédito que son canalizadas hacia
los beneficiarios a través de una Institución Financiera Intermediaria (IFI): banco,
financiera, caja rural, caja municipal, entidad de desarrollo de la pequeña y micro
empresa (EDPYME), cooperativa, empresa de arrendamiento financiero.
Para acceder a estos préstamos, las MYPE deben acudir a solicitarlo a la
institución financiera de su preferencia. Esto significa que cada IFI establece las
condiciones definitivas de una operación, como resultado de la correspondiente
evaluación crediticia.
Financieras
Instituciones que pueden realizar diversas operaciones de financiamiento y
captar recursos financieros del publico según modalidades, a excepción de los
depósitos a la vista. Además, facilita la colocación de primeras emisiones de
valores y operan con valores mobiliarios.
Entidades
✓ Financiera TFC S.A, Financiera Edyficar S.A, Crediscotia., Financiera
Crear S.A, Financiera Confianza S.A, Financiera Universal S.A, Financiera
Efectiva S.A, Amerika Financiera S.A
Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
Es aquella que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en
realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeñas y micro
empresas.

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 Antecedentes

El Decreto Ley 23039 promulgado en mayo de 1980 autorizó la creación de

las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC), en los Concejos Provinciales
del país, con el objetivo de impulsar la descentralización y brindar servicios
financieros a los sectores desatendidos por la banca tradicional. Esta norma
consideraba a dichas entidades como “organismos para municipales de los
Concejos Provinciales en el Subsector Gobiernos Locales”.
Marco Legal

Las cajas son reguladas por distintas normativas como FEPCMAC y son
supervisadas por:
• La Superintendencia de Banca y Seguros y AFP se rige por la Ley
General del Sistema Financiero y de Seguros Ley Nº 26702.
• Banco Central de Reserva del Perú.
• La Contraloría General de la República.
• Ley n° 30607 “Ley de funcionamiento de las cajas municipalidades de
ahorro y crédito
Propietarios
Los propietarios exclusivos de estas entidades son las municipalidades
provinciales, quien designaba a todos los directores y estos a su vez a la
gerencia.
Esta ley n° 30607 “Ley de funcionamiento de las cajas municipalidades de
ahorro y crédito” permite la incorporación de nuevos accionistas privados al
capital social de las cajas.
Además, no menos importante, se prohíbe la participación de alcaldes y
regidores en el directorio de las CMAC.
La FEPCMAC
La Federación Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito es una
persona jurídica no estatal de derecho público, encargada de coordinar las
actividades de todos sus miembros a nivel nacional, así como de representar al
Sistema de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito del país nacional e
internacionalmente.

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 Representa a once Cajas Municipales de Ahorro y Crédito que operan en el
territorio nacional y que tienen como objetivo lograr la inclusión financiera tanto
por el ahorro como por el crédito.
La FEPCMAC apoya al Sistema CMAC mediante asesoría técnica, servicios
de capacitación, asesoría en gestión empresarial, en la ejecución de proyectos
corporativos y actúa como facilitador de alianzas estratégicas nacionales e
internacionales que permitan apoyar la competitividad y la consolidación de la
imagen corporativa del Sistema CMAC.

Entidades
➢ Caja Municipal de Ahorro y Crédito Sullana, Caja Municipal de Crédito
Popular de Lima, Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura, Caja Municipal de
Ahorro y Crédito de Arequipa, Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Huancayo
y otros.
Cajas Rurales de Ahorro y Crédito
Es aquella que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en
otorgar financiamiento preferentemente a la mediana, pequeña y micro empresa
del ámbito rural.
Marco legal
Está sujeta al control de:
• La Superintendencia de Banca y Seguros y AFP se rige por la Ley
General del Sistema Financiero y de Seguros Ley Nº 26702.
• Banco Central de Reserva del Perú;
• Ley General de Sociedades.
Financiación de Negocios
No solo los bancos tienen la facultad de guardar ahorros y otorgar préstamos,
las cajas rurales también pueden hacerlo, pero sin embargo por desconfianza
son dejadas de lado.
Una caja rural en una entidad de crédito y ahorro, están autorizadas para
captar depósitos del público, y para otorgar créditos dirigidos a las medianas,
pequeñas y micro empresas.
La principal característica de las cajas rurales son la intermediación, es decir,
captan depósitos para luego financiar con ellos los proyectos o negocios de las
medianas, pequeñas y micro empresas.
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 Entidades
➢ Caja Rural de Ahorro y Crédito Quillibamba S.A.A – Credinka, Caja Rural
de Ahorro y Crédito Los Libertadores de Ayacucho, Caja Rural de Ahorro y
Crédito Señor de Luren, Caja Rural de Ahorro y Crédito Chavín S.A. y otros.
Caja Municipal de Crédito Popular
Es aquella especializada en otorgar crédito pignoraticio al público en general,
encontrándose también para efectuar operaciones y pasivas con los respectivos
Concejos Provinciales y Distritales y con las empresas municipales dependientes
de los primeros, así como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y
empresas.
Creación
Se creó bajo la denominación social de Caja Municipal de Crédito Popular de
Lima, por Ley N° 10769 del 20 de enero de 1947 y fue reglamentada mediante
Acuerdo de Concejo N° 0062 del año 1971, de propiedad de la Municipalidad
Metropolitana de Lima, con autonomía económica y financiera e inició sus
operaciones el 08 de setiembre de 1949.
Marco legal
Es una sociedad anónima integrada al sistema financiero nacional que se rige
por su Estatuto, y además por la:
• Ley N° 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de
Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros.
• La Ley N° 10769 Ley de Creación de la Caja Municipal de Crédito
Popular de Lima.
• La Ley General de Sociedades.
• El Banco Central de Reserva del Perú.
• La Contraloría General de la República.
Finalidad
Su finalidad es incentivar el ahorro, desarrollar el crédito de consumo en las
modalidades de préstamo pignoraticios y personales, dar créditos a las micros y
pequeñas empresas, personas y la red municipal (gobiernos locales,
municipalidades), y además hipotecarios para financiación de viviendas.
Operaciones de las cajas municipales de crédito popular

Otorgar créditos pignoraticios al público en general.

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 • Efectuar operaciones activas y pasivas con la Municipalidad
Metropolitana, las Municipalidades Provinciales y Distritales y con las
Empresas Municipales.
• Brindar servicios bancarios a dichas Municipalidades y Empresas.
• Realizar operaciones de créditos con empresas del Sistema Financiero
• del País, así como efectuar depósitos en ellas.
• Efectuar operaciones en moneda extranjera.
• Efectuar cobros, pagos y transferencias de fondos.
• Y otros.
Entidades
➢ Caja metropolitana de Lima
Edpymes
Es aquella cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento
preferentemente a los empresarios de la pequeña y microempresa" y no se
encuentran autorizadas a captar fondos del público.
Antecedentes

En diciembre de 1995, por Decreto Legislativo No. 705 se establece el marco

legal para la pequeña y microempresa. Posteriormente en mayo del 2000 se
publicó la Ley N° 27268, Ley General de la Pequeña y Microempresa que derogó
el Decreto Legislativo N° 705. Esta norma considera a la micro y pequeña
empresa como un canal importante de acceso masivo al empleo sobre todo en
la mano de obra no calificada.
Marco legal

A todo esto, se dictaron normas específicas para la constitución de

EDPYMES, o sea, entidades financieras especializadas:
• Por Resolución de la Superintendencia de Banca y Seguros1 No. 897-
94 y 259-95 se autoriza y regula el funcionamiento de las EDPYMES.
• La Ley 26702 (del 09.12.96) incorpora definitivamente a las EDPYMES
como una nueva institución financiera (Empresas de Desarrollo para la
Pequeña y Micro Empresas) sociedades financieras formales
reguladas por la Superintendencia de Banca y Seguros para poder
atender la demanda de recursos financieros de estas empresas.

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 Objetivo de las EDPYMES
Las EDPYMES tiene por objeto otorgar financiamiento a personas naturales y
jurídicas que desarrollan actividades calificadas de pequeña y microempresas,
utilizando por ello su propio capital y los recursos que provengan de donaciones.
Así como también bajo la forma de líneas de crédito de instituciones financieras,
previa autorización.
Tipos de Clientes
Los clientes son fundamentalmente gente pobre de las zonas urbanos
marginales que ha enfrentado la crisis económica y la falta de oportunidades
laborales, con la creación de sus propias fuentes de empleo vía la formación de
microempresas.
Tipo de servicios financieros
Créditos Individuales. Otorgados a propietarios (as) vinculadas a micro o
pequeñas empresas de producción, comercio y servicios que tienen el negocio
como principal fuente de ingresos. La responsabilidad del crédito es del
propietario (a) y su cónyuge.
Créditos Grupales. El crédito es otorgado a las Organizaciones o Grupos de
mujeres, que es administrado por un Comité de Crédito y que proveerá de crédito
permanente a sus socias, por ejemplo; comedores populares y comités del vaso
de leche
Préstamo Solidario. Orientado a un grupo de 4 ó 5 propietarios (as) de
microempresas de sobrevivencia con actividades diversas que generalmente
mantienen nexos de localización común (mercados, centros, barrios,
ambulantes, etc) u otro tipo de filiación y que no disponen de bienes o garantes
que respalden un crédito, por lo que asumen la garantía solidaria para acceder
al préstamo.
Empresas EDPYMES
➢ Proempresa S.A., Nueva Visión S.A., Raíz S.A., Edpyme Solidaridad S.A.,
Credivisión S.A., Acceso Crediticio S.A., Alternativa S.A., Pronegocios S.A.,
Micasita S.A., Credijet S.A.
Cooperativas de Ahorro y Crédito
Las cooperativas de ahorro y crédito (COOPAC) son empresas de propiedad
conjunta, autónomas frente al Estado democráticamente administradas. Se
constituyen en forma libre y voluntaria, por medio de la asociación de personas,

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con la finalidad de atender las necesidades financieras, sociales y culturales de
sus miembros.
Las cooperativas fomentan el ahorro en sus diversas modalidades, además
de brindar otros servicios financieros a sus socios. Son una verdadera opción de
apoyo mutuo y solidario frente a la crisis, porque agrupan a personas comunes
que están al margen del sistema financiero tradicional. Los socios forman un
fondo común destinado a otorgar créditos que alivien sus necesidades urgentes
o de inversión.
Marco Legal

El escaso control del Estado se debe principalmente al marco legal que rige las
COOPAC. Al respecto, las COOPAC se rigen por lo dispuesto:
• Ley General de Cooperativas.
• Ley del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la
Superintendencia de Banca y Seguros, Ley N° 26702. Conforme a dicha
disposición final, la SBS regula las operaciones de las COOPAC;
• sin embargo, su supervisión está a cargo de la Federación Nacional de
Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú – FENACREP, a la cuales las
• COOPAC se afilian voluntariamente.
Entidad que supervisa a los COOPAC
Hoy en día las COOPAC son supervisadas por la Federación Nacional de
Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú (FENACREP), entidad encargada de
velar por la solidez financiera y económica de las COOPAC no autorizadas a
captar fondos públicos. Una COOPAC es constituida para captar ahorros de sus
socios y generar préstamos a quienes lo necesiten en cualquier eventualidad,
emprendimiento, educación, gastos, entre otros. Técnicamente no manejan
fondos públicos debido a que los socios aportan capital a la COOPAC, por lo que
se convierten en privados. Sin embargo, cualquier persona natural o jurídica
puede acceder si pasa el proceso de afiliación de la cooperativa.
Sistema De COOPAC en el Perú
• No operan con el público, solo con sus socios.
• Las COOPAC son instituciones especializadas en servicios financieros,
no hacen multiactividad.
• Se rige por la ley general de cooperativas.

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 • La federación es y ha sido históricamente su órgano de representación,
defensa, asistencia técnica y capacitación.
164 COOPAC activas a nivel nacional, y más de 607 mil asociados, en
presencia en 21 regiones del país.
Tipos de cooperativas
Las más conocidas son las agrarias, pesqueras, artesanales, industriales, de
vivienda, de servicios educativos, entre otras. Sin embargo, las Cooperativas de
ahorro y créditos (COOPAC) han estado últimamente en los medios de
comunicación los últimos meses, la razón: la falta de supervisión directa por parte
de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
Competitividad de las tasas de préstamo o captación
Las tasas de interés pagadas (ahorros) o cobradas (créditos) son tan o más
competitivas a las encontradas en el sistema financiero no bancario supervisado.
Compañías de Seguro
Empresa que cubren diversos riesgos: robos, perdidas, quiebras, siniestros.
Se aseguran todo tipo de negocios, empresas, automóviles, casas, etc. Estas
compañías se comprometen a indemnizar a los afectados asegurados a cambio
del pago de una prima.
Marco Legal

• Ley del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la

Superintendencia de Banca y Seguros, Ley N° 26702.

• Ley del Contrato de Seguro LEY Nº 29946

Clasificación de Seguros
Seguros sociales. Los seguros sociales tienen por objeto amparar a la clase
trabajadora contra ciertos riesgos, como la muerte, los accidentes, la invalidez,
las enfermedades, la desocupación o la maternidad. Son obligatorios sus primas
están a cargo de los asegurados y empleadores, y en algunos casos el Estado
contribuye también con su aporte para la financiación de las indemnizaciones.
Seguros privados. Estos seguros son los que el asegurado contrata
voluntariamente para cubrirse de ciertos riesgos, mediante el pago de una prima
que se halla a su cargo exclusivo. Además de estas características podemos
señalar:

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 Los seguros privados se concretan con la emisión de una póliza – el
instrumento del contrato de seguro – en la que constan los derechos y
obligaciones del asegurado y asegurador.
Empresas de Arrendamiento Financiero -Leasing
Se entiende por arrendamiento financiero, el contrato mediante el cual el
arrendador concede el uso y goce de determinados bienes, muebles e
inmuebles, por un plazo de cumplimiento forzoso al arrendatario, obligándose
este último a pagar un canon de arrendamiento y otros costos establecidos por
el arrendador. Al final del plazo estipulado el arrendatario tendrá la opción de
comprar el bien a un precio predefinido, devolverlo o prorrogar el plazo del
contrato por periodos ulteriores.
Normas especiales

• Ley N 26702 Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de

Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros.
• D. S. N° 559-84 – EFC (30/12/84) .- Reglamento de la Ley Arrendamiento

Financiero.

• D.S. N° 122-94-EF Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta.

• D. Leg N° 295 Código Civil.
Elementos
• Proveedor: La persona natural o jurídica, o extranjera que transfiere al
arrendador la propiedad del bien objeto del contrato. El proveedor puede ser una
persona que se dedica habitual o profesionalmente a la venta de bienes, o una
persona que ocasionalmente enajena un bien o el mismo arrendador, es decir El
dador o proveedor debe ser una entidad financiera o una sociedad que tenga por
objeto operaciones financieras.
• Arrendador: La persona natural o jurídica que entrega bienes en
arrendamiento financiero a uno o más arrendatarios.
• Arrendatario: La persona natural o jurídica, nacional o extranjera que al
celebrar contrato de arrendamiento financiero, obtiene derecho al uso, goce y
explotación económica del bien, en los términos y condiciones contractuales
respectivos.

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 Existen varias clases de Arrendamiento
Arrendamiento Financiero. El arrendamiento financiero es aquel mediante el
cual una empresa (arrendadora financiera), se obliga a comprar un bien para
conceder el uso de éste a un cliente (arrendatario), durante un plazo forzoso, el
arrendatario a su vez se obliga a pagar una renta,
Al término de la relación contractual, el arrendatario puede optar por comprar
el activo a un precio inferior al del mercado.
Arrendamiento Puro. En esta modalidad del arrendamiento, el arrendatario no
tiene la opción de comprar el bien al término del contrato.
Sale & Lease back. Consiste en la venta de un bien propiedad del arrendatario
a una arrendadora financiera y ésta a su vez posteriormente se lo arrienda al
arrendatario.
Ello mejora las condiciones de liquidez de este último, ya que le permite
disfrutar de los servicios del bien a cambio de pagos sucesivos por el mismo
durante la vigencia del contrato en incluso haber recibido una suma de dinero
por el mismo bien al haberlo vendido. Se deberá consultar con cada arrendadora,
cuáles son los bienes susceptibles de este tipo de financiamiento.
Empresas de Factoring
El FACTORING es una forma de financiamiento a corto plazo al que pueden
acceder las empresas, y consiste en ceder los derechos de sus facturas a otra
empresa, la que se encargará luego de cobrarla y retendrá un pequeño
porcentaje por la operación, a cambio del servicio.
Marco Legal Del Contrato De Factoring

El contrato de factoring está regulado por el reglamento de factoring,

Descuento y Empresas de factoring, aprobado mediante la resolución de la
superintendencia de Banca y seguros N° 1021-98, en adelante el reglamento, de
igual modo el artículo 221 de la ley N° 26702 ley General del sistema financiero
y del sistema de seguros y orgánica de la superintendencia de Banca y seguros,
autoriza a las empresas del sector financiero a la realización de operaciones del
factoring.
Tipos de Factoring
Existen diversos tipos de FACTORING en función de diversos elementos:

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 Factoring en función del riesgo comercial
FACTORING con recurso: El riesgo de insolvencia de los créditos, es decir,
el riesgo por el impago de las facturas por parte de los clientes, lo asume la
empresa cedente.
FACTORING sin recurso: Es la empresa de FACTORING quien asume el
riesgo de insolvencia de las facturas.
FACTORING según las condiciones de pago
Pago al cobro: El factor paga a la empresa cedente una vez haya cobrado las
facturas por parte de los deudores.
Pago al vencimiento: La empresa factor paga a la cedente en una fecha
determinada, coincidiendo generalmente con la fecha de vencimiento de las
facturas.
FACTORING según la forma de pago
FACTORING con notificación: La empresa de FACTORING notifica a los
deudores que a partir de ese momento se hace cargo del derecho de crédito. El
deudor está obligado a pagar a la empresa de FACTORING.
FACTORING sin notificación: La empresa de FACTORING no notifica a los
deudores de esa cesión de derecho de crédito. El deudor pagará a la empresa
cedente.
Empresas afianzadoras y garantía

Una fianza, es una garantía que asegura el cumplimiento de una obligación o

contrato. Cuando algún cliente, proveedor o entidad solicita una fianza,
prácticamente lo hace para tener la certeza de que el contrato se cumplirá al
100%. Si por algún motivo no se cumple lo que se pactó, la afianzadora paga al
acreedor o beneficiario de la póliza lo establecido en la misma, a su vez, el fiado
debe de pagar a la afianzadora
Las empresas afianzadoras y de garantías no están autorizadas a captar
fondos del público, ni a otorgar ni mantener créditos directos, con excepción de
los derivados del incumplimiento de las obligaciones garantizadas.
Marco Legal

Mediante Resolución SBS N° 8934-2012, la Superintendencia de Banca y

Seguros (SBS) ha aprobado el Reglamento de las Empresas Afianzadoras y de
Garantías.

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 Funcionamiento

Son empresas que se vinculan directamente con los pequeños y medianos

empresarios y les extienden certificados de garantía con mérito ejecutivo. Dichos
certificados de garantía a su vez se presentan a las empresas bancarias como
respaldo para obtener préstamos. En caso de incumplimiento, se puede exigir a
la Sociedades de Garantía Recíproca el pago respectivo.
Participantes

La Afianzadora: Es la empresa que respalda a la empresa que lo contrata para

garantizar el cumplimiento de cualquier evento legal o jurídico.
El Fiado: Es la persona que necesita garantizar el cumplimento de algún
evento legal o jurídico.
El Garantizado: Es la persona que solicita la garantía de algún contrato o
actividad con la solicitud de una fianza.
Empresas de servicio fiduciario

El fideicomiso es una relación jurídica por la cual el fideicomitente (quien

aporta) transfiere bienes en fideicomiso a otra persona, denominada fiduciario

(La Fiduciaria), para la constitución de un patrimonio autónomo, sujeto al dominio

fiduciario de este último y afecto al cumplimiento de un fin específico a favor del

fideicomitente o un tercero denominado fideicomisario (usualmente, el

beneficiario).

Marco legal

• LEY Nº 26702: Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de

Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
(SBS)..
• Reglamento del Fideicomiso y de las empresas de servicio Fiduciario.

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 Conclusiones

➢ El sistema de intermediación Indirecta está conformado por un conjunto

de instituciones bancarias, financieras y demás empresas debidamente
supervisa por la Superintendencia de Banca y Seguros y se rigen por la “LEY
GENERAL DEL SISTEMA FINANCIERO Y DEL SISTEMA DE SEGUROS Y
ORGÁNICA DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS LEY Nº
26702”.
➢ En la intermediación indirecta intervienen 3 actores: Los agentes
superavitarios, los agentes deficitarios, una agencia de intermediación
financiera; proceso por el cual las instituciones financieras captan recursos de
los agentes superavitarios y facilitan esos recursos hacia los agentes deficitarios.
➢ En nuestro país el sistema bancario está conformado por Banco Central
de Reserva del Perú, Banco de la Nación, Banco Agropecuario y la Banca
Múltiple, y el sistema no bancario conformado por entidades que no son bancos;
COFIDE, Financieras, caja municipal de ahorro y crédito, caja rural de ahorro y
crédito, EDPYMES, Cooperativas de ahorro y crédito, compañías de seguro,
FACTORING, LEASING, empresas afianzadoras de crédito, empresas
Fiduciarias y otros
➢ La Banca Múltiple mantiene la mayor participación de mercado con un
amplio alcance de sucursales, oficinas y otros puntos de atención, incluyendo
canales móvil e internet.

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 Bibliografía
➢ http://www.academia.edu/6225744/EL_SISTEMA_FINANCIERO_PERU
ANO
➢ https://financiamiento.org.mx/banca-multiple/
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➢ http://www.deperu.com/cooperativas/
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➢ https://elcomercio.pe/economia/peru/macroconsult-son-cooperativas-
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➢ https://microfinanzasglobal.com/caja-municipal/
➢ http://www.biblioteca.udep.edu.pe/bibvirudep/tesis/pdf/1_111_204_70_1
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➢ https://www.ratingspcr.com/application/files/8715/4091/9396/Banco_Fina
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➢ http://www.sbs.gob.pe/Portals/0/Boletin_Semanal_13_2018.pdf
➢ https://www.fpcmac.org.pe/wp-content/uploads/2016/06/Fepcmac-
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➢ http://www.smv.gob.pe/ConsultasP8/temp/Informe%20EEFF_2017_Los
%20Andes%2023.02.18.pdf
➢ https://es.slideshare.net/kharlagracieladamian/sistema-financiero-
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➢ https://es.scribd.com/doc/60612597/Historia-de-La-Caja-Municipal-de-
Credito-Popular-de-Lima
➢ https://es.scribd.com/doc/61204859/Marco-Legal-de-Las-Cajas-
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➢ http://www.biblioteca.udep.edu.pe/bibvirudep/tesis/pdf/1_111_204_70_1
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nueva_regulacion_coopac_2.pdf

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