1 - Estructura Financiera

MATERIAL DE ESTUDIO UNIDAD N° 1
Estructura Financiera
Para comprender la situación de un negocio,

para comprender si es rentable, si está creciendo
y para saber si se está usando adecuadamente
el recurso dinero en necesario entender el flujo o
movimiento de este recurso en las transacciones
que hace la empresa. El registro ordenado y
comprensible de estos movimientos y de sus
consecuencias requiere establecer una forma de
“contarlo”, de “almacenarlo”, “ordenarlo
sistemáticamente” y de llevar también la
referencia a las “fuentes” o documentos de
donde provienen los datos.
Para muchos la contabilidad es un enigma y por ello encarga a alguien “que la lleve”. Esto no
estaría mal ya que se requiere el saber hacerlo bien, pero lo incorrecto es que este esfuerzo de
registro y de sistematización de información valiosa no se utilice para las tomas de decisiones. La
información contable no sólo sirve para mantener bajo control los bienes, incluido el dinero, y las
deudas; también sirve para saber si se gana o se pierde en el negocio y por qué esto ocurre, pero
sobre todo sirve para mejorar las decisiones analizando los resultados y sus causas.
GESTIÓN Y TOMA DE DECISIONES
Llevar la contabilidad es necesario para disponer de información, pero sólo tener la

contabilidad no es hacer gestión.
El esfuerzo de entender y analizar la información contable permite planificar y decidir

oportunamente.
Disponer y usar la información contable es la base para tomar decisiones y controlar el riesgo.
La información genera valor agregado interno al sistematizar y mantener registros verificables, al

proveer datos que puedan ser comparables en distintos momentos en el tiempo o en el mismo
momento con otras sesiones internas o empresas similares externas, al permitir descubrir formas
inadecuadas o correctas de hacer las cosas y al apoyar con sustento realista la determinación de
indicadores de logro en los objetivos establecidos para el futuro. Todo este potencial de valor
agregado no puede alcanzarse si quienes están al frente de una organización no comprenden los
estados financieros o no realizan el minucioso análisis de los mismos. Lo cual, aunque parezca poco
creíble, ocurre con frecuencia, los beneficios obtenidos de este recurso informativo superan con
creces al costo de la elaborarla, particularmente con el uso de los actuales sistemas informáticos.
Además de ser beneficiosos en la relación beneficio a costo, para que la información tenga valor
agregado para la empresa es necesario que sea comprensible para los usuarios, relevante en
términos de alcance en lo útil e importante, oportuna y en lo posible casi “en línea” o en el momento
para decidir a tiempo, consistente en el tiempo para que pueda ser comparable, y evidentemente
tiene que ser “a prueba de errores”, esto es fiable y exacta en lo que afirma.
CALIDAD EN LA INFORMACIÓN
La información financiera requiere ser:
Fácil de comprender
Versar sobre lo relevante
Oportuna en el tiempo
Sin errores (Confiable)
Comparable en el tiempo
De mayor beneficio que costo.
Estas características tan lógicas a veces no se dan por errores de concepto en los propietarios de
los negocios. Por ejemplo, la inclusión de los gastos de familia en los de la empresa o la emisión de
sueldo del dueño son clásicos errores en algunos negocios familiares, por no separar a la empresa
como entidad ajena a la familia dueña de la misma. La clasificación de información, no incluyendo
todos los ingresos o acumulando los gastos, para bajar impuestos es otra forma de hacer perder el
valor de la información resultante. Pueden darse errores en la asignación apropiada a cuentas de
gastos o de activos y también errores numéricos y puede existir fraude cuando no se registran los
ingresos reales.
La contabilidad de gestión es un sistema de información gerencial precisamente “para la gestión”.
Por ello, en esta sección se explican los conceptos fundamentales de los estados financieros y del
proceso para su elaboración con el fin de hacer más comprensible esta valiosa fuente de información.
El primer paso en la elaboración de la información es establecer un plan de cuentas, el cual responda

a las características del negocio y a las exigencias de las entidades de control, sean de la parte
tributaria o de la regulación de sociedades.
Distintos tipos de empresas necesitan mayor detalle de información en ciertas cuentas e inclusive un
sistema de cuentas distinto. Una primera clasificación de la empresa es:
La empresa de producción o de transformación, en la que es importante un sistema de contabilidad
que permita establecer costos de los procesos de fabricación, extracción, o agrario.
La empresa de comercio en la que, el costo se establece directamente ya que el valor de las compras
coincide con el costo de las ventas al no haber un valor de transformación d la mercancía.
La empresa de servicios en la que, a diferencia de las anteriores, no se adquieren ni almacenan para
la venta bienes tangibles, si no que conllevan el uso de infraestructura y de servicios profesionales
para atender necesidades de los clientes. En ellas el sistema contable tiene que ajustarse a las
características propias de los servicios prestados, como por ejemplo los bancos, las compañías de
seguro, las empresas de consultoría, las empresas de transporte, las de publicidad y eventos.
La organización de la información contable responde a las necesidades de sus usuarios. Se
consideran usuarios externos a las entidades públicas de control, los accionistas, los bancos, los
proveedores, quienes deseen conocer información agregada de la situación patrimonial y de los
resultados en términos de pérdidas y ganancias por periodos. En estos casos de la denomina como
contabilidad financiera.
TIPOS DE CONTABILIDAD
FINANCIERA
Regulada por entes externos
Presenta la situación, los resultados y el patrimonio en forma global.
DE GESTIÓN
Definida para fines internos.
Presenta información analítica de los procesos internos.
Para los usuarios internos especialmente para la gerencia la contabilidad financiera puede ser
insuficiente y requiere un mayor desglose de costos según los procesos internos y según la situación
real de los activos y de su duración, sin ceñirse completamente a normas externas, con el fin de
mejorar las decisiones. A esta contabilidad se le conoce como contabilidad de Gestión.
EL PROCESO CONTABLE
La contabilidad, como registro de la actividad financiera de una empresa. Estrictamente en lo
referente a movimientos de dinero o de valores mensurables en dinero, cuenta con una metodología
propia con principios de registro y valoración conocidos como principios de contabilidad
generalmente aceptados, los cuales son elaborados por expertos en esta ciencia.
En resumen el proceso contable se realiza en fases bien definidas:
1. Iniciar con la apertura de las cuentas de cuentas, lo que supone tener un listado de las
cuentas de Activos, Pasivos, y Patrimonio.
2. Registrar en libro diario las transacciones que ocurran a lo largo del nuevo periodo. A partir
de documentos de respaldo que sean válidos.
3. Pasar las transacciones del libro diario a las cuentas del libro mayor.
4. Elaborar el balance denominado de comprobación, para verificar que la suma del debe y el
haber coincidan.
5. Determinar los ajustes necesarios con los asientos de regularización de depreciación y de

gastos diferidos.
6. Elaboración de los estados de resultado y balance de situación
7. Registrar en los libros diarios y mayor los ajustes y las cuentas de cierre.
8. Verificar el cuadre final del balance de comprobación con los ajustes realizados.
PLAN UNICO DE CUENTAS.

DECRETO 2650 DE DICIEMBRE 29 DE 1993
Por el cual se modifica el Plan Único de Cuentas para los comerciantes
El presidente de la República, en ejercicio de sus atribuciones constitucionales y legales, en especial
de las que le confiere el Ordinal 11 del Art. 189 de la Constitución Política y los Artículos 50 y 2035
del Código de Comercio.
ARTICULO 1o. Objetivo. El Plan Único de Cuentas busca la uniformidad en el registro de las
operaciones económicas realizadas por los comerciantes con el fin de permitir la transparencia de la
información contable y por consiguiente, su claridad, confiabilidad y comparabilidad.
CLASES:
1. ACTIVOS
2. PASIVOS
3. PATRIMONIO
4. INGRESOS
5. GASTOS
6. COSTOS DE VENTAS
7. GASTOS DE PRODUCCIÓN U OPERACIONES
8. CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS
9. CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS
EL CICLO CONTABLE
MAYOR
ASIENTO DIARIO
DE
APERTURA
BALANCE DE
COMPROBACIÓN
BALANCE
P&G
Elaborado por: Ilmer Cuello García
El ciclo contable inicia con los asientos de apertura (Facturas de ventas o compras)
Estas facturas se registran en el libro diario (registros de ingresos o egresos)
El Mayor totaliza las cuentas por su código, ejemplo todas las facturas de ingresos por ventas
son código 4, el mayor busca todos los registros del código 4, los suma y da el total.
Balance de comprobación en esta fase del ciclo contable, se comprueba que los debes sean
igual a los haberes, caso contrario, se deben hacer los ajustes necesarios para conseguir este
balance, estas diferencias pueden darse por varias causas, por ejemplo el redondeo de
centavos.
Como resultado del ciclo contable, o obtenemos los estados financieros, el balance general y
el estado de situación o pérdidas y ganancias.
El balance o estado de situación muestra

la situación financiera de una empresa en
un momento dado, listando en forma
clasificada el valor en unidades monetarias
de los activos, pasivos y el capital de los
dueños o accionistas de la empresa. Se lo
define a una fecha dada, denominada fecha
de corte o de cierre y establece los saldos
de las cuentas de activos, pasivos y
patrimonio a ese momento. Representa
una fotografía instantánea de los bienes,
las deudas y el valor del patrimonio a esa
fecha. Su denominación de balance
comprende a la igualdad (como balanza en
equilibrio).
EL BALANCE GENERAL O ESTADO DE SITUACIÓN.

Forma del Balance General
ACTIVOS = PASIVOS + PATRIMONIO
ORDEN DE PRESENTACION DEL BALANCE GENERAL

Disponible Caja y bancos Exigible de corto plazo Pasivos corrientes
Realizable Inversiones y cuentas por cobrar
ACTIVOS PASIVOS Exigible de largo plazo Pasivo de largo plazo
Existencias Inventarios
Fijos Activos fijos y otros de largo plazo Recursos Propios Patrimonio
ACTIVOS: Son bienes físicos propiedad de la empresa o derechos de la misma, a los que pueden
reconocérsele un valor monetario. El activo se clasifica en grupos: Activo corriente, activo fijo, otras
cuentas de activo y cargos diferidos.
PASIVOS: Obligaciones de pagos o deudas de la empresa a favor de terceros. El pasivo se agrupa

en pasivo corriente y pasivo de largo plazo, según el tiempo para su vencimiento – hasta un año o
más de un año.
CAPITAL O PATRIMONIO: Como diferencia entre activos y pasivos, corresponde a las aportaciones
de los dueños o accionistas de la empresa. Se separa el capital social en acciones y en utilidades
retenidas, las cuales incluyen reservas legales u otras más el saldo de superávit por revalorización o
ganancias en las ventas de acciones.
ACTIVO CORRIENTE: Incluye el efectivo en caja o bancos y las partidas que durante ciclo normal
de un año se harán efectivo, más los saldos por pagos anticipados de bienes o servicios propagados
que la empresa recibirá en el año. Las cuentas de activo corriente en el orden de su liquidez son;
Efectivo en caja y bancos; Inversiones temporales en valores; Cuentas y documentos a cobrar de
clientes; Otras cuentas y documentos cobrables en el año; Inventarios o existencias de productos
terminados, de productos en proceso, de materias primas y de materiales y suministros; gastos
pagados por adelantado y depósitos en efectivo por servicios previamente contratados.
ACTIVO FIJO: son bienes adquiridos para producir o para ser usados en las operaciones propias
del negocio. Comprende terrenos y bienes naturales, edificios y construcciones, maquinaria y
equipos, instalaciones técnicas, vehículos y mobiliario, equipos informáticos, todo ello propiedad de
la empresa.
CARGOS DIFERIDOS: Son pagos no considerados gastos o costos de operación del periodo, que
han sido incurridos y sus beneficios se extienden a periodos futuros.
El primer grupo se denomina Fijo ficticio e incluye, los gastos de constitución de la empresa, los
costos de emisión de acciones o de obligaciones, honorarios y costos de estudios legales, y de
ingeniería para investigación y desarrollo.
El segundo grupo se denomina Fijo Inmaterial que comprende los gastos pagados por propiedad
industrial (marcas registradas, patentes, derechos de concesiones), fondo de comercio o goodwill –
Definido como la diferencia entre el precio pagado en la compra de una empresa y el valor de su
patrimonio contable, - aplicaciones informáticas o el importe pagado por el derecho de uso de varios
años, y derechos sobre bienes en arrendamiento financiero, cuando este valor se capitaliza
simultáneamente como una obligación a largo plazo.
FIJO FINANCIERO: Las cuentas del activo que son inversiones financieras permanentes o de largo
plazo, tales como inversiones en reservas para un fin de acumulación de largo plazo como pensiones,
las inversiones permanentes en títulos valores (acciones, bonos, fondos de inversión), las cuentas a
cobrar a más de un año, efectivo entregado en garantía a más de un año.
FORMA DEL BALANCE GENERAL “ACTIVOS”
Resumen de los Activos 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Disponible $ 7.866 $ 8.866 $ 10.066 $ 11.506 $ 14.098 $ 17.468
Exigible $ 3.500 $ 4.100 $ 4.810 $ 5.651 $ 7.080 $ 8.911
Realizable $ 2.832 $ 3.398 $ 4.078 $ 4.894 $ 5.872 $ 7.047
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 14.198 $ 16.364 $ 18.954 $ 22.051 $ 27.050 $ 33.426
Activo Fijo Tangible $ 7.167 $ 9.747 $ 13.101 $ 17.462 $ 23.129 $ 30.498

Activo Fijo Intangible $ 2.000 $ 2.400 $ 2.880 $ 3.456 $ 4.147 $ 4.977
Activo Diferido $ - $ - $ - $ - $ - $ -
Otros Activos $ 4.601 $ 10.522 $ 18.275 $ 25.277 $ 34.363 $ 44.771
TOTAL ACTIVO FIJO Y OTROS ACTIVOS $ 13.768 $ 22.669 $ 34.256 $ 46.195 $ 61.639 $ 80.246
TOTAL DEL ACTIVO $ 27.966 $ 39.033 $ 53.210 $ 68.246 $ 88.689 $ 113.672

Realizado por: Ilmer Cuello García
PASIVO CORRIENTE: También denominado exigible a largo plazo, comprende el saldo en deudas
vencidas o que vencen dentro de un año, como cuentas por pagar a proveedores, documentos por
pagar o prestamos de bancos a corto plazo, intereses, impuestos, sueldos acumulados por pagar,
deudas por pagar a la seguridad social, dividendos declarados por pagar.
PASIVOS ACUMULADOS: pueden ser vencidos si ya se debe el pago o devengados (ya incurridos)
que corresponden a la reserva proporcional que debe hacerse por el tiempo transcurrido y que deben
pagarse si se liquidasen en el momento del cierre. Por ejemplo, si el interés debe pagarse en enero
y se acumulan los interese devengados al 31 de diciembre y se incluyen como gastos financieros del
periodo en el estado de resultados y su saldo como una obligación ya incurrida.
PASIVO A LARGO PLAZO: Son saldos u obligaciones de deudas que vencen a más de un año de
la fecha del balance general. Se conoce también como exigible a largo plazo.
PATRIMONIO: En este grupo se haya el capital social que corresponde al valor nominal de las
acciones emitidas y en circulación clasificados por tipos de acciones, el superávit de capital como
diferencia entre el valor nominal y el importe realmente pagado por los accionistas al adquirir las
mencionadas acciones, el superávit por revalorización de activos si lo hubiere, las utilidades
acumuladas de periodos anteriores sobre las cuales no se han declarado dividendos y que pueden
describirse en grupos de cuentas, tales como reservas legales, reservas estatutarias, utilidades
retenidas y utilidades del periodo. Al separarse en grupos se distinguen aquellas sobre las cuales no
pueden pagarse dividendos (reservas legales) de las que están disponibles y sobre las cuales
Pueden pagarse dividendos (pagos a los accionistas). También al patrimonio se le conoce como
pasivo no exigible.
FORMA DEL BALANCE GENERAL “PASIVOS Y PATRIMONIO”

Resumen de los pasivos 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Obligaciones con instituciones financieras $ 2.400 $ 2.880 $ 3.456 $ 4.147 $ 4.147 $ 4.147
Obligaciones con proveedores $ 6.867 $ 3.347 $ 5.960 $ 7.036 $ 9.307 $ 11.909
Cuentas por pagar $ - $ - $ - $ - $ - $ -
Impuestos $ - $ - $ - $ - $ - $ -
Obligaciones Laborales $ 1.318 $ 2.363 $ 3.572 $ 4.967 $ 6.570 $ 8.407
Otros pasivos a Corto Plazo $ - $ - $ - $ - $ - $ -
Total Pasivo Corriente $ 10.585 $ 8.590 $ 12.988 $ 16.150 $ 20.024 $ 24.463
Provisiones $ - $ - $ - $ - $ - $ -
Diferidos $ - $ - $ - $ - $ - $ -
Otros Pasivos $ 3.000 $ 3.600 $ 4.320 $ 5.184 $ 6.221 $ 7.465
Total Pasivo de Largo Plazo $ 3.000 $ 3.600 $ 4.320 $ 5.184 $ 6.221 $ 7.465
Total Pasivo $ 13.585 $ 12.190 $ 17.308 $ 21.334 $ 26.245 $ 31.928
Total Patrimonio $ 14.381 $ 26.843 $ 35.902 $ 46.912 $ 62.444 $ 81.744
Total Pasivo + Patrimonio $ 27.966 $ 39.033 $ 53.210 $ 68.246 $ 88.689 $ 113.672

Hagamos una revisión sencilla, para comprender si este ejercicio, cumple la forma
ACTIVOS = PASIVOS + PATRIMONIO
Miremos el año 1 (2017)
Activos = $27.966
Pasivo + patrimonio = $27. 966
Por tanto si se cumple la regla del balance
EL ESTADO DE RESULTADOS O DE PÉRDIDAS Y GANACIAS

El estado de resultados o de pérdidas y
ganancias, muestra el resultado (utilidad o pérdida)
de las operaciones en un periodo (mes,
trimestre, semestre, año) con los ingresos por ventas
efectuadas y los costos y gastos incurridos en dicho
período. Aunque el resultado final se medirá con la
liquidación de la empresa, periódicamente se intenta
medir el resultado alcanzado comparando los
ingresos con los gastos y costos del periodo. Las
cuentas en el estado de resultado no son saldos, sino
valores acumulados y si el balance de situación
puede presentarse como una “foto instantánea” de la
situación económica de la empresa, el estado de
resultados es como “una película” que acumula lo
ocurrido en un lapso de tiempo.
El resultado de la utilidad o beneficio es la diferencia de los ingresos menos los gastos, resultando
en ganancia si los ingresos superan los gastos y en pérdida si los ingresos son inferiores a los gastos.
Es importante distinguir entre los conceptos ingresos distinto del de cobro y entre los de gastos y
costos.
EL INGRESO: Se “reconoce” o acepta por la venta de bienes o de servicios prestados y se
contabiliza con la factura del valor del bien o del servicio prestado.
EL COBRO: Es el ingreso a caja del valor facturado

El ingreso afecta a la cuenta de ingresos por ventas y a los resultados, mientras que cobro afecta la
tesorería.
EL COSTO: Es una asignación monetaria de aquellos gastos incurridos para la adquisición de los
bienes y los servicios que se consumen para producir los bienes o servicios a ser facturados por la
empresa. El costo afecta el estado de resultados, pero no el balance.
EL GASTO: Es una asignación monetaria por cualquier adquisición de bienes o el uso de bienes o
servicio. Se contabiliza o se reconoce al momento de recibir el bien o servicio. Los gastos afectan al
estado de resultado y al balance. Gastos administrativos, de ventas, financieros.
EL PAGO: Es un egreso de efectivo “dinero” por compras o gastos realizados por la empresa o por
otros conceptos distintos como devoluciones de préstamos, entrega de dividendos. Los pagos
afectan a tesorería esto es a la cuenta de caja o bancos.
Es importante también distinguir entre inversiones en activos y gastos, los gastos se deducen del
ingreso y afectan al beneficio, como por ejemplo los salarios, arriendos, o gastos de consumo de
servicios públicos. Los pagos realizados por adquirir una maquinaria o un edificio constituyen una
inversión y tienen un efecto duradero por varios años en la empresa ya que el activo se va a usar
durante esos años. No tendrá sentido cargar el costo del activo en un solo año ya que va a usarse
durante mucho tiempo. Por ello se debe distribuir el costo del activo entre todos los años de beneficio
del mismo. Este cargo anual por el uso de un activo se denomina amortización (o depreciación).
FORMA DEL ESTADO DE RESULTADOS O DE PÉRDIDAS Y GANACIAS

RESUMEN ESTADO DE RESULTADOS 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Total Ingresos Operacionales $ 99.298 $ 111.214 $ 124.560 $ 139.507 $ 156.247 $ 174.997
(-) Costo de Ventas $ 2.832 $ 3.396 $ 4.078 $ 4.894 $ 5.872 $ 7.047
(-) Costo de Producción $ - $ - $ - $ - $ - $ -
(=) UTILIDAD BRUTA $ 96.466 $ 107.818 $ 120.482 $ 134.613 $ 150.375 $ 167.950
(-) Gastos de Administración $ 12.297 $ 12.912 $ 13.558 $ 14.235 $ 14.947 $ 15.694
(-) Gastos de Ventas $ 75.384 $ 79.153 $ 83.111 $ 87.267 $ 89.629 $ 96.212
(-) Gastos No Operacionales $ - $ - $ - $ - $ - $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 8.785 $ 15.753 $ 23.813 $ 33.111 $ 45.799 $ 56.044
(+) Ingresos no operacionales $ - $ - $ - $ - $ - $ -
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 8.785 $ 15.753 $ 23.813 $ 33.111 $ 45.799 $ 56.044
(-) Impuestos 34% $ 2.987 $ 5.356 $ 8.096 $ 11.258 $ 15.572 $ 19.055
(=) UTILIDAD NETA $ 5.798 $ 10.397 $ 15.717 $ 21.853 $ 30.227 $ 36.989
FLUJO DE CAJA
Las principales fuentes de información son los estados resultantes de la contabilidad
fundamentalmente el estado de situación y el estado de resultados, los estados financieros son
resúmenes de la situación económica de la empresa. Sin embargo, su interpretación requiere
establecer relaciones entre cuentas que permitan la apreciación relativa de su tamaño y la
comparación entre cuentas.
Siendo el propósito fundamental de los estados financieros el proporcionar la información
contable útil para decisiones económicas, es imprescindible contar con la calidad de la
información presentada. Es responsabilidad de la gerencia la veracidad, consistencia, y exactitud
de los estados presentados.
OBJETIVO DE LAS TECNICAS DE ANALISIS.

El propósito de análisis de los estados financieros es el de fundamentar un juicio o diagnóstico sobre
la situación económica financiera de la empresa, según en este caso bajo las perspectivas de Análisis
de Flujo de caja.
El flujo de caja es un documento o informe financiero que muestra los flujos de ingresos y
egresos de dinero que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo determinado.
En finanzas y en economía se entiende

por 'flujo de caja (en inglés cash flow) los
flujos de entradas y salidas de caja o
efectivo, en un período dado.
El flujo de caja es la acumulación neta de

activos líquidos en un periodo
determinado y, por lo tanto, constituye un
indicador importante de la liquidez de una
empresa.
El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar:
Problemas de liquidez: el ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una compañía
puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos
en dinero.
Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los flujos de fondos son la base de cálculo del
valor actual neto y de la Tasa interna de retorno.
Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las normas
contables no representan adecuadamente la realidad económica.
Los flujos de liquidez se pueden clasificar en:
Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de las actividades
económicas de base de la compañía.
Flujos de caja de inversión: efectivo recibido o expendido considerando los gastos en inversión de
capital que beneficiarán el negocio a futuro. (Ej: la compra de maquinaria nueva, inversiones o
adquisiciones.)
Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado de actividades
financieras, tales como recepción o pago de préstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago
de dividendos.
ELABORACIÓN DE FLUJO DE CAJA

Usualmente el flujo de caja se calcula con una matriz con columnas y filas. En las columnas se
disponen los períodos, por lo general, meses; y en las filas los ingresos y las salidas de dinero.
ENTRADAS: es todo el dinero que ingresa la empresa por su actividad productiva o de servicios, o
producto de la venta de activos (desinversión), subvenciones, etc.
SALIDAS: es todo dinero que sale de la empresa y que es necesario para llevar a cabo su actividad
productiva. Incluye los costes variables y fijos.
MEJORA DEL FLUJO DE CAJA

Cuando hablamos de mejorar el flujo de caja nos referimos a mejorar el resultado final del cálculo.
La forma principal de hacerlo es reduciendo los costos, aunque en el caso empresarial también ha
de tenerse en cuenta la mejora del rendimiento de las inversiones por ejemplo, un aspecto muy
importante entre los muchos que hay.
Lo primero y más importante de todo sería no perder de vista ningún movimiento tanto a la alza
como a la baja de nuestra caja, para poder así llevar un cálculo exacto. Incrementar Ventas. Buscar
vender más sin incrementar los gastos.
Reducir gastos. Hacer un análisis de los gastos y reducir aquellos que generen gran impacto.
Reducir o refinanciar el interés de deudas que se tengan con bancos.
FORMA DEL FLUJO DE CAJA

2017 2018 2019 2020 2021
1 2 3 4 5
CRECIMIENTO ANUAL EN VENTAS 30% 30% 30% 30%
VENTAS ANUAL TOTAL $ 99.960.000 $ 129.948.000 $ 168.932.400 $ 219.612.120 $ 285.495.756
% DE IMPUESTOS 36,25% 36,25% 54,11% 53,80% 53,55%
Tiempo del proyecto 2017 2018 2019 2020 2021

FLUJO DE OPERACIÓN
Ingresos $ 130.860.000 $ 170.118.000 $ 221.153.400 $ 287.499.420 $ 373.749.246
VENTAS OPERACIONALES $ 99.960.000 $ 129.948.000 $ 168.932.400 $ 219.612.120 $ 285.495.756
INGRESOS NO OPERACIONALES $ 30.900.000 $ 40.170.000 $ 52.221.000 $ 67.887.300 $ 88.253.490
OTROS $ - $ - $ - $ - $ -
Egresos -$ 52.241.880 -$ 65.467.132 -$ 82.432.646 -$ 104.236.753 -$ 132.304.441
COSTO DE VENTAS $ - $ - $ - $ - $ -
COSTO DE PRODUCCIÓN $ 40.464.000 $ 52.555.200 $ 68.264.160 $ 88.674.288 $ 115.193.630
Gastos de Personal $ 2.320.000 $ 2.482.400 $ 2.656.168 $ 2.842.100 $ 3.041.047
Honorarios $ 2.841.880 $ 3.040.812 $ 3.253.668 $ 3.481.425 $ 3.725.125
Impuestos $ - $ - $ - $ - $ -
Arrendamientos $ - $ - $ - $ - $ -
Contribuciones y Afiliaciones $ 696.000 $ 744.720 $ 796.850 $ 852.630 $ 912.314
Servicios $ 320.000 $ 384.000 $ 460.800 $ 552.960 $ 663.552
Gastos Legales $ - $ - $ - $ - $ -
Mantenimiento y Reparaciones $ - $ - $ - $ - $ -
Gastos de Viaje $ 3.600.000 $ 3.960.000 $ 4.356.000 $ 4.791.600 $ 5.270.760
Diversos (Publicidad y Promoción) $ 2.000.000 $ 2.300.000 $ 2.645.000 $ 3.041.750 $ 3.498.013
SALDO CAJA POR OPERACIÓN = (Ing - Egresos) $ 78.618.120 $ 104.650.868 $ 138.720.754 $ 183.262.667 $ 241.444.805
Relaciónn Ingresos/Egresos 39,90% 38,50% 37,30% 36,30% 35,40%

(-) DEPRECIACIÓN DE ACTIVO FIJO $ - $ - $ - $ - $ -
(-) FINANCIAMIENTO $ 250.000 $ 200.000 $ 150.000 $ 100.000 $ 50.000
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 78.368.120 $ 104.450.868 $ 138.570.754 $ 183.162.667 $ 241.394.805
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS % 78,40% 80,40% 82% 83,40% 84,60%
(-) GASTOS NO OPERACIONALES
(-) IMPUESTOS $ 28.408.444 $ 37.863.440 $ 74.977.586 $ 98.540.782 $ 129.263.308
(-) PAGO DE CAPITAL $ - $ - $ - $ - $ -
(=) UTILIDAD NETA $ 49.959.677 $ 66.587.428 $ 63.593.168 $ 84.621.885 $ 112.131.497
FLUJO NETO DEL PROYECTO $ 49.959.677 $ 66.587.428 $ 63.593.168 $ 84.621.885 $ 112.131.497
FLUJO ACUMULADO $ 49.959.677 $ 116.547.105 $ 180.140.272 $ 264.762.157 $ 376.893.654
UTILIDAD DESPUES IMPUESTO 49,98% 89,69% 106,63% 120,56% 132,01%
Como resultado de esta unidad, usted está en capacidad de:
1. Elaborar el balance general, estado de resultados y flujo de caja del proyecto,

incluso proyectarlos a los próximos cinco años.
DATOS EJERCICIO
1 ACTIVO ESTRUCTURA FINANCIERA "ACTIVOS"

ACTIVO CORRIENTE 2010 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015
1110 BANCOS 5.000 6.000 7.200 8.640 11.232 14.602
REAL BDI
IZABL LS
E
DEUDORES VARIOS 1.000 1.100 1.210 1.331 1.464 1.610

GI
XI
E
1305 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES 2.500 3.000 3.600 4.320 5.616 7.301
1380
PRODUCTOS TERMINADOS 2.832 3.398 4.078 4.894 5.872 7.047
1410 INVENTARIO DE PRODUCTOS EN PROCESO 2.866 2.866 2.866 2.866 2.866 2.866
1430
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 14.198 16.364 18.954 22.051 27.050 33.426
ACTIVO FIJO TANGIBLE

1520 MAQUINARIA Y EQUIPO 3.500 4.550 5.915 7.690 9.996 12.995
1528 EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACIÓN 5.100 6.630 8.619 11.205 14.566 18.936
1592 (-) DEPRECIACION ACUMULADA ACTIVOS FIJO -1.433 -1.433 -1.433 -1.433 -1.433 -1.433
359 TOTAL ACTIVO FIJO TANGIBLE 7.167 9.747 13.101 17.462 23.129 30.498
ACTIVO FIJO INTANGIBLE

1605 CREDITO MERCANTIL 2.000 2.400 2.880 3.456 4.147 4.977
TOTAL ACTIVO FIJO INTANGIBLE 2.000 2.400 2.880 3.456 4.147 4.977
TOTAL ACTIVO FIJO 23.365 28.511 34.935 42.969 54.326 68.901
17 ACTIVO DIFERIDO
TOTAL ACTIVO DIFERIDO - - - - - -
18 OTROS ACTIVOS
1895 DIVERSOS 4.601,00 10.522,00 18.275,00 25.277,00 34.363,00 44.771,00
TOTAL OTROS ACTIVOS 4.601 10.522 18.275 25.277 34.363 44.771
TOTAL DEL ACTIVO 27.966 39.033 53.210 68.246 88.689 113.672
2 PASIVO ESTRUCTURA FINANCIERA "PASIVOS + PATRIMONIO"

PASIVO CORRIENTE 2010 2011 2012 2013 2014 2015
2101 OBLIGACIONES BANCOS LOCALES 2.400 2.880 3.456 4.147 4.147 4.147
2205 OBLIGACIONES NACIONALES 6.867 3.347 5.960 7.036 9.307 11.909
2505 OBLIGACIONES SALARIOS POR PAGAR 1.318 2.363 3.572 4.967 6.570 8.407
TOTAL PASIVO CORRIENTE 10.585 8.590 12.988 16.150 20.024 24.463
PASIVO A LARGO PLAZO

OTRAS PROVISIONES 1.000 1.200 1.440 1.728 2.074 2.488
OTRAS PROVISIONES A LARGO PLAZO 2.000 2.400 2.880 3.456 4.147 4.977
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 3.000 3.600 4.320 5.184 6.221 7.465
TOTAL DEL PASIVO 13.585 12.190 17.308 21.334 26.245 31.928
3. PATRIMONIO
3105 CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO 2.000 2.400 2.880 3.456 4.147 4.977
3305 RESERVAS OBLIGATORIAS 12.381 24.443 33.022 43.456 58.297 76.767
598 TOTAL PATRIMONIO NETO 14.381 26.843 35.902 46.912 62.444 81.744
599 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 27.966 39.033 53.210 68.246 88.689 113.672

MATERIAL DE ESTUDIO
Unidad N° 1: Estrucutra Financiera
ESTADOS DE
RESULTADOS
4 INGRESOS 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015
41 INGRESOS VENTAS LOCALES 99.298 111.214 124.560 139.507 156.247 174.997
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 99.298 111.214 124.560 139.507 156.247 174.997
TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES - - - - - -
TOTAL INGRESOS 99.298 111.214 124.560 139.507 156.247 174.997
5105 51. OPERACIONALES GASTOS DE PERSONAL 9.600 10.080 10.584 11.113 11.669 12.252
5125 DE ADMINISTRACION CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 2.697 2.832 2.974 3.122 3.278 3.442
TOTAL GASTOS OPERACIONALES ADMINISTRATIVOS 12.297 12.912 13.558 14.235 14.947 15.694
5205 GASTOS DE PERSONAL 37.920 39.816 41.807 43.897 46.092 48.397
5220 ARRENDAMIENTOS 4.000 4.200 4.410 4.631 4.862 5.106
5225 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 10.664 11.197 11.757 12.345 12.962 13.610
52. OPERACIONALES
5245 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 3.600 3.780 3.969 4.167 4.376 4.595
DE VENTAS
5255 GASTOS DE VIAJE 2.400 2.520 2.646 2.778 2.917 3.063
5295 DIVERSOS 12.000 12.600 13.230 13.892 14.586 15.315
5299 PROVISIONES 4.800 5.040 5.292 5.557 3.834 6.126
TOTAL GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS 75.384 79.153 83.111 87.267 89.629 96.212
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES DE VENTAS - - - - - -
61 6. COSTOS COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 2.832 3.396 4.078 4.894 5.872 7.047
TOTAL COSTOS DE VENTAS 2.832 3.396 4.078 4.894 5.872 7.047
TOTAL COSTOS DE PRODUCCION - - - - - -

MATERIAL DE ESTUDIO
BIBLIOGRAFIA:
 MATÍZ, Francisco Javier; NARANJO, Germán Fracica. La financiación de nuevas

empresas en Colombia, una mirada desde la demanda. Revista EAN, 2013, no 70,
p. 118-130.

 HERNÁNDEZ-SÁNCHEZ, Jairo; RODRÍGUEZ-SOTO, Julián Ricardo.
Cuestionamientos sobre los esfuerzos en la implementación del emprendimiento en
Colombia, una mirada desde el Estado, la academia y las agremiaciones.
Estrategias, 2013, vol. 11, no 21, p. 65-78.

 UNIVERSIDAD MICHOACANA DE SAN NICOLÁS DE HIDALGO Facultad de Contaduría y
 Ciencias Administrativas Academia de Costos - Apuntes para la Materia de
Producción “Fundamentos de Producción Para Licenciados en Contaduría” M.A. José
Rafael Aguilera Aguilera Morelia Mich., Diciembre de 2009

 Dr. José Luis Cagigal, FINANZAS DE LA EMPRESA, Quito – Ecuador, Digital Xerox,
Primera edición.
CIBERGRAFIA:
ABC de Formalización. Recuperado de: http://colombiaseformaliza.com/abc-de-

formalizacion/
Cómo hacer un análisis financiero. Recuperado de: ▪

https://negocios.uncomo.com/articulo/como-hacer-un-analisis-financiero-22956.html
Corporación De Educación Tecnológica Colsubsidio – AIRBUS GROUP

MATERIAL DE ESTUDIO
SEMINARIO TALLER EN
ANÁLISIS DE INFORME
FINANCIERO
Diseñado Por: ILMER CUELLO GARCIA
SEPTIEMBRE 2017
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1 - Estructura Financiera

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MATERIAL DE ESTUDIO UNIDAD N° 1

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PLAN UNICO DE CUENTAS.

Elaborado por: Ilmer Cuello García

El balance o estado de situación muestra

EL BALANCE GENERAL O ESTADO DE SITUACIÓN.

ACTIVOS = PASIVOS + PATRIMONIO

ORDEN DE PRESENTACION DEL BALANCE GENERAL

PASIVOS: Obligaciones de pagos o deudas de la empresa a favor de terceros. El pasivo se agrupa

FORMA DEL BALANCE GENERAL “ACTIVOS”

Resumen de los Activos 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Activo Fijo Tangible $ 7.167 $ 9.747 $ 13.101 $ 17.462 $ 23.129 $ 30.498

TOTAL DEL ACTIVO $ 27.966 $ 39.033 $ 53.210 $ 68.246 $ 88.689 $ 113.672

FORMA DEL BALANCE GENERAL “PASIVOS Y PATRIMONIO”

Total Pasivo $ 13.585 $ 12.190 $ 17.308 $ 21.334 $ 26.245 $ 31.928

Total Patrimonio $ 14.381 $ 26.843 $ 35.902 $ 46.912 $ 62.444 $ 81.744

Total Pasivo + Patrimonio $ 27.966 $ 39.033 $ 53.210 $ 68.246 $ 88.689 $ 113.672

EL ESTADO DE RESULTADOS O DE PÉRDIDAS Y GANACIAS

EL COBRO: Es el ingreso a caja del valor facturado

FORMA DEL ESTADO DE RESULTADOS O DE PÉRDIDAS Y GANACIAS

OBJETIVO DE LAS TECNICAS DE ANALISIS.

En finanzas y en economía se entiende

El flujo de caja es la acumulación neta de

ELABORACIÓN DE FLUJO DE CAJA

MEJORA DEL FLUJO DE CAJA

FORMA DEL FLUJO DE CAJA

Tiempo del proyecto 2017 2018 2019 2020 2021

Relaciónn Ingresos/Egresos 39,90% 38,50% 37,30% 36,30% 35,40%

Elaborado por: Ilmer Cuello García

Como resultado de esta unidad, usted está en capacidad de:

1. Elaborar el balance general, estado de resultados y flujo de caja del proyecto,

1 ACTIVO ESTRUCTURA FINANCIERA "ACTIVOS"

DEUDORES VARIOS 1.000 1.100 1.210 1.331 1.464 1.610

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 14.198 16.364 18.954 22.051 27.050 33.426

ACTIVO FIJO TANGIBLE

ACTIVO FIJO INTANGIBLE

TOTAL ACTIVO FIJO 23.365 28.511 34.935 42.969 54.326 68.901

TOTAL DEL ACTIVO 27.966 39.033 53.210 68.246 88.689 113.672

Elaborado por: Ilmer Cuello García

2 PASIVO ESTRUCTURA FINANCIERA "PASIVOS + PATRIMONIO"

PASIVO A LARGO PLAZO

TOTAL DEL PASIVO 13.585 12.190 17.308 21.334 26.245 31.928

Elaborado por: Ilmer Cuello García

Elaborado por: Ilmer Cuello García

 MATÍZ, Francisco Javier; NARANJO, Germán Fracica. La financiación de nuevas

ABC de Formalización. Recuperado de: http://colombiaseformaliza.com/abc-de-

Cómo hacer un análisis financiero. Recuperado de: ▪

Corporación De Educación Tecnológica Colsubsidio – AIRBUS GROUP

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