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CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Echeverry Gutierrez Andrés Felipe

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QUIPO DE TRABAJO

102022_138

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1122120550

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
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NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100% 100% $ 50 6%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 56% 55% $ 20 4%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44% 45% $ 30 8%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 16% 16% $ 7 5%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 5% 4% -$ 5 -12%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 24% 25% $ 28 13%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1% 1% $ - 0%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0% 0% $ - NA
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 23% 24% $ 28 14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6% 4% -$ 20 -36%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16% 21% $ 48 33%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 4% 4% $ 4 12%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12% 16% $ 44 40%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1% 2% $ 4 40%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11% 15% $ 39 40%
Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% -$ 412 -29.6%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.8%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.0%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% -$ 24 -7.1%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% -$ 4 -1.3%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% -$ 20 -40.0%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% -$ 544 -64.5%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% -$ 2 -0.4%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.0%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.0%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.0%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% -$ 2 -28.6%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.0%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.5%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% -$ 266 -34.3%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.1%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% -$ 287 -57.4%
CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% -$ 5 -16.7%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.8%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.0%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.0%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.0%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% -$ 469 -48.0%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.7%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.0%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.6%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.6%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - NA
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.7%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.5%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%


PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%


COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)


datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
-
1,927
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
Ke P

Costo del patrimonio: Patrimonio: Son los recursos


porcentaje que pide un propios en activos, una vez
inversionista por atender una deducidas todas sus
alternativa de inversión. obligaciones.

WACC PF CP

Pasivo Financiero de corto


Costo promedio ponderado de plazo: Son actividades de
capital: Engloba en solo un financiación con recursos
numero en terminos
externos (de terceros) con
porcentuales plazo mínimo de un año.

PF

Pasivo Financiero: Son las


actividades de financiación,
los recursos.
Pasivo Financiero: Son las
actividades de financiación,
los recursos.

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo


plazo: Son actividades de
financiación con recursos
Costo de la deuda después de externos (de terceros) con
impuestos: Tasa de interes plazo superior de un año.
cuando se genera una nueva
deuda.

EVA

Tx

Valor Económico Agregado: Es


el vaor obtenido al final de los
gastos que un accionista Impuesto de Renta: una
espera. cantidad de dinero que cobra
el estado anualmente de
acuerdo a las ganancias de la
persona o empresa.

UODI

Utilidad operativa después de


impuestos: Se utiliza para
calcular la tasa de rendimiento
sobre sobre el capital
invertido.
Utilidad operativa después de
impuestos: Se utiliza para
calcular la tasa de rendimiento
sobre sobre el capital
invertido.

RONA PO

Rentabilidad de los activos Pasivo operativo o pasivo


operacionales netos: activos operacional: Cuentas a pagar a
que existen mientras se : comerciales, proveedores;
generan ganancias. laborales; estado,impuesto.

AON

KTO

Activos operacionales netos:


La inversión mantenida en
capital corriente (existencias, Capital de trabajo operativo:
créditos comerciales y efectivo Dinero que tiene la compañía
menos deudas comerciales) en activos corrientes y
representado en especies con
posibilidad de enajenación en
corto plazo.

AO

Activos operacionales:Son los


recursos que se cuentan para
laborar esperando obtener a
Activos operacionales:Son los
recursos que se cuentan para
laborar esperando obtener a
futuro, beneficios económicos

PAO AF

Activos fijos: Bien de una


empresa, tangible o
Productividad de los activos intangible, que son necesarios
operacionales: ventas / para el funcionamiento de la
Activos. empresa y no se destinan a la
venta.

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales:
ingresos que provienen del
producto o servicio que ofrece
la empresa.

RO MB

CV

Margen bruto: diferencia del


Rentabilidad operativa precio de venta con el precio
real.
Margen bruto: diferencia del
Rentabilidad operativa precio de venta con el precio
real. Costo de ventas: Es el costo de
producir todos los artículos
vendidos durante un período
contable.

ME

Margen Ebitda: Son las


ganancias de la compañía
antes de los intereses,
impuestos, depreciaciones y
amortizaciones.

GOA

Gastos operacionales de
administración: suma de
valores que incurren para la
planeacion, organización de
políticas, que se requieren
para el desarrollo de las
actividades operativas.

MO GO

GOV

Margen operacional: Gastos operacionales: el valor


porcentaje de ventas antes de monetario que se requiere
hacer cualquier descuento para el producto o servicio
legal. que ofrece la empresa. Gastos operacionales de
ventas: el valor del producto o
servicio sin incremento de
Margen operacional: Gastos operacionales: el valor
porcentaje de ventas antes de monetario que se requiere
hacer cualquier descuento para el producto o servicio
legal. que ofrece la empresa. Gastos operacionales de
ventas: el valor del producto o
servicio sin incremento de
beneficio empresarial.

Depreciaciones: disminución
periódica del valor de un bien
material o inmaterial.

OGO

Otros gastos operacionales:


desembolso que se realiza
para la ejecucion de la
actividad que se despliegan de
una empresa.

Amortizaciones: Es el proceso
de distribución de gasto en el
tiempo de un valor duradero.
Amortizaciones: Es el proceso
de distribución de gasto en el
tiempo de un valor duradero.

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Kd CP K/I CP

Costo de la deuda a corto Abonos a capital e intereses


plazo: el valor añadido que se de la deuda a corto plazo: es
tiene al ejecutar una actividad un adelanto de dinero que se
o proyecto en forma de deposita en la deuda.
credito o prestamos .

K Servicio de la deuda
I

Erogaciones efectivas correspondientes


a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras:
Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras:

K
Kd LP K/I LP I

Abonos a capital e intereses


Costo de la deuda a largo de la deuda a largo plazo:
plazo: Es el costo de monto de dinero que se añade
impuestos despues de caducar a la deuda que se tenia,
la deuda. disminuyendo el interes y las
cuotas.

FCP

Flujo de caja para los


propietarios: cantidad de
dinero ejecutado por una
empresa o tiempo específico.
Flujo de caja para los
propietarios: cantidad de
dinero ejecutado por una
empresa o tiempo específico.

PROVEEDORES

Proveedores: empresa o
personas que abastece a otros
con bienes o servicios.

CXC CCE

Ciclo de conversión de
Cuentas por cobrar a clientes: efectivo: Plazo que transcurre
Se registran los incrementos y desde que se paga la compra
los recortes vinculados a la de materia prima hasta la
venta de conceptos diferentes cobranza de la venta del
a productos o servicios. producto.

FCL

INVENTARIOS

Flujo de caja libre: los flujos de


efectivo que quedan
disponibles para los terceros y
dueños de la empresa en el
Inventario de mercancías: es el punto de vista operacional
registro de todos los como financiero. Muestra una
realidad de estado de
Flujo de caja libre: los flujos de
efectivo que quedan
disponibles para los terceros y
dueños de la empresa en el
Inventario de mercancías: es el punto de vista operacional
registro de todos los como financiero. Muestra una
realidad de estado de
productos o elemntos que producción por si misma.
tiene una empresa para
ofrecer bienes o servicios.

FCB KTNO AF
s Inversión PEO

Inversión en activos fijos: Es la


Adquisición de todos los
activos fijos necesarios para
Flujo de caja bruto: Es la suma Capital de trabajo neto realizar las operaciones de la
de los beneficios después de
Punto de equilibrio operativo: operativo: Diferencia entre los empresa: Muebles,
los impuestos, las activos corrientes y los pasivos herramientas, maquinaria y
Es el nivel minimo de ventas amortizaciones y las corrientes equipo, capacitación para su
necesario para la empresa previsiones. manejo. Vehículos, terrenos y
cubre los costos fijos.
edificios con su respectiva
adecuación
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PET

Punto de equilibrio total: se


encuentra en donde no pierde
ningún dinero, pero tampoco
se gana.
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% -0.5% -4.9% 851 866 15.33 1.8%
94.3 91.3 - 3 -3% 68.9% 81.0% 12% 18%

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1
13.4% 11.9% -1.5% -11.3% 181
179 144 - 35 -20% PF NE 9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 ### -47.1% PF LP
31% 19% -12% -39% Año 1
Kdt 203
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11%
2.3% 1.4% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46 8 54 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 0 -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4.00 11.8%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0% 6%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 18.76 14.1%
15% 16% 1% 8%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
9.9% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48.5% 500
133 151 19 14% 31% 20% -11% -34% 40%
372 días
AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9.5% KTO
69% 80% 11% 15% Año 1
1,245
65%
AO 142%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,927 1,513 - 414 -21.5%
NE 51% 34% -17% -34%
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
0.46 0.61 0 35% 450
219% 163% - 1 -26% 23%

IO Decisiones Inversió
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 5.7%
RO MB - NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 0 44% 44% 45% 0 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4.1% ME
56% 55% -1% -2% Año 1
24%
GOA UE 209
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5.1%
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.50% 24.30% 1.8% 8.0% 181 183 2.00 1.1% GOV
UO 198 226 28 14% 21% 20% - 0.01 -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5.00 -11.6%
4.9% 4.1% -1% -16%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0.0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 1.3% 2.2% 1% 73%
11 11 0.0% 0.0%
1% 1% - 0 -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - 0.0% NA
0.0% 0.0% - NA

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PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda


Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 21.87 12.1% 12.1% 12.1% 0% 0.0% K 161.4 180.9 19.51 12.1% 215.6 215.6 - 0%
13% 4% 43% GF 54 35 - 19.51 -36% I 54.2 34.7 - 20 -36% %IO 24.5% 23.2% -1.3% -5%

PF LP
Año 2 V. ABS V. REL
- - 202.75 ###
0% -11% -100%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,173 51 1,225 -104%
NA

PROVEEDORES
Año 2 V. ABS V. REL
213 - 287 -57.4% DISPONIBLE
25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
152 días -220 días -59% 118 273 155 131.8%
9% 32% 23% 238%

KTO CXC CCE


Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
853 - 392 -31.5% 284 280 - 3.6 -1.3% 374 días 178 días - 195 -52.3%
56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% NA FCL
92% -50% -35% 118 días 116 días -02 días -1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS - 958 267 1,225 -128%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 98% NA NA
844 300 - 544 -64.5%
AF 68% 35% -33% -48%
Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -414 días -66%
450 - 0.0%
30% 6% 27%
FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 1876% 13% 651 - 104 - 756 -116% AF 450 -
39.1% 39.9% 0.8% 2.1% %IO 16% 17% 0.0 7% KTNO 651 547 - 104 -16% %FCB 313% 0%
MC $ 344 371 27 8%

ME PEO
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
25% 1.7% 7.3% 345 336 - 9.45 -2.7%
237 28 13% 39% 36% -3% -8%

INICIO ANTERIOR SIGUIEN

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
445 424 - 20.61 -4.6%
51% 46% - 0 -10%
AF
V. ABS V. REL
- 450 -100%
-313% -100%

SIGUIENTE
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

2
3

5
5
P L A N D E M E

Acciones a tomar para la


Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta


Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
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Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
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INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO


BIBLIOGRAFÍA
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ANCIERO
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INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E


BIBLIOGRAFÍA
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A TRAVES DEL EVA


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CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
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CIONES
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