TEMA V

DESCUENTO
COMPUESTO

Msc. Walter E. Ruiz E

 Materia: Matemática Financiera

INTRODUCCIÓN

Es frecuente el adquirir una deuda que debe ser pagada en el futuro, en este

caso, la persona que se endeuda, entrega a la entidad que proporciona el

préstamo un documento o título, mediante el cual este último puede probar

públicamente ser su acreedor (cheques, pagarés, letras de cambio, reservas de

dominio). Este documento se utiliza entonces para formalizar una deuda que no

se puede pagar inmediatamente pero que debe ser saldada en un plazo

previamente estipulado.
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INTRODUCCIÓN
Por ejemplo, en oportunidades ocurre que una persona A presta dinero a otra

persona B y por alguna circunstancia, A necesita el dinero antes del vencimiento

de la operación, en estas condiciones busca a otra persona C (independiente de

la operación entre A y B) la cual entrega dinero a A y recibe el documento

firmado por B. En general C también desea obtener ganancia en la operación

por lo cual entregará a A una cantidad menor que la indicada en el documento.

La diferencia entre el valor del documento firmado por B y la cantidad de

dinero que entrega C a A, se llama monto del descuento que debe aceptar A

por hacer efectivo el documento antes de su vencimiento.

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DEFINICIONES
Descuento Compuesto:

En general el descuento en un documento es siempre la diferencia entre el valor

final o de vencimiento y el valor actual que tenga el documento.

• El descuento, en su esencia, es una operación inversa al interés, pues mientras

que éste último representa un recargo sobre el capital para llegar a la
determinación del monto(valor futuro); en el descuento se parte del
monto(valor futuro) como valor exigible de un documento al vencimiento, para
determinar su valor actual descontado mediante la disminución de una
cantidad específica (descuento).

• Se denomina descuento compuesto a toda operación financiera que tiene por

objetivo la sustitución de un capital futuro por otro con vencimiento presente
mediante la aplicación de la ley financiera de Descuento Compuesto
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VARIABLES DEL DESCUENTO COMPUESTO

• Valor Nominal (Vn): Es la cantidad que está escrita en el documento y que se
debe pagar en la fecha de vencimiento señalada. También se le conoce como
valor futuro (Vf) o Monto (M).

• Descuento (D): Es la diferencia establecida entre el valor nominal del

documento y el valor que se recibe en el momento de descontar el
documento.

• Valor Actual (Va): Es el valor del documento nominal menos el descuento

correspondiente en una fecha anterior a la del vencimiento. Se le conoce
también como valor presente o valor descontado.
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VARIABLES DEL DESCUENTO COMPUESTO

• Tasa de Descuento (d): Es el tanto por ciento por período de tiempo

aplicable sobre el Valor Nominal del titulo valor.

• Período de Descuento (n): Es el tiempo que falta para el vencimiento del

documento a partir de la fecha de la operación de descuento.

• Tasa de Interés (i): Se utiliza cuando los intereses son cobrados a su

vencimiento.
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TIPOS DE DESCUENTO
Descuento Racional:

• Se le define como el interés compuesto calculado sobre el valor actual, con aplicación de

una tasa de interés por el tiempo que falta para el vencimiento, con el propósito de

reproducir el valor nominal.

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DESCUENTO COMPUESTO RACIONAL

• Tratándose del régimen de capitalización compuesta, el Descuento Compuesto D

está dado por la diferencia entre el valor final M o Vn y el actual u original Va.

• D= Vn - Va (1)

• Va= M (1+i) –n (2)

Sustituyendo (2) en (1)

• D= M[1- (1+i) –n ] (3)

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TIPOS DE DESCUENTO
Descuento Bancario
Compuesto:

• Se define como el interés compuesto calculado sobre el Valor Nominal o Monto con

una tasa de descuento; es decir, los intereses generados en la operación se calculan

sobre el valor nominal (Vn) empleando un tipo de descuento (d).

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DESCUENTO BANCARIO

• Asumiendo sea M el valor final de la deuda adquirida que va a ser descontado en un

banco a la tasa d, n períodos antes de su vencimiento. Entonces el Descuento

comercial o bancario Dc, será:

Formula para encontrar el valor actual ( valor

• Va= Vn (1- d) n
líquido) de un documento según el descuento
Comercial o Bancario

• Dc = Vn [1- (1- d) n ]
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EJEMPLOS
Descuento Racional:

1. Se desea anticipar el pago de una deuda de Bs. 240.000 que vence dentro
de 3 años. Si el pago se hace en el momento actual, ¿qué cantidad
tendremos que entregar si la operación se concierta a un tipo de interés
del 5% anual compuesto?¿Cuánto nos habremos ahorrado por el pago
anticipado?. Utilice descuento racional

2. Un pagaré cuyo valor nominal es de $ 18.000 y que vence en 5 años, ha

sido descontado en forma inmediata al 4 % efectivo trimestral. Calcular el
valor del descuento racional y el valor del dinero recibido.
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EJEMPLOS
Descuento Racional:

3. El 25 de junio, la empresa ABC C.A. efectuó un descuento racional

compuesto en el Banco de Occidente de un pagaré con valor nominal de
6.000 unidades monetarias, con fecha de vencimiento el 16 de septiembre
del mismo año, con una tasa efectiva mensual de 14 %. Calcular el importe
que abonó el banco en la cuenta corriente de dicha empresa.

4. Durante cuánto tiempo ha sido descontado un capital sujeto a una

operación de descuento compuesto racional, si para un valor final de Bs.
100.000, su valor inicial es de Bs. 85.000 y la tasa de interés aplicada ha
sido del 8 % compuesto anual.
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EJEMPLOS
Descuento Bancario:

1. Se desea anticipar un capital de Bs. 100.000 que vence dentro de 5 años.

Si el pago se hace en el momento actual, ¿qué cantidad tendremos que
entregar si la operación se concierta a un tipo de descuento bancario
compuesto del 10% anual? ¿Cuánto nos habremos ahorrado por el pago
anticipado?

2. Calcular, 3 años antes de su vencimiento, el valor presente, con una tasa

de descuento del 8 % capitalizable semestralmente, de un pagaré suscrito
por una deuda de Bs. 100.000 con vencimiento a 5 años de plazo, con el 6
% de interés capitalizable anualmente.
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EJEMPLOS
Descuento Bancario:

3. Se desea saber el importe del descuento bancario compuesto de un

pagaré de Bs. 500.000 con vencimiento a 100 días, si se aplico una tasa de
descuento anual del 5 %.

4. Calcular en que tiempo de anticipación se descontó un documento cuyo

valor nominal es de Bs. 70.000. Se recibió un valor descontado de Bs.
55.000 con descuento bancario compuesto aplicando una tasa de
descuento de 3,2 % mensual.

5. Durante cuánto tiempo ha sido descontado un capital sujeto a una

operación de descuento compuesto, si para un valor final de Bs. 100.000,
su valor inicial es de Bs. 85.000 y la tasa de interés aplicada ha sido del 8
% compuesto anual.
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EJEMPLOS
Descuento Bancario:

6. Calcular el descuento de una letra de cambio por Bs. 12.000, la cual está
sometida a una operación de descuento compuesto durante 8 semestres a
la tasa de interés compuesto efectivo del 7 % semestral.

7. Un pagaré de Bs. 50.000 con vencimiento en 5 años, se descuenta en una

entidad de crédito a la tasa del 7, 5 % de interés compuesto anual. Calcular
el valor del descuento y el monto que recibirá el poseedor del pagaré.