Ratios de liquidez

Facilitan establecer el grado de liquidez para generar efectivo y solventar deudas a corto
plazo. Se dividen en varios índices:

Razón circulante

Se obtiene al dividir los activos circulantes (efectivo, valores negociables, cuentas,

documentos por cobrar e inventarios) entre pasivos circulantes (pagarés a corto plazo,
vencimientos circulantes de deudas, cuentas y documentos por pagar, gastos acumulados e
impuestos).

Razón Circulante = Activo Circulante / Pasivo Circulante

 El resultado ideal está entre 1 y 2.

 Si el valor es 1, la empresa puede hacer frente a sus pagos.
 Si es menor a 1, se puede declarar en suspensión de pagos y deberá cancelar las
deudas a corto plazo.

Prueba ácida

Excluye los inventarios del activo circulante y divide el resto entre los pasivos circulantes,
midiendo así la capacidad más inmediata para enfrentar sus compromisos a corto plazo.

Prueba Ácida = (Activo Circulante – Inventario) / Pasivo Circulante

 Si el resultado es 1, es un valor aceptable.

 Si es menor a 1, existe el riesgo de no poder enfrentar pagos a corto plazo.
 Si es mayor a 1, puede llegar a tener exceso de recursos.

Ratio de liquidez absoluta

Es el más exacto pues toma en cuenta solo el efectivo disponible.

Liquidez absoluta = Caja y banco / Pasivos Corrientes

 El resultado ideal es 0.5.

 Si es menor a 0.5 no puede cumplir con los pagos inmediatos.

Ratios de endeudamiento
Permiten conocer la relación entre el capital ajeno, los recursos permanentes y los propios
de la empresa, así como el grado de endeudamiento. Este tipo de ratios financieros se
dividen en:
Razón de endeudamiento

Mide el porcentaje de los fondos totales aportados por los acreedores.

Razón de Endeudamiento = Activo Total / Pasivo Total x 100

Razón de autonomía

Permite conocer hasta dónde llega la autonomía financiera.

Razón de Autonomía = Patrimonio / Activo Total x 100

Ratios de actividad
Miden la efectividad con la que la empresa emplea los recursos de los que dispone y la
recuperación de los mismos. Suele expresarse en días.

Rotación de cuentas por cobrar

Es un tipo de ratio financiero que muestra las veces que rotan las cuentas por cobrar en el
año.

Rotación de Cuentas por Cobrar = Ventas Netas / Cuentas por Cobrar

Rotación de cuentas por pagar

Muestra la relación entre las compras a crédito y el saldo final de las cuentas por pagar.

Rotación de Cuentas por Pagar = Compras / Cuentas por Pagar

Periodo de pagos

Indica los días que tarda la empresa en pagar la deuda a sus acreedores.

(Cuentas por pagar comerciales / Compras al crédito) x 360

Rotación de inventarios

Indica el número de veces que rota el stock. Es decir, la rapidez con la que los inventarios
se convierten en cuentas por cobrar.
Rotación de inventarios = Costo de ventas / Inventarios (existencias)

Indicadores de rentabilidad
Establecen el grado de rentabilidad para los accionistas y el retorno de la inversión. Las ratios
financieras más comunes de este tipo son:

Margen de beneficio neto

Muestra cuánto gana la empresa por lo que vende.

Utilidad antes de intereses e impuestos / Ventas x 100

Rentabilidad del patrimonio

Rendimiento obtenido frente al patrimonio bruto.

(Utilidad neta / Patrimonio) x 100

Rentabilidad financiera

Muestra la utilidad obtenida de los recursos propios invertidos.

Rentabilidad Financiera = Utilidad Después de Intereses e Impuestos / Patrimonio

Endeudamiento Total = Total Deuda (Corto + Largo Plazo) / Total Pasivo

EBITDA: UTILIDAD BRUTA – GASTOS DE OPERACIÓN + COSTOS DE DEPRECIACIÓN + COSTOS DE

AMORTIZACIÓN
Calculo Indicadores

Endeudamiento

Endeudamiento Total = Total Deuda (Corto + Largo Plazo) / Total pasivo