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UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA

DIRECCIÓN DE INVESTIGACIÓN Y POSTGRADO


MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN DE
NEGOCIOS

ANÁLISIS DE GESTIÓN FINANCIERA

Álvarez Madriz, Hildelén María


C.I. V-14.126.738

Cumaná, noviembre de 2018


INTRODUCCIÓN

Se realiza un informe de gestion financiera utilizando los diferentes ratios o índices


financiero para analizar cual ha sido la situación financiera de la empresa FABRIFRENOS
SUCRE,C.A , tomando de las diferentes partidas que nos proporciona la información
contable como son el Estado de Situación o el Balance general y el Estados Financiero o
Estado de resultados; Se toma en cuenta 5 años continuo desde el 2013 hasta el año 2017
FABRIFRENOS SUCRE, C.A
ESTADO DE SITUACIÓN
ACTIVO AL 31-12-2013 AL 31-12-2014 AL 31-12-2015 AL 31-12-2016 AL 31-12-2017
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos Bs 2.276.871,00 Bs 3.523.788,00 Bs 2.926.208,00 Bs 20.696.348,00 Bs 254.183.277,00
Prestamos Socios por Cobrar Bs 2.500.000,00

Inventario Mercancía Bs 349.770,00 Bs 542.650,00 Bs 3.041.880,00 Bs 3.324.323,00 Bs 80.463.800,00

TOTAL ACTIVO CORRIENTE Bs 2.626.641,00 Bs 6.566.438,00 Bs 5.968.088,00 Bs 24.020.671,00 Bs 334.647.077,00

ACTIVO NO CORRIENTE
Mobiliario y Equipos Bs 200.000,00 Bs 1.200.000,00 Bs 1.000.000,00 Bs 1.000.000,00 Bs 1.000.000,00

Depreciaciòn Acum Mobiliario Bs (39.593,00) Bs (72.234,00) Bs (120.914,00) Bs (228.355,00) Bs (551.673,00)

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE Bs 160.407,00 Bs 1.127.766,00 Bs 879.086,00 Bs 771.645,00 Bs 448.327,00

TOTAL ACTIVO Bs 2.787.048,00 Bs 7.694.204,00 Bs 6.847.174,00 Bs 24.792.316,00 Bs 335.095.404,00


PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO

Impuesto Sobre La Renta Bs 29.034,00 Bs 52.857,00 Bs 508.063,00 Bs 3.258.445,00 Bs 87.345.439,00

Cuentas por pagar Bs 12.776.596,00 Bs 25.715.675,00 Bs 49.675.375,00 Bs 136.870.943,00 Bs 2.652.560.675,00

TOTAL PASIVO Bs 12.921.766,00 Bs 25.768.532,00 Bs 50.183.438,00 Bs 140.129.388,00 Bs 82.906.114,00

PATRIMONIO
Capital Social Bs 200.000,00 Bs 200.000,00 Bs 2.000.000,00 Bs 2.000.000,00 Bs 15.000.000,00

Más: Reserva legal Bs 20.000,00 Bs 20.000,00 Bs 200.000,00 Bs 200.000,00 Bs 200.000,00

Mas: Superavit Acumulado Bs 258.133,00 Bs 2.478.014,00 Bs 878.374,00 Bs 4.139.111,00 Bs 6.353.870,00

Mas: Utilidad del Ejercicio Bs 2.219.881,00 Bs 4.943.333,00 Bs 3.260.737,00 Bs 15.194.760,00 Bs 226.196.095,00

TOTAL PATRIMONIO Bs 2.698.014,00 Bs 7.641.347,00 Bs 6.339.111,00 Bs 21.533.871,00 Bs 247.749.965,00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO Bs 15.619.780,00 Bs 33.409.879,00 Bs 56.522.549,00 Bs 161.663.259,00 Bs 2.987.656.079,00


FABRIFRENOS SUCRE, C.A
ESTADO DE RESULTADOS

DEL 01-01-2013 AL DEL 01-01-2014 AL DEL 01-01-2015 AL DEL 01-01-2016 AL DEL 01-01-2017 AL
31-12-2013 31-12-2014 31-12-2015 31-12-2016 31-12-2017

VENTAS Bs 19.122.866,00 Bs 34.355.808,00 Bs 61.446.118,00 Bs 184.638.069,00 Bs 3.272.709.818,00


Menos: COSTO DE VENTAS:
Inventario Inicial Bs 993.180,00 Bs 349.770,00 Bs 542.650,00 Bs 2.041.880,00 Bs 3.324.323,00
Compras Bs 15.285.406,00 Bs 28.908.505,00 Bs 51.408.991,00 Bs 138.653.853,00 Bs 2.650.529.558,00
Bs
Menos: Inventario Final Bs (349.770,00) Bs (542.650,00) Bs (2.041.880,00) Bs (3.324.323,00) (80.463.800,00)
TOTAL COSTO DE VENTAS Bs 15.928.816,00 Bs 28.715.625,00 Bs 49.909.761,00 Bs 137.371.410,00 Bs 2.573.390.081,00
UTILIDAD BRUTA Bs 3.194.050,00 Bs 5.640.183,00 Bs 11.536.357,00 Bs 47.266.659,00 Bs 699.319.737,00
Menos: GASTOS DE ADMON. Y GENERALES:
Sueldos y salarios
Bs 153.483,00 Bs 238.652,00 Bs 777.524,00 Bs 1.506.728,00 Bs 5.578.810,00
Sueldos Directivos
Bs - Bs 3.600.000,00 Bs 16.500.000,00 Bs 300.000.000,00
Bono Alimentación
Bs 34.636,00 Bs 30.433,00 Bs 121.682,00 Bs 2.274.555,00 Bs 9.277.200,00
Prestaciones Sociales
Bs 53.673,00 Bs 57.925,00 Bs 277.589,00 Bs 602.691,00 Bs 2.231.524,00
Contribuciones
Bs 181.229,00 Bs 323.558,00 Bs 668.739,00 Bs 2.295.620,00 Bs 32.727.098,00
Alquiler
Bs 480.000,00 Bs - Bs 1.200.000,00 Bs 3.600.000,00 Bs 24.000.000,00
Gastos de Financiamiento
Bs - Bs 875.102,00 Bs 1.137.773,00
Depreciación Mobiliario
Bs 22.927,00 Bs 32.641,00 Bs 48.680,00 Bs 107.441,00 Bs 323.317,00
TOTAL GASTOS DE ADMON. Y
GENERALES Bs 925.948,00 Bs 683.209,00 Bs 7.569.316,00 Bs 28.024.808,00 Bs 374.137.949,00
UTILIDAD NETA Bs 2.268.102,00 Bs 4.956.974,00 Bs 3.967.041,00 Bs 19.241.851,00 Bs 325.181.788,00
Bs
Menos: Impuesto Sobre la Renta Bs (30.579,00) Bs (13.641,00) Bs (706.304,00) Bs (4.047.091,00) (98.985.693,00)

Reserva legal Bs (17.642,00) Bs - Bs - Bs - Bs -

UTILIDAD NETA Bs 2.219.881,00 Bs 4.943.333,00 Bs 3.260.737,00 Bs 15.194.760,00 Bs 226.196.095,00


ANÁLISIS DE INDICADORES FINANCIEROS

LIQUIDEZ

31-dic-13 31-dic-14 31-dic-15 31-dic-16 31-dic-17

Activo corriente 2.626.641 6.566.438 5.968.088 24.020.671 334.647.077

Pasivo corriente 89.034 52.857 508.063 3.258.445 87.345.439

Razón de liquidez 29,50 124,23 11,75 7,37 3,83

Este indicador nos proporcionara la información necesaria para saber qué capacidad
tiene la empresa para generar los fondos suficientes con los que luego podrá cubrir sus
compromisos de pago a corto plazo, por lo que podemos observar el incremento obtenido
para el año 2014 y progresivamente un decrecimiento muy preocupante ya que para el año
2017 presenta un bajo índice de capacidad para asumir sus compromisos.

ENDEUDAMIENTO

2013 2014 2015 2016 2017

Pasivo total 89.034 52.857 508.063 3.258.445 87.345.439

Activo Total 2.787.048 7.694.204 6.847.174 24.792.316 335.095.404


Endeudamiento 3,19% 0,69% 7,42% 13,14% 26,07%
Proporcionan una indicación de la solvencia a largo plazo de la empresa, esta se
utiliza para conocer la cantidad y calidad de la deuda que tiene la empresa, así como para
comprobar hasta qué punto se obtiene el beneficio suficiente para soportar las cargas
financieras correspondiente. En este podemos observar que el mismo es creciente de
manera casi proporcional lo que nos indica que al ser su activo mayor que su pasivo nos
genera un ratio positivo pues la empresa representa un estado de solvencia cada vez mejor,
este índice mide la capacidad de una empresa para hacer frente sus obligaciones de pago
siendo este el conocido como el de forma agregada.

ROTACIÓN DE
INVENTARIOS

2013 2014 2015 2016 2017

Inventarios Final x360 125.917.200 195.354.000 735.076.800 1.196.756.280 28.966.968.000

Costo de ventas 15.928.816 28.715.625 49.909.761 137.371.410 2.573.390.081

Rotación Inventarios(días) 7,90 6,80 14,73 8,71 11,26


La rotación de inventario se representa en el número de días requeridos para la
venta de los artículos comprados y que este sea convertido nuevamente en efectivo durante
el periodo, por lo que se demuestra que tiene un buen índice de recuperación del efectivo
para que el mismo sea invertido nuevamente en el negocio o pueda ser utilizado para
asumir los compromisos de pago.

Periodo promedio de pago a proveedores


(rotación de cuentas por pagar)
2013 2014 2015 2016 2017

Cuenta por Pagar


(promedio)*360 12.776.596 25.715.675 49.675.375 136.870.943 2.652.560.675
Compras a
proveedores 15.285.406 28.908.505 51.408.991 138.653.853 2.650.529.558
Periodo prom. de pago
a proveed (días) 0,84 0,89 0,97 0,99 1,00
Este índice indica cómo se está manejando el crédito con los proveedores, lo que
muy evidentemente observamos que la empresa demuestra hacer uso del pronto pago, esto
se debe a querer aprovechar los descuentos que los proveedores ofrecen y con este trasmitir
ese porcentaje hasta el consumidor final ofreciendo productos de alta calidad por un menor
precio, lo que conlleva a influir sobre el crecimiento de la clientela.

La empresa

PRUEBA ACIDA
2013 2014 2015 2016 2017

Activo Cte
-Inventario
s 2.276.871 6.023.788 2.926.208 20.696.348 254.183.277
Pasivo
corriente 12.921.766 25.768.532 50.183.438 140.129.388 2.739.906.675
Prueba
acida 0,2 0,2 0,1 0,1 0,1
Esta representa la garantía al momento de liquidar un negocio, la prueba acida
supone que el negocio está al borde de la liquidación. En esta grafica podemos observar que
el negocio nunca tuvo una garantía al momento de querer liquidar su negocio, podría
decirse que debido a la buena rotación semanal del inventario y al pronto pago de sus
deudas, el inventario de mercancía no permanecía en la empresa ni tampoco se llegó a
tomar la decisión de crecimiento del mismo a manera de garantía al momento de la
liquidación.