CASO TEORICO – PRACTICO PRODUCTOS DE FINANCIACION

La empresa, una productora vinícola perteneciente a un grupo de empresas con

una facturación aproximada de 35 millones de euros anuales, presentaba los
siguientes datos en su departamento de cobros:
- Constituido por 2 personas.
- Con un saldo de clientes de 11 millones de euros.
- Con 1.000 clientes activos entre los que se encuentran empresas
de distribución (250 clientes) vinacotecas (200 clientes),
restaurantes y pequeños comercios (550 clientes).
- Se gestionan 15.000 facturas al año, de las cuales hay 8.000 facturas
abiertas anuales.
- El periodo medio de cobro es a 80 días en el caso de los distribuidores,
pero no así en el resto, donde se podría cobrar entre 90 y 180 días.
- El cobro con los distribuidores se efectúa mediante transferencia
bancaria, mientras que con el resto de clientes se efectúa mediante
cheques, pagarés y recibos domiciliados.
El departamento de tesorería estaba compuesto por 6 personas, de las
cuales dos, como comentamos, se encargan de la gestión de los cobros.
Apenas existía un sistema de gestión informatizada adecuado, y no existía
directrices concretas desde departamento financiero sobre los medios de
cobro y sus vencimientos. Tampoco existía un control ni información sobre la
tipología de clientes.
La antigüedad era el criterio de selección a la hora de fijar las ventas. No
existía ninguna cobertura comercial, ni un seguimiento sobre el riesgo de
crédito de los principales clientes. De hecho tampoco había control sobre
las reclamaciones a clientes y el retraso medio producido por cada uno.
La actividad del departamento era apabullante. La dedicación a la gestión
de las facturas y las llamadas a clientes para reclamar los cobros, se
llevaban gran parte del tiempo de dedicación tanto del Tesorero como del
resto del equipo.
Aunque la empresa siempre ha contado con un fondo de maniobra
positivo, la situación del sector y la crisis económica empiezan a
generarles problemas de liquidez, situación que ante la falta de previsiones a
corto plazo, ante la ausencia de tiempo para su elaboración, les llevaba
a que puntualmente les apareciese problemas de financiación
imprevistos, para lo que dedicaban una persona a hablar con las Entidades
financieras para darle la solución más inmediata posible, en ocasiones
aceptando condiciones financieras muy por encima de las normales del
mercado y del sector.
Preguntas:
1.- Describe cuáles son los principales problemas del departamento de
Tesorería de la empresa.
2.- Ante las necesidades de financiación, cuáles serías los
instrumentos de financiación que recomendarías. Descríbelos y justifica tu
respuesta.