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Facultad de ingeniería
Análisis de Finanzas
Presentado
2016
Balance general empresa de cables INCABLE
Nota:
Activos
Activo corriente: en los activos corrientes podemos identificar que tiene poco dinero en
efectivo lo cual puede ser contraproducente ya que se tiene que contar con dinero suficiente
para obligaciones y percances que se puedan presentar aunque también puede que se tenga
ese porcentaje del 7% en efectivo por políticas de la empresa, en la cuenta de documentos
por cobrar observamos que el porcentaje es del 20% es un porcentaje aceptable aunque se
tendría que empezar a trabajar en políticas y estrategias de recuperación de cartera.
En los inventarios podemos observar que el porcentaje es del 40% lo que está dentro del
rango aceptable ya que la actividad económica de la empresa requiere que haya inventarios
suficientes para poder alcanzar los objetivos económicos.
Activos no corrientes: en los activos no corrientes vemos que su mayoría está reflejado en la
cuenta propiedad, planta y equipo lo que es aceptable ya que la empresa requiere de este
porcentaje para su buena función.
Pasivos
Pasivo corriente: En los pasivos corrientes los primero que observamos es la cuenta de
obligaciones financieras con un porcentaje del 52% lo cual presenta un nivel de riesgo y sería
oportuno que se propongas estrategias para lograr cubrir esas obligaciones financieras, la otra
cuenta que presenta un nivel de riesgo es la de documentos y cuentas por pagar con un 22%
es un nivel de pasivo considerable y puede someter la empresa a un riesgo de liquides.
Pasivo no corriente: En los pasivos no corrientes podemos evidenciar que la empresa hasta
ahora está empezando y no tiene pasivos no corrientes con porcentajes significativos, entre
estos activos podemos analizar la cuenta de pasivo a largo plazo que presenta un 11% lo cual
para una empresa que está empezando es un nivel normal de estos pasivos.
Patrimonio
Indicadores de liquidez
1- Razón corriente
RAZON
CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE/PASIVO
CORRIENTE
17.325.083,00 16.310.182,00
1,062224995
La empresa tiene una razón corriente de 1,06 en el año 2010 lo que esto quiere decir que por
cada peso que la empresa debe cuenta con $ 1,06 para respaldar su obligación.
2- Capital de trabajo
17.325.083,00 16.310.182,00
1.014.901,00
Al termino del año 2010 la empresa tiene $ 1´014.901,00 millones de su activo corriente
financiados con recursos de largo plazo
3- Prueba acida
PRUEBA ACIDA
ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS / PASIVO
CORRIENTE
0,43
La empresa presenta una prueba acida de 0,43 lo que quiere decir que por cada peso que se
debe en el corto plazo se cuenta para su cancelación con 0,43 centavos en activos corriente
de fácil realización.
9.375.740,00 1,59
5.060.268,00 28.831.323,00
1.821.696.480,00 63,18
El plazo promedio concedido a los clientes para que realicen el pago de los pedidos es
aproximadamente de 63,18 días en el año 2010
2- Activos operacionales
ACTIVOS OPERACIONALES
VENTAS NETAS / ACTIVOS
OPERACIONALES
28.831.323,00 25.906.143,00
1,11
Para el año 2010 la empresa logro vender $ 1,1 por cada peso invertido en activos
operacionales por lo tanto podemos concluir que los productos de la empresa ofrecen una
buena rentabilidad.
3- Rotación de activos fijos
28.831.323,00 25.906.143,00
1,11
Se puede concluir que la empresa para el año 2010 roto su activo fijo 1,1 veces
ROTACION DE CAPITAL DE
TRABAJO
VENTAS NETAS / ACTIVO CORRIENTE - PASIVO
CORRIENTE
28,41
La empresa para el año 2010 respalda 28,4 veces el capital de trabajo de los inversionistas en
el año frente a las ventas.
5- Rotación de cartera
ROTACION DE CARTERA
n DIAS CARTERA A MANO / 360
360,00 63,18
5,70
La empresa que para el año 2010 tardo en pasar
su activo 5,7 veces en el año lo cual en promedio tardo 63,1 días en rotar su cartera.
Indicadores de endeudamiento
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
TOTAL PASIVO / TOTAL ACTIVO X
100
73,20
Podemos concluir que la participación de los acreedores para el año 2010 es de 73,2% sobre
el total de los activos de la compañía.
2- Endeudamiento de le verege o apalancamiento
ENDEUDAMIENTO DE
APALANCAMIENTO
TOTAL PASIVO/ TOTAL
PATRIMONIO
18.963.182,00 6.942.952,00
2,73
3- Concentración de endeudamiento
CONCENTRACION DE
ENDEUDAMIENTO
PASIVO CORRIENTE / PASIVO
TOTAL X 100
86,01
La empresa a corto plazo tiene un 86,1 % de sus obligaciones lo cual para una empresa
comenzando es un nivel normal, pero deben realizarse políticas y estrategias económicas para
disminuir este indicador.
Indicadores de rentabilidad
1- Rentabilidad de patrimonio
428.785,00 6.942.952,00
0,06
Lo anterior permite concluir que la rentabilidad del patrimonio bruto para el año 2010 es de
0,06 %
MARGEN OPERACIONAL DE
UTILIDAD
UTILIDAD OPERACIONAL /
VENTAS NETAS
596.731,00 4.856.691,00
0,12
Podemos observar que la compañía para el año 2010 genera una utilidad operacional del 0,12
% lo cual se recomienda mejorar para los siguientes periodos
3- Gastos de administración y ventas a ventas
0,65
Como podemos observar la participación de los gastos administrativos y de ventas fue del
0,65 para el año 2010 lo que es un indicador alto pero dada la actividad económica de la
empresa puede ser mejorado con el debido proceso administrativo y económico para el
siguiente periodo.
4.856.691,00 28.831.323,00
0,17
De lo anterior podemos inferir que para el año 2010 la empresa obtuvo una utilidad bruta del
0,17%
5- Margen neto de utilidad
4.856.691,00 428.785,00
0,09
Como podemos observar las ventas de la empresa para el año 2010 generaron un 9% de
utilidad
Análisis horizontal
Activos
En los activos corrientes también podemos observar que los documentos y cuentas por cobrar
son de 18% lo cual no es tan riesgoso ya que el incremento se puede deber al aumento de
ventas.
Activos no corrientes: en los activos no corrientes vemos que de un periodo a otro tenemos
un aumento del 21% lo cual representa una suma poco riesgosa aunque como en toda
actividad económica hay que estar pendientes de los pasivos, vemos que lo que más ha
aumentado es la cuenta de otros activos con un 174% aunque para sacar una mejor conclusión
de esto debemos desengrosar a más detalle esta cuenta.
Pasivos
Pasivos corrientes: En los pasivos corrientes observamos que el mayor aumento fue de la
cuenta; cuentas y documentos por pagar con una cifra muy alta del 141% lo cual nos dice
que debemos de trabajar en esa cifra hacer un plan para empezar a organizar y pagar esas
cuentas ya que esa cifra es riesgosa, otra que tuvo un gran incremento es la de impuestos a la
renta con 538% lo cual nos da a entender que hasta el año 2010 la empresa arranco en sí y en
el año 2009 se estaba constituyendo, igual que la cuenta de otras obligaciones corrientes con
el 64% pero para hacer una análisis más acertado de esa cuenta se debe desengrosar para
poder identificarla detalladamente.
Pasivos no corrientes: en los pasivos a largo plazo destacan las provisiones por beneficio a
los empleados con el 86%, por otra parte se observa que los pasivos a largo plazo tienen un
38% lo cual no es un nivel muy riesgoso pero se debe vigilar.
Para concluir podemos decir que esta empresa está teniendo buen crecimiento la cual si se
mantiene de esta forma puede llegar a generar grandes ganancias en el futuro, es una empresa
con una buena proyección económica y se recomienda seguir sus políticas para mantenerla
estable y competente en el mercado.
Indicadores financieros para el análisis horizontal
Indicadores de liquidez
1- Razón corriente
RAZON CORRIENTE
AÑO ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE
La empresa tiene una razón corriente de 1,16 a 1 en el año 2009 y de 1,06 a 1 en el año 2010,
esto quiere decir, en principio que por cada peso que la empresa debe en el corto plazo cuenta
con $1,16 en el 2009 y $1,06 en el 2010 para respaldar la obligación.
El resultado anterior indica que, al finalizar el año 2009 la empresa tenía $ 1´635.897,00 y al
finalizar el año 2010 $ 1´014.901,00 millones de su activo corriente financiados con recurso
de largo plazo, la empresa está financiando cada año aproximadamente un 15 % de sus
activos corrientes con pasivos corrientes y el resto con recursos de largo plazo, siendo esta
última parte lo que corresponde a capital neto de trabajo.
3- Prueba acida
PRUEBA ACIDA
AÑO ACT CTE - INV / PASIVO CTE RESULTADO
2009 11.574.697,00 5.907.790,00 9.938.800,00 0,57
La empresa presenta una prueba acida de 0,57 a 1 en el año 2009 y de 0,43 a 1, lo anterior
quiere decir que por cada peso que se debe en el corto plazo se cuenta para su cancelación
con 57 o 43 centavos en activos corriente de fácil realización, sin tener que recurrir a la venta
de inventarios.
Indicadores de actividad
1- Rotación de cartera
ROTACION DE CARTERA
AÑO VENTAS A CREDITO / CUENTAS X COBRAR RESULTADO
La cuentas por cobrar de Incable giraron 0,4 veces en el año 2009 y 0,82 veces en el año
2010 es decir que de la cantidad de 4,276.181 se convirtió en efectivo 0,4 veces durante el
periodo
El en primer periodo el plazo para que los clientes realicen el pago de los pedidos es de 55,79
en el año 2009 y para el año 2010 es de 63,18 nos quiere decir que el plazo promedio entre
los dos periodos sería de 59,4 aproximado 59 días.
3- Activos operacionales
ACTIVOS OPERACIONALES
VENTAS NETAS / ACTIVOS
AÑO OPERACIONALES RESULTADO
Para el año 2009 la empresa logro vender 4,06 por cada peso invertido en activos
operacionales en el siguiente periodo disminuyo un porcentaje considerable se recomienda
trabajar para mejorar este indicador.
En el año 2009 la empresa roto su activo fijo 1,48 y en el año 2010 1,11 con un promedio
por los dos periodos de 1,3
5- Rotación de cartera
ROTACION DE CARTERA
AÑO 360 / N DE DIAS RESULTADO
La empresa que para el año 2009 tardó en pasar su activo 6,45 veces en el año en promedio
55 días y para el 2010 5,70 en promedio 63 días.
Indicadores de endeudamiento
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
AÑO TOTAL PASIVO / TOTAL ACTIVO X 100 RESULTADO
Podemos concluir que la participación de acreedores para el año 2009 es de 63,07 % y del
2010 es de 73,20 % sobre el total de los activos de la compañía en lo que podemos observar
que ha aumentado un 10% lo que es un nivel riesgoso para la compañía ya que se debe de
disminuir.
ENDEUDAMIENTO DE APALANCAMIENTO
AÑO TOTAL PASIVO/ TOTAL PATRIMONIO RESULTADO
3- Concentración de endeudamiento
CONCENTRACION DE ENDEUDAMIENTO
AÑO PASIVO CORRIENTE / PASIVO TOTAL X 100 RESULTADO
La empresa se mantiene en un nivel de apalancamiento del 80%, es decir a corto plazo tiene
80 de sus obligaciones lo cual genera riesgos
Indicadores de rentabilidad
Lo anterior permite concluir que la rentabilidad del patrimonio para el año 2009 es de 0,63 y
para el periodo del 2010 es de 0,70 %
Podemos observar que la compañía para el año 2009 genera una utilidad operacional del 0,29
% y para el siguiente periodo genera una utilidad operacional del 0,32 lo cual representa un
aumento de utilidad bajo.
De lo anterior podemos inferir que para el año 2009 la utilidad bruta obtenida fue de 0,16 y
para el año 2010 fue 0,17 esto nos daría un promedio de .165 de utilidad.
Como podemos observar las ventas de empresa en el año 2009 generaron un 6,3 % de utilidad
y en el siguiente periodo fue de 5,94 lo cual es una disminución de la utilidad
Estado de fuentes y usos
http://es.slideshare.net/ChOkiiTO/analisis-financiero-alpina?next_slideshow=1
http://es.slideshare.net/luferoal1971/analisis-de-razones-o-indicadores-financieros
http://es.slideshare.net/wylmher/indicadores-financierosejemplo
https://es.scribd.com/doc/174515124/6-Fuentes-y-Usos
http://www.gerencie.com/determinacion-y-explicacion-de-las-fuentes-y-usos.html