You are on page 1of 19

ESTADOS Desarrollar nuevas soluciones FINANCIAL STATEMENTS

FINANCIEROS Developing new solutions


nos permite también aumentar la
permits us to increase our
rentabilidad de nuestros clientes customers’ profitability.
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores Accionistas y Directores de


Alicorp S.A.A.:

Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias, que comprenden el balance general al 31 de diciembre de
2006 y 2005, y los estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así
como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con principios de contabilidad
generalmente aceptados en el Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implantar y mantener el control interno pertinente en la preparación y presentación
razonable de los estados financieros consolidados para que estén libres de representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de
fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados basada en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de
uerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la
auditoría para obtener una seguridad razonable que los estados financieros no contienen representaciones erróneas de importancia relativa.

Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros consolidados.
Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros consolidados contengan
representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el
control interno pertinente de la Compañía en la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados a fin de diseñar procedimientos de auditoría
de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también
comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la gerencia son razonables, así como
una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
No hemos efectuado la auditoría de los estados financieros de Molinera Inca S.A., sociedad en la que Alicorp S.A.A. posee una inversión contabilizada bajo el
método del valor patrimonial proporcional, y que representa un 7.7% del total de activos y un 0.7% del resultado del ejercicio para 2006, respectivamente. La
auditoría de esta empresa fue realizada por otro auditor, cuyo informe se nos proporcionó, y la opinión que aquí expresamos, en lo que se refiere a los montos
incluidos de dicha Compañía, se basan únicamente en el informe de los auditores.

Opinión

En nuestra opinión, basada en nuestra auditoría y en el informe de otro auditor, los estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situación financiera de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los resultados de sus operaciones y sus
flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú.

Febrero 14, 2007

Refrendado por:

_________________________
Juan José Córdova V. (Socio)
Contador Público Colegiado
Matrícula N° 18869
ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS

BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS


Al 31 de diciembre de 2006 y 2005
(Expresados en miles de nuevos soles)

ACTIVO 2006 2005 PASIVO Y PATRIMONIO NETO 2006 2005

Activo corriente: Pasivo corriente:


Caja y bancos 17,016 11,069 Sobregiros y préstamos bancarios (nota 11) 202,974 105,490
Cuentas por pagar comerciales (nota 12) 184,379 133,609
Cuentas por cobrar: Empresas vinculadas comerciales (nota 5) 19,668 18,488
Terceros comerciales, neto (nota 4) 285,530 246,283 Tributos por pagar 16,274 26,400
Empresas vinculadas comerciales (nota 5) 5,187 7,167 Empresas vinculadas (nota 5) 1,495 1,083
Préstamos a accionistas y personal 2,449 3,676 Papeles comerciales (nota 13) 107,955 105,000
Empresas vinculadas (nota 5) 4,671 12,663 Diversas 48,069 40,968
Diversas (nota 6) 79,424 86,910 Parte corriente de deudas a largo plazo (nota 14) 56,280 68,875

Total cuentas por cobrar 377,261 356,699 Total pasivo corriente 637,094 499,913

Existencias (nota 7) 382,682 273,645 Impuesto a la renta y participación de los


Gastos pagados por anticipado 12,604 16,087 trabajadores diferidos, pasivo (nota 28) 90,372 54,234
Otros activos realizables (nota 10) 15,246 12,009 Deudas a largo plazo (nota 14) 200,387 223,991
Ganancias diferidas 635 943
Total activo corriente 804,809 669,509
Total pasivo 928,488 779,081
Impuesto a la renta diferido, activo (nota 28) 1,255 1,301
Cuentas por cobrar a largo plazo a empresa Patrimonio Neto
vinculada (nota 5) ---- 1,637 Capital social (nota 15) 847,192 847,192
Inversiones en valores (nota 8) 97,297 73,971 Acciones de inversión (nota 16) 7,388 7,388
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto (nota 9) 878,177 793,626 Excedente de revaluación (nota 17) 37,206 37,206
Otros activos (nota 10) 282,946 278,667 Reservas (nota 18) 14,176 6,703
Interés minoritario 67 63
Resultados no realizados ( 46,282) ( 81,796)
Resultados acumulados 276,249 222,874

Total patrimonio neto 1,135,996 1,039,630

Contingencias (nota 20)


Compromisos (nota 31)

TOTAL ACTIVO 2,064,484 1,818,711 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 2,064,484 1,818,711

Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados.

50 • MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 • 51


ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS

ESTADOS CONSOLIDADOS DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO


Años terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005 Años terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005
(Expresados en miles de nuevos soles) (Expresados en miles de nuevos soles)

Capital Acciones Excedente de Total


social de inversión revaluación Reservas Interés Resultados Resultados patrimonio
2006 2005 (nota 15) (Nota 16) (nota 17) (nota 18) minoritario no realizados acumulados neto

Ventas netas (nota 21) 2,110,139 1,887,100 Saldos al 31 de diciembre de 2004 847,192 7,388 37,206 24 67 ( 77,300) 143,923 958,500
Costo de ventas (nota 22) ( 1,565,794) ( 1,387,664) Asignación a reserva legal - - - 6,679 - - ( 6,679) -
Ganancia neta no realizada de
Utilidad bruta 544,345 499,436 inversiones disponibles para la
venta - - - - - 14,596 - 14,596
Gastos operativos: Ganancia no realizada en
Gastos de administración (nota 23) ( 90,392) ( 86,161) operaciones de cobertura - - - - - 2,079 - 2,079
Gastos de venta (nota 24) ( 273,723) ( 213,069) Participaciones de los trabajadores e
impuesto a la renta diferidos
( 364,115) ( 299,230) años anteriores - - - - - ( 22,742) - ( 22,742)
Ajuste - - - - - - 161 161
Utilidad de operación 180,230 200,206 Interés minoritario del año - - - - ( 4) - - ( 4)
Mayor valor pagado por compra de
Otros (gastos) ingresos: negocio - - - - - 1,571 - 1,571

Gastos financieros, neto (nota 25) ( 17,529) ( 41,368) Utilidad neta del año - - - - - - 85,469 85,469
Ingreso por participación patrimonial en vinculadas 990 101
Otros, neto (nota 26) 13,203 ( 20,346) Saldos al 31 de diciembre de 2005 847,192 7,388 37,206 6,703 63 ( 81,796) 222,874 1,039,630
Asignación a reserva legal - - - 7,473 - - ( 7,473) -
( 3,336) ( 61,613) Distribución de dividendos - - - - - - ( 50,000) ( 50,000)
Ganancia neta no realizada de
Utilidad antes de participaciones, impuesto inversiones disponibles para la
a la renta e interés minoritario 176,894 138,593 venta - - - - - 26,260 - 26,260
Pérdida no realizada en
Participación de los trabajadores corriente (nota 19) ( 19,202) ( 20,179) operaciones de cobertura - - - - - ( 214) - ( 214)
Impuesto a la renta corriente (nota 27) ( 51,956) ( 54,482) Participaciones de los trabajadores e
Participación de los trabajadores diferida (nota 28) 1,650 5,811 impuesto a la renta diferidos
Impuesto a la renta diferido (nota 28) 4,506 15,722 años anteriores - - - - - ( 13,222) - ( 13,222)
Ajuste - - - - - - ( 1,066) ( 1,066)
Utilidad antes del interés minoritario 111,892 85,465 Interés minoritario del año - - - - 4 - - 4
Mayor valor por la compra de
Interés minoritario 22 4 acciones - - - - - 22,690 - 22,690
Utilidad neta del año - - - - - - 111,914 111,914
Utilidad neta del año 111,914 85,469
Saldos al 31 de diciembre de 2006 847,192 7,388 37,206 14,176 67 ( 46,282) 276,249 1,135,996
Utilidad por acción básica en nuevos soles (nota 29) 0.135 0.109

Utilidad por acción diluida en nuevos soles (nota 29) 0.125 0.096

Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados. Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados.

52 • MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 • 53


ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS

ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (Continuación)


Años terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005
(Expresados en miles de nuevos soles) La conciliación de la utilidad neta del año con el efectivo neto provisto por las actividades de operación, es como sigue:

2006 2005 2006 2005

Flujos de efectivo de las actividades de operación: Utilidad neta del año 111,914 85,469
Cobranza a los clientes 2,461,075 2,212,205
Otros cobros en efectivo relativos a la actividad 172,627 37,770 Ajustes para conciliar la utilidad neta del año con el efectivo neto provisto
Pago a proveedores de bienes y servicios ( 2,137,920) ( 1,811,145) por las actividades de operación:
Pago de remuneraciones y beneficios sociales ( 150,366) ( 122,646) Depreciación y amortización 70,265 66,253
Pago de tributos ( 114,127) ( 77,987) Ingreso por participación patrimonial en vinculadas ( 990) ( 101)
Otros pagos en efectivo relativos a la actividad ( 69,601) ( 84,469) Dividendos en acciones ( 59) ( 38)
Pérdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo y activos realizables 1,252 15,611
Efectivo neto provisto por las actividades de operación 161,688 153,728 Provisión para cuentas de cobranza dudosa 6,763 4,889
Provisión para compensación por tiempo de servicios 7,791 7,046
Flujos de efectivo de las actividades de inversión: Provisión por comparación con el valor de tasación de activos realizables 12,051 8,991
Cobranza por venta de valores 7,512 - Baja de goodwill 26,413 -
Cobranza de venta de inmuebles, maquinarias y equipo y activos realizables 5,706 11,128 Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores corrientes y diferidos, neto 65,002 53,128
Cobranzas de dividendos 2,738 2,201 Utilidad en venta de acciones ( 4,177) -
Pago por compra de valores e inversiones permanentes ( 119,143) -
Pago por compra de maquinaria y equipo ( 42,558) ( 36,773) Cambios netos en activos y pasivos:
Pago por compra de activos intangibles ( 1,888) ( 77,067) Aumento de cuentas por cobrar ( 5,603) ( 14,792)
Aumento de existencias ( 81,477) ( 42,913)
Efectivo neto utilizado por las actividades de inversión ( 147,633) ( 100,511) Disminución (aumento) de gastos pagados por anticipado 6,482 ( 1,884)
Disminución de cuentas por pagar ( 53,939) ( 27,931)
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento:
Sobregiros, neto ( 4,012) 380 Efectivo neto provisto por las actividades de operación 161,688 153,728
Préstamos bancarios y deudas a largo plazo, neto 33,344 ( 134,205)
Papeles comerciales, neto 2,955 55,755 Información adicional sobre el flujo de efectivo:
Préstamos recibidos, neto 9,579 30,502 Efectivo pagado en el año por concepto de intereses 37,608 29,810
Pago de dividendos a accionistas ( 50,000) -
Ingresos por aporte de capital 26 - Operaciones que no generaron flujos de efectivo:
Certificado de participación patrimonial - 4,716
Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento ( 8,108) ( 47,568) Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores
diferidos acreedor con débito al patrimonio neto 13,222 22,742
Aumento neto del efectivo 5,947 5,649 Transferencia de inmuebles, maquinaria y equipo a otros
Saldo del efectivo al inicio del año 11,069 5,420 activos realizables e intangibles 1,510 1,944
Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles
Saldo del efectivo al final del año 17,016 11,069 para la venta 26,260 14,596
(Pérdida) ganancia no realizada en operaciones de cobertura ( 214) 2,079

(continúa)
Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados.

54 • MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 • 55


El 30 de octubre de 2006, Alicorp S.A.A. por contrato de transferencia de acciones adquirió el 100% de las acciones de la empresa Asa Alimentos S.A.
ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
por US$20.8 millones.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. se constituyó el 21 de octubre de 1980, su domicilio legal actual es en Jr. Napo N° 445 - Distrito de Maynas,
Loreto, Perú, e inició operaciones en octubre de 1980. Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de artículos o
productos, principalmente de aceites y grasas comestibles, fideos y harinas en la zona de Selva del Perú. Al 31 de diciembre de 2006,
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. cuenta con 13 trabajadores (14 trabajadores en 2005).

Los estados financieros de Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. al 31 de diciembre de 2006 han sido aprobados por la gerencia y serán
1 ACTIVIDAD ECONÓMICA
presentados para su aprobación al Directorio y a la Junta General de Accionistas.

Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Alicorp S.A.A. y las de sus subsidiarias (en adelante la Compañía) El 22 de diciembre de 2004, mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización, Alicorp S.A.A. transfirió a BWS Sociedad Titulizadora
detalladas a continuación: S.A. – actualmente Scotia Sociedad Titulizadora S.A. (en adelante la Sociedad Titulizadora), el dominio fiduciario de sus activos fijos por un
valor total de S/.398.5 millones (US$122.1 millones) con la finalidad de que esta última constituya un Patrimonio Fideicometido. Con el
Porcentaje de respaldo del Patrimonio Fideicometido, la Sociedad Titulizadora procedió a emitir 248 bonos denominados “Bonos de Titulización - Alicorp
participación 2004”, que son redimidos en forma trimestral en un plazo de cinco años y su valor nominal es de US$62.0 millones y un certificado de
participación de un valor nominal de US$60.1 millones. Los fondos obtenidos por esta operación de titulización fueron destinados
• Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. 98.904 exclusivamente a la cancelación de deudas bancarias de Alicorp S.A.A.
• Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004-
Decreto Supremo Nº 093-2002-EF-Título XI 100.000 Al respecto, de acuerdo con los términos del Acto de Fideicomiso de Titulización, los activos fijos transferidos han sido arrendados a Alicorp
• Agassycorp S.A. 100.000 S.A.A., por lo que el 23 de diciembre de 2004, Alicorp S.A.A. suscribió un contrato con la Sociedad Titulizadora, mediante el cual esta
última le arrienda los activos fijos transferidos. En contraprestación, la Sociedad Titulizadora, recibe una renta fija trimestral de US$3.7
• Alicorp Colombia S.A. 94.000
millones. El plazo del contrato es de cinco años contados a partir del 27 de diciembre de 2004, y podrá prorrogarse en forma automática si
• Molinera Inca S.A. 50.000
por cualquier circunstancia, se ampliara el plazo de vencimiento de los bonos de titulización.
• Farmington Enterprises Inc. 100.000
• Asa Alimentos S.A. 100.000 Agassycorp S.A. se constituyó el 25 de febrero de 2005, en la ciudad de Guayaquil, Provincia de Guayas, Ecuador, con domicilio legal en Vía a
• Cernical Group S.A. 100.000 Daule Km 5.5, e inició operaciones el 1 de agosto de 2005.
• Almacenes Económicos S.A. 99.997
Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de artículos principalmente galletas, fideos, salsas, refrescos instantáneos, alimentos para
• Comercializadora de Granos S.A. 99.980
mascotas, etc. Al 31 de diciembre de 2006 Agassycorp S.A. cuenta con 72 trabajadores (52 trabajadores al 31 de diciembre de 2005).
• Distribuidora de Alimentos S.A. 99.999
• Distribuidora Lamborghini S.A. 99.998 Alicorp Colombia S.A. se constituyó el 15 de agosto de 2006, en la ciudad de Bogotá D. C., Colombia, con domicilio legal en Carrera 7 N° 73 –
• Hilandería Las Dunas S.A. 99.974 55 Piso 7, e inició operaciones en el mes de setiembre de 2006. Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de
• Sudamerican Trading S.A. 99.985 artículos principalmente galletas. Al 31 de diciembre de 2006 Alicorp Colombia S.A. cuenta con 8 trabajadores.

Molinera Inca S.A. se constituyó en Lima, Perú, el 10 de enero de 1964. Tiene por objeto dedicarse a la molienda de cereales, fabricación de galletas, y la
Alicorp S.A.A. se constituyó el 16 de julio de 1956 en el Perú, su domicilio legal actual es en Av. Argentina N° 4793 Carmen de la Legua Reynoso comercialización de productos propios y de terceros. Cuenta con tres plantas de producción. Dos de ellas se encuentran ubicadas en Trujillo cuyas direcciones
– Callao, Perú e inició operaciones en agosto de 1956. son Carretera Panamericana Norte Km. 557 y 558 respectivamente. La tercera planta se encuentra en Carretera Paita – Sullana Km. 3.5, Provincia de Paita,
departamento de Piura. Su domicilio fiscal está ubicado en Carretera Panamericana Norte Km. 557 – Distrito y Provincia de Trujillo
Su actividad económica consiste en la fabricación y distribución de aceites y grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabón para – Departamento de La Libertad.
lavar, salsas, helados, refrescos, postres instantáneos, alimentos balanceados para consumo animal y productos de cuidado
personal, así como la distribución de productos fabricados por terceros. Al 31 de diciembre de 2006, la Compañía cuenta con 775 Los estados financieros de Molinera Inca S.A. correspondientes al año 2006 serán presentados para su aprobación por la Junta General de Accionistas
empleados y 1,932 obreros (737 empleados y 1,739 obreros en 2005). que se efectuará dentro de los plazos establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia General los estados financieros serán aprobados sin
modificaciones. Al 31 de diciembre de 2006 el número de trabajadores de Molinera Inca S.A. fue de 169 empleados y 234 obreros.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2006 han sido aprobados por la gerencia y serán presentados para su aprobación al
Directorio y a la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley. Asa Alimentos S.A., se constituyó en la ciudad de Lima el 27 de junio de 1974. El domicilio legal de la Compañía es Jr. Chamaya N° 280, Breña, Lima,
Perú. El número de trabajadores empleado por la Compañía para desarrollar sus actividades al inicio y al final del año 2006 fue de 174 y 191,
Alicorp S.A.A. efectúa ventas locales y exporta sus productos a Chile, Bolivia, Colombia, Ecuador, Venezuela, Haití, Guatemala, Costa respectivamente. Su actividad económica comprende la fabricación y comercialización de bebidas y alimentos de preparación instantánea.
Rica, Estados Unidos de América, República Dominicana, España, Nicaragua, Canadá, Panamá, Belice y Honduras. Al respecto,
en los años 2006 y 2005 las exportaciones representaron 10.6% y 7.4% de sus ventas netas, respectivamente. Posteriormente, en Sesión de Directorio del 28 de noviembre de 2006 y en Junta General de Accionistas del 3 de enero de 2007 de Alicorp S.A.A., se
acordó la fusión simple de Asa Alimentos S.A. con Alicorp S.A.A. quien asumirá a título universal y en bloque el patrimonio de Asa Alimentos S.A. la
El 14 de setiembre de 2005, Alicorp S.A.A. adquirió de Colgate-Palmolive Perú S.A. la Planta de Detergentes por US$1.3 millones, la que quedará disuelta sin liquidarse. La fecha prevista para la entrada en vigencia de la fusión es el 1 de marzo de 2007.
cual fue cancelada al contado en la fecha de la firma de la Escritura Pública correspondiente.
Los estados financieros de Asa Alimentos S.A. al 31 de diciembre de 2006 han sido aprobados por la gerencia y serán presentados para su
El 30 de noviembre de 2005, Alicorp S.A.A. adquirió de Industrias Pacocha S.A. las marcas de fábrica Marsella en jabones de lavar, aprobación al Directorio y la Junta General de Accionistas dentro de los plazos establecidos por la Ley. En opinión de la gerencia, los
Opal y Amigo en detergentes por US$22.5 millones, dicha adquisición fue cancelada al contado. estados financieros al 31 de diciembre de 2006, serán aprobados por la Junta General de Accionistas sin modificaciones.
El 20 de octubre de 2006, Alicorp S.A.A. adquirió de Contigroup Companies Inc. el 100% de las acciones Clase B de la empresa Molinera Inca S.A.. El
Cernical Group S.A., se constituyó el 13 de enero de 2006, en la ciudad de Panamá, Panamá. Su actividad principal consiste en promover,
100% de las acciones Clase B adquiridas representan el 50% del total de las acciones emitidas por Molinera Inca S.A.. Asimismo, en la misma fecha
establecer o desarrollar empresas o negocios.
Alicorp S.A.A. adquirió el 100% de las acciones de la empresa Farmington Enterprises Inc., domiciliada en las Islas Vírgenes Británicas, empresa
que es propietaria del total de las acciones Clase A emitidas por Molinera Inca S.A., que a su vez representa el 50% restante del total de las Las empresas subsidiarias Almacenes Económicos S.A., Comercializadora de Granos S.A., Distribuidora de Alimentos S.A., Distribuidora
acciones emitidas por dicha compañía. El precio involucrado en estas transacciones ascendió a US$17.5 millones. Lamborghini S.A., Hilandería Las Dunas S.A. y Sudamerican Trading S.A. se encuentran actualmente no operativas.

56 • MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 • 57


De acuerdo con la Ley General de Sociedades, los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2006 serán presentados por el En agosto, el relanzamiento del detergente “Opal” con un novedoso concepto, ahora con la marca “Opal Cristales” incorporando una nueva
Directorio, el que los someterá a consideración de la Junta General Ordinaria de Accionistas. fórmula con “Removedores de Manchas”.

En setiembre, incursionando en la plataforma de cuidado personal se realizó el lanzamiento de la línea de champúes y reacondicionadores, creando
la marca “Anua” (palabra de origen portugués que transmite naturalidad, juventud y frescura), bajo un novedoso concepto de nutrición natural para
Situación económica el cabello con ingredientes naturales que son altamente conocidos para el cuidado del cabello.

En el año 2006, la Compañía logró utilidades antes de participaciones e impuestos por S/.176.9 millones (8.4% sobre las ventas), mostrando La línea “Anua” fue desarrollada con el concurso de expertos nacionales e internacionales, tanto en el desarrollo del producto como en la campaña
un incremento de S/.38.3 millones con relación a las utilidades obtenidas en el año 2005. Este aumento en la utilidad es el resultado del de comunicación, buscando el mejor producto para el mercado peruano. Este proceso ha demandado 2 años de investigación y desarrollo.
incremento de los volúmenes de venta, acompañados de una eficiencia continua en los procesos productivos, y del incremento y mejora
del portafolio de productos con mayor margen. En diciembre, se relanzó la imagen del jabón Marsella, renovándola completamente, con el nuevo Marsella “el lavado de ropa es más
fácil”, y para la campaña 2006-2007, Helados Lamborghini introducirá 23 nuevos productos en sus líneas de impulso y postres.
La utilidad neta fue de S/.111.9 millones (5.3% sobre las ventas), incrementándose en S/.26.4 millones (30.9%) con relación al año 2005.
Continuando con la estrategia de expansión internacional, es importante destacar los siguientes lanzamientos:
Las ventas netas aumentaron en S/.223.0 millones (11.8%) en comparación con los resultados obtenidos el año anterior, pasando de
S/.1,887.1 millones a S/.2,110.1 millones, debido principalmente al incremento en la facturación de las exportaciones, de las nuevas En marzo, el lanzamiento de las galletas Glacitas, Mini Glacitas, Xplosión, Minichomp y Wafer Mix a los más altos representantes de las
categorías de alto valor agregado y por las ventas de las empresas adquiridas. Con relación a los volúmenes de venta, el crecimiento fue distintas cadenas del canal autoservicios de Colombia.
de 12.7% y se dió en la totalidad de las categorías en que participa la Compañía.
En abril, la marca líder en Fideos “Don Vittorio” ingresó al mercado de Colombia, debido a la alianza estratégica con el distribuidor “Grupo Tropi”.
La utilidad bruta en el año 2006 aumentó en S/.44.9 millones (9.0%) respecto al año 2005, pasando de S/.499.4 millones a S/.544.3 millones.
Los márgenes brutos disminuyeron de 26.5% a 25.8%, como consecuencia del incremento del costo de las principales materias primas, y Dentro del proceso de crecimiento de la operación en Ecuador, en el mes de julio se realizó el lanzamiento en las ciudades de Quito y
de las medidas tomadas para mantener a nuestros productos con precios competitivos. Guayaquil de la marca de alimento balanceado para mascotas “Mimaskot”.

La utilidad operativa fue de S/.180.2 millones (8.5% sobre las ventas), mostrando una disminución en comparación con el año anterior que fue En setiembre, el lanzamiento de la galleta Xplosión y Wafer Mix en el mercado de Venezuela, mediante una alianza estratégica con la
de S/.200.2 millones (10.6% sobre las ventas). La reducción de la utilidad operativa en S/.20.0 millones, se debe principalmente a la mayor empresa Cargill Food.
inversión publicitaria en S/.30.4 millones, a los gastos operativos de Agassycorp y de Alicorp Colombia en S/.6.3 millones por la
Adicionalmente, en el mes de setiembre se dió inicio a la operación propia en Colombia, atendiendo directamente a los principales
consolidación de la fuerza de ventas en el mercado de Ecuador y Colombia, a los gastos de las empresas adquiridas por S/.7.1 millones, y
distribuidores del vecino país.
a los mayores gastos operativos relacionados al incremento de los volúmenes de venta. Estas inversiones son parte de nuestra estrategia
de crecimiento basada en la consolidación en el mercado internacional y el desarrollo de nuevas categorías.

El gasto financiero neto respecto al año anterior disminuyó en S/.23.8 millones, pasando de S/.41.3 millones a S/.17.5 millones (2.2% y 0.8% 2 PRINCIPALES POLÍTICAS DE CONTABILIDAD
sobre las ventas respectivamente). Este menor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el
año 2005 fue una pérdida por S/.13.5 millones y en el año 2006 fue una ganancia por S/.20.0 millones, como resultado de la revaluación Los principios y políticas de contabilidad aplicados para el registro de las operaciones y la preparación de estados financieros consolidados,
del nuevo sol de 6.8%. Excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el gasto financiero fue mayor en S/.9.7 millones con relación a lo son como sigue:
gastado en el año anterior, este mayor gasto se originó principalmente por el incremento de la deuda financiera en US$34.2 millones,
(a) Bases de Preparación de los Estados Financieros Consolidados
pasando de US$141.6 millones al 31 de diciembre de 2005 a US$175.8 millones al 31 de diciembre de 2006.
Los estados financieros consolidados se preparan y presentan de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el
La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciación (EBITDA), muestra una disminución de S/.16.0 millones con relación a la obtenida en
Perú. Los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú son las Normas Internacionales de Información Financiera
el año 2005, pasando de S/.266.5 millones a S/.250.5 millones (14.1% y 11.9% sobre las ventas, respectivamente). Esta variación se
(NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), las cuales incluyen las
explica por lo comentado en los párrafos anteriores sobre la utilidad operativa.
Normas Internacionales de Contabilidad (NIC). Las normas que se aplican son aquellas oficializadas en el Perú por el Consejo
Con relación a la estructura del balance general consolidado, el capital de trabajo a diciembre de 2006 asciende a S/.167.7 millones (ratio corriente Normativo de Contabilidad (CNC). Las normas oficializadas por el CNC al 31 de diciembre de 2006, son las Normas Internacionales de
1.26); a diciembre de 2005 fue de S/.169.6 millones (ratio corriente 1.34). Asimismo, el ratio de apalancamiento a diciembre de 2006 es 0.82. Contabilidad de la 1 a la 41 vigentes, las NIIF de la 1 a la 6 y las interpretaciones de la 1 a la 33.

Con respecto a los flujos de efectivo de las actividades de operación, la Compañía generó S/.161.7 millones, los cuales fueron destinados Estas normas incluyen las NIC revisadas (1, 10, 16, 17, 24, 27, 28, 32, 33 y 39) vigentes en el Perú a partir del 1 de enero de 2006, cuya
principalmente a la adquisición de empresas, activos fijos e intangibles por S/.147.6 millones. adopción no tuvo un efecto significativo en los estados financieros de la Compañía.

En el año 2006, continuando con la estrategia de afianzar la posición competitiva a nivel regional, Alicorp S.A.A. realizó dos importantes Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico, excepto por otros activos realizables,
adquisiciones: i) Molinera Inca S.A., empresa con sede en el norte del Perú y dedicada al negocio de harinas (Inca) y galletas (Día). El inversiones en valores, inmuebles, maquinaria y equipo neto, otros activos y activos y pasivos financieros derivados negociables.
objetivo de Alicorp con esta adquisición es consolidar ambos negocios, convirtiéndose en la empresa peruana líder en estas dos
La preparación de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere el uso de ciertos estimados contables.
categorías, así como también afianzar su posición competitiva a nivel regional; ii) Asa Alimentos S.A., empresa limeña que produce y
También requiere que la gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía.
comercializa productos de alta recordación en el mercado, entre ellos refrescos (Negrita, Kanú, Kiribá), postres (Negrita), infusiones (Zurit),
alimentos y derivados de soya (Soyandina), puré de papas (Menú), entre otros. Con esta adquisición, Alicorp S.A.A. refuerza su posición (b) Moneda Funcional y Transacciones en Moneda Extranjera
competitiva en el negocio de refrescos y gelatinas, e ingresa a competir en nuevos mercados, aumentado así su portafolio de marcas.
(i) Moneda funcional y de presentación:
Basados en la estrategia de la empresa de desarrollar nuevas categorías y/o productos de alto valor agregado, es de destacar los siguientes Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en la moneda del entorno económico principal en el que
lanzamientos durante el año 2006: opera la Compañía (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y de
presentación de la Compañía.
En enero, las nuevas Gelatinas Yaps, en los clásicos sabores de fresa y piña, y en los sabores innovadores únicos en la categoría como:
granadilla, mandarina y manzana verde.
(ii) Transacciones y saldos:
En junio, se realizó el lanzamiento del nuevo jabón Bolívar con Aloe Vera Sábila, especialmente formulado con extractos de Aloe Vera Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectúan en una moneda diferente a la moneda funcional. Las
Sábila para cuidar y darle suavidad a las delicadas manos del ama de casa. transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones.

MEMORIA ANUAL 2006 • 59


58 • MEMORIA ANUAL 2006
Las ganancias o pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la conversión a los tipos de cambio al cierre (g) Existencias
del año de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de ganancias y pérdidas.
Las existencias se registran al costo de fabricación o adquisición o a su valor neto de realización el que resulte menor. El costo se ha
(c) Operaciones entre la Compañía y sus Subsidiarias determinado utilizando el método promedio ponderado.

Los estados financieros consolidados incluyen los saldos de Alicorp S.A.A. y los de sus subsidiarias mencionadas en la Nota 1. Todos los saldos, El costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa, otros costos
operaciones y ganancias no realizadas, por importes significativos, entre estas compañías han sido eliminados para propósitos de la directos y gastos generales de fabricación. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las
consolidación. Las pérdidas no realizadas también son eliminadas a menos que el costo de los activos relacionados no pueda ser recuperado. operaciones del negocio menos los correspondientes gastos de venta y en el caso de productos en proceso menos los costos a
incurrirse para terminar su producción. Las existencias por recibir se registran al costo por el método de identificación específica.
Las subsidiarias son aquellas empresas en las que Alicorp S.A.A. tiene una participación mayor a la mitad de sus derechos a voto.
La provisión para desvalorización de existencias se determina de manera específica, de acuerdo a su nivel de rotación y a criterio de la
La participación minoritaria en las empresas subsidiarias al 31 de diciembre de 2006 y 2005 es de S/.67.0 miles y S/.63.0 miles, respectivamente. gerencia. Dicha provisión se carga a los resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones.

(d) Estimados y Criterios Contables Significativos En opinión de la gerencia, no es necesario constituir una provisión por desvalorización de existencias.

La preparación de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere que la Gerencia utilice ciertos estimados y (h) Inversiones en Valores
criterios contables significativos. Los estimados y criterios se evalúan continuamente según la experiencia e incluyen supuestos futuros
razonables en cada circunstancia. Al ser estimaciones, los resultados finales podrían diferir; sin embargo, en opinión de la Gerencia no La Compañía ha clasificado sus inversiones en terceras compañías, cotizadas y no cotizadas en bolsa, como inversiones disponibles para
ocurrirán ajustes significativos con los saldos de activos y pasivos en los próximos ejercicios. la venta. Las inversiones disponibles para la venta son inicialmente registradas al costo de adquisición y subsecuentemente son
valuadas a su valor razonable. El valor razonable de las acciones cotizadas es determinado de acuerdo con su cotización bursátil.
(e) Instrumentos Financieros
Las ganancias y pérdidas no realizadas son registradas en el patrimonio neto y son reconocidas en los resultados del ejercicio en el que las
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a inversiones disponibles para la venta son vendidas o han sufrido un deterioro permanente en su valor. Los dividendos recibidos en
un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. En el caso de la Compañía, los instrumentos financieros incluyen a efectivo son registrados en los resultados del ejercicio en la fecha en que es reconocido el derecho del accionista a recibir el pago.
los instrumentos primarios como son caja y bancos, las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar, las deudas a largo plazo y las
acciones representativas del capital, y a los instrumentos derivados como son las permutas de tasas de interés (“swaps”), permutas de Las inversiones en empresas vinculadas se registran bajo el método de participación patrimonial, mediante el cual sus resultados obtenidos
divisas (“forwards”) y cobertura de materia prima “commodities” (“futuros” y “opciones”). son reconocidos en los estados financieros consolidados con cargo o crédito, según corresponda, al valor en libros de la inversión. Los
dividendos recibidos en acciones se acreditan al valor de las inversiones.
Los instrumentos financieros se clasifican como de activo, pasivo o de capital según con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses,
las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado
(i) Inmuebles, Maquinaria y Equipo
consolidado de ganancias y pérdidas. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía tiene el derecho legal de compensarlos y la
Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo y/o a su valor razonable determinado sobre la base de valorizaciones realizadas
por tasadores independientes, menos su depreciación acumulada. El mayor valor en libros que surge de la revaluación de inmuebles,
En opinión de la Gerencia, los saldos presentados en caja y bancos, cuentas por cobrar y por pagar, sobregiros y préstamos bancarios, deudas a maquinaria y equipo se acredita a la cuenta excedente de revaluación en el patrimonio neto.
largo plazo e inversiones en valores al 31 de diciembre de 2006 y 2005, no difieren significativamente de sus valores razonables en el mercado.
En las respectivas notas sobre políticas contables se revelan los criterios sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas. Los desembolsos posteriores a la adquisición de los componentes de los inmuebles, maquinaria y equipo, sólo se reconocen como activo
cuando mejoran las condiciones del bien por encima de la evaluación normal del rendimiento hecho originalmente para el mismo. Los
Valor razonable: gastos de mantenimiento y reparación son cargados a los resultados cuando se incurren.

El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente informados, o Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado se registra la provisión correspondiente.
puede ser cancelada una obligación, entre un deudor y un acreedor con suficiente información, bajo los términos de una transacción de
libre competencia. Los valores de los principales instrumentos financieros de la Compañía se detallan a continuación: El costo y la depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o pérdida
se afecta a los resultados del ejercicio. La depreciación de estos bienes se calcula por el método de línea recta a tasas que se
• El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo. consideran suficientes para absorber el costo de los activos o su valor revaluado al término de su vida útil.
• El valor en libros de los préstamos y de la deuda a largo plazo, incluyendo su parte corriente, es similar a su valor razonable sobre
la base de la comparación de sus tasas de interés con las vigentes en el mercado para deudas similares. Las tasas promedio de depreciación estimadas son como sigue:
Tasa
(f) Cuentas por Cobrar Comerciales y Provisión para Cobranza Dudosa Promedio
(%)
Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal, neto de su provisión para cobranza dudosa. La provisión
es determinada cuando existe una evidencia objetiva de que la Compañía no podrá recuperar el íntegro de las cuentas por cobrar de
Edificios y otras construcciones 2.3
acuerdo con los términos originales establecidos. Al respecto, la Compañía registra una provisión por todas aquellas cuentas con una
Maquinaria y equipo 6.5
antigüedad mayor a 180 días debido a que la Gerencia considera que por la naturaleza de los productos comercializados por la
Vehículos 20.0
Compañía, tales cuentas ya no generarían flujos futuros. En adición, la Gerencia registra provisiones con base en evaluaciones
Muebles y enseres 10.0
efectuadas a clientes específicos a los cuales se les deba iniciar o se les ha iniciado una acción judicial y a clientes que evidencian una
Equipos diversos y de cómputo 10.0 y 25.0
difícil situación económica. El saldo de la provisión es revisado periódicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles necesarios
para cubrir las pérdidas potenciales en las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como tales.
Las tasas estimadas y el método de depreciación son revisados en forma periódica por la gerencia sobre la base de los beneficios
económicos previstos para los componentes de inmuebles, maquinaria y equipo.

60 • MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 • 61


(j) Operaciones de Titulización (q) Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores

En el año 2004, Alicorp S.A.A. realizó una operación de titulización mediante la cual transfirió activos fijos a un patrimonio en fideicomiso El impuesto a la renta y la participación de los trabajadores son determinados sobre la base de la renta imponible y registrados de acuerdo
administrado por una sociedad titulizadora local. La transferencia de estos activos fijos fue efectuada a valores de mercado, a efectos con las disposiciones legales aplicables (notas 27 y 19).
de determinar el valor de venta.
El impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos se registra por el método del pasivo sobre la base de las diferencias
(k) Otros Activos temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y su saldo en los estados financieros, aplicando la legislación y
la tasa de impuesto vigente (nota 28).
Activos realizables; este rubro incluye los inmuebles, maquinaria y equipo disponibles para la venta, los mismos que son registrados a su
valor de tasación determinado anualmente por un profesional independiente. Los activos clasificados para la venta incluyen en su El activo y pasivo diferido se reconocen sin tener en cuenta el momento en que se estima que las diferencias temporales se anulan.
totalidad activos relacionados con plantas desactivadas. La gerencia está comprometida en un plan permanente de venta de dichos Impuestos activos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se dispondrá de beneficios tributarios futuros.
activos. Los activos disponibles para la venta se presentan en el rubro Otros activos realizables.
(r) Desvalorización de Activos
Plusvalía mercantil (“goodwill”); la plusvalía mercantil representa la diferencia entre el mayor valor del costo de la adquisición de Nicolini Hermanos
S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A., efectuada en diciembre de 1996, la adquisición de Asa Alimentos S.A. en octubre de 2006 y el valor Cuando existen acontecimientos o cambios económicos circunstanciales, que indiquen que el valor de un activo pueda no ser recuperable,
razonable de sus activos netos a la fecha de adquisición. Hasta el año 2004, dicha amortización se efectuaba considerando una vida útil la Compañía revisa el valor de los activos para verificar que no existe ningún deterioro (nota 10). Cuando el valor en libros del activo
estimada de 20 años, bajo el método de línea recta. Debido a que la Compañía ha adoptado la NIIF 3, a partir del año 2005 esta plusvalía no se excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorización en el estado consolidado de ganancias y pérdidas, para los
amortiza, debido a que no cumple con los requisitos del criterio de identificabilidad que establece la norma contable. activos mantenidos al costo. Esta pérdida (de ser el caso) es tratada como una disminución del excedente de revaluación del mismo
activo, en la medida que esa desvalorización no exceda el importe de su propio excedente de revaluación.
Minusvalía mercantil (“badwill”); la minusvalía mercantil representa la diferencia entre el menor valor del costo de adquisición de Alimentum
S.A. efectuada en enero de 2004 y la adquisición de Molinera Inca S.A. en octubre de 2006 y el valor razonable de sus activos netos a El importe recuperable de un activo, es el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor de uso es el valor
la fecha de adquisición. Hasta el año 2004, dicha amortización se efectuaba considerando una vida útil estimada de 10 años, bajo el presente de la estimación de los flujos de efectivo futuros que se prevé resultará del uso continuo de un activo así como de su disposición al
método de línea recta. Debido a que la Compañía ha adoptado la NIIF 3, a partir del año 2005 esta minusvalía no se amortiza, debido a final de su vida útil mientras que el valor de venta es el importe que se espera obtener de la venta de un activo efectuada entre un comprador y
que no cumple con los requisitos del criterio de identificabilidad que establece la norma contable. La minusvalía mercantil se presenta un vendedor. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo.
en el rubro resultados no realizados en el estado de cambios en el patrimonio neto.
Cuando hay una indicación de que ya no existe, o ha disminuido, la pérdida por desvalorización de sus activos se registra la reversión de las
Otros activos intangibles; los desembolsos relacionados con la adquisición de software, patentes y marcas registradas se capitalizan y pérdidas. De existir, la reversión se registra en el estado de ganancias y pérdidas o como un aumento del excedente de revaluación.
amortizan por el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada (entre 2 y 30 años).
(s) Bonos

La obligación por emisión de bonos se registra a su valor nominal. Los intereses se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se devengan.
(l) Reconocimiento de Ingresos
El plazo de redención es de 5 años para los bonos titulizados y 3 años para los bonos corporativos contados a partir de la fecha de emisión.
Los ingresos por venta de productos se reconocen en el resultado del período cuando se transfieren al comprador los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad de los productos. Los ingresos por dividendos, cuando se establece el derecho a cobrarlos. (t) Pasivos y Activos Contingentes

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados. Estos se revelan en notas a los estados financieros
(m) Reconocimiento de los Costos y Gastos
consolidados (nota 20), a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea remota.
El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio cuando se entregan los bienes, en forma simultánea al reconocimiento de los
ingresos. Los gastos se registran en los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados y sólo se revelan cuando es probable que se producirán
devengan, independientemente del momento en que se paguen. ingresos de recursos.

(n) Préstamos (u) Ingresos y Gastos Financieros

Los préstamos se reconocen en la fecha en que los fondos se reciben, neto de los costos incurridos en la transacción. Cualquier diferencia entre los Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado del ejercicio en los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen
fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el monto a desembolsar se reconoce en resultados en el plazo del préstamo. cuando se devengan, independientemente del momento en que se perciben o desembolsan.

(o) Provisiones (v) Diferencias de Cambio

Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de hechos pasados, es Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de los saldos de activos y pasivos expresados en moneda extranjera, por variaciones en
probable que se requiera de la salida de recursos para cancelar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente. Cuando la el tipo de cambio después del registro inicial de las transacciones, son reconocidas como ingreso o gasto del ejercicio.
Compañía estima que una provisión es reembolsable, por ejemplo en los casos cubiertos por contratos de seguro, el reembolso es
reconocido por separado como activo sólo si dicho reembolso es virtualmente cierto. (w) Administración de Riesgos Financieros

(p) Compensación por Tiempo de Servicios Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros, que incluyen los efectos de las variaciones en los
precios de mercado de la deuda y patrimonio, variaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, en las tasas de interés y en los
La compensación por tiempo de servicios del personal (CTS) se calcula de acuerdo con la legislación vigente por el íntegro de los derechos precios de las materias primas importadas. El programa de administración de riesgos de la Compañía se centra en las variaciones de
indemnizatorios de los trabajadores y debe ser cancelada mediante depósito en las entidades financieras elegidas por ellos. Se incluye los mercados financieros y trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su performance financiera. La Compañía utiliza
en el pasivo corriente en el rubro diversas. instrumentos financieros derivados tales como contratos a futuro de compra de moneda extranjera (“forwards”), de permuta de tasas de
interés (“swaps”) y cobertura de materia prima “commodities” (“futuros” y “opciones”).

62 • MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 • 63


La administración de riesgos se efectúa a través de un Departamento Centralizado de Finanzas que sigue las políticas aprobadas por la 3 SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA
Gerencia Central de Administración, Finanzas y Sistemas. El Departamento Centralizado de Finanzas identifica, evalúa y cubre los
riesgos financieros en estrecha cooperación con las unidades operativas. Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre, son los siguientes:

La Gerencia Central de Administración, Finanzas y Sistemas proporciona principios escritos para la administración global de riesgos, así En miles de US$
como políticas escritas que cubren áreas específicas, tales como el riesgo a las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda
2006 2005
extranjera, el riesgo de fluctuaciones en las tasas de interés y los riesgos de crédito.
Activo
La ganancia o pérdida generada por las operaciones de compra-venta de moneda extranjera a futuro es incluida en los resultados Caja y bancos 103 657
conforme se devenga. Cuentas por cobrar comerciales 25,035 19,103
Cuentas por cobrar a empresas vinculadas 1,118 3,340
Las operaciones de “swaps” de intereses se generaron en los años 2005 y 2006 con el propósito de cubrir los intereses generados por los bonos
Otras cuentas por cobrar 2,022 886
titulizados y por el préstamo del IFC respectivamente, los que devengan una tasa de interés variable que se indexa con la tasa LIBOR. Existencias 1,640 1,623
Gastos pagados por anticipado - 70
Las ganancias o pérdidas generadas por estas operaciones de cobertura son registradas en los resultados del ejercicio conforme se devengan los
Cuentas por cobrar a largo plazo - 477
intereses correspondientes a los bonos titulizados y al préstamo del IFC, de acuerdo con la estructura de pagos establecida.
29,918 26,156
(x) Segmentos

Para propósitos de gestión, a la fecha de los estados financieros consolidados, la Compañía se encuentra organizada en unidades
Pasivo:
operativas de negocios que son la base sobre las que se reporta su información por segmentos (nota 30).
Sobregiros y préstamos bancarios ( 54,644) ( 28,975)
Cuentas por pagar comerciales ( 31,019) ( 26,800)
(y) Utilidad Neta por Acción
Papeles comerciales ( 15,000) -
La utilidad neta básica por acción resulta de dividir la utilidad neta atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del número de Cuentas por pagar diversas ( 2,286) ( 1,730)
acciones en circulación en el período (nota 29). Deudas a largo plazo ( 80,296) ( 85,369)
Ganancias diferidas ( 80) ( 239)
Utilidad neta diluida por acción corresponde a la utilidad básica por acción, ajustada por los efectos dilutivos del excedente de revaluación
más su correspondiente corrección monetaria. ( 183,325) ( 143,113)

(z) Efectivo y Equivalente de Efectivo Pasivo expuesto al riesgo de cambio, neto ( 153,407) ( 116,957)

El efectivo y equivalente de efectivo corresponde a los saldos de caja, depósitos de ahorro y cuentas corrientes bancarias.
Dichos saldos han sido expresados en S/. a los siguientes tipos de cambio del mercado libre de cambios vigentes al 31 de diciembre, como sigue:
(aa)Nuevos Pronunciamientos Contables
En S/.
NIIF 7 – Instrumentos Financieros – Revelaciones – el objetivo de esta norma es proveer las exposiciones en las notas a los estados
financieros que permitan a los usuarios evaluar el impacto de los instrumentos financieros en la posición financiera y desempeño de la 2006 2005
Compañía por mantener instrumentos financieros y cómo la Gerencia de la Compañía maneja estos riesgos. Esta norma tiene vigencia
internacional para períodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2007 y reemplaza las revelaciones requeridas por la 1 US$ - Tipo de cambio establecido por la Superintendencia
NIC 32 sobre instrumentos financieros. En el Perú, aún no ha sido aprobada su implementación. de Banca, Seguros y AFP - compra (activos) 3.194 3.429
1 US$ - Tipo de cambio establecido por la Superintendencia
(ab)Reclasificaciones de Banca, Seguros y AFP - venta (pasivos) 3.197 3.431

El saldo del rubro otros activos-minusvalía mercantil (“badwill”) por S/.1.6 millones en el balance general y en el estado de cambios en el
Al 31 de diciembre de 2006, la Compañía mantiene contratos de compra de dólares estadounidenses a futuro con entidades financieras por
patrimonio neto, ha sido reclasificado en los respectivos estados financieros del año terminado el 31 de diciembre de 2005 para permitir
US$55.5 millones con vencimientos entre enero y julio de 2007 (US$26.0 millones al 31 de diciembre de 2005 cuyos vencimientos fueron
su comparación con los estados financieros al 31 de diciembre de 2006.
entre mayo y setiembre de 2006). En el año 2006, las operaciones de compra a futuro de moneda extranjera originaron una pérdida neta
de aproximadamente S/.11.1 millones que se presenta en el rubro gastos financieros, neto del estado consolidado de ganancias y
pérdidas, y el pasivo correspondiente se muestra como cuentas por pagar diversas en el balance general consolidado (utilidad neta de
S/.0.8 millones y el activo correspondiente se muestra en cuentas por cobrar diversas, en el año 2005).

4 TERCEROS COMERCIALES, NETO


Al 31 de diciembre esta cuenta comprende lo siguiente:

64 • MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 • 65


En miles de S/. En miles de S/.
Saldos al Saldos al
2006 2005 Nombre de la empresa 31.12.2005 Adiciones Deducciones 31.12.2006

Otras cuentas por cobrar:


Facturas por cobrar 274,184 232,497 Cypress Creek Corp. 10,279 627 ( 7,423) 3,483
Letras por cobrar 11,943 13,965 Industrias del Espino S.A. 67 - - 67
Interamérica de Comercio S.A. 1,137 - ( 1,137) -
286,127 246,462 Otros menores 1,180 141 ( 200) 1,121

Cobranza dudosa 41,976 37,997 12,663 768 ( 8,760) 4,671

328,103 284,459
Menos, provisión para cuentas de cobranza dudosa 42,573 38,176 Cuentas por cobrar a largo plazo:
- Romero Trading S.A. 1,637 - ( 1,637) -
285,530 246,283

Cuentas por pagar comerciales:


Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Industrias del Espino S.A. 8,742 91,251 ( 91,984) 8,009
Romero Trading S.A. 4,986 38,340 ( 37,066) 6,260
Las cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas con hipotecas, prendas y cartas fianza hasta por S/.99.9 millones. El Ransa Comercial S.A. 903 11,632 ( 10,405) 2,130
movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa fue el siguiente: Distribuidora Petrox S.A. 616 14,710 ( 14,496) 830
Orus S.A. 1,161 13,891 ( 14,410) 642
En miles de S/.
Corporación General de Servicios S.A. 264 13,792 ( 13,862) 194
2006 2005 Otras menores 1,816 43,302 ( 43,515) 1,603

18,488 226,918 (225,738) 19,668


Saldo inicial 38,176 36,429
Adiciones del año 12,024 7,850
Recuperaciones ( 5,889) ( 6,103)
Otras cuentas por pagar:
Castigos ( 1,738) -
Palmas del Espino S.A. 111 - ( 111) -
Otras menores 972 523 - 1,495
Saldo final 42,573 38,176
1,083 523 ( 111) 1,495

5 EMPRESAS VINCULADAS
Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra-venta de productos y diversos servicios, son
Durante los años 2006 y 2005, la Compañía efectuó diversas operaciones con empresas vinculadas, integrantes del Grupo Romero y consideradas de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas.
empresas relacionadas. El movimiento de los saldos de dichas operaciones durante el año 2006 es el siguiente:
Las otras cuentas por cobrar y por pagar comprenden principalmente préstamos a corto plazo para capital de trabajo en dólares estadounidenses, son
En miles de S/. consideradas de vencimiento corriente, no cuentan con garantías específicas y devengan una tasa efectiva de interés anual del 8%.
Saldos al Saldos al
Nombre de la empresa 31.12.2005 Adiciones Deducciones 31.12.2006 Las otras cuentas por cobrar a Cypress Creek Corp. corresponden a préstamos otorgados a dicha empresa vinculada, no cuentan con garantías específicas y
devengan una tasa efectiva de interés anual de LIBOR más 2.5%. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, esta cuenta por cobrar está conformada por capital por
Cuentas por cobrar comerciales:
US$0.9 millones y US$1.4 millones, respectivamente e intereses por US$0.2 millones y US$1.6 millones, respectivamente.
Panificadora Bimbo del Perú S.A. 2,171 8,957 ( 8,761) 2,367
Industrias del Aceite S.A. 1,378 6,551 ( 6,755) 1,174
Las operaciones más importantes con empresas vinculadas, incluidas en los estados consolidados de ganancias y pérdidas por los años
Corporación General de Servicios S.A. 356 2,142 ( 1,800) 698
terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005, se resumen como sigue:
Ransa Comercial S.A. 85 502 ( 328) 259
Romero Trading S.A. 1,913 2,465 ( 4,186) 192
Distribuidora Petrox S.A. 52 628 ( 524) 156
Industrias del Espino S.A. 107 536 ( 628) 15
Multimercados Zonales S.A 122 61 ( 181) 2
Orus S.A. 30 53 ( 81) 2
Otros menores 953 1,744 ( 2,375) 322

7,167 23,639 ( 25,619) 5,187

66 • MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 • 67


En miles de S/. En miles de S/.
Saldos al Saldos al
2006 2005 Cuenta 31.12.2005 Adiciones Deducciones 31.12.2006

Ingresos
Ventas de bienes y servicios: 7,526 6,627 Reclamos tributarios 40,225 - ( 10,372) 29,853
Panificadora Bimbo del Perú S.A. 6,547 6,006 Adelantos a proveedores 6,089 862,284 ( 855,049) 13,324
Industrias del Aceite S.A. 1,273 1,545 Reintegro tributario 7,753 5,127 ( 87) 12,793
Industrial Textil Piura S.A. 1,799 1,500 Cobranza dudosa 6,917 - - 6,917
Corporación General de Servicios S.A. 527 1,164 Certificados de reposición de impuestos 4,135 5,875 ( 4,591) 5,419
Distribuidora Petrox S.A. 695 987 Pagos a cuenta impuesto a la renta 485 4,606 - 5,091
Romero Trading S.A. 416 529 Penalidad compra de soya-girasol - 4,583 - 4,583
Industrias del Espino S.A. 422 774 Swaps 2,079 1,764 ( 1,956) 1,887
Ransa Comercial S.A. - 133 Impuesto General a las Ventas - crédito fiscal 18,197 662 ( 18,197) 662
Palmas del Espino S.A. 51 112 “Drawback” 1,720 2,638 ( 3,978) 380
Multimercados Zonales S.A. 43 85 Forwards 1,291 - ( 1,291) -
Orus S.A. 1,465 929 Otros 4,936 8,781 ( 8,285) 5,432
Otras menores
93,827 896,320 ( 903,806) 86,341
20,764 20,391
Menos, provisión para cuentas de cobranza dudosa 6,917 6,917
Ingresos financieros: `
Varios 525 1,146 86,910 79,424

Egresos
Al 31 de diciembre de 2006, el rubro reclamos tributarios incluye principalmente los pagos a cuenta del impuesto mínimo a la renta del año 1996 por
Costos y gastos incluidos en el costo de ventas y gastos industriales:
Industrias del Espino S.A. 87,007 92,312 S/.27.8 millones, correspondiente a los pagos efectuados por Alicorp S.A.A. y Nicolini Hermanos S.A. e incluye los intereses devengados al mes de
Romero Trading S.A. 32,217 32,512 junio de 2004. Al respecto, la Gerencia y sus asesores legales consideran que el resultado será favorable para Alicorp S.A.A.
Agencias Ransa S.A. 21,017 19,595
Distribuidora Petrox S.A. 12,361 14,063 La Administración Tributaria (SUNAT) ha devuelto el impuesto mínimo a la renta pagado en los años 1992 y 1993 por Nicolini Hermanos S.A. y
Trabajos Marítimos S.A. 4,697 4,231 Molinera del Perú S.A. por S/.10.28 millones, más intereses devengados hasta el 27 de junio de 2006 (nota 26).
Industrial Textil Piura S.A. 3,168 6,554

160,467 169,267 7 EXISTENCIAS

Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:


Gastos de ventas y de administración: En miles de S/.
Orus S.A. 11,672 10,484
Corporación General de Servicios S.A. 11,589 9,109 2006 2005
Ransa Comercial S.A. 9,774 6,945
Otros menores 5,410 4,594 Mercaderías 9,471 8,547
Productos terminados 59,085 36,681
38,445 31,132 Subproductos 7,705 14,405
Productos en proceso 18,686 12,849
Materias primas y materiales auxiliares 185,995 137,895
Las transacciones con Romero Trading S.A. e Industrias del Espino S.A. corresponden principalmente a compras de productos terminados y Envases y embalajes y suministros diversos 26,533 18,549
materias primas. Los servicios de almacenaje, desaduanaje y otros servicios y trámites de aduana son realizados a través de Agencias Existencias por recibir 75,207 44,719
Ransa S.A; mientras que los servicios de agenciamiento son prestados por Trabajos Marítimos S.A. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A.
brinda los servicios de almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de las sucursales. Los servicios de 382,682 273,645
contraloría, auditoría interna, asesoría legal, administración de la red de comunicaciones, entre otros servicios, se reciben de Corporación
General de Servicios S.A. y los servicios de vigilancia y limpieza, de Orus S.A.

En general, las transacciones entre la Compañía y las empresas vinculadas se han realizado en el curso normal de las operaciones y no se 8 INVERSIONES EN VALORES
efectuaron en condiciones más favorables a las que se hubieran otorgado a terceros.
Al 31 de diciembre de 2006 este rubro comprende:

6 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS


Durante el año 2006 este rubro presentó el siguiente movimiento:

68 • MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 • 69


Valor
Valor de mercado Al 31 de diciembre de 2005, el patrimonio neto de Panificadora Bimbo del Perú S.A. asciende a S/.59.1 millones. A la fecha, Panificadora Bimbo del Perú
Participación nominal Valor total
S.A. aún no ha emitido sus estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2006. La Gerencia estima que no se presentarán variaciones
Cantidad de en el capital unitario en libros Unitario Total
significativas. En el año 2006, la Compañía ha registrado con crédito a los resultados del ejercicio S/.0.2 millones, como resultado de comparar el
acciones % S/. S/.000 S/. S/.000
valor de la inversión con el valor patrimonial según los estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2005.
Vinculadas:
Panificadora Bimbo del Perú S.A. 1,757,322 30.00 10.00 17,726 10.09 17,726
9 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
Industrial Textil Piura S.A. 7,372,267 10.59 1.00 9,281 1.26 9,281
Corporación General de Servicios S.A. 880,000 30.55 1.00 696 0.79 696 El movimiento de este rubro durante el año 2006 ha sido el siguiente:

27,703 27,703 En miles de S/.

Terceros cotizados en bolsa: Saldos al Saldos al


Credicorp Ltd. 505,845 0.54 15.99 66,305 131.08 66,305 Clase de Activo 31.12.2005 Adiciones Retiros Transferencia Revaluación 31.12.2006
Inversiones Centenario S.A. 647,749 0.49 1.00 1,309 2.02 1,309
Inversiones Pacasmayo S.A. 814,935 0.43 1.00 1,027 1.26 1,027 Costo
Universal Textil S.A. 701,862 0.55 1.00 491 0.70 491 Terrenos 175,199 28,428 ( 3,219) - 1,676 202,084
Otras menores 178 178 Edificios y otras construcciones 387,945 70,748 ( 8,103) 4,716 ( 11,254) 444,052
Maquinarias y equipos 490,378 79,785 ( 1,561) 11,581 ( 9,752) 570,431
69,310 69,310 Vehículos 13,635 3,716 ( 861) 837 - 17,327
Muebles y enseres 32,194 7,042 ( 425) 176 - 38,987
Terceros no cotizados en bolsa: Equipos diversos 60,431 1,486 ( 227) 8,375 - 70,065
Fábrica de Tejidos La Bellota S.A. 302,345 1.59 1.00 219 0.72 219 Equipos de cómputo 25,473 414 ( 679) 1,095 - 26,303
Otros menores 65 65 Unidades de reemplazo 2,982 - ( 67) - - 2,915
Unidades por recibir 372 764 ( 74) ( 665) - 397
284 284 Obras en curso 21,063 41,709 ( 14) ( 27,625) - 35,133

Total inversiones, netas 97,297 97,297 1,209,672 234,092 ( 15,230) ( 1,510) ( 19,330) 1,407,694

Al 31 de diciembre de 2005 este rubro comprende: Depreciación acumulada


Edificios y otras construcciones 209,099 28,055 ( 6,803) - ( 3,489) 226,862
Valor Maquinarias y equipos 120,793 93,000 ( 1,358) - ( 12,913) 199,522
Valor de mercado
Participación nominal Valor Vehículos 11,766 3,600 ( 562) - - 14,804
Cantidad de en el capital unitario en libros Unitario Total Muebles y enseres 24,394 7,969 ( 410) - - 31,953
acciones % S/. S/.000 S/. S/.000 Equipos diversos y de cómputo 49,994 7,153 ( 771) - - 56,376

Vinculadas
416,046 139,777 ( 9,904) - ( 16,402) 529,517
Panificadora Bimbo del Perú S.A 3,610,772 30.00 10.00 17,573 4.87 17,573
Industrial Textil Piura S.A. 7,372,267 10.59 1.00 9,161 1.24 9,161
793,626 878,177
Corporación General de Servicios S.A. 880,000 30.55 1.00 - 0.00 -

Al 31 de diciembre de 2006, las adiciones de depreciación acumulada comprenden el saldo inicial de depreciación de Asa Alimentos S.A. y
26,734 26,734
Molinera Inca S.A. por S/.4.3 y S/.75.6 millones, respectivamente.

Terceros cotizados en bolsa:


En el año 2006, Molinera Inca S.A. decidió realizar una tasación técnica de sus inmuebles y maquinarias y equipos; y producto de la
Credicorp Ltd. 505,845 0.54 17.16 39,894 78.87 39,894
comparación entre el valor en libros con su correspondiente valor de tasación, la Compañía redujo el valor de sus activos por
Inversiones Pacasmayo S.A 814,935 0.43 1.00 1,035 1.27 1,035
aproximadamente S/.2.9 millones, el mismo que fue registrado con cargo al excedente de revaluación.
Inversiones Centenario S.A. 588,863 0.49 1.00 877 1.49 877
Universal Textil S.A. 701,862 0.55 1.00 484 0.69 484
Otras menores 41 41 10 OTROS ACTIVOS

Al 31 de diciembre este rubro comprende los siguiente:


42,331 42,331 En miles de S/.

Terceros no cotizados en bolsa:


Unión de Concreteras S.A 3,697,103 9.40 1.00 4,588 1.24 4,588 2006 2005
Otros menores 318 318
Intangibles 227,875 206,406
Activos realizables 70,317 84,270
4,906 4,906
298,192 290,676
Total inversiones, netas 73,971 73,971
Menos, activos a ser realizables en el período corriente 15,246 12,009
En los años 2006 y 2005, la Compañía registró una ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta con abono a
282,946 278,667
resultados acumulados por S/.26.2 millones y S/.14.6 millones, respectivamente.

70 • MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 • 71


(a) Intangibles Debido al cierre de ciertas plantas, la Compañía mantiene activos realizables cuyo valor de mercado al 31 de diciembre de 2006, determinado
sobre la base de una tasación técnica efectuada por un profesional independiente, asciende a S/.70.3 millones (S/.84.3 millones al 31 de
El movimiento de esta cuenta durante el año 2006 es como sigue:
diciembre de 2005). Los planes de la Gerencia consideran la venta de los mismos y estiman que cualquier disposición final de tales activos
En miles de S/. no generará pérdidas significativas para la Compañía.

Saldos al Saldos al Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el valor de tasación está conformado como sigue:
31.12.2005 Adiciones Baja Transferencia 31.12.2006
En miles de S/.
Costo
Goodwill 105,936 55,536 ( 26,413) - 135,059 2006 2005
Marcas 79,878 300 - - 80,178
Software 63,492 1,588 - 1,510 66,590 Terrenos 25,633 28,852
Gastos de reestructuración 1,401 - - - 1,401 Edificios y construcciones 21,718 24,304
Maquinaria y equipo 22,461 30,566
250,707 57,424 ( 26,413) 1,510 283,228 Vehículos, muebles y enseres y equipos diversos 505 548

70,317 84,270
Amortización acumulada
Marcas 3,234 2,722 - - 5,956
Software 41,067 8,330 - - 49,397 En el año 2006, la Compañía registró una provisión de S/.12.1 millones (S/.9.0 millones en el año 2005) resultante de comparar el valor en
libros de los activos realizables con su correspondiente valor de tasación.
44,301 11,052 - - 55,353

11 SOBREGIROS Y PRÉSTAMOS BANCARIOS


206,406 227,875
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
En miles de S/.
El “Goodwill” corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores razonables de los activos y pasivos determinados al
30 de noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A., y al 30 de octubre de 2006 de Asa Alimentos S.A. 2006 2005
y sus correspondientes costos de adquisición.
Sobregiros bancarios 2,061 6,073
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el rubro software incluye principalmente la inversión en el SAP por S/.45.0 millones, cuya amortización Préstamos bancarios en moneda nacional y extranjera 40,680 -
acumulada asciende a S/.31.2 millones (amortización acumulada por S/.26.7 millones al 31 de diciembre de 2005). Financiamientos de importación en moneda extranjera 160,233 99,417

(b) Activos Realizables 202,974 105,490

El movimiento de esta cuenta durante el año 2006 es como sigue:

Al 31 de diciembre de 2006, los préstamos bancarios corresponden a préstamos otorgados por entidades bancarias locales a Alicorp S.A.A. y
Saldos iniciales netos Provisión por Saldos finales netos Molinera Inca S.A., con vencimientos entre febrero y junio de 2007 y devengan una tasa efectiva promedio de interés anual en nuevos
Adiciones comparación soles y dólares estadounidenses de 6.15% y 5.96%, respectivamente.
Fecha de No (Retiros/ con el valor No
Clase de activo paralización Corriente corriente Total Ventas) de mercado Corriente corriente Total Los préstamos para financiamientos de importación de materia prima por US$50.1 millones con vencimiento entre enero y junio de 2007
(US$29.0 millones en el año 2005, con vencimiento entre febrero y setiembre de 2006) devengan una tasa promedio de interés anual de
5.91% (tasa promedio de 5.21% en el año 2005) y no cuentan con garantías específicas.
Fábrica de Jabones Pisco Junio 1996 - 15,903 15,903 ( 28) ( 1,778) - 14,097 14,097
Fábrica Trujillo Nicolini Noviembre 1996 - 5,199 5,199 - ( 617) - 4,582 4,582
Fábrica de Tejidos Ica Junio 1997 - 4,720 4,720 - ( 419) 4,301 - 4,301 12 PROVEEDORES
Fábrica Lavaggi Agosto 1997 - 1,536 1,536 - ( 134) - 1,402 1,402
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo de este rubro incluye principalmente cuentas por pagar por la adquisición de materia prima y envases y
Fábrica de Alimentos
embalajes por US$25.7 millones y US$23.0 millones, respectivamente, los que son cancelados en un período que fluctúa entre 30 a 90 días.
Lima Setiembre 1997 - 28,096 28,096 ( 183) ( 6,750) - 21,163 21,163
Fideería Lima Junio 1997 12,009 - 12,009 ( 144) ( 920) 10,945 - 10,945
Desmotadora Pisco Enero 2000 - 1,869 1,869 ( 191) - 1,678 1,678 13 PAPELES COMERCIALES
Desmotadora Huacho Enero 2000 - 1,444 1,444 ( 1,444) - - - -
Este rubro al 31 de diciembre de 2006 incluye instrumentos de deuda de corto plazo por US$15.0 y S/.60.0 millones que corresponden a la
Desmotadora Palpa Enero 2000 - 1,161 1,161 - ( 167) - 994 994
primera y segunda emisión respectivamente, del Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, emitidos mediante oferta pública
Desmotadora Catacaos Enero 2000 - 416 416 - ( 30) - 386 386
entre julio y octubre de 2006, con vencimientos entre enero y julio de 2007 y devengan tasa efectiva promedio de interés anual en nuevos
Desmotadora Santa
soles y dólares estadounidenses de 5.37% y 5.64% respectivamente, son nominativos, indivisibles y libremente negociables (en el año
Dolores Enero 2000 - 518 518 - ( 90) - 428 428
2005, S/.105.0 millones que corresponde a la segunda emisión del Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, que vencieron
Desmotadora Olpisa Enero 2001 - 397 397 - ( 54) - 343 343
entre enero y julio de 2006 y devengaron una tasa efectiva promedio de interés anual en nuevos soles de 4.42%).
Fábrica Huacho Diciembre 2001 - 11,002 11,002 ( 103) ( 901) - 9,998 9,998

Los fondos captados mediante la emisión de estos instrumentos de deuda se destinaron a cubrir necesidades de financiamiento de la
12,009 72,261 84,270 ( 1,902) ( 12,051) 15,246 55,071 70,317
Compañía en el corto plazo. Durante la vigencia de estos instrumentos, la Compañía debe mantener ciertos ratios financieros y presentar
cierta información financiera. Al respecto, la Gerencia de la Compañía considera que ha cumplido en su totalidad con los requisitos.

72 • MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 • 73


14 DEUDAS A LARGO PLAZO (a) Bonos

Al 31 de diciembre de 2006, este rubro comprende lo siguiente: Bonos de Titulización:


En miles de S/.
Con fecha 27 de diciembre de 2004, la Sociedad Titulizadora, con cargo al Patrimonio Fideicometido, emitió Bonos de Titulización - Alicorp 2004 por
Nombre Clase de Garantía Tasa de No
un total de US$62.0 millones. Los fondos provenientes de la emisión de estos Bonos fueron transferidos a Alicorp S.A.A., los cuales fueron
del acreedor obligación otorgada interés Vencimientos Total Corriente corriente
destinados exclusivamente para la cancelación de obligaciones. Las características de los Bonos emitidos son las siguientes:

Varios Bonos de Ver (a) Ver (a) Marzo de 2007 126,003 39,487 86,516
i. Plazo: 5 años a partir de la fecha de emisión.
titulización hasta diciembre de 2009

ii. Tasa: LIBOR de tres meses más 2.75%.


Varios Bonos Ver (a) Ver (a) Febrero de 2007 15,985 15,985 -
corporativos
iii. Pagos de intereses: Se realizan por trimestres vencidos, aplicando la tasa de interés antes indicada sobre el valor nominal vigente de
los Bonos, al inicio de cada trimestre.
International Préstamo Ver (b) Ver (b) Entre diciembre de 63,940 - 63,940
Finance bancario 2008 y diciembre de 2009
iv. Vencimiento del principal: Son cancelados mediante veinte (20) amortizaciones crecientes, a ser realizadas al término de cada
Corporation
trimestre, iniciando el 27 de marzo de 2005 y terminando el 27 de diciembre de 2009.

Varios Préstamos Ver (c) Ver (c) Mayo de 2007 64 64 -


v. Garantía: Fianza solidaria e irrevocable otorgada por Alicorp S.A.A. por un monto de US$62,000,000 a favor de la Sociedad
bancarios
Titulizadora, la misma que está representada en un pagaré incompleto y no endosable.

America Leasing Retro-arrendamiento Ninguna Ver (d) Entre febrero de 2007 2,720 744 1,976
Durante el año 2006 se canceló US$11.6 millones de capital y US$3.7 millones de intereses (US$11.0 millones de capital y US$3.5
financiero y febrero de 2010
millones de intereses en el año 2005).
Citibank N.A. Préstamo Ver (e) Ver (e) Entre enero y diciembre 47,955 - 47,955
La Compañía se compromete a cumplir con ciertas cláusulas contractuales relacionadas con mantener ciertos ratios financieros,
Bancario de 2008
clasificación de riesgos de los bonos de titulización y presentar ciertos reportes e información financiera.

256,667 56,280 200,387


Con el propósito de cubrir los intereses que devengan los bonos, la Compañía al 31 de diciembre de 2006, mantiene contratos de “Swap”
de intereses con el ABN-AMRO BANK N.V. por el mismo importe del saldo pendiente de los bonos titulizados.

Al 31 de diciembre de 2005, este rubro comprende lo siguiente: Bonos Corporativos:


En miles de S/.
El 27 de febrero de 2004, se efectuó una emisión de bonos corporativos serie B, por un importe ascendente a US$5.0 millones que
Nombre Clase de Garantía Tasa de No
corresponde al Primer Programa de Bonos Corporativos por US$20.0 millones cuya primera emisión es de US$10.0 millones. Dichos
del acreedor obligación otorgada interés Vencimientos Total Corriente corriente
bonos serán redimidos en un plazo de tres años contados desde la fecha de emisión y cuyo vencimiento es en febrero de 2007.
Varios Bonos de Ver (a) Ver (a) Marzo de 2006 175,119 39,891 135,228 Devengan una tasa de interés nominal anual del 4.44% y los intereses de cupón son pagados trimestralmente. Los fondos captados
titulización hasta diciembre de 2009 mediante este financiamiento han sido utilizados para la sustitución de pasivos corrientes.

Varios Bonos Ver (a) Ver (a) Diciembre de 2006 17,155 17,155 - El 9 de diciembre de 2003, se efectuó una emisión de bonos corporativos serie A, por un importe ascendente a US$5.0 millones que
corporativos correspondieron al Primer Programa de Bonos Corporativos por US$20.0 millones cuya primera emisión fue de US$10.0 millones.
Dichos bonos fueron redimidos en un plazo de tres años contados desde la fecha de emisión y se cancelaron en su fecha de
Varios Bonos Ver (a) Ver (a) Febrero de 2007 17,155 - 17,155 vencimiento (diciembre de 2006). Devengó una tasa de interés nominal anual del 4.38% y los intereses de cupón fueron pagados
corporativos trimestralmente. Los fondos captados mediante este financiamiento fueron utilizados para la sustitución de pasivos corrientes.

International Préstamo Ver (b) Ver (b) Entre diciembre de 68,620 - 68,620 (b) Préstamo International Finance Corporation (IFC)
Finance bancario 2008 y diciembre de 2009
Corporation Corresponde al préstamo recibido del IFC por un importe original de US$60.0 millones, según contrato suscrito el 4 de octubre de 1999,
cuyos desembolsos fueron destinados principalmente para la reestructuración del pasivo corriente de la Compañía.
Varios Préstamos Ver (c) Ver (c) Entre julio de 2006 10,495 10,427 68
bancarios y mayo de 2007 Al 31 de diciembre de 2006, el saldo comprende el préstamo subordinado por US$20.0 millones, amortizable en dos cuotas iguales con
vencimientos en diciembre de 2008 y diciembre de 2009, cuenta con ocho años de gracia y devenga una tasa de interés anual LIBOR a
America Leasing Retro-arrendamiento Ninguna Ver (d) Entre febrero de 2006 3,692 772 2,920 seis meses más 6.4%.
financiero y febrero de 2010
El contrato de préstamo con el IFC contiene ciertas restricciones para la Compañía, las que incluyen, entre otras, el mantenimiento de ratios
Personal de la Beneficios Sociales Ninguna - Octubre de 2006 630 630 - financieros específicos, restricciones de compra de activos fijos u otros activos no corrientes, el otorgamiento de hipotecas, prendas u otras
Compañía garantías adicionales, restricciones para la distribución de dividendos y la presentación de ciertos reportes e información requeridos por la
entidad financiera, los que la Compañía considera haber cumplido en su totalidad o, en su defecto, ha solicitado al IFC la dispensa respectiva.
292,866 68,875 223,991
Con el propósito de cubrir los intereses que devenga el préstamo, la Compañía al 31 de diciembre de 2006, mantiene contratos de “Swaps”
de intereses con el Citibank N.A. por el mismo importe del saldo pendiente del préstamo.

74 • MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 • 75


(c) Otros Préstamos Bancarios En Junta General Obligatoria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006, se acordó la emisión de 592,324 acciones correspondiente a la
reexpresión por efectos de la inflación de acciones de inversión de años anteriores.
Los préstamos bancarios en moneda extranjera ascendentes a US$0.02 millones, vence en mayo de 2007 y devengan una tasa de interés
efectiva anual de 6.5% (US$3.1 millones en el año 2005 con vencimiento entre julio de 2006 y mayo de 2007, y devengaron una tasa
Las acciones de inversión tienen el mismo derecho que una acción común en la distribución del patrimonio de la Compañía y confieren a sus titulares
promedio de interés efectiva anual de 4.8%).
una distribución preferencial de los dividendos de acuerdo con su valor nominal (esta preferencia aún no ha sido definida por la legislación vigente).

En el año 2006 se efectuaron amortizaciones por US$3.0 millones (US$0.05 millones en el año 2005).
Los titulares de acciones de inversión no participan en las Juntas Generales de Accionistas y consecuentemente no tienen derecho a voto. En
el caso de incrementos de capital con nuevas suscripciones en efectivo, los titulares de acciones de inversión tienen derecho a primera
(d) América Leasing opción para efectuar suscripciones, en proporción a las acciones que posee, con el objeto de mantener la proporción existente entre las
acciones comunes y las de inversión.
Corresponde principalmente a un contrato de venta con pacto de retroarrendamiento financiero por US$2.3 millones, con vencimiento
hasta febrero de 2010, devenga una tasa de interés anual de 3.45% y no cuenta con garantías específicas. El saldo pendiente de pago
al 31 de diciembre de 2006 y 2005 asciende a US$0.9 millones y US$1.1 millones, respectivamente. 17 EXCEDENTE DE REVALUACIÓN

(e) Préstamo Citibank El saldo de este rubro se origina de las revaluaciones voluntarias que efectuó la Compañía de sus inmuebles, maquinaria y equipo sobre la
base de tasaciones técnicas efectuadas por un profesional independiente. El excedente de revaluación es registrado neto de su respectivo
Corresponde al préstamo recibido del Citibank N.A. por un importe total de US$15.0 millones, según contrato suscrito el 21 de diciembre de
impuesto a la renta diferido.
2006, cuyo desembolso fue destinado principalmente para cancelar obligaciones de corto plazo con el fin de mantener una adecuada
estructura de los pasivos de la Compañía.
18 RESERVAS
Al 31 de diciembre de 2006, el préstamo por US$15.0 millones, amortizable en cuatro cuotas iguales trimestrales con vencimiento en
Comprende principalmente la reserva legal. De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia del 10%
diciembre de 2008, cuenta con 15 meses de gracia y devenga una tasa de interés anual LIBOR a 1 mes más 1.7% hasta el 31 de
de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre
marzo de 2007 y LIBOR a 1 mes más 2.0% a partir de esa fecha hasta su vencimiento.
disposición, la reserva legal deberá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores.
Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición. La reserva legal del año 2006 será asignada en el año 2007.
El contrato de préstamo con el Citibank N.A. contiene ciertas restricciones para la Compañía, las que incluyen, entre otras, el
mantenimiento de ratios financieros específicos, restricciones de venta de activos, de otorgamiento de hipotecas, prendas u otras
garantías adicionales, consideraciones para asumir nueva deuda y la presentación de ciertos reportes e información requeridos por la 19 PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES
entidad financiera, los que la Compañía considera haber cumplido en su totalidad.
De conformidad con la legislación vigente la participación de los trabajadores en las utilidades es equivalente al 10% de la renta imponible para
el caso de empresas industriales.
15 CAPITAL SOCIAL
En el año 2006, Alicorp S.A.A. ha registrado en los resultados del año S/.18.8 millones, como provisión de participación de los trabajadores.
Al 31 de diciembre de 2006, el capital social de la Compañía está representado por 847,191,731 acciones comunes de valor nominal S/.1 cada
una (724,649,203 acciones comunes y 54,624,193 acciones preferenciales Clase “A” al 31 de diciembre de 2005).
20 CONTINGENCIAS
En Junta Especial de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006 se aprobó la conversión de las 54,624,193 acciones preferenciales Clase “A” Al 31 de diciembre de 2006, Alicorp S.A.A. ha recibido acotaciones por concepto del impuesto a la renta, impuesto general a las ventas, derechos
en acciones comunes. aduaneros, aportaciones a EsSalud e impuestos municipales por un importe de S/.18.3 millones, en el que se incluyen moras y multas, y tiene
reclamos laborales por un importe aproximado de S/.2.1 millones. Las acotaciones del impuesto a la renta, derechos aduaneros y aportaciones a
En Junta General Obligatoria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006, se acordó la emisión de 67,918,335 acciones correspondiente a la EsSalud han sido actualizados considerando el beneficio del fraccionamiento tributario que otorga el Decreto Legislativo Nº 914.
reexpresión por efectos de la inflación del capital social de años anteriores.
A la fecha Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. mantiene una serie de procesos en vía de Recursos de Reclamación y Apelación con relación al
Al 31 de diciembre de 2006, ciertos accionistas han otorgado en garantía 61,508,660 acciones comunes, representativas del capital social de la Reintegro Tributario del Impuesto General a las Ventas de los meses de noviembre y diciembre de 2004 y de enero a diciembre de 2005
Compañía en virtud de convenios de crédito suscritos con diversas entidades bancarias (67,433,924 acciones comunes en el año 2005). por la suma total de S/.7.9 millones; así como la devolución del Reintegro Tributario del Impuesto General a las Ventas de los meses de
enero a octubre de 2004 y por la determinación del Impuesto General a las Ventas de los meses de enero a diciembre de 2004 y 2005 por
El número de accionistas y la estructura de participación accionaria es como sigue: el importe total de S/.73.3 millones y que en opinión de la Gerencia General y de sus asesores legales, se espera que dichos procesos
tengan un resultado favorable para Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
Porcentaje de participación Número de Porcentaje
individual en el capital accionistas de participación La Gerencia y sus asesores legales consideran razonable que los reclamos efectuados por la Compañía deberían tener un resultado favorable,
debiendo dejarse sin efecto dichas acotaciones, por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto.
Hasta 1.00 707 6.33
De 1.01 a 5.00 15 37.35
Al 31 de diciembre de 2006 la Compañía mantiene letras descontadas por un importe de S/.8.9 millones y US$0.4 millones en ciertas entidades
De 5.01 a 10.00 3 22.82
financieras locales.
De 10.01 a 20.00 3 33.50

728 100.00 21 VENTAS


Al 31 de diciembre este rubro comprende:
En miles de S/.
16 ACCIONES DE INVERSIÓN
2006 2005
Al 31 de diciembre de 2006 las acciones de inversión comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una. (6,796,146 al 31
de diciembre de 2005). Ventas a terceros 2,089,375 1,866,709
Ventas a vinculadas 20,764 20,391
2,110,139 1,887,100

76 • MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 • 77


22 COSTO DE VENTAS En miles de S/.

Al 31 de diciembre este rubro comprende:


2006 2005
En miles de S/.
Ingresos Financieros
Dividendos recibidos 3,018 2,269
2006 2005 Intereses por préstamos a terceros y vinculadas 1,852 1,863
Inventario inicial de mercaderías y productos terminados 45,228 42,804 Intereses “swaps” 1,430 -
Inventario inicial de productos en proceso y subproductos 27,254 27,906 Otros ingresos financieros 1,280 1,252
Consumo de materias primas e insumos 1,399,773 1,216,620
Mano de obra directa 33,036 28,549 7,580 5,384
Depreciación 52,010 51,124
Otros gastos de fabricación 103,440 93,143 Gastos Financieros
Inventario final de mercaderías y productos terminados ( 68,556) ( 45,228) Intereses por bonos corporativos y de titulización ( 13,396) ( 13,014)
Inventario final de productos en proceso y subproductos ( 26,391) ( 27,254) Intereses por financiamiento de importación ( 11,708) ( 2,381)
Intereses por préstamo IFC ( 7,602) ( 6,543)
1,565,794 1,387,664 Intereses por papeles comerciales ( 3,979) ( 3,570)
Intereses por préstamos bancarios ( 2,798) ( 501)
Intereses “swaps” - ( 971)
Comisiones diferidas por pago anticipado de préstamo - ( 1,053)
23 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Otros gastos financieros ( 5,639) ( 5,216)
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
( 45,122) ( 33,249)
En miles de S/.
Diferencia en cambio, neta 20,013 ( 13,503)
2006 2005
( 17,529) ( 41,368)
Cargas de personal 31,850 31,776
Servicios prestados por terceros 27,059 25,425
Tributos 9,910 9,647
Cargas diversas de gestión 8,559 6,467 26 OTROS, NETO
Depreciación y amortización 11,104 10,974 Al 31 de diciembre este rubro comprende:
Provisiones del ejercicio 1,910 1,872
En miles de S/.
90,392 86,161
2006 2005

Reclamos tributarios 48,753 2,074


24 GASTOS DE VENTA Pérdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo y activos realizables ( 1,252) ( 15,611)
Baja del goodwill Tejidos Ica y Cereales ( 26,413) -
Al 31 de diciembre este rubro comprende: Provisión por comparación con el valor de tasación de activos realizables ( 12,051) ( 8,991)
Venta de acciones de Unión de Concreteras S.A. 4,177 -
En miles de S/.
Recupero de provisión para cobranza dudosa de ejercicios anteriores 1,348 3,438
Utilidad en venta de materias primas 623 1,067
2006 2005 Desguace de materiales ( 3,556) ( 1,580)
Cargas de personal 39,652 34,847 Impuesto general a las ventas, obsequios y bonificaciones ( 1,610) ( 1,664)
Servicios prestados por terceros 204,573 156,017 Penalidad por compra de soya-girasol 4,583 -
Tributos 1,943 1,535 Alquileres diversos 1,186 1,775
Cargas diversas de gestión 11,400 9,420 Otros gastos, neto ( 2,585) ( 854)
Depreciación y amortización 7,152 4,155
Provisiones del ejercicio 9,003 7,095 13,203 ( 20,346)

273,723 213,069
27 ASPECTOS TRIBUTARIOS
Los años 2004 al 2006 de Alicorp S.A.A., se encuentran sujetos a fiscalización por las autoridades tributarias. Cualquier mayor gasto que
25 GASTOS FINANCIEROS, NETO exceda las provisiones efectuadas para cubrir obligaciones tributarias será cargado a los resultados de los ejercicios en que las mismas
queden finalmente determinadas. En opinión de la Gerencia y de los asesores legales de Alicorp S.A.A., como resultado de dicha revisión,
Al 31 de diciembre este rubro comprende: no surgirán pasivos significativos que afecten los estados financieros al 31 de diciembre de 2006.

78 • MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 • 79


De acuerdo con la legislación tributaria vigente, el impuesto a la renta de las personas jurídicas se calcula para el año 2006 con una tasa del Al 31 de diciembre de 2006, las adiciones comprenden el saldo inicial del impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores
30% sobre la utilidad neta imponible. diferida de Molinera Inca S.A. por S/.28.5 millones.

En el año 2006, Alicorp S.A.A. ha registrado en los resultados del año S/.50.8 millones, como provisión de impuesto a la renta. El movimiento en el activo neto de Asa Alimentos S.A. por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida, pasivo y las
partidas que le dieron origen, es como sigue:
A partir del año 2001, para los efectos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas, los precios de transferencia por transacciones con
En miles de S/.
empresas vinculadas económicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposición deberán estar sustentados con
Saldos al Saldos al
documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. La Gerencia de Alicorp
31.12.2005 Adiciones Patrimonio 31.12.2006
S.A.A., considera que para propósitos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas se ha tomado en cuenta lo establecido en la
legislación tributaria sobre precios de transferencia para las transacciones entre empresas vinculadas económicamente y con empresas con
Operación de retroarrendamiento financiero, neto - ( 1,136) - ( 1,136)
residencia en territorios de baja o nula imposición, por lo que no surgirán pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2006.
Otras provisiones - 10 - 10

La distribución total o parcial de dividendos u otras formas de distribución de utilidades se encuentra gravada con el impuesto a la renta con
- ( 1,113) - ( 1,126)
una retención del 4.1%. No está comprendida la distribución de utilidades que se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas.

A partir del año 2005, se ha establecido un Impuesto Temporal a los Activos Netos. El impuesto correspondiente al año 2006 se calculó sobre
el valor de sus activos netos según Balance General al 31 de diciembre de 2005. La tasa del impuesto es de 0.6% aplicable al monto de los El movimiento en el activo neto de Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores
activos que exceden S/.5.0 millones. El citado impuesto podía ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto diferida activa y las partidas que le dieron origen, es como sigue:
efectivamente pagado puede ser utilizado como crédito contra los pagos a cuenta del impuesto a la renta del año 2006. Alicorp S.A.A. ha
En miles de S/.
calculado el Impuesto Temporal a los Activos Netos para el año 2006 por S/.10.8 millones.
Saldos al Saldos al
Asimismo, se ha establecido en 15% la tasa de retención de Impuesto a la Renta aplicable a la asistencia técnica prestada por entidades no 31.12.2005 Adiciones Patrimonio 31.12.2006
domiciliadas en el país, independientemente del lugar donde se lleve a cabo el servicio, siempre que se cumpla con los requisitos
Inversiones en valores, neto 1,300 - ( 45) 1,255
señalados en la Ley del Impuesto a la Renta.

La tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) para los años 2005 y 2006 ha sido fijada en 0.08%, y se aplica sobre cada depósito
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo del activo (pasivo) neto por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida,
y cada retiro efectuado desde una cuenta bancaria, salvo que la misma se encuentre exonerada.
comprende:

La legislación vigente dejó en suspenso la aplicación del ajuste por efectos de inflación para fines contables y tributarios a partir del ejercicio 2005. En miles de S/.

2006 2005
28 IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES DIFERIDOS
Participación de los trabajadores diferida 64,692 14,658
De acuerdo con lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad Nº 12 modificada, la Compañía aplicó la metodología del pasivo, para Impuesto a la renta diferido 24,425 38,275
la determinación del impuesto a la renta y la participación de los trabajadores diferidos al 31 de diciembre de 2006 y 2005.
Total 89,117 52,933
El movimiento en el activo neto de Alicorp S.A.A. por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida, pasivo y las
partidas que le dieron origen, es como sigue:

En miles de S/. 29 UTILIDAD NETA POR ACCIÓN


Saldos al Saldos al La utilidad neta básica y diluida por acción, al 31 de diciembre de 2006 y 2005, ha sido determinada como sigue:
31.12.2005 Adiciones Patrimonio 31.12.2006

Inmueble maquinaria y equipo, neto ( 29,731) 5,754 ( 10,397) ( 34,374) Acciones en circulación Días de vigencia
Certificado de Participación, neto ( 22,122) ( 745) ( 3,771) ( 26,638) hasta el cierre Promedio
Intangibles, neto ( 5,538) 2,671 - ( 2,867) Comunes Inversión Total del año ponderado
Otros, neto 3,157 ( 1,766) 946 2,337
Año 2006
( 54,234) 5,914 ( 13,222) ( 61,542) Saldo al 1 de enero de 2006 779,273,396 6,796,146 786,069,542 365 786,069,542
Capitalización de reexpresión 67,918,335 592,324 68,510,659 236 44,297,303

El movimiento en el activo neto de Molinera Inca del Perú S.A. por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida, Saldo al 31 de diciembre de 2006 847,191,731 7,388,470 854,580,201 830,366,845
pasivo y las partidas que le dieron origen, es como sigue:
En miles de S/. Año 2005
Saldos al Saldos al Saldo al 1 de enero de 2005 779,273,396 6,796,146 786,069,542 365 786,069,542
31.12.2005 Adiciones Patrimonio 31.12.2006
Saldo al 31 de diciembre de 2005 779,273,396 6,796,146 786,069,542 786,069,542
Inmueble, maquinaria y equipo, neto - ( 28,508) - ( 28,508)
Otras provisiones - 804 - 804

- ( 27,704) - ( 27,704)

80 • MEMORIA ANUAL 2006 MEMORIA ANUAL 2006 • 81


El cálculo de la utilidad neta por acción al 31 de diciembre de 2006 y 2005, se presenta a continuación:

Al 31 de diciembre de 2006
Utilidad Acciones
(numerador) (denominador)
S/.

Utilidad por acción básica de las acciones comunes y de inversión 111,914,013 830,366,845

Utilidad por acción diluída de las acciones comunes y de inversión 111,914,013 891,786,405

Al 31 de diciembre de 2005
Utilidad Acciones
(numerador) (denominador)
S/.

Utilidad por acción básica de las acciones comunes y de inversión 85,468,807 786,069,542

Utilidad por acción diluida de las acciones comunes y de inversión 85,468,807 891,786,405

30 INFORMACIÓN POR SEGMENTOS


El activo total, las ventas netas y los resultados operativos por segmento de negocios son detallados a
continuación:

En miles de S/.
2006
Activo Ventas
total netas

Consumo masivo 954,345 1,372,555


Productos industriales y otros 986,624 594,431
Alimentos balanceados 123,515 143,153

2,064,484 2,110,139

En miles de S/.
2005
Activo Ventas
total netas
Consumo masivo
Productos industriales y otros 903,679 1,283,407
Alimentos balanceados 832,839 494,288
82,193 109,405

1,818,711 1,887,100
31 COMPROMISOS
Garantías otorgadas por deudas propias y/o de empresas relacionadas:

• Cartas fianzas a favor de diversas entidades nacionales por S/.0.6 millones.

• Cartas fianzas a favor del Ministerio del Interior por S/.1.3 millones.

• Fianzas a favor de la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (en adelante SUNAT) por un
total de US$0.4 millones emitidas por Secrex Compañía de Seguros y Garantías, que corresponde al seguro
de caución en garantías de almacenes aduaneros, con vencimientos en enero de 2007. Asimismo, la
Compañía ha otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas emitidas por una institución financiera local
correspondiente a la autorización de depósitos aduaneros por un total de US$0.05 millones con vencimiento
entre febrero y junio de 2007.

• En garantía por el préstamo de International Finance Corporation - IFC, la Compañía ha otorgado al 31


de diciembre de 2006, hipotecas y prendas industriales por aproximadamente US$19.3 millones y
US$18.2 millones, respectivamente.

Garantías relacionadas con el Patrimonio Fideicometido:

• Fianza a favor de la Sociedad Titulizadora por el saldo de la deuda, para garantizar el pago de los
bonos de titulización y gastos relacionados, la misma que está representada en un pagaré incompleto y
no endosable emitido por la Compañía.

Garantías relacionadas con Molinera Inca S.A.:

• Molinera Inca S.A. mantienen prendas industriales por US$1.0 millón e hipotecas por US$2.0 millones a favor de una
entidad financiera local.

32 EVENTO POSTERIOR A LA FECHA DEL BALANCE GENERAL


Mediante Resolución de Gerencia General de la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y valores
(CONASEV) Nº 015-2007-EF/94.11 del 23 de enero 2007, se dispuso la inscripción de bonos
corporativos denominados “Segundo Programa de Bonos Corporativos de Alicorp S.A.A.” hasta por un
monto máximo de US$ 100.0 millones.