FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES ECONÓMICAS Y FINANCIERAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

CON MENCIÓN EN FINANZAS

CURSO: Instrumentos Financieros

DOCENTE: Ronald Pescorán

CORREO: rpescoran@uch.edu.pe

2019-I
UNIDAD DIDÁCTICA 1 SESIÓN 1
TEMA DE SESIÓN: INSTRUMENTOS FINANCIEROS

APRENDIZAJES ESPERADOS:

• Reconoce el sistema financiero peruano

• Reconoce y clasifica los instrumentos financieros

CAPACIDAD GENERAL:

• Explica el endeudamiento y sus aspectos generales

• Conoce sobre el Sistema Financiero Peruano

CAPACIDAD ESPECÍFICA:

• Sintetiza los aspectos jurídicos más importantes del endeudamiento

• Clasifica los instrumentos financieros más usados por las empresas
 ¿Qué observa en las imágenes?
Endeudamiento

¿Cuál es la ecuación contable?

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Endeudamiento

Donde el Pasivo es

Obligaciones de pago presentes,

desprendimiento de recursos
Endeudamiento

El Patrimonio es

Inversiones realizadas por los

accionistas en una organización, más
los incrementos de dicha inversión
Endeudamiento

Es el tamaño de las deudas totales de una

organización con relación a sus recursos
totales, vale decir la proporción porcentual de
los pasivos sobre los activos, la deuda puede
también ser con los accionistas de la empresa,
es por ello que los pasivos y patrimonios son
considerados como fuente de los recursos.
Sistema Financiero Peruano
Estructura del Sistema Financiero

 Familias  Bancos  Familias

 Empresas  Cooperativas de  Empresas
 Gobiernos crédito  Gobiernos
 Cías de Seguro
Oferentes de fondos  AFP’s Demandantes de
fondos

AGENTE SUPERAVITARIO AGENTE INTERMEDIARIO AGENTE DEFICITARIO

Ingresos > Egresos Facilitan flujo de Egresos > Ingresos

Recursos excedentes, recursos, cobran Recursos faltantes,
ahorros comisión deudas
Sistema Financiero Peruano

Es un conjunto de instituciones financieras e instituciones de

derecho público o privado autorizados por la SBS que operan en la
intermediación financiera, captan fondos del público y los colocan
en créditos e inversiones.
Estas instituciones son conocidas como Intermediarios Financieros
o Mercados Financieros
 Sistema Financiero Peruano

BCR

SBS SMV SAFP

Múltiples Especializadas Seguros

Bancos Arrendadoras Cia. Seguros Bolsa de Valores AFP

Financieras Cap. Inmoviliz Cia. Rea -Seguros SAB
Cajas Factoring Fondos Mutuos
Cooperat. Afianzadoras Clasif. De riesgo
EDPYMES Fiduciarios
Sistema Financiero Peruano

Banco Central de Reserva del Perú

Se ocupa de preservar la estabilidad monetaria dentro del país, así mismo se
encarga de la administración de reservas internacionales, emisión de billetes y
transmisión de información sobre finanzas nacionales.

Superintendencia de Banca y Seguro y AFP (SBS)

Es un organismo encargado de la regulación y supervisión de los Sistemas
Financieros de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones, previene y detecta
el lavado de activos. Su objetivo primordial es preservar los intereses de los
depositantes, de los asegurados y de los afiliados a SPP.
Sistema Financiero Peruano

Superintendencia de Mercado de Valores

Organismo Técnico adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas, vela por

la protección de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los
mercados bajo su supervisión, la correcta formación de precios y la difusión
de toda la información necesaria para tales propósitos.
Goza de personería jurídica de derecho público interno, su autonomía es
funcional, administrativa, económica, técnica y presupuestal.
Antes conocida como CONASEV
Instrumentos Financieros ¿Qué es un
Instrumento
Financiero?
es un

Contrato de flujos de
efectivo
que origina

Instrumentos de
Activos Financieros Pasivos Financieros
Patrimonio
en una

Entidad
Instrumentos Financieros Tipos
Primarios
• Se dan producto de • Dependen de los
una transacción de
compra o ventas de
activos o pasivos
financieros, sin que
dependan de otros
instrumentos
financieros para su
valoración y ejecución.
Derivados
instrumentos
primarios, dado que
implican la
transferencia de
riesgos financieros
provenientes de ellos.
Instrumentos Financieros ¿Qué es un activo?
Instrumentos Financieros Activos
Financieros

Al contrario que los activos tangibles (un coche o una casa por ejemplo), los
activos financieros no suelen tener un valor físico. El comprador de un
activo financiero posee un derecho (un activo) y el vendedor una obligación
(un pasivo). Los activos financieros pueden ser emitidas por cualquier
unidad económica (empresa, Gobierno, etc.).
Un activo financiero obtiene su valor de ese derecho contractual. Gracias a
estos instrumentos las entidades que poseen deuda se pueden financiar y, a
su vez, las personas que quieren invertir sus ahorros consiguen una
rentabilidad invirtiendo en esa deuda. Los activos financieros se
representan mediante títulos físicos o anotaciones contables (por ejemplo,
una cuenta en el banco).
Instrumentos Financieros Ejemplos

Activos Financieros Ejemplos

Efectivo Saldo de caja y banco

Instrumentos de patrimonio de otra entidad Inversiones en acciones, participaciones
Bonos adquiridos con derecho a cupones anuales
Derecho contractual a recibir efectivo en el futuro
o semestrales
Derecho contractual a intercambiar instrumentos
financieros con otra entidad en condiciones Opción de compra sobre acciones
favorables

Otros Participaciones preferenciales

Medidas de crecimiento del dinero en el tiempo

El Interés (I) Es un concepto contable que mide de manera absoluta la

variación de dinero por unidad de tiempo; se le calcula restándole al
capital final el capital inicial, debido a ello el interés debe expresarse en
unidades monetarias.

El interés es una medida absoluta, por

ello no siempre nos indicará la mejor
alternativa financiera puesto que no
siempre será más barato el crédito
obtenido a menores intereses
Ejemplo de cálculo de interés

Si hoy deposito en una cuenta de ahorro S/. 500.00 y al termino del año
(paquete de 360 días) tengo en mi cuenta bancaria S/. 600.00, el interés
que se generó fue S/. 100.00

S/. 600.00

Día 0 El depósito generó un interés a favor de S/. 100.00

Día 360
S/. 500.00
Medidas de crecimiento del dinero en el tiempo

La Tasa de interés (i)

Mide de manera relativa la variación de dinero por unidad de tiempo.
Se le calcula dividiendo el interés entre el capital inicial, debido a ello la
tasa de interés debe expresarse en decimales.

A diferencia del interés, la tasa de

interés nos informará el interés que
genera una unidad monetaria por
periodo.
Medidas de crecimiento del dinero en el tiempo

La Tasa de interés (i)

Mide de manera relativa la variación de dinero por unidad de tiempo.
Se le calcula dividiendo el interés entre el capital inicial, debido a ello la
tasa de interés debe expresarse en decimales.

A diferencia del interés, la tasa de

interés nos informará el interés que
genera una unidad monetaria por
periodo.
Ejemplo de cálculo de tasa de interés

Si hoy deposito en una cuenta de ahorro S/. 500.00 y al termino del año
(paquete de 360 días) tengo en mi cuenta bancaria S/. 600.00, el interés
que se generó fue S/. 100.00
S/. 600.00

Día 0 El interés generado por cada sol es S/. 0.20

Día 360
S/. 500.00

S/. 600.00 – S/. 500.00 S/. 100.00

= = 0.20 Por cada sol
S/. 500.00 S/. 500.00
Medidas de crecimiento del dinero en el tiempo

La Tasa porcentual de interés (i%)

Es simplemente la expresión porcentual de la tasa de interés, se le calcula
multiplicando a esta última por 100%.
Ejemplo de cálculo de tasa de interés porcentual

Determine usted las tasas porcentuales para las siguientes tasas de interés:
0,20, 0,02, 0,002

Tasa de Tasa porcentual

Interés de Interés

0.20 X 100% 20%

0.02 X 100% 2%

0.002 X 100% 0.2%

Ejemplo 1

Recibí un préstamo de 1,000 por el cual debo pagar una tasa del 4%
mensual, ¿cuál es el interés que deberé pagar luego de un mes?

Interés por cada sol = 4% / 100 = S/. 0,04

Interés total = S/ 1,000 x 0,04 = S/. 40.00
Valor futuro = S/ 1,040

El dinero se transformó en S/ 1,040 luego de un mes a la tasa

del 4% mensual
Ejemplo 2

Hace un año invertí S/ 10,000 en un negocio por el cual tengo una utilidad
de S/ 1,500, ¿qué tasa de rendimiento obtuve?

S/. 1,500.00
i = = 0,15 anual
S/. 10,000.00

i% = 100% x 0,15 = 15% anual

Transformación del dinero en el tiempo
Lo que debemos tener muy claro es que el dinero se transforma en el tiempo,
sólo en el régimen de INTERÉS COMPUESTO.

El régimen de INTERÉS SIMPLE es sólo una aproximación lineal de éste, la

cual es aceptable sólo cuando la tasa de interés es pequeña, como en el caso
de algunos países desarrollados y cuando las operaciones son de corto plazo

Por lo tanto, en la evaluación de

decisiones financieras se debe utilizar
únicamente el interés compuesto
Tipos de tasa de interés

La Tasa tipo Nominal (TN): es la que se transforma

proporcionalmente (se le puede multiplicar o dividir por
un número) y se usa sólo en el interés simple.

La Tasa tipo Efectiva (TE): es la que se transforma

exponencialmente (potencia) y se usa sólo en el interés
compuesto
Transformación equivalente de tasas tipo efectivas

La POTENCIA a la que debemos elevar el factor de la tasa que deseo

transformar es igual al cociente de los días de vigencia de cada tasa:

Tasa que QUIERO = (1 + Tasa que TENGO) ^ (n2/n1) - 1

n2 = días de tasa efectiva que QUIERO
n1 = días de tasa efectiva que TENGO

POTENCIA:
“LO QUE QUIERO ENTRE LO QUE TENGO”
Transformación equivalente de tasas tipo efectivas

Ejemplo 1
TEA de 18% (tasa efectiva anual de 18%) (en calculadora entre 100, más 1)
Factor a transformar = (1,18)
Días de tasa efectiva que TENGO = 360

POTENCIA:
“LO QUE QUIERO ENTRE LO QUE TENGO”
TET = (1,18) ^ (90/360) -1 ≡ 4,2247% (en calculadora x 100)
TEM =
TED =
TES =
Transformación equivalente de tasas tipo efectivas

Ejemplo 2
TET de 7.5% (tasa efectiva trimestral de 7.5%) (en calculadora entre 100, más 1)
Factor a transformar = (1,075)
Días de tasa efectiva que TENGO = 90

POTENCIA:
“LO QUE QUIERO ENTRE LO QUE TENGO”
TEB =
TEA =
TEM =
TED =
TEQ =
Transformación equivalente de tasas tipo efectivas

Ejemplo 3
TEM de 1,5% (tasa efectiva mensual de 1,5%)
Factor a transformar = (1,015)
Días de tasa efectiva que TENGO = 30

POTENCIA:
“LO QUE QUIERO ENTRE LO QUE TENGO”
TEB =
TEA =
TET =
TED =